{"id":49818,"date":"2026-08-05T13:00:00","date_gmt":"2026-08-05T13:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/volity.io\/?p=49818"},"modified":"2026-08-05T13:00:00","modified_gmt":"2026-08-05T13:00:00","slug":"prediction-market-odds-explained","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/volity.io\/de\/trader\/prediction-market-odds-explained\/","title":{"rendered":"Prognosemarkt-Quoten erkl\u00e4rt: Den Preis als Wahrscheinlichkeit lesen"},"content":{"rendered":"

Ein Prognosemarkt notiert keine Quoten. Er notiert einen Preis, und dieser Preis tr\u00e4gt die Antwort bereits in sich, nach der die meisten Leser suchen. Ein Anteil, der $0.35 kostet, ist die Aussage des Marktes, dass die Chance bei rund 35 % liegt, denn jeder Anteil zahlt genau $1.00, wenn das Ereignis eintritt, und nichts, wenn es ausbleibt. Prognosemarkt-Quoten zu lesen<\/b> hei\u00dft vor allem, diesen einen Satz zu verstehen und die Rechnung anzustellen, die daraus folgt. Wolfers und Zitzewitz haben die Theorie hinter dieser Abk\u00fcrzung in Interpreting Prediction Market Prices as Probabilities<\/a> ausgearbeitet und gezeigt, dass der Preis \u00fcber eine breite Klasse von Modellen hinweg nahe an der durchschnittlichen \u00dcberzeugung der H\u00e4ndler im Markt liegt.<\/p>\n

Kurz gefasst:<\/b> Der Preis ist die Wahrscheinlichkeit. Ein Anteil zu $0.35 impliziert rund 35 %, kostet $0.35 und zahlt $1.00 oder $0.00. Ihr Gewinn im Erfolgsfall ist $1.00 abz\u00fcglich des gezahlten Preises, die Rendite auf den Einsatz also (1 – Preis) \/ Preis. Ja zu $0.35 und Nein zu $0.65 sind zwei Sichten auf denselben Markt, und das Paar summiert sich immer auf $1.00. In den Formaten, die Sie ohnehin verwenden, entspricht $0.35 einer Dezimalquote von 2,86 und einer Bruchquote von 13\/7.<\/p><\/blockquote>\n

Nichts davon ist eine pers\u00f6nliche Beratung. Ein Ereigniskontrakt kann bei null abgerechnet werden, und dann verlieren Sie den vollen Betrag, den Sie daf\u00fcr gezahlt haben.<\/p>\n

Warum der Preis die Wahrscheinlichkeit ist<\/h2>\n

Die Verbindung zwischen Preis und Wahrscheinlichkeit ist keine Deutung, die jemand nachtr\u00e4glich angeklebt h\u00e4tte. Sie folgt aus der Auszahlung. Weil ein gewinnender Anteil zu festen $1.00 eingel\u00f6st wird und ein verlierender zu nichts, kann der Preis nirgendwo anders liegen als zwischen diesen beiden Zahlen. Die Dokumentation von Polymarket sagt es direkt: jeder Anteil ist zwischen $0.00 und $1.00 bepreist, und der Preis steht f\u00fcr die \u00dcberzeugung des Marktes zur Wahrscheinlichkeit dieses Ergebnisses<\/a>. Ein \u00f6ffentlicher Erkl\u00e4rtext einer Aufsichtsbeh\u00f6rde beschreibt dasselbe Instrument von der rechtlichen Seite und definiert einen Ereigniskontrakt als Derivat, das auf einem Ja-Nein-Szenario mit fester Auszahlung und einem Verfallstermin aufbaut<\/a>.<\/p>\n

