Jeudi, les traders se sont r\u00e9veill\u00e9s face \u00e0 un march\u00e9 qui s’est soudain souvenu de ce que signifie \u00ab macro \u00bb.<\/p>\n\n
La hausse de 25 points de base d\u00e9cid\u00e9e par la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (Fed), qui porte la fourchette des taux des fonds f\u00e9d\u00e9raux de 3,75 % \u00e0 4,00 %, domine d\u00e9sormais les \u00e9changes.<\/p>\n\n
Par cons\u00e9quent, les investisseurs r\u00e9\u00e9valuent tout, des centres de donn\u00e9es d’intelligence artificielle aux fabricants d’en-cas emball\u00e9s.<\/p>\n\n
La Fed a vot\u00e9 \u00e0 12-0 pour relever ses taux, qui se situaient auparavant dans une fourchette de 3,50 % \u00e0 3,75 %. Il s’agit de la premi\u00e8re hausse depuis la mi-2023.<\/p>\n\n
Cette d\u00e9cision modifie le contexte de chaque position. Des taux plus \u00e9lev\u00e9s peuvent peser sur les valeurs de croissance \u00e0 duration longue, tout en r\u00e9compensant les dossiers qui g\u00e8rent leurs flux de tr\u00e9sorerie avec rigueur.<\/p>\n\n
Applied Digital, ou APLD, a men\u00e9 les \u00e9changes avant-Bourse apr\u00e8s que Wells Fargo a entam\u00e9 sa couverture avec une recommandation Overweight et un objectif de $50.<\/p>\n\n
La banque a cit\u00e9 APLD parmi ses id\u00e9es pr\u00e9f\u00e9r\u00e9es dans les infrastructures aliment\u00e9es par l’IA. L’action a progress\u00e9 d’environ 6 % avant la cloche d’ouverture.<\/p>\n\n
Toutefois, l’objectif de $50 compte davantage comme indicateur de sentiment que comme destination imm\u00e9diate.<\/p>\n\n
Les traders surveilleront le plus haut de l’avant-Bourse, la fourchette d’ouverture et le prix moyen pond\u00e9r\u00e9 par les volumes. Ces niveaux devraient r\u00e9v\u00e9ler si les acheteurs ont une r\u00e9elle conviction.<\/p>\n\n
APLD reste une valeur de centres de donn\u00e9es \u00e0 b\u00eata \u00e9lev\u00e9. Par cons\u00e9quent, une forte hausse \u00e0 l’ouverture pourrait vite s’estomper si les valeurs technologiques dans leur ensemble perdent pied.<\/p>\n\n
Super Micro Computer, ou SMCI, et Marvell Technology, ou MRVL, offrent une lecture plus nette de l’app\u00e9tit pour le mat\u00e9riel d’IA.<\/p>\n\n
SMCI est devenu un barom\u00e8tre particuli\u00e8rement sensible de la demande d’infrastructures \u00e0 b\u00eata \u00e9lev\u00e9. Lorsque l’argent sp\u00e9culatif revient, c’est souvent l\u00e0 qu’il appara\u00eet en premier.<\/p>\n\n
Dans le m\u00eame temps, la performance relative face \u00e0 l’ETF Nasdaq-100, QQQ, pourrait compter davantage que n’importe quel objectif d’analyste.<\/p>\n\n
Si SMCI et MRVL font mieux que QQQ, les acheteurs embrassent probablement le risque. S’ils sont \u00e0 la tra\u00eene, le mouvement pourrait simplement refl\u00e9ter un bref sursaut dans un avant-Bourse aux volumes r\u00e9duits.<\/p>\n\n
IREN appartient au m\u00eame vaste panier de risque, m\u00eame si son comportement recoupe souvent le sentiment li\u00e9 aux cryptomonnaies.<\/p>\n\n
IREN rel\u00e8ve donc moins d’un pari fondamental classique que d’un trade de corr\u00e9lation. L’action pourrait monter rapidement si l’app\u00e9tit pour le risque s’\u00e9largit apr\u00e8s la d\u00e9cision de la Fed.<\/p>\n\n
Cependant, elle peut aussi rendre ses gains brutalement lorsque la volatilit\u00e9 augmente ou que les grands indices se retournent \u00e0 la baisse.<\/p>\n\n
Darden Restaurants, symbole DRI, publiera ses r\u00e9sultats le 24 septembre. Les analystes attendent environ $2,05 par action pour un chiffre d’affaires de $3,21 milliards.<\/p>\n\n
Plusieurs analystes ont relev\u00e9 leurs objectifs de cours vers le milieu de la tranche des $200. Cela a cr\u00e9\u00e9 une configuration favorable, bien qu’exigeante, avant les r\u00e9sultats.<\/p>\n\n
Par cons\u00e9quent, DRI pourrait attirer les traders en qu\u00eate d’une progression graduelle jusqu’\u00e0 la publication. Pourtant, l’action comporte aussi un risque \u00e9vident de gap.<\/p>\n\n
