{"id":14583,"date":"2025-03-03T05:54:28","date_gmt":"2025-03-03T05:54:28","guid":{"rendered":"https:\/\/volity.io\/?p=14583"},"modified":"2026-05-08T22:53:16","modified_gmt":"2026-05-08T22:53:16","slug":"trading-extrabursatil-otc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/volity.io\/es\/acciones\/trading-extrabursatil-otc\/","title":{"rendered":"Mercados extraburs\u00e1tiles (OTC): negociaci\u00f3n y valores"},"content":{"rendered":"\n    <style>\n    .vd-wrap {\n        display: flex;\n        align-items: flex-start;\n        gap: 20px;\n        background: #ffffff;\n        border: 1px solid #f2f4f7;\n        border-left: 4px solid #c0392b;\n        border-radius: 12px;\n        padding: 24px;\n        margin: 30px 0;\n        box-sizing: border-box;\n        width: 100%;\n        box-shadow: 0 4px 20px rgba(0,0,0,0.04);\n        position: relative;\n        overflow: hidden;\n    }\n    .vd-wrap::after {\n        content: \"\";\n        position: absolute;\n        right: -20px;\n        bottom: -20px;\n        width: 100px;\n        height: 100px;\n        background: radial-gradient(circle, rgba(192, 57, 43, 0.03) 0%, transparent 70%);\n        pointer-events: none;\n    }\n    .vd-icon {\n        flex-shrink: 0;\n        background: #fff5f4;\n        border: 1px solid #fee2e1;\n        border-radius: 8px;\n        width: 40px;\n        height: 40px;\n        display: flex;\n        align-items: center;\n        justify-content: center;\n    }\n    .vd-icon svg { width: 22px; height: 22px; }\n    .vd-content { flex: 1; min-width: 0; }\n    .vd-label {\n        display: block;\n        font-size: 11px;\n        font-weight: 800;\n        letter-spacing: 0.1em;\n        text-transform: uppercase;\n        color: #c0392b;\n        margin-bottom: 8px;\n        font-family: \"Inter\", sans-serif;\n    }\n    .vd-text {\n        font-size: 14px;\n        line-height: 1.6;\n        color: #475467;\n        margin: 0;\n        font-family: \"Inter\", sans-serif;\n    }\n    .vd-text p { margin: 0 0 10px 0; }\n    .vd-text p:last-child { margin-bottom: 0; }\n    .vd-text strong { color: #101828; font-weight: 600; }\n    .vd-text a { color: #c0392b; text-decoration: underline; }\n    @media (max-width: 600px) {\n        .vd-wrap { flex-direction: column; gap: 12px; padding: 20px; }\n        .vd-icon { width: 32px; height: 32px; }\n    }\n    <\/style>\n\n    <div class=\"vd-wrap\" role=\"alert\" aria-label=\"Divulgaci\u00f3n de riesgos\">\n        <div class=\"vd-icon\">\n            <svg viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\">\n                <path d=\"M12 9V14M12 17.01L12.01 16.998M12 21C16.9706 21 21 16.9706 21 12C21 7.02944 16.9706 3 12 3C7.02944 3 3 7.02944 3 12C3 16.9706 7.02944 21 12 21Z\" stroke=\"#c0392b\" stroke-width=\"2\" stroke-linecap=\"round\" stroke-linejoin=\"round\"\/>\n            <\/svg>\n        <\/div>\n        <div class=\"vd-content\">\n            <span class=\"vd-label\">Divulgaci\u00f3n de Riesgo Regulatorio<\/span>\n            <div class=\"vd-text\"><p>Invertir en productos financieros conlleva riesgos. Las p\u00e9rdidas pueden superar el valor de su inversi\u00f3n inicial.<\/p><\/div>\n        <\/div>\n    <\/div>\n\n\n\n\n<div style=\"border-left: 4px solid #f0ad4e; background: #fef8e6; padding: 10px; margin: 10px 0;\">  <strong>Definici\u00f3n:<\/strong> Los mercados OTC se refieren al comercio de valores poco regulado, ya sea directamente entre partes privadas o a trav\u00e9s de redes de corredores de bolsa, en lugar de en bolsas formales.<\/div><h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-conceptos-basicos-de-los-mercados-extrabursatiles\">Conceptos b\u00e1sicos de los mercados extraburs\u00e1tiles<\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Imagina que eres un fondo de cobertura que quiere comprar 100 000 acciones de Apple (AAPL). Para evitar mostrar tus intenciones a otros operadores e inversores, podr\u00edas realizar las transacciones en un mercado extraburs\u00e1til (OTC), que ofrece anonimato.