Kalshi, ein eigenst\u00e4ndiger Handelsplatz mit derselben Struktur, beschreibt die Rechnung vom anderen Ende her. Wenn der Ja-Preis 70 Cent und der Nein-Preis 30 Cent betr\u00e4gt, steuern die beiden K\u00e4ufer zusammen genau $1 bei<\/a>. Um diesen einen Dollar wird gerungen. Einer der beiden Anteile, die er erzeugt, wird den vollen Dollar wert sein und der andere nichts, also ist die Aufteilung zwischen ihnen eine Aussage dar\u00fcber, wie wahrscheinlich jede Seite gerade aussieht.<\/p>\n

Wahrscheinlichkeiten aus einem gehandelten Preis abzulesen, ist auch in der klassischen Finanzwelt g\u00e4ngige Praxis. Die Bank of England hat Arbeiten zu optionsimplizierten Wahrscheinlichkeitsverteilungen f\u00fcr die k\u00fcnftige Inflation<\/a> ver\u00f6ffentlicht und daraus eine vollst\u00e4ndige Verteilung erwarteter Ergebnisse aus den Preisen gehandelter Kontrakte gewonnen. Ein Ereigniskontrakt leistet dasselbe mit deutlich weniger Apparat, weil die Auszahlung ohnehin ein sauberes Ja oder Nein ist.<\/p>\n

Die Idee wird seit Jahrzehnten \u00f6ffentlich getestet. Die Iowa Electronic Markets<\/a> betreiben an der University of Iowa seit Ende der 1980er Jahre kleine Echtgeldm\u00e4rkte, genau damit Forscher pr\u00fcfen k\u00f6nnen, ob ein Preis ein Ergebnis vorhersagt. Wolfers und Zitzewitz fassen die breitere Befundlage in Prediction Markets in Theory and Practice<\/a> zusammen, wo die Preise als marktaggregierte Prognosen behandelt werden und nicht als Meinungen.<\/p>\n

Cent in Prozent umrechnen, und wieder zur\u00fcck<\/h2>\n

Diese Umrechnung ist die einfachste Rechenaufgabe im Handel, weshalb sie nur selten schiefgeht und umso teurer wird, wenn es doch passiert. Multiplizieren Sie den Preis in Dollar mit 100, und Sie haben die implizite Wahrscheinlichkeit in Prozent. Teilen Sie den Prozentwert durch 100, und Sie haben den Preis. Jeder Cent Preis ist ein Prozentpunkt.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Anteilspreis<\/th>\nImplizite Wahrscheinlichkeit<\/th>\nPreis der Gegenseite<\/th>\nDeren implizite Wahrscheinlichkeit<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
$0.05<\/td>\n5 %<\/td>\n$0.95<\/td>\n95 %<\/td>\n<\/tr>\n
$0.25<\/td>\n25 %<\/td>\n$0.75<\/td>\n75 %<\/td>\n<\/tr>\n
$0.35<\/td>\n35 %<\/td>\n$0.65<\/td>\n65 %<\/td>\n<\/tr>\n
$0.50<\/td>\n50 %<\/td>\n$0.50<\/td>\n50 %<\/td>\n<\/tr>\n
$0.72<\/td>\n72 %<\/td>\n$0.28<\/td>\n28 %<\/td>\n<\/tr>\n
$0.90<\/td>\n90 %<\/td>\n$0.10<\/td>\n10 %<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Polymarket ver\u00f6ffentlicht dieselbe Zuordnung in einer eigenen Referenztabelle und f\u00fchrt $0.25 als 25 % Chance, $0.50 als 50 % und $0.75 als 75 %<\/a> auf. Nichts an dieser Umrechnung h\u00e4ngt vom Handelsplatz ab, vom Basiswert oder von der gestellten Frage. Sie h\u00e4ngt allein an der festen Auszahlung von $1.00.<\/p>\n