Pour de nombreux investisseurs, les options ou les structures \u00e0 risque d\u00e9fini ont plus de sens qu’un pari directionnel surdimensionn\u00e9.<\/p>\n\n
Une publication de r\u00e9sultats peut d\u00e9monter un sc\u00e9nario haussier en quelques minutes. Elle peut faire exactement la m\u00eame chose \u00e0 un sc\u00e9nario baissier.<\/p>\n\n
J.B. Hunt Transport Services, ou JBHT, est entr\u00e9 en territoire de survente apr\u00e8s une forte baisse. Les analystes techniques se concentrent sur la zone des $235.<\/p>\n\n
Ce niveau pourrait devenir un support si les vendeurs commencent \u00e0 s’essouffler. Cela dit, une situation de survente n’est pas en soi un signal d’achat.<\/p>\n\n
Les traders devraient plut\u00f4t rechercher un volume baissier qui s’amenuise, des \u00e9checs \u00e0 inscrire de nouveaux plus bas et des retournements de tendance en s\u00e9ance.<\/p>\n\n
Lors d’un d\u00e9clin persistant, une capitulation apparente peut se prolonger bien plus longtemps que pr\u00e9vu. Par cons\u00e9quent, la confirmation par les prix compte davantage qu’un niveau de support bien net.<\/p>\n\n
Utz Brands, ou UTZ, et Healthy Choice Wellness, ou HCWC, se trouvent de l’autre c\u00f4t\u00e9 de la balance.<\/p>\n\n
Les deux ont affich\u00e9 des indicateurs de force relative \u00e9lev\u00e9s apr\u00e8s de fortes hausses. Toutefois, un RSI \u00e9lev\u00e9 ne fait pas \u00e0 lui seul de l’une ou l’autre de ces actions une vente \u00e0 d\u00e9couvert automatique.<\/p>\n\n
Le d\u00e9clencheur le plus net serait une cassure rat\u00e9e, un momentum qui ralentit ou un sommet plus bas qui se confirme.<\/p>\n\n
HCWC exige une prudence suppl\u00e9mentaire, car les petites capitalisations peuvent se n\u00e9gocier avec des spreads plus larges et une liquidit\u00e9 plus faible. La taille des positions et les plans de sortie comptent \u00e9norm\u00e9ment.<\/p>\n\n
SPY et QQQ offrent les v\u00e9hicules les plus clairs pour trader la r\u00e9action plus large \u00e0 la Fed.<\/p>\n\n
Un net rebond apr\u00e8s la Fed am\u00e9liorerait les perspectives pour APLD, SMCI, MRVL et IREN. \u00c0 l’inverse, un essoufflement des indices remettrait en cause ces m\u00eames positions.<\/p>\n\n
Les m\u00e9ga-capitalisations technologiques restent le test de leadership le plus utile du march\u00e9. Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft et Nvidia demeurent les centres de gravit\u00e9.<\/p>\n\n
Lorsque AAPL, AMZN, GOOGL, META, MSFT et NVDA progressent avec une large participation, les valeurs d’IA plus modestes profitent g\u00e9n\u00e9ralement d’un vent favorable.<\/p>\n\n
Cependant, lorsque ces actions calent, m\u00eame un graphique individuel attrayant peut peiner \u00e0 remonter le courant.<\/p>\n\n
L’or m\u00e9rite aussi un regain d’attention via l’ETF GLD. Il offre une couverture liquide face \u00e0 l’incertitude sur les taux et aux valorisations on\u00e9reuses de l’IA.<\/p>\n\n
L’attrait de l’or augmente lorsque les investisseurs craignent une exposition concentr\u00e9e \u00e0 la technologie. Il peut aussi aider \u00e0 \u00e9quilibrer des portefeuilles construits autour de valeurs de croissance volatiles.<\/p>\n\n
Le march\u00e9 ne propose pas un seul trade. Il offre plusieurs r\u00f4les distincts pour le capital.<\/p>\n\n
Les valeurs de l’IA apportent une exposition au momentum. DRI pr\u00e9sente un risque \u00e9v\u00e9nementiel. Les actions survendues et surachet\u00e9es offrent des opportunit\u00e9s conditionnelles de retour \u00e0 la moyenne.<\/p>\n\n
Dans le m\u00eame temps, les fonds indiciels, les m\u00e9ga-capitalisations technologiques et l’or dessinent la carte macro plus large.<\/p>\n\n
Sur un march\u00e9 post-Fed, l’information seule ne suffit jamais. La taille des positions, la confirmation et la rapidit\u00e9 d’ex\u00e9cution peuvent compter tout autant.<\/p>\n\n\n