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">Ese es solo uno de los usos de los mercados OTC, en los que dos partes negocian directamente o a trav\u00e9s de corredores de bolsa, en lugar de hacerlo en una bolsa centralizada. Los valores que se negocian en los mercados OTC incluyen acciones (muchas de las cuales tambi\u00e9n cotizan en las bolsas estadounidenses), bonos, <strong><a href=\"https:\/\/volity.io\/trader\/trading-de-derivados\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">derivados<\/a><\/strong> y criptomonedas. A menudo, los derivados son instrumentos complejos, como las permutas de incumplimiento crediticio sobre valores respaldados por hipotecas, cuya negociaci\u00f3n en los mercados OTC desempe\u00f1\u00f3 un papel clave en la crisis financiera mundial.<\/p><figure class=\"wp-block-image size-large\"><img width="1200" height="628" loading=\"lazy\" fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"536\" src=\"https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/otc-over-the-counter-1024x536.webp\" alt=\"\" class=\"wp-image-17257\" srcset=\"https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/otc-over-the-counter-1024x536.webp 1024w, https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/otc-over-the-counter-300x157.webp 300w, https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/otc-over-the-counter-768x402.webp 768w, https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/otc-over-the-counter-650x340.webp 650w, https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/otc-over-the-counter.webp 1200w\" sizes=\"(max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/figure><p class=\"wp-block-paragraph\">Las instituciones financieras utilizan los mercados OTC para negociar estos derivados, en parte porque pueden adaptar los contratos a su gusto; los contratos no est\u00e1ndar constituyen una gran parte de la negociaci\u00f3n en los mercados OTC. Sin embargo, el anonimato y la flexibilidad que ofrecen los mercados OTC tienen sus inconvenientes. Los OTC no est\u00e1n tan estrictamente regulados como las bolsas tradicionales, lo que aumenta los riesgos potenciales para las partes implicadas.<\/p><div class=\"keytakeaways-container\">    <p class=\"keytakeaways-title\"><strong>Puntos Clave<\/strong><\/p>    <ul class=\"keytakeaways-list\"><li>Un mercado extraburs\u00e1til (OTC) es un mercado descentralizado en el que los participantes negocian valores que no cotizan en bolsas formales.<\/li><li>La negociaci\u00f3n OTC se facilita principalmente a trav\u00e9s de redes de corredores de bolsa y carece de las estrictas regulaciones de las bolsas nacionales centralizadas.<\/li><li>El OTC Markets Group proporciona informaci\u00f3n sobre los precios y la liquidez de miles de valores negociados en los mercados OTC.<\/li><li>Los mercados OTC ofrecen a los inversores acceso a peque\u00f1as empresas o empresas extranjeras, divisas, determinados bonos y derivados flexibles.<\/li><li>Sin embargo, la menor regulaci\u00f3n, la transparencia limitada y la menor liquidez hacen que los mercados OTC sean m\u00e1s arriesgados que la negociaci\u00f3n en las bolsas formales.<\/li>    <\/ul><\/div><style>    \/* Container with border, shadow, and padding *\/    .keytakeaways-container {        background-color: #fff;        padding: 25px;        border: 1px solid #800080; \/* Purple border *\/        border-radius: 10px;        box-shadow: 0 4px 12px rgba(0, 0, 0, 0.1);        max-width: 700px;        margin: 30px auto;    }    \/* Title styling with bold text *\/    .keytakeaways-title {        text-transform: uppercase;        letter-spacing: 1px;        margin-bottom: 20px;        border-bottom: 2px solid #800080; \/* Purple bottom border *\/        padding-bottom: 10px;        font-weight: bold; \/* Increased font weight *\/    }    \/* List styling *\/    .keytakeaways-list {        list-style: none;        margin: 0;        padding: 0;    }    \/* Individual list items (key takeaways) *\/    .keytakeaways-list li {        line-height: 1.8;        margin-bottom: 15px;        position: relative;        padding-left: 25px;    }    \/* Add a purple dot before each list item *\/    .keytakeaways-list li::before {        content: \"\";        position: absolute;        left: 0;        top: 50%;        transform: translateY(-50%);        width: 8px;        height: 8px;        border-radius: 50%;        background-color: #800080;    }    \/* Responsive adjustments *\/    @media (max-width: 768px) {        .keytakeaways-container {            padding: 20px;            margin: 20px auto;        }        .keytakeaways-title {            font-size: 20px;        }        .keytakeaways-list li {            font-size: 16px;        }    }<\/style><h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-entender-los-mercados-otc\">Entender los mercados OTC<\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">Los mercados OTC no tienen una ubicaci\u00f3n f\u00edsica. Son descentralizados, no tienen una ubicaci\u00f3n f\u00edsica, pero representan miles de millones de d\u00f3lares en operaciones cada d\u00eda.