{"id":49849,"date":"2026-08-06T13:00:00","date_gmt":"2026-08-06T13:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/volity.io\/?p=49849"},"modified":"2026-08-06T13:00:00","modified_gmt":"2026-08-06T13:00:00","slug":"prediction-markets-vs-sports-betting","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/volity.io\/de\/trader\/prediction-markets-vs-sports-betting\/","title":{"rendered":"Prognosem\u00e4rkte vs. Wetten: Was wirklich anders ist"},"content":{"rendered":"

Der Unterschied zwischen einem Prognosemarkt<\/b> und einer Festquotenwette ist struktureller Natur, und er liegt darin, wer Ihnen gegen\u00fcbersteht. Ein Festquotenanbieter stellt einen Preis und nimmt die Position gegen\u00fcber dem Kunden ein. Ein Prognosemarkt bringt Sie \u00fcber ein Orderbuch mit einem anderen Trader zusammen, und der Handelsplatz selbst nimmt keine Seite ein. Polymarket bringt es in seiner eigenen Einf\u00fchrung auf eine Zeile: statt gegen ein Haus zu wetten, handeln Sie Anteile mit anderen Nutzern in einem offenen Peer-to-Peer-Markt<\/a>. Alles Weitere, was sich anders anf\u00fchlt, folgt aus dieser einen Entwurfsentscheidung.<\/p>\n

Kurz gesagt:<\/b> Ein Festquotenanbieter setzt den Preis, den Sie bekommen, und ist Ihre Gegenpartei. Ein Prognosemarkt ist ein Orderbuch, in dem der Preis von anderen Tradern kommt. Er bewegt sich deshalb laufend, Sie k\u00f6nnen vor dem Ende des Ereignisses verkaufen, und die Geb\u00fchr des Handelsplatzes ist eine sichtbare Position statt einer in die Quote eingerechneten Marge. Beide begrenzen Ihren m\u00f6glichen Verlust auf den eingesetzten Betrag. Keines von beiden nimmt Ihnen das Risiko, diesen Betrag vollst\u00e4ndig zu verlieren.<\/p><\/blockquote>\n

Nichts davon ist eine pers\u00f6nliche Empfehlung, und nichts davon ist eine Aussage dar\u00fcber, welches Produkt zu Ihnen passt. Ein Ereigniskontrakt kann bei null abgerechnet werden, und das bedeutet den Verlust des gesamten daf\u00fcr gezahlten Betrags. Ob diese Kontrakte als Finanzinstrumente oder als etwas anderes behandelt werden, unterscheidet sich von Land zu Land. Pr\u00fcfen Sie deshalb die Regeln, die an Ihrem Wohnort gelten, bevor Sie etwas unternehmen.<\/p>\n

Eine B\u00f6rse statt eines Buchmachers<\/h2>\n

Die wissenschaftliche Literatur zu Wettm\u00e4rkten trennt die beiden Strukturen sauber. Im Festquotenmodell agiert der Anbieter, wie Franck, Verbeek und N\u00fcesch es im International Journal of Forecasting<\/a> beschreiben, „as a dealer announcing the odds against which the bettor can place his bets“, also als H\u00e4ndler, der die Quoten bekannt gibt, gegen die der Wettende seine Wetten platzieren kann. Sie nennen das einen quote-driven market und \u00fcbernehmen den Begriff aus der Finanzwelt. Der Preis existiert, weil ein Unternehmen ihn ver\u00f6ffentlicht hat, und er ist f\u00fcr jeden gleich, der ihn annimmt.<\/p>\n

Das B\u00f6rsenmodell funktioniert genau andersherum. Dieselbe Arbeit h\u00e4lt fest, dass die Preise dort „are determined by a multitude of individuals trading the bets among themselves“, also von einer Vielzahl von Personen bestimmt werden, die die Wetten untereinander handeln, wobei die Plattform die Zusammenf\u00fchrung liefert und nicht die Quote. Die Dokumentation von Polymarket beschreibt genau diese Mechanik: ein zentrales Limit-Orderbuch<\/a>, in dem die Preise nicht von Polymarket festgelegt werden, sondern aus Angebot und Nachfrage entstehen, w\u00e4hrend die Nutzer miteinander handeln<\/a>.<\/p>\n

