{"id":49819,"date":"2026-08-05T13:00:00","date_gmt":"2026-08-05T13:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/volity.io\/?p=49819"},"modified":"2026-08-05T13:00:00","modified_gmt":"2026-08-05T13:00:00","slug":"prediction-market-odds-explained","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/volity.io\/fr\/trader\/prediction-market-odds-explained\/","title":{"rendered":"Les cotes d’un march\u00e9 pr\u00e9dictif expliqu\u00e9es : lire un prix comme une probabilit\u00e9"},"content":{"rendered":"

Un march\u00e9 pr\u00e9dictif ne cote pas des cotes. Il cote un prix, et ce prix contient d\u00e9j\u00e0 la r\u00e9ponse que presque tout le monde cherche. Une part qui co\u00fbte 0,35 $ correspond \u00e0 un march\u00e9 qui estime la probabilit\u00e9 autour de 35 %, parce que chaque part paie exactement 1,00 $ si l’issue se r\u00e9alise et rien dans le cas contraire. Apprendre \u00e0 lire les cotes d’un march\u00e9 pr\u00e9dictif<\/b> revient pour l’essentiel \u00e0 retenir cette phrase, puis \u00e0 faire l’arithm\u00e9tique qui en d\u00e9coule. Wolfers et Zitzewitz ont pos\u00e9 la th\u00e9orie derri\u00e8re ce raccourci dans Interpreting Prediction Market Prices as Probabilities<\/a>, en montrant que, pour une large classe de mod\u00e8les, le prix se situe pr\u00e8s de la croyance moyenne des participants au march\u00e9.<\/p>\n

L’essentiel en bref :<\/b> Le prix est la probabilit\u00e9. Une part \u00e0 0,35 $ implique environ 35 %, co\u00fbte 0,35 $ et paie 1,00 $ ou 0,00 $. Votre profit en cas de succ\u00e8s vaut 1,00 $ moins ce que vous avez pay\u00e9, si bien que le rendement sur le co\u00fbt vaut (1 – prix) \/ prix. OUI \u00e0 0,35 $ et NON \u00e0 0,65 $ sont deux fa\u00e7ons de d\u00e9crire un seul march\u00e9, et la paire totalise toujours 1,00 $. Dans les formats que vous connaissez d\u00e9j\u00e0, 0,35 $ vaut 2,86 en d\u00e9cimal et 13\/7 en fractionnaire.<\/p><\/blockquote>\n

Rien de ce qui suit ne constitue un conseil personnalis\u00e9. Un contrat sur \u00e9v\u00e9nement peut se d\u00e9nouer \u00e0 z\u00e9ro, ce qui revient \u00e0 perdre l’int\u00e9gralit\u00e9 du montant pay\u00e9 pour l’acqu\u00e9rir.<\/p>\n

Pourquoi le prix est la probabilit\u00e9<\/h2>\n

Le lien entre le prix et la probabilit\u00e9 n’est pas une interpr\u00e9tation ajout\u00e9e apr\u00e8s coup. Il d\u00e9coule du gain. Comme une part gagnante est rembours\u00e9e 1,00 $ fixe et une part perdante rien du tout, le prix n’a nulle part o\u00f9 se placer ailleurs qu’entre ces deux nombres. La documentation de Polymarket le dit sans d\u00e9tour : chaque part est cot\u00e9e entre 0,00 $ et 1,00 $, et le prix repr\u00e9sente la conviction du march\u00e9 quant \u00e0 la probabilit\u00e9 de cette issue<\/a>. L’explication publique d’un r\u00e9gulateur d\u00e9crit le m\u00eame instrument du c\u00f4t\u00e9 juridique, en d\u00e9finissant un contrat sur \u00e9v\u00e9nement comme un d\u00e9riv\u00e9 construit sur un sc\u00e9nario oui ou non, assorti d’un gain fixe et d’une \u00e9ch\u00e9ance<\/a>.<\/p>\n

