{"id":54246,"date":"2026-09-28T23:22:02","date_gmt":"2026-09-28T23:22:02","guid":{"rendered":"https:\/\/volity.io\/blog\/or-ou-epargne-ce-que-sont-devenus-10-000-euros-en-cinq-ans\/"},"modified":"2026-09-29T09:03:44","modified_gmt":"2026-09-29T09:03:44","slug":"gold-vs-savings-account","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/volity.io\/fr\/or\/gold-vs-savings-account\/","title":{"rendered":"Or ou \u00e9pargne\u00a0: ce que sont devenus 10\u202f000 euros en cinq ans"},"content":{"rendered":"

Or ou \u00e9pargne\u00a0: faut-il transf\u00e9rer une partie de vos \u00e9conomies de la banque vers l’or\u202f? De fin septembre 2021 \u00e0 fin septembre 2026, 10\u202f000\u00a0EUR plac\u00e9s en d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 un an, renouvel\u00e9s chaque septembre, sont pass\u00e9s \u00e0 environ 10\u202f882\u00a0EUR. Dans un fonds adoss\u00e9 \u00e0 de l’or physique facturant 0,12\u202f% par an, la m\u00eame somme a atteint environ 24\u202f686\u00a0EUR. Apr\u00e8s une inflation d’environ 23\u202f% dans la zone euro, le d\u00e9p\u00f4t ne valait plus qu’environ 8\u202f843\u00a0EUR en euros de 2021, tandis que l’or a environ doubl\u00e9 en termes r\u00e9els. Faites vos propres calculs ci-dessous et fixez votre r\u00e9partition.<\/p>\n

En bref\u00a0:<\/b> Entre le 30 septembre 2021 et le 25 septembre 2026, 10\u202f000\u00a0EUR sont devenus 10\u202f882\u00a0EUR en d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 un an, 24\u202f686\u00a0EUR dans un fonds or \u00e0 0,12\u202f% et 21\u202f117\u00a0EUR dans un CFD sur l’or conserv\u00e9 toute la p\u00e9riode, apr\u00e8s financement overnight (\u00e0 titre d’illustration). L’or a chut\u00e9 de 23,2\u202f% en euros de mars \u00e0 juillet 2026 et ne verse aucun int\u00e9r\u00eat. Gardez votre \u00e9pargne de pr\u00e9caution sur un d\u00e9p\u00f4t garanti, calibrez votre part d’or sur une baisse que vous pourriez encaisser, et r\u00e9servez les CFD aux op\u00e9rations de quelques jours ou semaines.<\/p><\/blockquote>\n

Les chiffres proviennent de la Banque centrale europ\u00e9enne (BCE) pour les taux des d\u00e9p\u00f4ts, d’Eurostat pour l’inflation et du LBMA Gold Price PM, le prix de r\u00e9f\u00e9rence de l’or fix\u00e9 par ench\u00e8re \u00e0 Londres. Cette comparaison or ou \u00e9pargne<\/b> est \u00e9tablie en euros, avant et apr\u00e8s inflation.<\/p>\n

Faites le calcul sur cinq ans avec 10\u202f000 euros<\/h2>\n

Chaque sc\u00e9nario couvre la p\u00e9riode du 30 septembre 2021 au 25 septembre 2026, date du dernier fixing disponible lors de la v\u00e9rification de ce guide. La \u00ab\u00a0valeur r\u00e9elle\u00a0\u00bb correspond \u00e0 ce que le r\u00e9sultat permet d’acheter aux prix de 2021. Les prix de la zone euro, mesur\u00e9s par l’indice des prix \u00e0 la consommation harmonis\u00e9 (IPCH)<\/a> qui sert de base au taux d’inflation officiel, ont augment\u00e9 de 23,06\u202f% jusqu’en ao\u00fbt 2026\u00a0: un panier qui co\u00fbtait 10\u202f000\u00a0EUR en 2021 co\u00fbtait d\u00e9sormais 12\u202f306\u00a0EUR.<\/p>\n