\n \"Vergleichsgrafik:
\n<\/figure>\n

Nebeneinandergestellt unterscheiden sich die beiden Strukturen in fast jeder mechanischen Frage.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Frage<\/th>\nFestquotenanbieter<\/th>\nPrognosemarkt<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Wer setzt den Preis?<\/td>\nDer Anbieter, im Voraus<\/td>\nK\u00e4ufer und Verk\u00e4ufer, laufend<\/td>\n<\/tr>\n
Wer ist Ihre Gegenpartei?<\/td>\nDer Anbieter<\/td>\nEin anderer Trader<\/td>\n<\/tr>\n
Wie wird der Preis ausgedr\u00fcckt?<\/td>\nDezimal- oder Bruchquoten<\/td>\nEin Anteilspreis zwischen $0.00 und $1.00<\/td>\n<\/tr>\n
K\u00f6nnen Sie es sich anders \u00fcberlegen?<\/td>\nDie Quote steht fest, sobald die Wette platziert ist<\/td>\nVerkaufen Sie die Position zum aktuellen Geldkurs<\/td>\n<\/tr>\n
Wo sitzt die Geb\u00fchr des Handelsplatzes?<\/td>\nIn die gestellte Quote eingerechnet<\/td>\nEine gesonderte Geb\u00fchr auf den Trade<\/td>\n<\/tr>\n
Was entscheidet das Ergebnis?<\/td>\nVom Anbieter ver\u00f6ffentlichte Abrechnungsregeln<\/td>\nMit dem Markt ver\u00f6ffentlichte Abrechnungsregeln<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Kein Haus auf der Gegenseite, und warum das den Preis ver\u00e4ndert<\/h2>\n

Wenn ein Unternehmen beide Seiten einer Frage stellt, tr\u00e4gt die Quote die Einsch\u00e4tzung dieses Unternehmens, seine Risikobereitschaft und seine kommerzielle Marge. Wenn Tausende von Menschen gegeneinander bieten und anbieten, ist der Preis das, worauf sich der marginale K\u00e4ufer und der marginale Verk\u00e4ufer einigen k\u00f6nnen, und er aktualisiert sich in dem Moment, in dem einer von beiden seine Meinung \u00e4ndert. Deshalb liest sich ein Anteilspreis auf einem Prognosemarkt direkt als Wahrscheinlichkeit, wobei $0.25 eine Chance von 25 % und $0.75 eine von 75 % bedeutet<\/a>. Unsere Einf\u00fchrung dazu, was Prognosem\u00e4rkte sind<\/a>, arbeitet die Umrechnungen im Detail durch.<\/p>\n

Ob der gehandelte Preis eine bessere Prognose ist als der gestellte, wurde gepr\u00fcft und nicht blo\u00df angenommen. Franck und seine Koautoren verglichen eine Wettb\u00f6rse mit Buchmacherquoten \u00fcber jedes Spiel der obersten Ligen Englands, Frankreichs, Deutschlands, Italiens und Spaniens hinweg, \u00fcber drei Saisons und insgesamt 5.478 Partien, und stellten fest, dass die B\u00f6rse in der Prognosegenauigkeit jeden einzelnen Buchmacher der Stichprobe \u00fcbertraf. Smith, Paton und Vaughan Williams glichen in Economica<\/a> B\u00f6rsen- und Festquotendaten zum britischen Pferderennsport ab und ma\u00dfen einen Favourite-Longshot-Bias von 0,9 % in den B\u00f6rsendaten gegen\u00fcber 1,19 % bis 2,17 % bei klassischen Festquoten<\/a>, was sie den niedrigeren Handelskosten der B\u00f6rse zuschreiben.<\/p>\n