Ein Detail auf dem Bildschirm verdient Aufmerksamkeit, bevor Sie dagegen handeln. Der eine Preis, den ein Markt Ihnen anzeigt, ist meist ein Mittelwert und nichts, wozu Sie tats\u00e4chlich abschlie\u00dfen k\u00f6nnten. Die Dokumentation von Polymarket nennt den durchgerechneten Fall: Liegt das beste Gebot bei $0.34 und der beste Brief bei $0.40, dann wird $0.37 angezeigt, und Sie zahlen beim Kauf den Brief von $0.40 oder erhalten beim Verkauf das Gebot von $0.34. Die angezeigten 37 % sind also eine faire Lesart dessen, wo der Markt steht, w\u00e4hrend 40 % die Wahrscheinlichkeit ist, die Sie schlagen m\u00fcssten, damit sich ein Kauf lohnt. Wie ein Bid-Ask-Spread<\/a> zustande kommt, ist an jedem Buch dasselbe.<\/p>\n

Wie Ihre Auszahlung bei jedem Einstiegspreis aussieht<\/h2>\n
\n \"Diagramm:
\n<\/figure>\n

Jede Position, die Sie in einem dieser M\u00e4rkte je halten werden, ist durch das beschrieben, was Sie zahlen, und das, was Sie einnehmen. Sie zahlen den Preis. Sie erhalten $1.00 je Anteil, wenn Sie recht behalten, und $0.00 je Anteil, wenn nicht. Alles Weitere ist Division.<\/p>\n

Beginnen Sie bei den Anteilen. Ein Einsatz von S Dollar zu einem Preis von p Dollar kauft S geteilt durch p Anteile. L\u00f6st sich der Markt zu Ihren Gunsten auf, werden diese Anteile zu je $1.00 eingel\u00f6st, die Auszahlung ist also S geteilt durch p. Der Gewinn ist diese Auszahlung abz\u00fcglich des Einsatzes, und die Rendite auf den Einsatz ist (1 – p) geteilt durch p. Die Abwicklungsdokumentation von Polymarket formuliert die Einl\u00f6seseite unmissverst\u00e4ndlich: Halter gewinnender Token l\u00f6sen sie zu je $1 ein, und verlierende Token werden wertlos<\/a>.<\/p>\n

Hier ist derselbe Einsatz von $100 zu sechs verschiedenen Preisen.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Einstiegspreis<\/th>\nAnteile f\u00fcr $100<\/th>\nAuszahlung bei Eintritt<\/th>\nGewinn bei Eintritt<\/th>\nRendite auf den Einsatz<\/th>\nVerlust bei Ausbleiben<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
$0.10<\/td>\n1.000,00<\/td>\n$1,000.00<\/td>\n+$900.00<\/b><\/td>\n900 %<\/td>\n-$100.00<\/td>\n<\/tr>\n
$0.25<\/td>\n400,00<\/td>\n$400.00<\/td>\n+$300.00<\/b><\/td>\n300 %<\/td>\n-$100.00<\/td>\n<\/tr>\n
$0.35<\/td>\n285,71<\/td>\n$285.71<\/td>\n+$185.71<\/b><\/td>\n185,7 %<\/td>\n-$100.00<\/td>\n<\/tr>\n
$0.50<\/td>\n200,00<\/td>\n$200.00<\/td>\n+$100.00<\/b><\/td>\n100 %<\/td>\n-$100.00<\/td>\n<\/tr>\n
$0.65<\/td>\n153,85<\/td>\n$153.85<\/td>\n+$53.85<\/b><\/td>\n53,8 %<\/td>\n-$100.00<\/td>\n<\/tr>\n
$0.90<\/td>\n111,11<\/td>\n$111.11<\/td>\n+$11.11<\/b><\/td>\n11,1 %<\/td>\n-$100.00<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Lesen Sie die letzten beiden Spalten zusammen. Die Zeile zu $0.90 bietet 11,1 % und die Zeile zu $0.10 bietet 900 %, und das Abw\u00e4rtsrisiko sind in beiden F\u00e4llen dieselben $100. Was sich \u00e4ndert, ist, wie oft jede Zeile aufgehen soll. Ist der Preis von $0.90 ehrlich, verliert diese Zeile etwa einmal von zehn Malen alles. Spielen Sie sie zehnmal durch, dann ergeben neun Gewinne von je $11.11 zusammen $99.99, was der eine Verlust von $100 mit einem Cent Rest ausl\u00f6scht. Ein fair bepreister Kontrakt hat vor Kosten einen Erwartungswert von null, gleich welche Zeile Sie w\u00e4hlen.<\/p>\n