\"Graphique<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n
Sc\u00e9nario<\/th>\nValeur finale<\/th>\nValeur r\u00e9elle (euros de 2021)<\/th>\nHypoth\u00e8ses retenues<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 un an, renouvel\u00e9s chaque septembre<\/td>\n10\u202f882\u00a0EUR<\/b> (+8,8\u202f%)<\/td>\n8\u202f843\u00a0EUR (-11,6\u202f%)<\/td>\nTaux BCE des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 un an des m\u00e9nages, chaque mois de septembre\u00a0: 0,15\u202f%, 0,60\u202f%, 3,10\u202f%, 2,97\u202f%, 1,74\u202f%<\/td>\n<\/tr>\n
Or dans un fonds adoss\u00e9 \u00e0 de l’or physique<\/td>\n24\u202f686\u00a0EUR<\/b> (+146,9\u202f%)<\/td>\n20\u202f060\u00a0EUR (+100,6\u202f%)<\/td>\nLBMA Gold Price PM, de 1\u202f505,08\u00a0EUR \u00e0 3\u202f737,79\u00a0EUR, moins 0,12\u202f% par an<\/td>\n<\/tr>\n
CFD sur l’or conserv\u00e9 toute la p\u00e9riode (illustration)<\/td>\n21\u202f117\u00a0EUR<\/b> (+111,2\u202f%)<\/td>\n17\u202f160\u00a0EUR (+71,6\u202f%)<\/td>\nSans effet de levier, financement au taux \u00e0 court terme de l’euro plus 2,5\u202f%\u00a0: 3\u202f717\u00a0EUR<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Un compte d’\u00e9pargne disponible \u00e0 tout moment n’a atteint que 10\u202f112\u00a0EUR (8\u202f217\u00a0EUR en termes r\u00e9els), et un compte avec pr\u00e9avis de trois mois 10\u202f620\u00a0EUR (8\u202f630\u00a0EUR). La fiscalit\u00e9, qui d\u00e9pend de votre pays de r\u00e9sidence, n’est pas prise en compte, pas plus que les frais de transaction, les spreads et le stockage.<\/p>\n

Avant de comparer, notez ce que votre propre \u00e9pargne a rapport\u00e9 depuis 2021, et sur quel compte. C’est cela, et non le meilleur cas du tableau, qui constitue votre point de r\u00e9f\u00e9rence.<\/p>\n

Ce qu’a rapport\u00e9 un compte d’\u00e9pargne de 2021 \u00e0 2026<\/h2>\n

Au d\u00e9but, les \u00e9pargnants n’ont presque rien gagn\u00e9. Le taux de la facilit\u00e9 de d\u00e9p\u00f4t de la BCE, qui r\u00e9mun\u00e8re l’argent que les banques d\u00e9posent aupr\u00e8s de la banque centrale au jour le jour, oriente ce que les banques versent aux \u00e9pargnants. Selon les taux d’int\u00e9r\u00eat officiels<\/a> de la BCE, il \u00e9tait de -0,50\u202f% jusqu’au 27 juillet 2022, a culmin\u00e9 \u00e0 4,00\u202f% \u00e0 partir du 20 septembre 2023, puis est retomb\u00e9 \u00e0 2,00\u202f% en juin 2025. Apr\u00e8s une hausse en juin, la d\u00e9cision du 10 septembre 2026<\/a> l’a port\u00e9 \u00e0 2,50\u202f%.<\/p>\n