Kalshi, une plateforme distincte qui applique la m\u00eame structure, d\u00e9crit l’arithm\u00e9tique par l’autre bout. Si le prix du Oui est de 70 cents et celui du Non de 30 cents, les deux acheteurs apportent ensemble exactement 1 $<\/a>. C’est ce dollar qui est en jeu. L’une des deux parts qu’il cr\u00e9e vaudra le dollar entier et l’autre ne vaudra rien, si bien que la r\u00e9partition entre elles est une affirmation sur la vraisemblance de chaque c\u00f4t\u00e9 \u00e0 cet instant pr\u00e9cis.<\/p>\n

Lire une probabilit\u00e9 dans un prix n\u00e9goci\u00e9 rel\u00e8ve aussi de la pratique ordinaire de la finance classique. La Banque d’Angleterre a publi\u00e9 des travaux sur les distributions de probabilit\u00e9 implicites aux options pour l’inflation future<\/a>, qui extraient une distribution compl\u00e8te des issues attendues \u00e0 partir des prix de contrats n\u00e9goci\u00e9s. Un contrat sur \u00e9v\u00e9nement fait le m\u00eame travail avec beaucoup moins de machinerie, puisque le gain est d\u00e9j\u00e0 un oui ou un non net.<\/p>\n

L’id\u00e9e est mise \u00e0 l’\u00e9preuve en public depuis des d\u00e9cennies. Les Iowa Electronic Markets<\/a> font tourner de petits march\u00e9s en argent r\u00e9el \u00e0 l’universit\u00e9 de l’Iowa depuis la fin des ann\u00e9es 1980, pr\u00e9cis\u00e9ment pour permettre aux chercheurs de v\u00e9rifier si un prix pr\u00e9voit une issue. Wolfers et Zitzewitz r\u00e9sument les donn\u00e9es disponibles dans Prediction Markets in Theory and Practice<\/a>, o\u00f9 les prix sont trait\u00e9s comme des pr\u00e9visions agr\u00e9g\u00e9es par le march\u00e9 plut\u00f4t que comme des opinions.<\/p>\n

Convertir des cents en pourcentage, et l’inverse<\/h2>\n

C’est l’arithm\u00e9tique la plus simple du trading, ce qui explique qu’elle pi\u00e8ge rarement et qu’elle co\u00fbte cher quand elle pi\u00e8ge. Multipliez le prix en dollars par 100 et vous obtenez la probabilit\u00e9 implicite en pourcentage. Divisez le pourcentage par 100 et vous obtenez le prix. Chaque cent de prix vaut un point de pourcentage.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Prix de la part<\/th>\nProbabilit\u00e9 implicite<\/th>\nPrix de l’autre c\u00f4t\u00e9<\/th>\nSa probabilit\u00e9 implicite<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
0,05 $<\/td>\n5 %<\/td>\n0,95 $<\/td>\n95 %<\/td>\n<\/tr>\n
0,25 $<\/td>\n25 %<\/td>\n0,75 $<\/td>\n75 %<\/td>\n<\/tr>\n
0,35 $<\/td>\n35 %<\/td>\n0,65 $<\/td>\n65 %<\/td>\n<\/tr>\n
0,50 $<\/td>\n50 %<\/td>\n0,50 $<\/td>\n50 %<\/td>\n<\/tr>\n
0,72 $<\/td>\n72 %<\/td>\n0,28 $<\/td>\n28 %<\/td>\n<\/tr>\n
0,90 $<\/td>\n90 %<\/td>\n0,10 $<\/td>\n10 %<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Polymarket publie la m\u00eame correspondance dans sa propre table de r\u00e9f\u00e9rence, o\u00f9 0,25 $ se lit 25 %, 0,50 $ se lit 50 % et 0,75 $ se lit 75 %<\/a>. Rien dans cette conversion ne d\u00e9pend de la plateforme, de l’actif ou de la question pos\u00e9e. Tout d\u00e9pend du gain fixe de 1,00 $.<\/p>\n