Die breitere Literatur weist in dieselbe Richtung, ohne zu viel zu behaupten. Wolfers und Zitzewitz argumentierten im Journal of Economic Perspectives<\/a>, dass marktgenerierte Prognosen die meisten m\u00e4\u00dfig anspruchsvollen Vergleichsma\u00dfst\u00e4be schlagen, und Berg, Nelson und Rietz fanden die Iowa Electronic Markets in 74 % der Vergleiche n\u00e4her am sp\u00e4teren Ergebnis als 964 Umfragen<\/a>. Ein gehandelter Preis ist eine gut informierte Sch\u00e4tzung. Er ist keine feststehende Tatsache, und er liegt oft genug daneben, dass Sie ihn nie als eine solche behandeln sollten.<\/p>\n

Warum Ihr m\u00f6glicher Verlust dem entspricht, was Sie gezahlt haben<\/h2>\n

Ein Ereigniskontrakt kann nicht weniger als nichts wert sein. Jeder Markt hat zwei Ergebnis-Token, und jedes existierende Ja-Nein-Paar ist durch genau $1 an Sicherheiten gedeckt<\/a>, sodass ein Anteil f\u00fcr $1.00 oder f\u00fcr gar nichts eingel\u00f6st wird. Kaufen Sie 100 Ja-Anteile zu $0.35, hat die Rechnung nur zwei Enden.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n
Ergebnis<\/th>\nEinl\u00f6sung je Anteil<\/th>\nGesamt auf 100 Anteile<\/th>\nKosten<\/th>\nResultat<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Ja wird abgerechnet<\/td>\n$1.00<\/td>\n$100.00<\/td>\n$35.00<\/td>\n+$65.00<\/b><\/td>\n<\/tr>\n
Nein wird abgerechnet<\/td>\n$0.00<\/td>\n$0.00<\/td>\n$35.00<\/td>\n-$35.00<\/b><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Lesen Sie die zweite Zeile aufmerksam, denn begrenzt ist nicht dasselbe Wort wie sicher. Die Dokumentation zur Abrechnung ist da deutlich: Gewinnende Token werden zu je $1 eingel\u00f6st, und verlierende Token werden wertlos<\/a>. Ein Totalverlust ist das gew\u00f6hnliche Ergebnis f\u00fcr eine Seite jedes Marktes, der abgerechnet wird, und kein ungew\u00f6hnlicher Unfall.<\/p>\n

Auch eine Festquotenwette begrenzt den m\u00f6glichen Verlust auf den Einsatz, und damit ist das nicht die Trennlinie, f\u00fcr die viele sie halten. Der Unterschied liegt in dem, was dazwischen passiert. Eine platzierte Wette hat keinen Marktpreis, bis das Ereignis dar\u00fcber entscheidet, w\u00e4hrend ein Anteil zwischen $0.00 und $1.00 die ganze Zeit \u00fcber einen laufenden Wert hat. Genau das macht den n\u00e4chsten Abschnitt erst m\u00f6glich.<\/p>\n

Sie k\u00f6nnen vor der Abrechnung aussteigen<\/h2>\n

Weil die Position ein Token in einem Orderbuch ist, k\u00f6nnen Sie sie jederzeit vor der Abrechnung verkaufen<\/a>. Angenommen, jene 100 Anteile zu $0.35 laufen nach einer Kaderbekanntgabe auf $0.55. Ein Verkauf in das Orderbuch macht aus dem Buchgewinn realisierte $20.00, und das Ereignis kann danach ausgehen, wie es will. Rutscht der Preis stattdessen auf $0.20, macht der Verkauf einen Verlust von $15.00 fest und beh\u00e4lt $20.00 zur\u00fcck, statt den Rest auf das Ergebnis zu setzen.<\/p>\n

\n \"Zeitstrahl:
\n<\/figure>\n

Eine Festquotenwette verh\u00e4lt sich konstruktionsbedingt anders. Die Quote steht fest, sobald die Wette platziert wird, und genau das leistet das Wort fest in der Bezeichnung. Die R\u00fcckzahlung ist in diesem Moment fixiert. Wo ein Anbieter eine vorzeitige Auszahlungssumme nennt, ist das eine weitere Quote desselben Unternehmens und kein zwischen Tradern gefundener Preis, sodass sie die oben beschriebene Struktur erbt.<\/p>\n

