Der Arbeitsmarktbericht f\u00fcr September lieferte H\u00e4ndlern, was sie sich gew\u00fcnscht hatten, wenn auch nicht unbedingt, was die Wirtschaft braucht.<\/p>\n\n
Die Arbeitgeber schufen 29.000 Stellen, weit weniger als die im Konsens erwarteten 84.000. Die Arbeitslosenquote stieg von 4,1 % auf 4,2 %.<\/p>\n\n
Diese Mischung dr\u00fcckte die Renditen von US-Staatsanleihen und weckte erneut Hoffnungen auf eine Zinspause der US-Notenbank. Die Futures zogen vor Handelsbeginn rasch an.<\/p>\n\n
Die Futures auf den S&P 500 gewannen rund 0,9 %, die Nasdaq-Futures stiegen um etwa 1,3 %. Die Rendite zweij\u00e4hriger US-Staatsanleihen fiel um sechs Basispunkte auf 4,725 %.<\/p>\n\n
Die Rendite 10-j\u00e4hriger Papiere rutschte unterdessen in Richtung 5,182 %. Anleiheh\u00e4ndler sahen weniger Grund f\u00fcr eine weitere sofortige Zinserh\u00f6hung.<\/p>\n\n
Die erste Reaktion des Marktes war nachvollziehbar. Niedrigere Renditen st\u00fctzen Aktien, deren Wert stark auf weit in der Zukunft liegenden Gewinnen beruht.<\/p>\n\n
Technologieaktien stehen diesem Trade am n\u00e4chsten. Nach der ersten Erleichterungsrally stehen Anleger allerdings weiterhin vor der schwierigeren Frage.<\/p>\n\n
Kann sich das Wachstum abk\u00fchlen, ohne dass Konsumnachfrage, Unternehmensums\u00e4tze und Investitionsausgaben einbrechen? Von dieser Antwort h\u00e4ngt die Bewegung vom Freitag stark ab.<\/p>\n\n
Eine sanfte Abschw\u00e4chung kann die Aktienrally verl\u00e4ngern. Bei einer deutlicheren Schrumpfung w\u00e4ren niedrigere Renditen eine Warnung und kein Geschenk.<\/p>\n\n
QQQ bot den reineren Ausdruck des Trades auf fallende Renditen. Durch die Konzentration auf Technologiewerte reagiert QQQ empfindlicher auf Ver\u00e4nderungen der Abzinsungss\u00e4tze.<\/p>\n\n
Vor der Ver\u00f6ffentlichung der Arbeitsmarktdaten notierte QQQ bei etwa $742,03. SPY wechselte bei rund $763,99 den Besitzer.<\/p>\n\n
SPY bietet Anlegern einen breiteren Korb aus Finanzwerten, Industriewerten, Konsumkonzernen und Technologie. QQQ bringt mehr Hebelwirkung, falls die Renditen weiter sinken.<\/p>\n\n
Ein vorb\u00f6rsliches Plus macht den Trade dennoch nicht zur ausgemachten Sache. Anleger sollten beobachten, ob die Gewinne den regul\u00e4ren Handel \u00fcberstehen und stetiges Volumen anziehen.<\/p>\n\n
Eine gescheiterte Erholung am Morgen w\u00fcrde eine andere Botschaft senden. Sie w\u00fcrde darauf hindeuten, dass der Arbeitsmarktbericht eher Rezessionssorgen als Hoffnungen auf Zinssenkungen gesch\u00fcrt hat.<\/p>\n\n
Nvidia stieg im vorb\u00f6rslichen Handel um rund 2,2 % auf $235,89. Micron legte um etwa 1,3 % auf $1.111,36 zu.<\/p>\n\n
Diese Bewegungen spiegelten mehr wider als eine blo\u00dfe makro\u00f6konomische Erholung. Die Ausgaben f\u00fcr k\u00fcnstliche Intelligenz treiben weiterhin die st\u00e4rkste Gewinnstory des Marktes an.<\/p>\n\n
Die Zahlen von Micron f\u00fcr das vierte Gesch\u00e4ftsquartal verliehen dieser Story harte Konturen. Der Non-GAAP-Gewinn erreichte $33,42 je Aktie, der Umsatz $54,23 Mrd.<\/p>\n\n
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 379,3 %. Die Nachfrage nach Hochbandbreitenspeicher bleibt der zentrale Pr\u00fcfstein f\u00fcr die n\u00e4chste Wachstumsetappe des Unternehmens.<\/p>\n\n
Auch Nvidia verf\u00fcgt weiterhin \u00fcber beachtliches Momentum, gest\u00fctzt von Investitionen in Rechenzentren und einer anhaltenden KI-Nachfrage. Keine der beiden Aktien l\u00e4sst jedoch viel Raum f\u00fcr Entt\u00e4uschungen.<\/p>\n\n