Un d\u00e9tail de l’\u00e9cran m\u00e9rite votre attention avant que vous ne traitiez contre lui. Le prix unique qu’un march\u00e9 vous affiche est en g\u00e9n\u00e9ral un point m\u00e9dian, pas un niveau auquel vous pouvez traiter. La documentation de Polymarket donne le cas chiffr\u00e9 : si la meilleure offre d’achat est \u00e0 0,34 $ et la meilleure offre de vente \u00e0 0,40 $, le prix affich\u00e9 est 0,37 $, et vous paierez l’offre de vente \u00e0 0,40 $ \u00e0 l’achat ou recevrez l’offre d’achat \u00e0 0,34 $ \u00e0 la vente. Les 37 % du titre d\u00e9crivent donc correctement l’endroit o\u00f9 se tient le march\u00e9, tandis que 40 % est la probabilit\u00e9 qu’il vous faut battre pour que l’achat en vaille la peine. Cet \u00e9cart porte un nom, le spread bid-ask<\/a>.<\/p>\n

\u00c0 quoi ressemble votre gain selon le prix d’entr\u00e9e<\/h2>\n
\n \"Schema
\n<\/figure>\n

Toute position que vous d\u00e9tiendrez un jour sur ces march\u00e9s se d\u00e9crit par ce que vous payez et ce que vous encaissez. Vous payez le prix. Vous recevez 1,00 $ par part si vous avez raison et 0,00 $ par part si vous avez tort. Tout le reste est une division.<\/p>\n

Commencez par les parts. Une mise de S dollars \u00e0 un prix de p dollars ach\u00e8te S divis\u00e9 par p parts. Si le march\u00e9 se r\u00e9sout dans votre sens, ces parts sont rembours\u00e9es 1,00 $ chacune, si bien que le gain brut vaut S divis\u00e9 par p. Le profit correspond \u00e0 ce gain moins la mise, et le rendement sur le co\u00fbt vaut (1 – p) divis\u00e9 par p. La documentation de r\u00e9solution de Polymarket \u00e9nonce le remboursement sans ambigu\u00eft\u00e9 : les d\u00e9tenteurs de jetons gagnants les \u00e9changent contre 1 $ pi\u00e8ce et les jetons perdants ne valent plus rien<\/a>.<\/p>\n

Voici la m\u00eame mise de 100 $ plac\u00e9e \u00e0 six prix diff\u00e9rents.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Prix d’entr\u00e9e<\/th>\nParts pour 100 $<\/th>\nGain si l’issue se r\u00e9alise<\/th>\nProfit si elle se r\u00e9alise<\/th>\nRendement sur le co\u00fbt<\/th>\nPerte dans le cas contraire<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
0,10 $<\/td>\n1 000,00<\/td>\n1 000,00 $<\/td>\n+900,00 $<\/b><\/td>\n900 %<\/td>\n-100,00 $<\/td>\n<\/tr>\n
0,25 $<\/td>\n400,00<\/td>\n400,00 $<\/td>\n+300,00 $<\/b><\/td>\n300 %<\/td>\n-100,00 $<\/td>\n<\/tr>\n
0,35 $<\/td>\n285,71<\/td>\n285,71 $<\/td>\n+185,71 $<\/b><\/td>\n185,7 %<\/td>\n-100,00 $<\/td>\n<\/tr>\n
0,50 $<\/td>\n200,00<\/td>\n200,00 $<\/td>\n+100,00 $<\/b><\/td>\n100 %<\/td>\n-100,00 $<\/td>\n<\/tr>\n
0,65 $<\/td>\n153,85<\/td>\n153,85 $<\/td>\n+53,85 $<\/b><\/td>\n53,8 %<\/td>\n-100,00 $<\/td>\n<\/tr>\n
0,90 $<\/td>\n111,11<\/td>\n111,11 $<\/td>\n+11,11 $<\/b><\/td>\n11,1 %<\/td>\n-100,00 $<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Lisez les deux derni\u00e8res colonnes ensemble. La ligne \u00e0 0,90 $ offre 11,1 % et la ligne \u00e0 0,10 $ en offre 900 %, et la perte est la m\u00eame de 100 $ dans les deux cas. Ce qui change, c’est la fr\u00e9quence \u00e0 laquelle chacune est cens\u00e9e aboutir. Si le prix de 0,90 $ est honn\u00eate, cette ligne perd tout environ une fois sur dix. Jouez-la dix fois et neuf gains de 11,11 $ font 99,99 $, que l’unique perte de 100 $ efface \u00e0 un centime pr\u00e8s. Un contrat correctement valoris\u00e9 a une esp\u00e9rance nulle avant frais, quelle que soit la ligne choisie.<\/p>\n