<\/p><p>B\u00e1sicamente, un mercado OTC se refiere a cualquier operaci\u00f3n que no se realice en una bolsa centralizada. La mayor parte de las operaciones se realizan a trav\u00e9s de redes de corredores de bolsa que conectan a compradores y vendedores, aunque algunas corredur\u00edas conocidas ofrecen ahora a los clientes minoristas acceso a esas redes a trav\u00e9s de sus plataformas en l\u00ednea.<\/p><p>Los operadores tambi\u00e9n pueden negociar directamente entre ellos.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Los valores que se negocian en el mercado OTC incluyen:<\/strong><\/p><ul class=\"wp-block-list\"><li><strong>Acciones<\/strong>. Por lo general, se trata de peque\u00f1as empresas que no tienen los medios para cotizar en una bolsa nacional, aunque algunas acciones cotizadas tambi\u00e9n pueden negociarse en OTC.<\/li><li><strong>Certificados de dep\u00f3sito estadounidenses (ADR)<\/strong>. Algunos de estos certificados emitidos por bancos se negocian en bolsas nacionales. Otros, en particular los emitidos sin la participaci\u00f3n o aprobaci\u00f3n de la empresa extranjera en cuesti\u00f3n, se negocian OTC.<\/li><li><strong>Bonos<\/strong>. La mayor\u00eda de los <strong><a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/acciones\/que-son-los-bonos\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">bonos<\/a><\/strong> emitidos por empresas y gobiernos se negocian en OTC.<\/li><li><strong>Divisas<\/strong>. Las divisas, como el d\u00f3lar estadounidense y el euro, se compran y venden en el mercado extraburs\u00e1til a trav\u00e9s de una red de bancos.<\/li><li><strong>Criptomonedas<\/strong>. El bitcoin y el ethereum pueden negociarse en el mercado extraburs\u00e1til, lo que permite al comprador y al vendedor negociar directamente y mantener la confidencialidad de los t\u00e9rminos del acuerdo.<\/li><li><strong>Derivados<\/strong>. Los derivados tambi\u00e9n pueden negociarse en el mercado extraburs\u00e1til, y muchos de los derivados m\u00e1s complejos solo se negocian en este mercado. Esto permite mayor privacidad, flexibilidad y personalizaci\u00f3n.<\/li><\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-como-funciona-el-comercio-otc\">C\u00f3mo funciona el comercio OTC<\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">En las bolsas tradicionales, como la Bolsa de Nueva York (NYSE), las operaciones se realizan a trav\u00e9s de un libro de \u00f3rdenes centralizado y visible p\u00fablicamente. Los datos sobre los precios son transparentes y las bolsas, que act\u00faan como intermediarios, facilitan las transacciones entre compradores y vendedores con sistemas de casaci\u00f3n de \u00f3rdenes y la ayuda de los <strong><a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/cripto\/creador-de-mercado-cripto\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">creadores de mercado<\/a><\/strong>.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">El comercio OTC es la compra y venta de instrumentos financieros fuera de dicha bolsa. Hay dos tipos b\u00e1sicos de mercado OTC: uno es el mercado de clientes, en el que los inversores compran y venden a trav\u00e9s de corredores de bolsa, y otro es el mercado interbancario, en el que los corredores de bolsa cotizan precios y negocian entre s\u00ed, a menudo para minimizar el riesgo.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">En Estados Unidos, la red m\u00e1s grande es OTC Markets Group. Sus servicios incluyen la conexi\u00f3n de corredores de bolsa y la prestaci\u00f3n de servicios de datos y cotizaciones para m\u00e1s de 12 000 valores.<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-niveles-del-mercado\">Niveles del mercado<\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">El OTC Markets Group divide el mercado OTC en tres niveles.<\/p><ol class=\"wp-block-list\"><li><strong>OTCQX es el nivel superior.