F\u00fcr neue Positionen bietet ein kontrollierter R\u00fccksetzer wom\u00f6glich bessere Chancen, als einem senkrechten Anstieg hinterherzulaufen. Ein Ausbruch bei hohem Volumen w\u00e4re die alternative Best\u00e4tigung.<\/p>\n\n
Speicherpreise, Angebotsdisziplin und Kundenauftr\u00e4ge z\u00e4hlen jetzt mehr als breite Begeisterung. Spektakul\u00e4res Wachstum weckt spektakul\u00e4re Erwartungen.<\/p>\n\n
Accenture sprang um 15,8 % nach oben, nachdem das Unternehmen f\u00fcr das vierte Gesch\u00e4ftsquartal einen bereinigten Gewinn von $3,29 je Aktie gemeldet hatte. Analysten hatten $3,19 erwartet.<\/p>\n\n
Das Ergebnis setzt ACN auf die Beobachtungsliste f\u00fcr K\u00e4ufe bei R\u00fccksetzern. Doch die Qualit\u00e4t eines R\u00fccksetzers z\u00e4hlt mehr als seine Gr\u00f6\u00dfe.<\/p>\n\n
Gewinnmitnahmen nach einem kr\u00e4ftigen Anstieg k\u00f6nnen eine Einstiegschance er\u00f6ffnen. Schwache Auftragseing\u00e4nge oder ein vorsichtigerer Margenausblick w\u00fcrden auf ein ernsteres Problem hindeuten.<\/p>\n\n
Die Nachfrage nach Beratung verr\u00e4t die Zuversicht der Unternehmen oft fr\u00fcher als die gro\u00dfen Konjunkturdaten. Anleger sollten genau auf Hinweise auf verschobene Ausgaben und gestrichene Projekte achten.<\/p>\n\n
Commercial Metals legt die Ergebnisse f\u00fcr das vierte Gesch\u00e4ftsquartal am 15. Oktober vor B\u00f6rsener\u00f6ffnung vor. Die Telefonkonferenz folgt um 11 Uhr US-Ostk\u00fcstenzeit.<\/p>\n\n
Die Konsenssch\u00e4tzungen sehen einen Gewinn von $1,96 je Aktie und einen Umsatz von $2,56 Mrd. vor. Diese Zahlen ersetzen die fr\u00fchere Sch\u00e4tzung von $1,98.<\/p>\n\n
Das Unternehmen genehmigte au\u00dferdem weitere $600 Mio. f\u00fcr Aktienr\u00fcckk\u00e4ufe. R\u00fcckk\u00e4ufe k\u00f6nnen die Aktie st\u00fctzen, ein st\u00e4rkeres operatives Gesch\u00e4ft k\u00f6nnen sie aber nicht ersetzen.<\/p>\n\n
Stahlmengen, Baunachfrage und Produktspreads werden \u00fcber den tats\u00e4chlichen Wert des Berichts entscheiden. CMC eignet sich eher als Ereignis zum Beobachten denn f\u00fcr einen blinden Kauf vor den Zahlen.<\/p>\n\n
Sandisk bleibt ein klassischer Knappheits-Trade mit einem gef\u00e4hrlichen Chart. Das gemeldete Plus seit Jahresbeginn n\u00e4hert sich 700 %.<\/p>\n\n
Engp\u00e4sse bei NAND k\u00f6nnten die Sch\u00e4tzungen weiter nach oben treiben. Schon ein leichtes Wackeln der Nachfrage k\u00f6nnte dagegen rasche Gewinnmitnahmen ausl\u00f6sen.<\/p>\n\n
BTDR und Applied Digital bieten ein Engagement in Rechenzentrumskapazit\u00e4ten und KI-Infrastruktur. Ihre Anleger m\u00fcssen unterzeichnete Zusagen von profitablen, bereits verbuchten Ums\u00e4tzen unterscheiden.<\/p>\n\n
Finanzierungskosten, die Umsetzung der Bauprojekte und die Kundenkonzentration bleiben wesentliche Risiken. Wolfspeed hat einen \u00e4hnlichen Momentum-Reiz, braucht aber eine anhaltende St\u00e4rke im Halbleitersektor.<\/p>\n\n
AST SpaceMobile geh\u00f6rt charttechnisch in eine schw\u00e4chere Kategorie, nachdem B. Riley das Kursziel auf $65 gesenkt hat. Eine \u00c4nderung des Kursziels allein rechtfertigt noch keinen Verkauf.<\/p>\n\n
Kursverlauf, Finanzierungsbedarf und Entwicklungen im Wettbewerb werden mehr Gewicht haben. Western Digital und Seagate stehen vor einer \u00e4hnlich ungekl\u00e4rten Angebotsfrage.<\/p>\n\n
Mehr Festplattenkapazit\u00e4t k\u00f6nnte die Margen belasten. KI-Rechenzentren k\u00f6nnten die zus\u00e4tzliche Produktion allerdings schneller aufnehmen, als die B\u00e4ren erwarten.<\/p>\n\n
Der Arbeitsmarkt hat sich so weit abgeschw\u00e4cht, dass die Wall Street aufatmen kann. Die n\u00e4chsten Berichte m\u00fcssen zeigen, ob er sich nur sanft biegt oder zu brechen beginnt.<\/p>\n\n\n