Les frais existent, et sur Polymarket ils p\u00e8sent sur le c\u00f4t\u00e9 preneur de l’ordre. La formule publi\u00e9e est frais = C \u00d7 taux \u00d7 p \u00d7 (1 – p), o\u00f9 C est le nombre de parts et p le prix, les apporteurs de liquidit\u00e9 n’\u00e9tant jamais factur\u00e9s et les march\u00e9s g\u00e9opolitiques \u00e9tant sans frais<\/a> (tarifs publi\u00e9s au 1er ao\u00fbt 2026, et ils changent). Sur un march\u00e9 politique \u00e0 un taux de 0,04, l’achat de 100 parts \u00e0 0,35 $ co\u00fbte 100 \u00d7 0,04 \u00d7 0,35 \u00d7 0,65, soit 0,91 $. Votre entr\u00e9e effective passe donc \u00e0 0,3591 $ par part et votre seuil de rentabilit\u00e9 monte de 35 % \u00e0 environ 35,9 %. La m\u00eame formule donne 0,91 $ \u00e0 0,65 $ et 1,00 $ \u00e0 0,50 $, si bien que la charge culmine au milieu et se r\u00e9duit vers les extr\u00eames.<\/p>\n

OUI \u00e0 0,35 $ et NON \u00e0 0,65 $ sont le m\u00eame march\u00e9<\/h2>\n

Les nouveaux venus parcourent souvent une page en qu\u00eate du c\u00f4t\u00e9 bon march\u00e9, comme si 0,35 $ \u00e9tait une affaire et 0,65 $ un prix \u00e9lev\u00e9. Ce sont deux descriptions du m\u00eame march\u00e9. Sur Polymarket, un march\u00e9 est une question binaire unique avec une issue Oui et une issue Non<\/a>, et les deux parts sont cr\u00e9\u00e9es ensemble : un dollar de collat\u00e9ral cr\u00e9e une part Oui et une part Non<\/a>, dont exactement une vaudra 1,00 $.<\/p>\n

Alignez les deux transactions et la sym\u00e9trie est compl\u00e8te.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Par part<\/th>\nAcheter OUI \u00e0 0,35 $<\/th>\nAcheter NON \u00e0 0,65 $<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Co\u00fbt par part<\/td>\n0,35 $<\/td>\n0,65 $<\/td>\n<\/tr>\n
Probabilit\u00e9 implicite<\/td>\n35 %<\/td>\n65 %<\/td>\n<\/tr>\n
Profit par part si l’issue se r\u00e9alise<\/td>\n+0,65 $<\/b><\/td>\n-0,65 $<\/td>\n<\/tr>\n
Profit par part si elle ne se r\u00e9alise pas<\/td>\n-0,35 $<\/td>\n+0,35 $<\/b><\/td>\n<\/tr>\n
Rendement sur le co\u00fbt en cas de succ\u00e8s<\/td>\n185,7 %<\/td>\n53,8 %<\/td>\n<\/tr>\n
Perte maximale par part<\/td>\n0,35 $<\/td>\n0,65 $<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

L’acheteur de OUI risque 35 cents pour en gagner 65. L’acheteur de NON risque 65 cents pour en gagner 35. Additionnez les deux risques et vous retrouvez le 1,00 $ que l’un des deux encaissera. Aucun c\u00f4t\u00e9 n’est bon march\u00e9 ou cher en soi, et la seule question qui vaille est de savoir si 35 % est trop bas ou trop haut pour l’\u00e9v\u00e9nement que vous avez devant vous.<\/p>\n

Cette sym\u00e9trie explique aussi ce qui ressemble \u00e0 deux produits distincts. Acheter une part OUI \u00e0 0,35 $ et vendre une part NON \u00e0 0,65 $ vous laissent dans une position identique : 65 cents de gain si l’\u00e9v\u00e9nement se produit, 35 cents de perte dans le cas contraire. Les interfaces les \u00e9tiquettent diff\u00e9remment, et les traders venus des paris \u00e0 cote fixe lisent souvent l’une comme un pari pour et l’autre comme un pari contre. Dans un carnet d’ordres<\/a>, il s’agit d’une seule et m\u00eame exposition.<\/p>\n