Les banques n’en ont r\u00e9percut\u00e9 qu’une partie. Le taux moyen des nouveaux d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme des m\u00e9nages jusqu’\u00e0 un an<\/a> (un compte \u00e0 terme) est pass\u00e9 de 0,15\u202f% en septembre 2021 \u00e0 3,33\u202f% en novembre 2023, et s’\u00e9tablissait \u00e0 2,10\u202f% en juillet 2026, selon le communiqu\u00e9 de la BCE du 2 septembre 2026<\/a>. Les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue, c’est-\u00e0-dire les comptes courants et la plupart des comptes d’\u00e9pargne disponibles \u00e0 tout moment, rapportaient 0,28\u202f% ce mois-l\u00e0, et les comptes avec pr\u00e9avis de trois mois 1,18\u202f%.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
12 mois \u00e0 fin septembre<\/th>\nTaux du d\u00e9p\u00f4t sur l’ann\u00e9e<\/th>\nInflation (IPCH)<\/th>\nOr en euros<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
2022<\/td>\n0,15\u202f%<\/td>\n+9,93\u202f%<\/td>\n+13,65\u202f%<\/td>\n<\/tr>\n
2023<\/td>\n0,60\u202f%<\/td>\n+4,33\u202f%<\/td>\n+3,37\u202f%<\/td>\n<\/tr>\n
2024<\/td>\n3,10\u202f%<\/td>\n+1,75\u202f%<\/td>\n+33,21\u202f%<\/td>\n<\/tr>\n
2025<\/td>\n2,97\u202f%<\/td>\n+2,23\u202f%<\/td>\n+38,48\u202f%<\/td>\n<\/tr>\n
2026<\/td>\n1,74\u202f%<\/td>\n+3,15\u202f% (jusqu’en ao\u00fbt)<\/td>\n+14,59\u202f% (jusqu’au 25 septembre)<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Le d\u00e9p\u00f4t n’a battu l’inflation que deux ann\u00e9es sur cinq, contre quatre pour l’or. Pour suivre le rythme, il aurait fallu environ 4,3\u202f% par an, chaque ann\u00e9e, alors que le taux moyen \u00e0 un an a plafonn\u00e9 \u00e0 3,33\u202f%. Eurostat<\/a> estime l’inflation d’ao\u00fbt 2026 \u00e0 3,2\u202f%.<\/p>\n

Ce qu’apporte un d\u00e9p\u00f4t, c’est la certitude. Selon les r\u00e8gles de l’UE, jusqu’\u00e0 100\u202f000\u00a0EUR par d\u00e9posant et par banque sont garantis, comme l’expliquent la BCE<\/a> et la Commission europ\u00e9enne<\/a>, et le solde ne varie pas au gr\u00e9 des march\u00e9s. C’est ce qui fait du compte d’\u00e9pargne le bon support pour une \u00e9pargne de pr\u00e9caution.<\/p>\n

Comparez votre taux avec la moyenne de la BCE pour votre type de compte, ainsi qu’avec l’inflation. L’argent qui dort sur un compte courant r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 autour de la moyenne de 0,28\u202f% peut rapporter davantage sur un compte avec pr\u00e9avis ou un compte \u00e0 terme.<\/p>\n

Comment l’or a \u00e9volu\u00e9 sur ces m\u00eames cinq ans<\/h2>\n

Il y a cinq ans, le 30 septembre 2021, le prix de l’or \u00e9tait de 1\u202f505,08\u00a0EUR l’once troy (l’unit\u00e9 de mesure de r\u00e9f\u00e9rence de l’or) selon le LBMA Gold Price<\/a> PM. Le 25 septembre 2026, il s’\u00e9tablissait \u00e0 3\u202f737,79\u00a0EUR, soit une hausse de 148,3\u202f% en euros, ou environ 20,0\u202f% par an en rythme compos\u00e9, les gains de chaque ann\u00e9e s’ajoutant \u00e0 ceux des pr\u00e9c\u00e9dentes. Les performances pass\u00e9es ne sont pas un indicateur fiable des r\u00e9sultats futurs.<\/p>\n

Apr\u00e8s un fixing record de 5\u202f405,00\u00a0USD le 29 janvier 2026, l’or a perdu 11,8\u202f% en euros au cours des deux s\u00e9ances suivantes. Depuis son sommet en euros de 4\u202f537,54\u00a0EUR le 2 mars, il a chut\u00e9 de 23,2\u202f% jusqu’\u00e0 3\u202f486,77\u00a0EUR le 16 juillet, et le 25 septembre, il se situait encore 17,6\u202f% sous ce sommet.<\/p>\n