Kosten gibt es, und auf Polymarket fallen sie auf der Taker-Seite des Gesch\u00e4fts an. Die ver\u00f6ffentlichte Formel lautet Geb\u00fchr = C x feeRate x p x (1 – p), wobei C die Anzahl der Anteile und p der Preis ist, Maker nie belastet werden und Geopolitik-M\u00e4rkte geb\u00fchrenfrei sind<\/a> (S\u00e4tze wie am 1. August 2026 ver\u00f6ffentlicht, und sie \u00e4ndern sich). Auf einem Politikmarkt mit einem Satz von 0,04 kosten 100 zu $0.35 gekaufte Anteile 100 x 0,04 x 0,35 x 0,65, also $0.91. Damit wird Ihr effektiver Einstieg zu $0.3591 je Anteil, und Ihre Gewinnschwelle verschiebt sich von 35 % auf rund 35,9 %. Dieselbe Formel ergibt $0.91 bei $0.65 und $1.00 bei $0.50, die Belastung ist also in der Mitte am gr\u00f6\u00dften und schrumpft zu den R\u00e4ndern hin.<\/p>\n

Ja zu $0.35 und Nein zu $0.65 sind derselbe Markt<\/h2>\n

Neue H\u00e4ndler \u00fcberfliegen eine Seite oft auf der Suche nach der billigen Seite, als w\u00e4ren $0.35 ein Schn\u00e4ppchen und $0.65 teuer. Es ist derselbe Markt, zweimal beschrieben. Auf Polymarket ist ein Markt eine einzelne bin\u00e4re Frage mit den Ergebnissen Ja und Nein<\/a>, und die beiden Anteile entstehen gemeinsam: ein Dollar Sicherheiten erzeugt einen Ja-Anteil und einen Nein-Anteil<\/a>, von denen genau einer $1.00 wert sein wird.<\/p>\n

Stellt man die beiden Gesch\u00e4fte nebeneinander, ist die Symmetrie vollst\u00e4ndig.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Je Anteil<\/th>\nJa zu $0.35 kaufen<\/th>\nNein zu $0.65 kaufen<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Kosten je Anteil<\/td>\n$0.35<\/td>\n$0.65<\/td>\n<\/tr>\n
Implizite Wahrscheinlichkeit<\/td>\n35 %<\/td>\n65 %<\/td>\n<\/tr>\n
Gewinn je Anteil bei Eintritt<\/td>\n+$0.65<\/b><\/td>\n-$0.65<\/td>\n<\/tr>\n
Gewinn je Anteil bei Ausbleiben<\/td>\n-$0.35<\/td>\n+$0.35<\/b><\/td>\n<\/tr>\n
Rendite auf den Einsatz im Erfolgsfall<\/td>\n185,7 %<\/td>\n53,8 %<\/td>\n<\/tr>\n
H\u00f6chstverlust je Anteil<\/td>\n$0.35<\/td>\n$0.65<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Der Ja-K\u00e4ufer riskiert 35 Cent, um 65 zu gewinnen. Der Nein-K\u00e4ufer riskiert 65 Cent, um 35 zu gewinnen. Addieren Sie beide Risiken, und Sie erhalten die $1.00, die einer von ihnen kassieren wird. Keine Seite ist f\u00fcr sich genommen billig oder teuer, und die einzige Frage, die sich lohnt, ist, ob 35 % f\u00fcr das Ereignis vor Ihnen zu niedrig oder zu hoch sind. Wer gewohnt ist, in einem Chance-Risiko-Verh\u00e4ltnis<\/a> zu denken, findet hier dieselbe Gr\u00f6\u00dfe in anderer Verpackung.<\/p>\n