Der Ausstiegsweg an einer B\u00f6rse ist nur so gut wie das Orderbuch dahinter. D\u00fcnne M\u00e4rkte haben weite Spreads, und der angezeigte Preis ist der Mittelwert aus Geld- und Briefkurs<\/a>, nicht der Preis, den Sie bekommen. Zeigt das Orderbuch einen Geldkurs von $0.18 und einen Briefkurs von $0.22, steht auf dem Bildschirm $0.20, und Ihr Verkauf wird zu $0.18 ausgef\u00fchrt. Wie viel Tiefe dahintersteht, ist eine Frage der Liquidit\u00e4t<\/a>, und der Bid-Ask-Spread<\/a> macht sie sichtbar.<\/p>\n

Wo die Kosten tats\u00e4chlich sitzen<\/h2>\n

Im Festquotenmodell steckt die Geb\u00fchr in der Zahl, die Sie ansehen. Franck und seine Koautoren definieren den Mechanismus genau: Die impliziten Wahrscheinlichkeiten \u00fcber alle Ergebnisse summieren sich auf mehr als eins, und dieser \u00dcberschuss, der Overround, sind die Transaktionskosten. Zweiwege-Quoten von 1,90 auf jeder Seite implizieren 52,6 % je Ergebnis und 105,3 % insgesamt, sodass 5,3 Prozentpunkte des Preises die Marge des Anbieters sind. Sie wird nicht ausgewiesen, und der Kunde sieht sie nie als eigene Position.<\/p>\n

Auf einem Prognosemarkt ist die Geb\u00fchr eine gesonderte Zahl, die Sie vor dem Handel nachschlagen k\u00f6nnen. Polymarket ver\u00f6ffentlicht die Formel als Geb\u00fchr = Anteile x Geb\u00fchrensatz x Preis x (1 – Preis), die bei einem Preis von 50 Cent ihren H\u00f6chstwert erreicht und zu beiden Enden hin abf\u00e4llt. Stand 2. August 2026 setzt der ver\u00f6ffentlichte Geb\u00fchrenplan<\/a> den Taker-Satz f\u00fcr Sportm\u00e4rkte auf 0,05 und geopolitische M\u00e4rkte auf null, und Makern wird gar nichts berechnet. Geb\u00fchrenpl\u00e4ne \u00e4ndern sich, lesen Sie also den aktuellen statt diesen Absatz.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Trade (Sportmarkt, Stand 2. Aug. 2026)<\/th>\nKosten<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
100 Anteile zu $0.50<\/td>\n$50.00<\/td>\n<\/tr>\n
Taker-Geb\u00fchr auf diesen Trade<\/td>\n$1.25<\/td>\n<\/tr>\n
Dieselbe Order als ruhende Limit-Order<\/a><\/td>\nKeine Geb\u00fchr<\/td>\n<\/tr>\n
Spread-Kosten bei $0.48 Geld und $0.52 Brief<\/td>\n$2.00 gegen\u00fcber dem Mittelwert<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Den Spread zur Geb\u00fchr zu addieren ist die ehrliche Art zu vergleichen, und auf einem illiquiden Markt ist der Spread der gr\u00f6\u00dfere der beiden Posten. Francks Arbeit merkt an, dass eine B\u00f6rsenkommission „typically lower than the bookmaker’s overround“ sei, also typischerweise niedriger als der Overround des Buchmachers. Die n\u00fctzliche Erkenntnis ist aber keine Rangliste der Kosten. Sie lautet, dass die eine Struktur Ihnen die Geb\u00fchr zeigt und die andere sie einbettet, sodass sich nur eine von beiden vor der Festlegung pr\u00fcfen l\u00e4sst.<\/p>\n