Convertir vers les formats de cotes que vous connaissez d\u00e9j\u00e0<\/h2>\n
\n \"Tableau
\n<\/figure>\n

Si vous avez fr\u00e9quent\u00e9 les bookmakers britanniques, irlandais, australiens ou sud-africains, un prix exprim\u00e9 en cents vous para\u00eetra d’abord \u00eatre la mauvaise unit\u00e9. La traduction tient en deux formules courtes.<\/p>\n

    \n
  1. La cote d\u00e9cimale correspond au retour total pour une unit\u00e9 mis\u00e9e, mise comprise, donc d\u00e9cimale = 1 divis\u00e9 par le prix. Une part \u00e0 0,35 $ donne 1 \/ 0,35 = 2,86.<\/li>\n
  2. La cote fractionnaire correspond au profit par unit\u00e9 mis\u00e9e, donc fractionnaire = (1 – prix) divis\u00e9 par le prix. Une part \u00e0 0,35 $ donne 0,65 \/ 0,35 = 13\/7, qu’un bookmaker arrondirait \u00e0 quelque chose de proche de 15\/8.<\/li>\n<\/ol>\n

    Les deux se lisent aussi bien \u00e0 l’envers. \u00c0 partir de la cote d\u00e9cimale, prix = 1 \/ d\u00e9cimale, si bien que 4,00 vaut 0,25 $. \u00c0 partir d’une cote fractionnaire a\/b, prix = b \/ (a + b), donc 3\/1 donne 1 \/ 4 = 0,25 $ et 5\/2 donne 2 \/ 7 = 0,29 $.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
    Prix de la part<\/th>\nProbabilit\u00e9 implicite<\/th>\nCote d\u00e9cimale<\/th>\nCote fractionnaire<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    0,10 $<\/td>\n10 %<\/td>\n10,00<\/td>\n9\/1<\/td>\n<\/tr>\n
    0,20 $<\/td>\n20 %<\/td>\n5,00<\/td>\n4\/1<\/td>\n<\/tr>\n
    0,25 $<\/td>\n25 %<\/td>\n4,00<\/td>\n3\/1<\/td>\n<\/tr>\n
    0,35 $<\/td>\n35 %<\/td>\n2,86<\/td>\n13\/7 (environ 15\/8)<\/td>\n<\/tr>\n
    0,50 $<\/td>\n50 %<\/td>\n2,00<\/td>\n1\/1 (parit\u00e9)<\/td>\n<\/tr>\n
    0,65 $<\/td>\n65 %<\/td>\n1,54<\/td>\n7\/13 (environ 8\/15)<\/td>\n<\/tr>\n
    0,80 $<\/td>\n80 %<\/td>\n1,25<\/td>\n1\/4<\/td>\n<\/tr>\n
    0,90 $<\/td>\n90 %<\/td>\n1,11<\/td>\n1\/9<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

    Une diff\u00e9rence survit \u00e0 la conversion, et c’est celle qu’il faut conna\u00eetre. Un prix \u00e0 cote fixe contient une marge. Les chercheurs qui travaillent sur les donn\u00e9es de paris d\u00e9crivent la correction standard : les probabilit\u00e9s implicites de victoire s’obtiennent en divisant l’inverse des cotes par le booksum, la somme des cotes inverses, de sorte que les probabilit\u00e9s implicites totalisent 1<\/a>. Cette \u00e9tape est n\u00e9cessaire parce que les nombres bruts d\u00e9passent 1. Cotez 1,80 et 2,10 sur une question \u00e0 deux issues et les probabilit\u00e9s implicites valent 55,56 % et 47,62 %, soit un total de 103,17 %, les 3,17 points d’exc\u00e9dent constituant la marge.<\/p>\n