Sur une p\u00e9riode plus longue, l’historique est encore plus s\u00e9v\u00e8re\u00a0: une chute de 70,3\u202f% en dollars de 1980 \u00e0 1999, une baisse de 44,6\u202f% de 2011 \u00e0 2015 (le sommet de 2011 n’a \u00e9t\u00e9 retrouv\u00e9 qu’en juillet 2020) et un recul de 36,8\u202f% en euros en 2012-2013. L’or ne verse pas non plus d’int\u00e9r\u00eats\u00a0: une ann\u00e9e o\u00f9 son prix stagne, il ne rapporte rien, alors qu’un d\u00e9p\u00f4t continue de r\u00e9mun\u00e9rer votre argent.<\/p>\n

Pour d\u00e9tenir de l’or pendant des ann\u00e9es, l’outil habituel est un fonds adoss\u00e9 \u00e0 de l’or physique, en Europe le plus souvent un ETC (exchange-traded commodity)\u00a0: un titre qui se n\u00e9gocie comme une action et qui est couvert par des lingots d’or conserv\u00e9s dans un coffre. Les ETC sur or physique d’iShares<\/a> et d’Invesco<\/a> facturent 0,12\u202f% par an, soit environ 148\u00a0EUR sur cinq ans pour 10\u202f000\u00a0EUR. Les lingots et les pi\u00e8ces \u00e9chappent aux frais de fonds, mais ajoutent les marges des n\u00e9gociants et les frais de stockage. Le guide or physique ou ETF sur l’or<\/a> compare les deux.<\/p>\n

Avant d’acheter, regardez la chute de 23,2\u202f% de 2026 et celle de 36,8\u202f% de 2012-2013, et demandez-vous si vous auriez tenu bon. Si ce n’est pas le cas, limitez votre part d’or.<\/p>\n

Pourquoi un CFD sur l’or est un outil de trading et non un placement sur cinq ans<\/h2>\n

Un contrat sur diff\u00e9rence (CFD) est un accord conclu avec un courtier pour r\u00e9gler en esp\u00e8ces la variation d’un prix. Vous ne poss\u00e9dez jamais l’or, et vous pouvez vous positionner \u00e0 l’achat (gain si le prix monte) ou \u00e0 la vente (gain s’il baisse). Les CFD fonctionnent avec effet de levier\u00a0: vous immobilisez une partie de la valeur de la position \u00e0 titre de marge, et le levier amplifie les pertes autant que les gains.<\/p>\n

\"Fiche<\/p>\n

Pour une d\u00e9tention longue, le co\u00fbt d\u00e9terminant est le financement overnight\u00a0: des int\u00e9r\u00eats factur\u00e9s chaque nuit sur la valeur totale de la position, et non sur votre marge. L’examen des fournisseurs de CFD<\/a> men\u00e9 par la Financial Conduct Authority (FCA) britannique le d\u00e9crit comme \u00ab\u00a0un co\u00fbt permanent substantiel pour les clients lorsqu’ils conservent des positions ouvertes sur CFD \u00e0 plus long terme\u00a0\u00bb et a relev\u00e9 de fortes variations de taux.<\/p>\n