Wie beide mit einem Markt umgehen, der gegen Sie l\u00e4uft<\/h2>\n

Nehmen Sie einen Kontrakt, der zu $0.60 gekauft wurde und auf Nachrichten hin auf $0.30 f\u00e4llt. An einer B\u00f6rse ist diese Bewegung im selben Moment sichtbar und handelbar. Sie k\u00f6nnen halten, in den Geldkurs verkaufen und den Verlust nehmen oder zum niedrigeren Preis nachkaufen, und Ihr Konto zeigt die Position zum aktuellen Preis bewertet statt zu dem, was Sie gezahlt haben. Das ist nur dann ein echter Vorteil, wenn Sie ihn bewusst nutzen, denn ein laufender Preis l\u00e4dt auch zu den zwei klassischen Fehlern ein: eine gute Position bei einem Wackler zu verkaufen und in eine Position nachzukaufen, die aus einem Grund f\u00e4llt.<\/p>\n

Eine Festquotenwette bewertet sich f\u00fcr den Kunden nicht neu. Der Einsatz ist festgelegt, und das Ergebnis entscheidet dar\u00fcber. Das nimmt die Versuchung zum st\u00e4ndigen Umschichten und ebenso jede M\u00f6glichkeit, auf Informationen zu reagieren, die nach der Platzierung eintreffen. Keine der beiden Behandlungen ist im Abstrakten besser. Sie passen zu unterschiedlichen Temperamenten und zu unterschiedlichen Gr\u00fcnden, \u00fcberhaupt dort zu sein.<\/p>\n

Was beide teilen, ist, dass der Regeltext \u00fcber das Ergebnis entscheidet und nicht Ihre Lesart des Ereignisses. Auf einem Prognosemarkt werden diese Regeln vor Handelsbeginn zusammen mit dem Markt ver\u00f6ffentlicht, und die Abrechnung folgt ihnen mechanisch<\/a>. Wer die Positionsgr\u00f6\u00dfe dazu passend w\u00e4hlen will, findet in unserem Leitfaden zum Risikomanagement<\/a> den n\u00fcchternen Teil der Arbeit.<\/p>\n

Welche Form welche Frage beantwortet<\/h2>\n

Arbeiten Sie diese Punkte durch, bevor Sie entscheiden, ob das Format zu dem passt, was Sie tats\u00e4chlich vorhaben.<\/p>\n

    \n
  1. Suchen Sie eine handelbare Wahrscheinlichkeit oder eine feste R\u00fcckzahlung auf ein genanntes Ergebnis? Das Erste ist ein Ereigniskontrakt, das Zweite eine Festquotenwette.<\/li>\n
  2. Brauchen Sie die M\u00f6glichkeit, es sich nach neuen Informationen anders zu \u00fcberlegen? Die gibt Ihnen nur ein handelbarer Kontrakt.<\/li>\n
  3. K\u00f6nnen Sie sehen, was der Handelsplatz berechnet? Suchen Sie den ver\u00f6ffentlichten Geb\u00fchrenplan und addieren Sie dann den Spread auf dem konkreten Markt, den Sie handeln wollen.<\/li>\n
  4. Ist der Markt liquide genug, um ihn wieder zu verlassen? Pr\u00fcfen Sie die Tiefe auf beiden Seiten des Orderbuchs, nicht nur den Preis in der \u00dcberschrift.<\/li>\n
  5. Haben Sie die Abrechnungsregeln gelesen und nicht nur den Titel? Der Titel fasst zusammen, die Regeln sind der Kontrakt.<\/li>\n
  6. K\u00f6nnen Sie es verkraften, den gesamten Betrag zu verlieren? Beide Formate k\u00f6nnen nichts zur\u00fcckgeben, und sie tun das regelm\u00e4\u00dfig.<\/li>\n
  7. Erlauben die Regeln an Ihrem Wohnort das, was Sie erw\u00e4gen? Die Behandlung unterscheidet sich von Land zu Land, und die Pr\u00fcfung liegt bei Ihnen.<\/li>\n<\/ol>\n

    Wenn die Mechanik des Kontrakts selbst noch unklar ist, beginnen Sie mit den Grundlagen in unseren Krypto-Leitf\u00e4den<\/a> und st\u00f6bern Sie dann im Rest unserer Trader-Leitf\u00e4den<\/a> f\u00fcr den weiteren marktstrukturellen Zusammenhang.<\/p>\n