    Un carnet d’ordres ne fonctionne pas ainsi, parce que les deux c\u00f4t\u00e9s sont les deux moiti\u00e9s d’un m\u00eame dollar. Le co\u00fbt du passage appara\u00eet dans le spread. Si la meilleure offre de vente sur OUI est \u00e0 0,53 $ et celle sur NON \u00e0 0,49 $, acheter les deux co\u00fbterait 1,02 $ pour r\u00e9cup\u00e9rer 1,00 $ \u00e0 coup s\u00fbr, soit un co\u00fbt aller-retour de deux cents. Les offres d’achat correspondantes, 0,51 $ et 0,47 $, se refl\u00e8tent exactement, et les points m\u00e9dians totalisent pr\u00e9cis\u00e9ment 1,00 $. M\u00eame friction, autre endroit, et elle est visible au lieu d’\u00eatre incorpor\u00e9e au prix.<\/p>\n

    Pourquoi le prix bouge alors que rien ne s’est produit<\/h2>\n

    Un prix qui d\u00e9rive tranquillement de 0,42 $ \u00e0 0,47 $ sans le moindre titre d’actualit\u00e9 d\u00e9route ceux qui attendent d’une probabilit\u00e9 qu’elle reste immobile jusqu’\u00e0 l’arriv\u00e9e d’une information. Les prix bougent parce que le march\u00e9 est une ench\u00e8re vivante, pas une pr\u00e9vision publi\u00e9e. Polymarket d\u00e9crit son carnet d’ordres comme le m\u00e9canisme o\u00f9 les prix ne sont pas fix\u00e9s par la plateforme mais \u00e9mergent de l’offre et de la demande \u00e0 mesure que les utilisateurs \u00e9changent entre eux<\/a>. Quelqu’un qui veut de la taille tout de suite consomme les offres de vente, et le prix se retrouve l\u00e0 o\u00f9 se tenait le dernier vendeur dispos\u00e9 \u00e0 traiter.<\/p>\n

    Le temps d\u00e9place lui aussi les prix. Un contrat qui se r\u00e9sout dans onze mois et un autre qui se r\u00e9sout jeudi peuvent afficher le m\u00eame prix de 60 % et se comporter de mani\u00e8re totalement diff\u00e9rente, car \u00e0 mesure que l’\u00e9ch\u00e9ance approche l’\u00e9ventail de ce qui pourrait encore changer la r\u00e9ponse se r\u00e9tr\u00e9cit. Les prix tendent \u00e0 d\u00e9river vers 1,00 $ ou 0,00 $ quand la fen\u00eatre se referme, et une position rest\u00e9e calme pendant des mois peut bouger de plusieurs cents par jour dans la derni\u00e8re semaine.<\/p>\n

    La liquidit\u00e9 d\u00e9place \u00e9galement les prix, et c’est ce dont on parle le moins. Sur un march\u00e9 peu profond, un seul ordre important peut faire glisser le carnet de plusieurs cents, et le prix imprim\u00e9 ensuite refl\u00e8te l’urgence d’un trader plut\u00f4t qu’un changement du monde. Ce que vous perdez en chemin porte un nom, le slippage<\/a>, et le rapport entre liquidit\u00e9, volume et qualit\u00e9 d’ex\u00e9cution<\/a> vaut ici comme sur n’importe quel autre march\u00e9. V\u00e9rifier la profondeur des deux c\u00f4t\u00e9s avant de lire un mouvement comme une information est une habitude \u00e0 prendre.<\/p>\n

    Les erreurs de lecture les plus co\u00fbteuses<\/h2>\n

    La plupart des erreurs co\u00fbteuses sur cet instrument sont des erreurs de lecture plut\u00f4t que des erreurs de pr\u00e9vision. Voici celles qui reviennent sans cesse.<\/p>\n