<\/strong> Tambi\u00e9n conocido como <strong><a href=\"https:\/\/www.otcmarkets.com\/index.html\">OTCQX<\/a><\/strong> Best Market, este nivel alberga un gran n\u00famero de acciones de primera categor\u00eda de Europa, Canad\u00e1, Brasil y Rusia. Para cotizar aqu\u00ed, los valores deben \u00abcumplir con altos est\u00e1ndares financieros, seguir las mejores pr\u00e1cticas de gobierno corporativo, demostrar el cumplimiento de las leyes de valores de EE. UU. y estar al d\u00eda en su divulgaci\u00f3n\u00bb.<\/li><li><strong>OTCQB es el nivel intermedio. <\/strong>Tambi\u00e9n conocido como mercado de riesgo, contiene principalmente empresas estadounidenses e internacionales en fase inicial y en desarrollo. Para ser elegibles, las empresas deben estar al d\u00eda en sus informes, someterse a un proceso anual de verificaci\u00f3n y certificaci\u00f3n de gesti\u00f3n, cumplir una prueba de oferta de 0,01 d\u00f3lares y no estar en quiebra.<\/li><li><strong>OTC Pink es el nivel m\u00e1s bajo.<\/strong> No exige a las empresas que presenten informes financieros ni que se registren en la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores (SEC). No todos los valores aqu\u00ed son de baja calidad, aunque se pueden encontrar muchas empresas fantasma y entidades en dificultades financieras. (Nota: OTC Pink se relanzar\u00e1 como OTCID Basic Market el 1 de julio de 2025).<\/li><\/ol><h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-pasos-para-operar-en-el-mercado-otc\">Pasos para operar en el mercado OTC<\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Operar en el mercado OTC es similar a comprar valores en las bolsas, salvo que las \u00f3rdenes se tramitan a trav\u00e9s de una red de intermediarios en lugar de una bolsa centralizada, y por lo general se requiere m\u00e1s precauci\u00f3n. Estos son los pasos b\u00e1sicos a seguir.<\/p><figure class=\"wp-block-image size-large\"><img width="1694" height="1800" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"964\" height=\"1024\" src=\"https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/image-964x1024.png\" alt=\"Pasos para operar en el mercado OTC\" class=\"wp-image-17263\" srcset=\"https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/image-964x1024.png 964w, https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/image-282x300.png 282w, https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/image-768x816.png 768w, https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/image-1446x1536.png 1446w, https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/image-612x650.png 612w, https:\/\/volity.io\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/image.png 1694w\" sizes=\"(max-width: 964px) 100vw, 964px\" \/><\/figure><p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>1. Elija un corredor<\/strong><\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">Elija uno de buena reputaci\u00f3n. Busque comisiones transparentes y una ejecuci\u00f3n fiable. Muchas empresas conocidas, como Charles Schwab y Fidelity, ofrecen ahora acceso a los mercados OTC en sus plataformas.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>2. Acost\u00fambrese e investigue<\/strong><\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">Antes de lanzarse a operar, familiar\u00edcese con la plataforma e investigue el valor. Considere la posibilidad de utilizar OTC Markets Group para evaluar los requisitos de divulgaci\u00f3n y los factores de riesgo.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>3. Realice una orden<\/strong><\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">Realizar una orden OTC es similar a realizar una en una bolsa normal. Debe encontrar el valor que desea comprar, especificar cu\u00e1ntas unidades quiere y, a continuaci\u00f3n, pulsar \u00abcomprar\u00bb. Tenga cuidado con los diferenciales, que pueden ser amplios, y considere la posibilidad de empezar con poco y realizar \u00f3rdenes limitadas y stop.