Diese Symmetrie erkl\u00e4rt auch etwas, das wie zwei verschiedene Produkte aussieht. Einen Ja-Anteil zu $0.35 zu kaufen und einen Nein-Anteil zu $0.65 zu verkaufen, l\u00e4sst Sie in einer identischen Position zur\u00fcck: 65 Cent im Plus, wenn das Ereignis eintritt, 35 Cent im Minus, wenn nicht. Oberfl\u00e4chen beschriften das unterschiedlich, und H\u00e4ndler mit Festquoten-Hintergrund lesen das eine als Wetten auf und das andere als Wetten gegen. In einem Orderbuch sind es ein und dasselbe Engagement.<\/p>\n

Umrechnung in die Quotenformate, die Sie schon kennen<\/h2>\n
\n \"Umrechnungsgrafik:
\n<\/figure>\n

Wer Zeit mit Buchmachern in Gro\u00dfbritannien, Irland, Australien oder S\u00fcdafrika verbracht hat, dem kommt ein Preis in Cent zun\u00e4chst wie die falsche Einheit vor. Die \u00dcbersetzung l\u00e4uft \u00fcber kurze Formeln.<\/p>\n

    \n
  1. Dezimalquoten sind der Gesamtr\u00fcckfluss auf eine eingesetzte Einheit einschlie\u00dflich des Einsatzes, also Dezimalquote = 1 geteilt durch den Preis. Ein Anteil zu $0.35 ergibt 1 \/ 0,35 = 2,86.<\/li>\n
  2. Bruchquoten sind der Gewinn je eingesetzter Einheit, also Bruchquote = (1 – Preis) geteilt durch den Preis. Ein Anteil zu $0.35 ergibt 0,65 \/ 0,35 = 13\/7, was ein Buchmacher auf etwas nahe 15\/8 runden w\u00fcrde.<\/li>\n<\/ol>\n

    Beides funktioniert ebenso leicht r\u00fcckw\u00e4rts. Aus einer Dezimalquote gilt Preis = 1 geteilt durch die Dezimalquote, also entspricht 4,00 einem Preis von $0.25. Aus einer Bruchquote a\/b gilt Preis = b geteilt durch (a + b), also ergibt 3\/1 den Wert 1\/4 und damit $0.25, und 5\/2 ergibt 2\/7 und damit $0.29.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
    Anteilspreis<\/th>\nImplizite Wahrscheinlichkeit<\/th>\nDezimalquote<\/th>\nBruchquote<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    $0.10<\/td>\n10 %<\/td>\n10,00<\/td>\n9\/1<\/td>\n<\/tr>\n
    $0.20<\/td>\n20 %<\/td>\n5,00<\/td>\n4\/1<\/td>\n<\/tr>\n
    $0.25<\/td>\n25 %<\/td>\n4,00<\/td>\n3\/1<\/td>\n<\/tr>\n
    $0.35<\/td>\n35 %<\/td>\n2,86<\/td>\n13\/7 (rund 15\/8)<\/td>\n<\/tr>\n
    $0.50<\/td>\n50 %<\/td>\n2,00<\/td>\n1\/1 (evens)<\/td>\n<\/tr>\n
    $0.65<\/td>\n65 %<\/td>\n1,54<\/td>\n7\/13 (rund 8\/15)<\/td>\n<\/tr>\n
    $0.80<\/td>\n80 %<\/td>\n1,25<\/td>\n1\/4<\/td>\n<\/tr>\n
    $0.90<\/td>\n90 %<\/td>\n1,11<\/td>\n1\/9<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