    Das Format ist schnell genug gewachsen, dass die meisten Leser ihm bald begegnen werden, ob sie es suchen oder nicht. TRM Labs berichtete im M\u00e4rz 2026, dass das monatliche Volumen \u00fcber Prognosem\u00e4rkte hinweg von rund 1,2 Milliarden Dollar Anfang 2025 auf \u00fcber 20 Milliarden Dollar im Januar 2026<\/a> gestiegen ist, und das Pew Research Center verzeichnete das kombinierte Volumen der beiden gr\u00f6\u00dften Handelspl\u00e4tze bei rund 24 Milliarden Dollar im April 2026<\/a>.<\/p>\n

    Wo Volity hineinpasst<\/h2>\n

    Der Bereich Markets in Ihrem Volity-Dashboard verbindet eine externe Plattform mit Ihrer Volity-Wallet. Sie verbinden oder erstellen das Konto beim Handelsplatz, finanzieren es aus Ihrer Volity-USD-Wallet und handeln auf dem Handelsplatz selbst, w\u00e4hrend der Saldo neben dem Rest Ihres Geldes erscheint. Dollar verlassen die Wallet und kommen als Dollar-Stablecoin-Guthaben an, und das ist die Einheit, in der diese Kontrakte besichert sind.<\/p>\n

    Ihre Position liegt beim Handelsplatz, nicht bei uns. Guthaben und Positionen werden auf der externen Plattform gehalten, und Handel, Verf\u00fcgbarkeit und Auszahlungen unterliegen den eigenen Bedingungen dieser Plattform. Volity platziert oder verwaltet keine Orders in Ihrem Namen.<\/p>\n

    Sind Prognosem\u00e4rkte dasselbe wie Gl\u00fccksspiel?<\/h3>\n

    Auf der Ebene der Marktstruktur funktionieren sie anders. Ein Festquotenanbieter stellt einen Preis und ist Ihre Gegenpartei, w\u00e4hrend ein Prognosemarkt Sie mit anderen Tradern zusammenbringt und der Handelsplatz keine Seite einnimmt. Der Preis bewegt sich deshalb mit Angebot und Nachfrage, und Sie k\u00f6nnen eine Position vor dem Ende des Ereignisses wieder abgeben. Wie die Kontrakte rechtlich behandelt werden, unterscheidet sich von Land zu Land und ist nicht \u00fcberall gekl\u00e4rt. Der sinnvolle Schritt ist daher, die Regeln zu pr\u00fcfen, die an Ihrem Wohnort gelten.<\/p>\n

    Kann ich auf einem Prognosemarkt vorzeitig aussteigen?<\/h3>\n

    Sie k\u00f6nnen die Position jederzeit verkaufen, solange der Markt offen ist, und das liegt n\u00e4her am Verkauf einer Aktie als an der Bitte um eine vorzeitige Auszahlungssumme. Der Preis, den Sie bekommen, ist der beste Geldkurs im Orderbuch in diesem Moment. Ein liquider Markt l\u00e4sst Sie also nahe am angezeigten Preis aussteigen, ein d\u00fcnner nicht. Es gibt kein gesondertes Cash-out-Produkt und keine Quote, die Sie annehmen oder ablehnen.<\/p>\n

    Wer setzt die Quoten, wenn es keinen Buchmacher gibt?<\/h3>\n

    Niemand setzt sie. Preise entstehen dadurch, dass Kauf- und Verkaufsorders im Orderbuch aufeinandertreffen. Ein Anteil, der zu $0.62 gehandelt wird, bedeutet also, dass sich die letzten Beteiligten auf 62 Cent geeinigt haben, was einer Chance von 62 % entspricht. Treffen neue Informationen ein, verschieben Trader ihre Orders, und der Preis bewegt sich mit ihnen, teilweise innerhalb von Sekunden. Der Handelsplatz ver\u00f6ffentlicht den Markt und die Regeln, und er stellt den Preis nicht.<\/p>\n