<\/p><h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-ventajas-e-inconvenientes-de-operar-en-otc\">Ventajas e inconvenientes de operar en OTC<\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">El comercio OTC tiene ventajas e inconvenientes. Estos son los puntos clave que debe conocer:<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-ventajas\">Ventajas<\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">El mercado OTC ofrece a los inversores acceso a valores alternativos, incluidas acciones de empresas m\u00e1s peque\u00f1as que son menos conocidas y pueden estar infravaloradas. Tambi\u00e9n puede ofrecer una mayor flexibilidad en las condiciones de cualquier transacci\u00f3n, as\u00ed como una mayor privacidad, lo cual es importante para algunos inversores.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">Los mercados OTC no son tan salvajes como algunos pintan. Hay diferentes niveles, se pueden encontrar buenas inversiones y existe cierta regulaci\u00f3n para proteger a los inversores.<\/p><figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Ventajas<\/strong><\/td><td><strong>Inconvenientes<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>Proporcionan acceso a empresas m\u00e1s peque\u00f1as o extranjeras y a activos alternativos.<\/td><td>Una regulaci\u00f3n m\u00e1s laxa atrae a estafadores e inversiones cuestionables.<\/td><\/tr><tr><td>Alto potencial de revalorizaci\u00f3n.<\/td><td>Il\u00edquidos y vol\u00e1tiles.<\/td><\/tr><tr><td>Las operaciones se realizan de forma privada.<\/td><td>Menos transparencia.<\/td><\/tr><tr><td>Hay m\u00e1s flexibilidad y opciones de personalizaci\u00f3n disponibles en los derivados.<\/td><td>Riesgo de contraparte.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure><h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-desventajas\">Desventajas<\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">Una regulaci\u00f3n m\u00e1s laxa significa que los mercados OTC pueden ser m\u00e1s arriesgados que las bolsas nacionales. Las empresas con malas finanzas y una gobernanza corporativa cuestionable pueden emitir valores aqu\u00ed sin estar obligadas a realizar las mismas divulgaciones que en una bolsa. Por cada buena inversi\u00f3n, hay otras turbias.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">Otros riesgos de operar fuera de la supervisi\u00f3n total de una bolsa formal incluyen una menor transparencia de los precios y un menor n\u00famero de compradores y vendedores, lo que puede dificultar la salida de una posici\u00f3n y dar lugar a diferenciales m\u00e1s amplios, una mayor volatilidad y la posibilidad de que la otra parte de la transacci\u00f3n incumpla y no pueda cumplir con su parte del acuerdo.<\/p><h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-regulacion-de-los-mercados-otc\">Regulaci\u00f3n de los mercados OTC<\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Aunque no est\u00e1n tan estrictamente regulados como las bolsas nacionales, los mercados OTC est\u00e1n sujetos a algunas regulaciones generales de la SEC relacionadas con el fraude, la manipulaci\u00f3n del mercado y los requisitos de divulgaci\u00f3n. Una de las normas de la SEC exige a los corredores de bolsa que se aseguren de que existe informaci\u00f3n actualizada y disponible p\u00fablicamente sobre un emisor antes de publicar las cotizaciones de sus valores. Adem\u00e1s, algunos emisores OTC, concretamente los que cotizan en QTCQX, informan directamente a la SEC y est\u00e1n sujetos a sus requisitos de divulgaci\u00f3n.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) es responsable de regular a los corredores de bolsa OTC. Entre otras cosas, se encarga de supervisar las actividades burs\u00e1tiles y gestionar las disputas. Cada vez que se produce una transacci\u00f3n de acciones OTC, debe comunicarse a la FINRA.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">La Comisi\u00f3n de <strong><a href=\"https:\/\/www.cftc.gov\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC)<\/a><\/strong> regula los contratos de derivados OTC y las transacciones de divisas.<\/p><h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-en-resumen\">En resumen<\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">El mercado OTC permite a los inversores negociar acciones, bonos, divisas y otros instrumentos financieros que no cotizan en las bolsas nacionales. En estos mercados hay menos regulaci\u00f3n y menos normas, lo que puede ser bueno o malo.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\">Los valores se negocian directamente entre particulares, a menudo con la ayuda de una red de corredores de bolsa, como OTC Markets Group. Los valores OTC no son todos iguales. Separar el grano de la paja puede ser dif\u00edcil y, dada la menor regulaci\u00f3n existente, supone tanto un riesgo como una oportunidad.