    Ein Unterschied \u00fcberlebt die Umrechnung, und es ist der, den man kennen sollte. In einem Festquotenpreis steckt eine Marge. Forscher, die mit Wettdaten arbeiten, beschreiben die \u00fcbliche Korrektur: implizite Gewinnwahrscheinlichkeiten werden gebildet, indem man die inversen Quoten durch die Booksum teilt, also durch die Summe der inversen Quoten, damit sich die impliziten Wahrscheinlichkeiten auf 1 addieren<\/a>. Dieser Schritt ist n\u00f6tig, weil die Rohwerte sich auf mehr als 1 summieren. Notieren Sie 1,80 und 2,10 auf eine Zwei-Wege-Frage, dann liegen die impliziten Wahrscheinlichkeiten bei 55,56 % und 47,62 %, zusammen also bei 103,17 %, und die 3,17 Punkte \u00dcberschuss sind die Marge.<\/p>\n

    Ein Orderbuch<\/a> arbeitet nicht so, weil die beiden Seiten zwei H\u00e4lften eines Dollars sind. Die Kosten des \u00dcberquerens tauchen stattdessen im Spread auf. Liegt der beste Brief auf Ja bei $0.53 und der beste Brief auf Nein bei $0.49, dann kostete der Kauf beider $1.02, um garantiert $1.00 zur\u00fcckzubekommen, also zwei Cent Rundlaufkosten. Die zugeh\u00f6rigen Gebote von $0.51 und $0.47 spiegeln einander exakt, und die Mittelwerte addieren sich auf genau $1.00. Dieselbe Reibung an anderer Stelle, und sie ist sichtbar statt eingebaut.<\/p>\n

    Warum sich der Preis bewegt, bevor etwas passiert<\/h2>\n

    Ein Preis, der ohne zugeh\u00f6rige Schlagzeile leise von $0.42 auf $0.47 wandert, verwirrt alle, die erwarten, dass eine Wahrscheinlichkeit stillh\u00e4lt, bis Nachrichten eintreffen. Preise bewegen sich, weil der Markt eine laufende Auktion ist und keine ver\u00f6ffentlichte Prognose. Polymarket beschreibt sein Orderbuch als den Mechanismus, in dem Preise nicht von der Plattform gesetzt werden, sondern aus Angebot und Nachfrage entstehen, w\u00e4hrend Nutzer miteinander handeln<\/a>. Wer jetzt sofort Gr\u00f6\u00dfe will, hebt die Briefe ab, und der Preis steht dort, wo der letzte verkaufswillige Teilnehmer stand.<\/p>\n

    Auch die Zeit bewegt Preise. Ein Kontrakt auf etwas, das sich in elf Monaten aufl\u00f6st, und einer, der am Donnerstag f\u00e4llig wird, k\u00f6nnen denselben Preis von 60 % tragen und sich v\u00f6llig unterschiedlich verhalten, denn je n\u00e4her der Stichtag r\u00fcckt, desto schmaler wird die Bandbreite dessen, was die Antwort noch \u00e4ndern k\u00f6nnte. Preise tendieren zu $1.00 oder $0.00, w\u00e4hrend sich das Fenster schlie\u00dft, und eine Position, die monatelang ruhig lag, kann sich in der letzten Woche um mehrere Cent am Tag bewegen.<\/p>\n

    Liquidit\u00e4t bewegt Preise ebenfalls und wird am seltensten besprochen. In einem d\u00fcnnen Markt kann eine einzelne gro\u00dfe Order das Buch um mehrere Cent abr\u00e4umen, und der danach gedruckte Preis spiegelt die Eile eines einzelnen H\u00e4ndlers wider und keine Ver\u00e4nderung in der Welt. Vor jeder Deutung die Tiefe auf beiden Seiten zu pr\u00fcfen, bevor Sie eine Bewegung als Information lesen, ist eine Gewohnheit, die sich aufzubauen lohnt.<\/p>\n

    H\u00e4ufige Lesefehler, die Geld kosten<\/h2>\n

    Die teuersten Fehler bei diesem Instrument sind Lesefehler und keine Prognosefehler. Diese hier kehren immer wieder.<\/p>\n