    Ist die Auszahlung auf einem Prognosemarkt besser?<\/h3>\n

    Das ist der falsche Vergleich, denn die Auszahlung eines Ereigniskontrakts betr\u00e4gt immer $1.00 je Anteil, und Ihre Rendite h\u00e4ngt vollst\u00e4ndig davon ab, was Sie gezahlt haben. Der aussagekr\u00e4ftige Unterschied liegt darin, wo die Geb\u00fchr des Handelsplatzes sitzt: Eine B\u00f6rsengeb\u00fchr wird gesondert ver\u00f6ffentlicht und l\u00e4sst sich vor dem Handel pr\u00fcfen, w\u00e4hrend eine Festquotenmarge in die gestellte Quote eingerechnet ist. Keine der beiden Strukturen \u00e4ndert etwas daran, dass Sie alles verlieren k\u00f6nnen, was Sie einsetzen.<\/p>\n

    Was entspricht der Marge in der Quote?<\/h3>\n

    Auf einem Prognosemarkt sind es die Taker-Geb\u00fchr plus der Bid-Ask-Spread. Die Geb\u00fchr folgt einer ver\u00f6ffentlichten Formel und ist rund um einen Preis von 50 Cent am gr\u00f6\u00dften, und der Spread ist der Abstand zwischen dem besten Geld- und dem besten Briefkurs auf genau dem Markt, den Sie handeln. Addieren Sie beides f\u00fcr die tats\u00e4chlichen Kosten des Ein- und Ausstiegs. Bei Festquoten ist das Gegenst\u00fcck der Overround, also der Betrag, um den die impliziten Wahrscheinlichkeiten \u00fcber alle Ergebnisse hinweg 100 % \u00fcbersteigen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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Der Handelsplatz ver\u00f6ffentlicht den Markt und die Regeln, und er stellt den Preis nicht."}},{"@type":"Question","name":"Ist die Auszahlung auf einem Prognosemarkt besser?","acceptedAnswer":{"@type":"Answer","text":"Das ist der falsche Vergleich, denn die Auszahlung eines Ereigniskontrakts betr\u00e4gt immer $1.00 je Anteil, und Ihre Rendite h\u00e4ngt vollst\u00e4ndig davon ab, was Sie gezahlt haben. Der aussagekr\u00e4ftige Unterschied liegt darin, wo die Geb\u00fchr des Handelsplatzes sitzt: Eine B\u00f6rsengeb\u00fchr wird gesondert ver\u00f6ffentlicht und l\u00e4sst sich vor dem Handel pr\u00fcfen, w\u00e4hrend eine Festquotenmarge in die gestellte Quote eingerechnet ist. Keine der beiden Strukturen \u00e4ndert etwas daran, dass Sie alles verlieren k\u00f6nnen, was Sie einsetzen."}},{"@type":"Question","name":"Was entspricht der Marge in der Quote?","acceptedAnswer":{"@type":"Answer","text":"Auf einem Prognosemarkt sind es die Taker-Geb\u00fchr plus der Bid-Ask-Spread. Die Geb\u00fchr folgt einer ver\u00f6ffentlichten Formel und ist rund um einen Preis von 50 Cent am gr\u00f6\u00dften, und der Spread ist der Abstand zwischen dem besten Geld- und dem besten Briefkurs auf genau dem Markt, den Sie handeln. Addieren Sie beides f\u00fcr die tats\u00e4chlichen Kosten des Ein- und Ausstiegs. Bei Festquoten ist das Gegenst\u00fcck der Overround, also der Betrag, um den die impliziten Wahrscheinlichkeiten \u00fcber alle Ergebnisse hinweg 100 % \u00fcbersteigen."}}],"speakable":{"@type":"SpeakableSpecification","cssSelector":["h1",".entry-content > p:first-of-type",".entry-content h2",".faq-question","[data-volity-takeaways]"]}}]}},"yoast_meta":{"yoast_wpseo_title":"Prognosem\u00e4rkte vs. Wetten erkl\u00e4rt %%sep%% %%sitename%%","yoast_wpseo_metadesc":"Ein Buchmacher stellt den Preis und h\u00e4lt die Gegenposition. 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