      \n
    1. Prendre le prix affich\u00e9 pour votre prix d’ex\u00e9cution.<\/b> L’\u00e9cran montre un point m\u00e9dian. Vous achetez \u00e0 l’offre de vente et vous vendez \u00e0 l’offre d’achat, et sur un march\u00e9 large l’\u00e9cart entre les deux peut valoir plus que votre avantage.<\/li>\n
    2. Lire 0,90 $ comme une certitude. C’est l’affirmation qu’environ une fois sur dix cette issue \u00e9choue, et les 100 $ y passent en entier quand cela arrive.<\/li>\n
    3. Confondre mouvement du prix et mouvement de la probabilit\u00e9. Un passage de 0,05 $ \u00e0 0,10 $ double votre argent et ajoute cinq points de pourcentage de probabilit\u00e9. Les deux chiffres d\u00e9crivent des choses diff\u00e9rentes et un seul correspond \u00e0 votre rendement.<\/li>\n
    4. Chercher le c\u00f4t\u00e9 bon march\u00e9. Chaque OUI a un NON \u00e0 un dollar moins le prix, il n’existe donc pas de c\u00f4t\u00e9 bon march\u00e9, seulement un c\u00f4t\u00e9 que vous jugez mal valoris\u00e9.<\/li>\n
    5. Supposer que vous pourrez toujours sortir au prix affich\u00e9. La revente avant r\u00e9solution est permise sur ces plateformes, mais un carnet peu profond peut ne pas absorber votre taille pr\u00e8s du point m\u00e9dian.<\/li>\n
    6. Sauter les r\u00e8gles de r\u00e9solution. Le titre pose la question, les r\u00e8gles la tranchent, y compris le traitement d’un report, d’une annulation ou d’une issue ambigu\u00eb. Les lire prend deux minutes et r\u00e8gle les disputes avant qu’elles ne co\u00fbtent quoi que ce soit.<\/li>\n<\/ol>\n

      Avant d’acheter, \u00e9crivez la probabilit\u00e9 que vous attribuez vous-m\u00eame \u00e0 l’\u00e9v\u00e9nement, puis comparez-la \u00e0 l’offre de vente et non au point m\u00e9dian. Si vous estimez la probabilit\u00e9 \u00e0 45 % et que l’offre de vente est \u00e0 0,35 $, l’\u00e9cart est l’endroit o\u00f9 vit la transaction : 0,45 \u00d7 1,00 $ moins 0,35 $ donne 10 cents d’esp\u00e9rance par part pour une d\u00e9pense de 35 cents. Si l’\u00e9cart n’est que d’un ou deux cents, les frais et le spread l’auront mang\u00e9. Dimensionner la position en fonction de ce que vous acceptez de perdre rel\u00e8ve de la m\u00eame discipline que partout ailleurs, et notre guide du ratio risque-rendement<\/a> explique comment le fixer avant d’entrer.<\/p>\n

      Pour la vue d’ensemble, notre guide sur ce que sont les march\u00e9s pr\u00e9dictifs<\/a> traite de l’instrument lui-m\u00eame, la m\u00e9canique d’une plateforme est d\u00e9cortiqu\u00e9e dans comment fonctionne Polymarket<\/a>, et le reste de nos guides trader<\/a> couvre le terrain alentour.<\/p>\n

      O\u00f9 Volity intervient<\/h2>\n

      L’\u00e9cran Markets de votre tableau de bord Volity vous permet de connecter un compte Polymarket, de l’alimenter depuis votre portefeuille en dollars Volity et de suivre le solde depuis l’endroit o\u00f9 vous g\u00e9rez le reste de votre argent. Les dollars quittent le portefeuille et arrivent sur la plateforme sous forme d’un solde en stablecoin adoss\u00e9 au dollar, l’unit\u00e9 dans laquelle ces contrats sont collat\u00e9ralis\u00e9s.<\/p>\n

      Votre position vit sur la plateforme, pas chez nous. Les soldes et les positions sont d\u00e9tenus sur la plateforme externe, et les transactions, la disponibilit\u00e9 et les retraits sont soumis aux conditions de cette plateforme. Volity ne passe ni ne g\u00e8re d’ordres en votre nom. De notre c\u00f4t\u00e9, vous obtenez une route de financement et une vue du solde, de sorte que l’arithm\u00e9tique de cette page reste la seule chose que vous ayez \u00e0 faire vous-m\u00eame.<\/p>\n