      \n
    1. Den angezeigten Preis f\u00fcr Ihre Ausf\u00fchrung halten.<\/b> Der Bildschirm zeigt einen Mittelwert. Sie kaufen zum Brief und verkaufen zum Gebot, und auf einem weiten Markt kann die L\u00fccke dazwischen mehr wert sein als Ihr Vorteil.<\/li>\n
    2. $0.90 als Gewissheit lesen. Es ist die Behauptung, dass etwa eines von zehn dieser Ereignisse ausbleibt, und dann sind die vollen $100 weg.<\/li>\n
    3. Preisbewegung mit Wahrscheinlichkeitsbewegung verwechseln. Eine Bewegung von $0.05 auf $0.10 verdoppelt Ihr Geld und f\u00fcgt f\u00fcnf Prozentpunkte Wahrscheinlichkeit hinzu. Die beiden Zahlen beschreiben Verschiedenes, und nur eine davon ist Ihre Rendite.<\/li>\n
    4. Die billige Seite suchen. Zu jedem Ja gibt es ein Nein zu einem Dollar minus dem Preis, es gibt also keine billige Seite, sondern nur eine, die Sie f\u00fcr falsch bepreist halten.<\/li>\n
    5. Annehmen, Sie k\u00f6nnten immer zum notierten Preis aussteigen. Ein Verkauf vor der Abwicklung ist auf diesen Handelspl\u00e4tzen erlaubt, aber ein d\u00fcnnes Buch nimmt Ihre Gr\u00f6\u00dfe wom\u00f6glich nirgends nahe am Mittelwert.<\/li>\n
    6. Die Abwicklungsregeln \u00fcberspringen. Der Titel stellt die Frage, und die Regeln entscheiden sie, einschlie\u00dflich der Behandlung von Verz\u00f6gerung, Absage oder mehrdeutigem Ausgang. Sie zu lesen dauert zwei Minuten und beendet Streit, bevor er etwas kostet.<\/li>\n<\/ol>\n

      Schreiben Sie vor dem Kauf auf, welche Wahrscheinlichkeit Sie dem Ereignis selbst geben, und vergleichen Sie sie dann mit dem Brief statt mit dem Mittelwert. Halten Sie ein Ereignis f\u00fcr eine Chance von 45 % und der Brief steht bei $0.35, dann liegt genau dort das Gesch\u00e4ft: 0,45 x $1.00 abz\u00fcglich $0.35 sind 10 Cent Erwartungswert je Anteil auf einen Aufwand von 35 Cent. Betr\u00e4gt die L\u00fccke ein oder zwei Cent, fressen Geb\u00fchren und Spread sie auf.<\/p>\n

      F\u00fcr das gr\u00f6\u00dfere Bild erkl\u00e4rt unser Leitfaden dazu, was Prognosem\u00e4rkte sind<\/a>, das Instrument selbst, wie Polymarket funktioniert<\/a> zeigt die Mechanik eines einzelnen Handelsplatzes, und der Rest unserer Trader-Leitf\u00e4den<\/a> deckt das Umfeld ab.<\/p>\n

      Wo Volity ins Bild passt<\/h2>\n

      Der Bereich Markets in Ihrem Volity-Dashboard l\u00e4sst Sie ein Polymarket-Konto verbinden, es aus Ihrem Volity-USD-Wallet aufladen und den Saldo von derselben Stelle aus beobachten, an der Sie Ihr \u00fcbriges Geld verwalten. Dollar verlassen das Wallet und kommen am Handelsplatz als Dollar-Stablecoin-Guthaben an, und in dieser Einheit sind diese Kontrakte besichert.<\/p>\n

