Das Auftragsbuch einer B\u00f6rse h\u00e4lt jede aktive Limit-Order, sortiert nach Preis und Zeit. Markttiefe zeigt den sichtbaren Teil des Buchs: typisch die obersten 5, 10 oder 20 Preisstufen jeder Seite mit aggregiertem Volumen auf jeder. Manche Venues zeigen nur die Top-Stufe; andere streamen das ganze Buch. Versteckte Iceberg-Orders zeigen nur einen Bruchteil ihrer wahren Gr\u00f6\u00dfe, was die Zuverl\u00e4ssigkeit der Tiefe begrenzt.<\/p>\n
BTC\/USDT-Tiefe an einer gro\u00dfen B\u00f6rse: bestes Bid 43.000 mit 50 BTC, n\u00e4chstes Bid 42.990 mit 80 BTC, n\u00e4chstes 42.980 mit 120 BTC. Sichtbare Bid-Tiefe in Top-3-Stufen: 250 BTC, 10,7 Millionen $. Bestes Ask 43.010 mit 30 BTC, 43.020 mit 70 BTC, 43.030 mit 100 BTC. 200 BTC sofort verkaufen w\u00fcrde alle drei Ask-Stufen durchlaufen und im Schnitt zu etwa 43.025 $ ausf\u00fchren, 15 $ vom Besten abrutschend.<\/p>\n
Tiefe sagt Ihnen die wahren Kosten einer gro\u00dfen Order vor dem Klick. Backtests, die Mittelwert-Preise nutzen, untersch\u00e4tzen Ausf\u00fchrungskosten bei Gr\u00f6\u00dfe systematisch; tiefenbewusste Backtests sind ehrlicher. Tiefe enth\u00fcllt auch Positionierung: anhaltendes Ungleichgewicht zwischen Bid- und Ask-Tiefe geht direktionalen Bewegungen oft voraus. Die meisten Retail-Plattformen zeigen mindestens Level-2-Tiefe; tut Ihre das nicht, ist das ein Zeichen, dass Sie auf einem Venue f\u00fcr kleine Orders sind.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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