An der Wall Street wurden die Risiken zum Start in den Freitag in Echtzeit neu bewertet. Intels schwache Prognose belastete Technologiewerte, w\u00e4hrend sich ausgew\u00e4hlte Gewinner der Berichtssaison behaupteten.<\/p>\n\n
Im vorb\u00f6rslichen Handel lag der Invesco QQQ Trust, QQQ, rund 1,4 % im Minus. Der SPDR S&P 500 ETF, SPY, gab etwa 0,4 % nach.<\/p>\n\n
Die entt\u00e4uschende Kursreaktion bei Amazon hatte die Anleger bereits verunsichert. Intel lieferte dem Markt dann einen weiteren Grund, teure Wachstumswerte infrage zu stellen.<\/p>\n\n
Die Spaltung unterhalb der Indexebene hat Gewicht. Trader stehen nun vor einem Markt, in dem die Qualit\u00e4t der Gewinne mehr z\u00e4hlt als die breite KI-Erz\u00e4hlung.<\/p>\n\n
Intel \u00fcbertraf die Gewinnsch\u00e4tzungen f\u00fcr das dritte Quartal, doch die Anleger blickten auf das, was als N\u00e4chstes kommt. Der bereinigte Gewinn erreichte 52 Cent je Aktie und lag damit \u00fcber dem Konsens von 40 Cent.<\/p>\n\n
Der Umsatz belief sich auf $16,51 Mrd. und entsprach weitgehend den Erwartungen der Wall Street. Die Prognose f\u00fcr das vierte Quartal blieb jedoch deutlich dahinter zur\u00fcck.<\/p>\n\n
Intel rechnet mit einem Umsatz zwischen $15 Mrd. und $16 Mrd. Analysten hatten etwa $17 Mrd. erwartet.<\/p>\n\n
Das Management stellte einen bereinigten Gewinn von 25 Cent je Aktie in Aussicht. Die Konsenssch\u00e4tzung lag bei rund 43 Cent.<\/p>\n\n
Auch die Bruttomarge d\u00fcrfte auf 38 % sinken, nach 43 % im dritten Quartal. F\u00fcr Aktion\u00e4re bietet diese Prognose wenig Trost.<\/p>\n\n
Intel verwies auf eine schwache PC-Nachfrage und h\u00f6here Speicherkosten. Diese Kosten k\u00f6nnen die Computerpreise anheben und die Technologiebudgets der Unternehmen belasten.<\/p>\n\n
Eine l\u00e4ngere Schlie\u00dfung eines Werks in Israel k\u00f6nnte den Umsatz im vierten Quartal um rund $300 Mio. schm\u00e4lern. Die Erholung des Unternehmens wirkt nun langsamer und teurer.<\/p>\n\n
Die Intel-Aktie steuerte vor Handelsbeginn auf ein Minus von mehr als 25 % zu. Ein solcher Einbruch kann Schn\u00e4ppchenj\u00e4ger anlocken, doch fr\u00fche Schn\u00e4ppchenk\u00e4ufe enden oft in neuen Verlusten.<\/p>\n\n
Es gibt dennoch ein Gegenargument, das B\u00e4ren ernst nehmen sollten. Der Umsatz im Bereich Rechenzentren und KI stieg um 78 % auf $7,3 Mrd.<\/p>\n\n
Der Umsatz von Intel Foundry wuchs um 58 % auf $6,7 Mrd. Diese Zahlen k\u00f6nnten heftige Eindeckungen von Short-Positionen ausl\u00f6sen, falls sich Halbleiteraktien erholen.<\/p>\n\n
Vorerst hat die Kursentwicklung mehr Gewicht als die Wachstumszahlen. Scheitert eine Erholung unterhalb der nach den Zahlen gebrochenen Unterst\u00fctzung, bleibt das b\u00e4rische Szenario intakt.<\/p>\n\n
Monolithic Power Systems lieferte das klarere Halbleiterergebnis des Handelstages. Der Umsatz im dritten Quartal erreichte einen Rekordwert von $1,2 Mrd.<\/p>\n\n
Das entsprach einem Plus von 63,1 % gegen\u00fcber dem Vorjahr und 22,6 % gegen\u00fcber dem Vorquartal. Zugleich lag der Quartalsumsatz des Unternehmens erstmals \u00fcber $1 Mrd.<\/p>\n\n
MPWR ist zu einem n\u00fctzlichen Gradmesser f\u00fcr Chipwerte insgesamt geworden. H\u00e4lt die Aktie ihre Gewinne bei einem R\u00fcckgang an der Nasdaq, ist die institutionelle Nachfrage wahrscheinlich echt.<\/p>\n\n
Dennoch macht ein starker Bericht nicht jeden Kurs attraktiv. Trader sollten beobachten, ob MPWR oberhalb der Ausbruchszone nach den Zahlen eine Unterst\u00fctzung aufbaut.<\/p>\n\n
Das Volumen verdient ebenso viel Aufmerksamkeit. Anhaltende K\u00e4ufe in einem schwierigen Markt w\u00fcrden eine echte F\u00fchrungsrolle von einer kurzen Erholung nach den Zahlen abgrenzen.<\/p>\n\n