      Ihre Position liegt am Handelsplatz und nicht bei uns. Salden und Positionen werden auf der externen Plattform gehalten, und Handel, Verf\u00fcgbarkeit und Auszahlungen unterliegen den eigenen Bedingungen dieser Plattform. Volity platziert oder verwaltet keine Orders in Ihrem Namen. Auf unserer Seite bekommen Sie einen Finanzierungsweg und einen Blick auf den Saldo, sodass die Rechnung auf dieser Seite das Einzige bleibt, was Sie selbst tun m\u00fcssen.<\/p>\n

      Was bedeutet ein Kontrakt zu 35 Cent?<\/h3>\n

      Er bedeutet, dass der Markt rund 35 % Chance f\u00fcr dieses Ergebnis einpreist. Sie zahlen jetzt $0.35 je Anteil, und jeder Anteil zahlt $1.00, wenn das Ereignis eintritt, oder $0.00, wenn es ausbleibt. In den Quotenformaten, die in Gro\u00dfbritannien, Irland und Australien \u00fcblich sind, sind das 2,86 dezimal oder 13\/7 als Bruch. Bedenken Sie, dass die 35 Cent auf dem Bildschirm normalerweise ein Mittelwert sind, Ihr tats\u00e4chlicher Einstieg also ein bis zwei Cent h\u00f6her liegt.<\/p>\n

      Wie berechne ich meine Rendite auf einen Prognosemarkt-Trade?<\/h3>\n

      Teilen Sie Ihren Einsatz durch den Preis, um die Anzahl der Anteile zu erhalten, und multiplizieren Sie diese mit $1.00 f\u00fcr die Auszahlung im Erfolgsfall. Ein Einsatz von $100 zu $0.35 kauft 285,71 Anteile, die zu $285.71 eingel\u00f6st werden, ein Gewinn von $185.71 also. Die Abk\u00fcrzung f\u00fcr den Prozentwert ist (1 – Preis) geteilt durch den Preis, also 0,65 \/ 0,35 = 185,7 %. Geht das Ergebnis anders aus, verlieren Sie die vollen $100.<\/p>\n

      Bedeutet ein Preis von 90 Cent, dass die Sache sicher ist?<\/h3>\n

      Nein. Er bedeutet etwa eine Chance von eins zu zehn, dass das Ergebnis ausbleibt, und wenn es ausbleibt, verlieren Sie alles Gezahlte. Die Auszahlung spiegelt das: $100 zu $0.90 bringen $111.11 zur\u00fcck, ein Gewinn von $11.11. Neun solcher Gewinne ergeben zusammen $99.99, was ein einziger Verlust von $100 vollst\u00e4ndig ausl\u00f6scht. Hohe Preise sind kleine Renditen mit kleinen, aber realen Risiken.<\/p>\n

      Wie verhalten sich Prognosemarkt-Quoten zu Buchmacherquoten?<\/h3>\n

      Die Rechnung ist identisch, und die Marge sitzt an einer anderen Stelle. In einen Festquotenmarkt ist die Marge des Anbieters eingepreist, weshalb sich die impliziten Wahrscheinlichkeiten \u00fcber die Ergebnisse hinweg auf mehr als 100 % addieren. In einem Orderbuch summieren sich die beiden Seiten immer auf genau $1.00, und die Handelskosten erscheinen als der Spread, den Sie \u00fcberqueren, zuz\u00fcglich einer etwaigen Taker-Geb\u00fchr, und beides sehen Sie, bevor Sie sich festlegen.<\/p>\n

      Warum hat sich der Preis ohne Nachrichten bewegt?<\/h3>\n

      Orderfluss und Zeit bewegen beide die Preise. Eine gro\u00dfe Order in einem d\u00fcnnen Markt kann den Preis um mehrere Cent schieben, ohne dass in der Welt etwas geschieht, und Preise driften naturgem\u00e4\u00df auf $1.00 oder $0.00 zu, w\u00e4hrend der Abwicklungstermin n\u00e4her r\u00fcckt und immer weniger die Antwort noch \u00e4ndern kann. Pr\u00fcfen Sie die Tiefe auf beiden Seiten des Buches, bevor Sie eine Bewegung als Information lesen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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