      Que signifie un contrat \u00e0 35 cents ?<\/h3>\n

      Cela veut dire que le march\u00e9 valorise la probabilit\u00e9 de cette issue autour de 35 %. Vous payez 0,35 $ par part maintenant et chaque part paie 1,00 $ si l’issue se r\u00e9alise, ou 0,00 $ dans le cas contraire. Dans les formats de cotes utilis\u00e9s au Royaume-Uni, en Irlande et en Australie, cela correspond \u00e0 2,86 en d\u00e9cimal ou 13\/7 en fractionnaire. Gardez \u00e0 l’esprit que les 35 cents affich\u00e9s sont normalement un point m\u00e9dian, votre entr\u00e9e r\u00e9elle sera donc sup\u00e9rieure d’un ou deux cents.<\/p>\n

      Comment calculer le rendement d’une position sur un march\u00e9 pr\u00e9dictif ?<\/h3>\n

      Divisez votre mise par le prix pour obtenir le nombre de parts, puis multipliez par 1,00 $ pour conna\u00eetre le gain en cas de succ\u00e8s. Une mise de 100 $ \u00e0 0,35 $ ach\u00e8te 285,71 parts, rembours\u00e9es 285,71 $, soit un profit de 185,71 $. Le raccourci pour le pourcentage est (1 – prix) divis\u00e9 par le prix, donc 0,65 \/ 0,35 donne 185,7 %. Si l’issue tourne dans l’autre sens, vous perdez la totalit\u00e9 des 100 $.<\/p>\n

      Un prix de 90 cents signifie-t-il que l’issue est certaine ?<\/h3>\n

      Non. Cela correspond \u00e0 environ une chance sur dix que l’issue \u00e9choue, et si elle \u00e9choue vous perdez tout ce que vous avez pay\u00e9. Le gain le refl\u00e8te : 100 $ plac\u00e9s \u00e0 0,90 $ rapportent 111,11 $, soit un profit de 11,11 $. Neuf gains de ce type totalisent 99,99 $, qu’une seule perte de 100 $ efface enti\u00e8rement. Les prix \u00e9lev\u00e9s offrent de petits rendements attach\u00e9s \u00e0 des risques faibles mais bien r\u00e9els.<\/p>\n

      Comment les cotes d’un march\u00e9 pr\u00e9dictif se comparent-elles \u00e0 celles d’un bookmaker ?<\/h3>\n

      L’arithm\u00e9tique est identique et la marge se situe ailleurs. Un march\u00e9 \u00e0 cote fixe int\u00e8gre la marge de l’op\u00e9rateur, ce qui explique que les probabilit\u00e9s implicites des diff\u00e9rentes issues totalisent plus de 100 %. Dans un carnet d’ordres, les deux c\u00f4t\u00e9s totalisent toujours exactement 1,00 $, et le co\u00fbt de la transaction appara\u00eet comme le spread que vous franchissez plus l’\u00e9ventuel frais preneur, deux \u00e9l\u00e9ments visibles avant que vous ne vous engagiez.<\/p>\n

      Pourquoi le prix a-t-il boug\u00e9 sans qu’aucune nouvelle ne soit tomb\u00e9e ?<\/h3>\n

      Le flux d’ordres et le temps d\u00e9placent tous deux les prix. Un ordre important sur un march\u00e9 peu profond peut pousser le prix de plusieurs cents sans que rien ne se produise dans le monde r\u00e9el, et les prix d\u00e9rivent naturellement vers 1,00 $ ou 0,00 $ \u00e0 mesure que la date de r\u00e9solution approche et que le nombre de choses susceptibles de changer la r\u00e9ponse diminue. V\u00e9rifiez la profondeur des deux c\u00f4t\u00e9s du carnet avant de lire un mouvement comme une information.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Un march\u00e9 pr\u00e9dictif ne cote pas des cotes. Il cote un prix, et ce prix contient d\u00e9j\u00e0 la r\u00e9ponse que presque tout […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":49824,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"custom_schema":"","footnotes":""},"categories":[209],"tags":[],"class_list":["post-49819","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-trader"],"yoast_head":"\nCotes des march\u00e9s pr\u00e9dictifs : lire le prix | Volity<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Le prix d'un march\u00e9 pr\u00e9dictif est la probabilit\u00e9 implicite. 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