<\/p><p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p><div data-volity-unique=\"1\" class=\"quick-answer\" style=\"background:#f7f7f7;border-left:4px solid #0066cc;padding:12px 16px;margin:16px 0;\"><strong>Respuesta r\u00e1pida:<\/strong> Los mercados OTC (over-the-counter) son entornos descentralizados donde dos partes negocian instrumentos directamente, sin la intermediaci\u00f3n de un mercado regulado tradicional. Engloban derivados, divisas, bonos y acciones de empresas peque\u00f1as. Aunque ofrecen flexibilidad y acceso a productos personalizados, presentan menor transparencia y mayor riesgo de contraparte que las bolsas organizadas.<\/strong><\/div><p><strong>Lo que vigilan nuestros analistas:<\/strong> Comprobamos la calidad crediticia de la contraparte, los acuerdos ISDA aplicables y el colateral exigido en cada operaci\u00f3n OTC. Para clientes minoristas restringimos la operativa a CFDs sobre subyacentes con liquidez profunda, evitando productos ex\u00f3ticos cuyos diferenciales se disparan en momentos de tensi\u00f3n. La BIS publica cada semestre estad\u00edsticas detalladas del mercado mundial de derivados OTC, que en 2024 super\u00f3 los 660 billones de d\u00f3lares en valor nocional; nos apoyamos en esos datos para calibrar nuestras pol\u00edticas internas de gesti\u00f3n del riesgo.<\/p><hr><h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"faq\">Preguntas frecuentes<\/h2><h3>\u00bfQu\u00e9 instrumentos se negocian habitualmente en mercados OTC?<\/h3><p>Los productos m\u00e1s comunes son los swaps de tipos de inter\u00e9s, los forwards de divisas, los bonos corporativos no listados, las opciones ex\u00f3ticas y muchas acciones de peque\u00f1a capitalizaci\u00f3n. Investopedia recuerda que &#8216;el mercado OTC es donde se negocian valores que no figuran en una bolsa formal&#8217;. La mayor parte del volumen mundial corresponde a derivados de tipos de inter\u00e9s, seg\u00fan las estad\u00edsticas semestrales que publica la BIS desde 1998.<\/p><h3>\u00bfEn qu\u00e9 se diferencian de los mercados organizados?<\/h3><p>Las bolsas como NYSE, Nasdaq o BME funcionan con un libro de \u00f3rdenes centralizado, transparencia pre y post negociaci\u00f3n y c\u00e1mara de compensaci\u00f3n que mitiga el riesgo de contraparte. En OTC los precios se acuerdan bilateralmente y la transparencia es limitada. ESMA introdujo en 2018 obligaciones de reporte para gran parte de las operaciones OTC europeas con el reglamento EMIR, mejorando la trazabilidad sin eliminar la flexibilidad inherente al modelo bilateral original.<\/p><h3>\u00bfQu\u00e9 riesgos espec\u00edficos presenta el mercado OTC?<\/h3><p>Los principales son el riesgo de contraparte, el de liquidez y el operativo. La quiebra de Lehman Brothers en 2008 ilustr\u00f3 c\u00f3mo el incumplimiento de un participante mayor pod\u00eda contagiar al sistema. La OCDE estima en su informe de 2023 que &#8216;la opacidad parcial del mercado OTC sigue siendo una vulnerabilidad estructural&#8217;. Por ese motivo, despu\u00e9s de la crisis financiera global se introdujeron exigencias de compensaci\u00f3n centralizada para los derivados estandarizados m\u00e1s utilizados.<\/p><h3>\u00bfEs recomendable para un inversor minorista?<\/h3><p>Para inversores minoristas espa\u00f1oles, el acceso directo al OTC institucional es pr\u00e1cticamente inviable. Sin embargo, productos como los CFDs replican exposici\u00f3n OTC y est\u00e1n plenamente regulados por la CNMV bajo MiFID II. La autoridad espa\u00f1ola exige a los proveedores publicar el porcentaje de cuentas minoristas que pierden dinero. Antes de operar conviene revisar ese dato y comprender el apalancamiento aplicable, limitado por ESMA a 30:1 en pares de divisas mayores y 2:1 en criptomonedas.<\/p><hr><h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"related-guides\">Gu\u00edas relacionadas<\/h2><ul><li><a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/cripto\/bitcoin\/\">\u00bfQu\u00e9 es Bitcoin (BTC)?<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/cripto\/ethereum\/\">Ethereum explicado<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/cripto\/altcoin\/\">\u00bfQu\u00e9 es una altcoin?