Rivian lieferte Wachstumsanlegern bessere Zahlen und eine bekannte Warnung. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 38 % auf $2,155 Mrd.<\/p>\n\n
Das lag \u00fcber der Konsenssch\u00e4tzung von $2,02 Mrd. Der bereinigte Verlust verringerte sich auf 48 Cent je Aktie, erwartet worden war ein Verlust von 61 Cent.<\/p>\n\n
Der Bruttogewinn erreichte $176 Mio., eine Verbesserung um $152 Mio. gegen\u00fcber dem Vorquartal. Das Automobilgesch\u00e4ft blieb jedoch unprofitabel.<\/p>\n\n
Das Management hob die Prognose an, w\u00e4hrend es den Produktionshochlauf des R2 vorbereitet. Anleger werden Belege aus der Produktion verlangen, nicht nur vielversprechende Worte.<\/p>\n\n
RIVN kann einen Momentum-Trade tragen, wenn das Volumen die Bewegung best\u00e4tigt. Die Aktie bleibt jedoch anf\u00e4llig f\u00fcr Umsetzungsfehler, Finanzierungsbedarf und Verz\u00f6gerungen beim Marktstart.<\/p>\n\n
Das macht sie eher zu einer spekulativen Position als zu einer Kernposition im Depot. Stopps und Positionsgr\u00f6\u00dfe z\u00e4hlen hier mehr als eine \u00fcberzeugende Schlagzeile zu den Zahlen.<\/p>\n\n
Auch SanDisk meldete besser als erwartete Zahlen. Der Umsatz erreichte $11 Mrd. und lag damit \u00fcber der Sch\u00e4tzung von $10,7 Mrd.<\/p>\n\n
F\u00fcr das zweite Gesch\u00e4ftsquartal prognostizierte das Unternehmen einen Umsatz zwischen $12,2 Mrd. und $12,6 Mrd. Die Mitte der Spanne \u00fcbertraf die Erwartung der Wall Street.<\/p>\n\n
SanDisk k\u00fcndigte zudem einen Aktiensplit im Verh\u00e4ltnis acht zu eins an, der am 19. November wirksam wird. Splits k\u00f6nnen das Interesse von Privatanlegern verbreitern, an der zugrunde liegenden Bewertung \u00e4ndern sie jedoch nichts.<\/p>\n\n
Speicher f\u00fcr Rechenzentren bleibt ein starkes Thema. Aktien aus der KI-Infrastruktur k\u00f6nnen jedoch selbst nach guten Berichten fallen, wenn die Erwartungen den Fundamentaldaten vorauseilen.<\/p>\n\n
SNDK braucht drei Dinge, um eine Bewegung fortzusetzen: Gewinndynamik, eine konstruktive Kursentwicklung und steigendes Volumen. Ohne dieses Zusammenspiel k\u00f6nnten gute Nachrichten bereits vollst\u00e4ndig eingepreist sein.<\/p>\n\n
Exxon Mobil sorgte f\u00fcr eine konventionellere positive \u00dcberraschung. Der bereinigte Gewinn im dritten Quartal erreichte $4,23 je Aktie und lag damit \u00fcber der Sch\u00e4tzung von $4,13.<\/p>\n\n
St\u00e4rkere Raffineriemargen st\u00fctzten das Ergebnis. St\u00f6rungen am Kraftstoffmarkt im Zusammenhang mit den Konflikten im Nahen Osten und in der Ukraine pr\u00e4gten ebenfalls das Umfeld.<\/p>\n\n
XOM bietet eine Diversifizierung abseits der Technologiewerte, auch wenn \u00d6laktien eigene Risiken mit sich bringen. Roh\u00f6lpreise und Raffineriemargen k\u00f6nnen schnell drehen.<\/p>\n\n
Integrierte \u00d6lkonzerne erfordern eine genauere Analyse als einfache Wetten auf den \u00d6lpreis. F\u00f6rderung, Raffination, Chemie und Handel k\u00f6nnen das Ergebnis jeweils verschieben.<\/p>\n\n
Auch AstraZeneca verdient Aufmerksamkeit mit Blick auf Anschlussk\u00e4ufe nach den Zahlen. Bleiben die K\u00e4ufer aktiv, w\u00e4hrend Technologiewerte schw\u00e4cheln, k\u00f6nnte der Gesundheitssektor einen n\u00fctzlichen R\u00fcckzugsort bieten.<\/p>\n\n
Der offengelegte Kauf von AT&T-Aktien durch ein Mitglied des Kongresses liefert keinen vergleichbaren Katalysator. Die gemeldete Transaktion im Umfang von $1.001 bis $15.000 ist f\u00fcr eine Handelsthese zu klein.<\/p>\n\n
Am Freitag belohnt der Markt Selektivit\u00e4t statt k\u00fchner Indexwetten. Die besten Chancen bieten wom\u00f6glich Aktien, die ihr Niveau halten, nachdem die Volatilit\u00e4t zur Er\u00f6ffnung abgeklungen ist.<\/p>\n\n\n