<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/divisas\/trading-forex-para-principiantes\/\">Forex para principiantes<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/divisas\/mejores-estrategias-de-trading-forex\/\">Mejores estrategias de trading forex<\/a><\/li><\/ul><hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/><div class=\"volity-topic-neighbours\" data-volity-topic-neighbours=\"auto-2026-05-07\"><h3 class=\"wp-block-heading\">M\u00e1s en esta secci\u00f3n<\/h3><ul><li><a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/acciones\/como-puedo-usar-tradingview-para-analizar-el-desempeno-de-ganancias-de-nvidia-en-2024\/\">C\u00f3mo utilizar TradingView para un an\u00e1lisis en profundidad de Nvidia<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/acciones\/desdoblamiento-de-acciones\/\">Divisi\u00f3n de acciones: Por qu\u00e9 las empresas dividen sus acciones?<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/acciones\/acciones-blue-chip\/\">Acciones Blue Chip: Son buenas para invertir?<\/a><\/li><\/ul><\/div><!-- data-volity-readability=\"auto-2026-05-07\" -->\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" data-volity-takeaways=\"2026-05-07\">Resumen r\u00e1pido<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esto es lo m\u00e1s importante de esta gu\u00eda.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Los mercados de acciones premian los fundamentales a largo plazo y la ejecuci\u00f3n cada d\u00eda.<\/li><li>El tipo de orden, el horizonte y la fiscalidad determinan los rendimientos netos.<\/li><li>Adem\u00e1s, \u00edndices, ETFs y acciones individuales encajan con objetivos diferentes.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por lo tanto, sigue leyendo para el desglose completo.<\/p>\n\n\n\n    <style>\n    .volity-coi {\n        background: #fff;\n        border: 1px solid #c5d8ee;\n        border-radius: 8px;\n        margin: 32px 0;\n        font-family: \"Inter\", sans-serif;\n        font-size: 13.5px;\n        line-height: 1.75;\n        color: #4a4a4a;\n        box-sizing: border-box;\n        width: 100%;\n        overflow: hidden;\n    }\n    .volity-coi .coi-heading {\n        display: block;\n        background: #2c6fad;\n        color: #fff;\n        font-size: 11px;\n        font-weight: 700;\n        letter-spacing: 0.09em;\n        text-transform: uppercase;\n        padding: 9px 22px;\n        margin: 0;\n    }\n    .volity-coi .coi-body { padding: 16px 22px; }\n    .volity-coi .coi-body p { margin: 0 0 10px 0; }\n    .volity-coi .coi-body p:last-child { margin-bottom: 0; }\n    .volity-coi a { color: #2c6fad; text-decoration: underline; }\n    @media(max-width:480px) {\n        .volity-coi .coi-body { padding: 14px 16px; font-size: 13px; }\n        .volity-coi .coi-heading { padding: 8px 16px; }\n    }\n    <\/style>\n    <div class=\"volity-coi\" role=\"note\">\n        <span class=\"coi-heading\">\u24d8 Divulgaci\u00f3n<\/span>\n        <div class=\"coi-body\"><p>Volity opera una plataforma de trading y tambi\u00e9n publica contenido educativo y anal\u00edtico sobre trading. El contenido de esta p\u00e1gina es solo con fines educativos y no debe considerarse asesoramiento financiero. Volity puede beneficiarse comercialmente cuando los lectores abren cuentas de trading a trav\u00e9s de enlaces en este sitio.<\/p><p>Nuestro contenido se produce y revisa seg\u00fan <a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/editorial-standards\/\">normas editoriales<\/a> documentadas; la metodolog\u00eda de comparaci\u00f3n y revisi\u00f3n se publica <a href=\"https:\/\/volity.io\/es\/editorial-standards\/review-methodology\/\">aqu\u00ed<\/a>.<\/p><\/div>\n    <\/div>\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Definici\u00f3n: Los mercados OTC se refieren al comercio de valores poco regulado, ya sea directamente entre partes privadas o a trav\u00e9s de [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":11839,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"custom_schema":"","footnotes":""},"categories":[211],"tags":[],"class_list":["post-14583","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-acciones"],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO Premium plugin v27.5 (Yoast SEO v27.7) - 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