CMC Markets<\/a> calcule le co\u00fbt quotidien ainsi\u00a0: unit\u00e9s x prix x taux annuel \/ 365. Le taux annuel correspond \u00e0 un taux d’int\u00e9r\u00eat de r\u00e9f\u00e9rence augment\u00e9 de la majoration du courtier\u00a0: IG<\/a> ajoute 0,8\u202f% par an sur l’or au comptant et CMC au moins 3\u202f% sur les mati\u00e8res premi\u00e8res, si bien que les majorations publi\u00e9es vont d’environ 0,8\u202f% \u00e0 3\u202f% ou plus. Le tableau applique ce calcul \u00e0 10\u202f000\u00a0EUR d’or sur la m\u00eame p\u00e9riode, sans effet de levier, avec pour r\u00e9f\u00e9rence le taux \u00e0 court terme de l’euro<\/a> (ce que paient les banques pour emprunter des euros au jour le jour). La ligne \u00e0 2,5\u202f% est une hypoth\u00e8se d’illustration, et non le taux r\u00e9ellement appliqu\u00e9 par un \u00e9tablissement.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Majoration sur le taux de r\u00e9f\u00e9rence<\/th>\nFinancement sur cinq ans<\/th>\nValeur finale<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Aucune<\/td>\n1\u202f721\u00a0EUR<\/td>\n23\u202f114\u00a0EUR<\/td>\n<\/tr>\n
0,8\u202f%<\/td>\n2\u202f359\u00a0EUR<\/td>\n22\u202f475\u00a0EUR<\/td>\n<\/tr>\n
2,5\u202f% (illustration)<\/td>\n3\u202f717\u00a0EUR<\/b><\/td>\n21\u202f117\u00a0EUR<\/b><\/td>\n<\/tr>\n
3,5\u202f%<\/td>\n4\u202f516\u00a0EUR<\/td>\n20\u202f319\u00a0EUR<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

\u00c0 2,5\u202f%, le CFD a termin\u00e9 3\u202f569\u00a0EUR derri\u00e8re le fonds, et le co\u00fbt du financement a augment\u00e9 avec le prix, de 228\u00a0EUR la premi\u00e8re ann\u00e9e \u00e0 1\u202f129\u00a0EUR la derni\u00e8re. L’ESMA<\/a>, le r\u00e9gulateur des march\u00e9s de l’UE, plafonne \u00e0 20:1 l’effet de levier des particuliers sur l’or\u00a0: 500\u00a0EUR de marge peuvent donc ouvrir une position de 10\u202f000\u00a0EUR, qui est malgr\u00e9 tout financ\u00e9e en totalit\u00e9. Une baisse de 2,5\u202f% r\u00e9duit cette marge de moiti\u00e9, et lorsque la marge tombe \u00e0 50\u202f% du niveau requis, le courtier doit commencer \u00e0 cl\u00f4turer les positions.<\/p>\n

Sur Volity, les frais de nuit s’appliquent aux positions conserv\u00e9es apr\u00e8s 22h00\u00a0GMT et peuvent \u00eatre positifs ou n\u00e9gatifs selon le sens de la position et le produit. Le taux de chaque instrument est affich\u00e9 sur la plateforme. Avant d’ouvrir un CFD sur l’or\u00a0:<\/p>\n

    \n
  1. Rep\u00e9rez le taux de financement overnight XAU\/EUR ou XAU\/USD correspondant au sens de votre position.<\/li>\n
  2. Multipliez-le par la valeur totale de la position, et non par votre marge.<\/li>\n
  3. Divisez par 365 pour obtenir le co\u00fbt d’une nuit.<\/li>\n
  4. Multipliez par le nombre de nuits pendant lesquelles vous comptez garder la position.<\/li>\n
  5. Comparez le total avec le mouvement que vous visez, et renoncez \u00e0 l’op\u00e9ration si le financement en absorbe une grande partie.<\/li>\n
  6. Placez un stop-loss, un ordre qui cl\u00f4ture la position au prix que vous choisissez, et entra\u00eenez-vous sur la d\u00e9mo gratuite.<\/li>\n<\/ol>\n

    Un CFD est con\u00e7u pour trader les mouvements de l’or sur quelques jours ou quelques semaines, \u00e0 la hausse comme \u00e0 la baisse, avec un stop et un plan, et c’est exactement l’usage pr\u00e9vu d’un CFD sur l’or chez Volity. Sur plusieurs ann\u00e9es, le financement s’accumule. Voir aussi le trading de CFD sur l’or<\/a> et ETF sur l’or ou contrats \u00e0 terme sur l’or<\/a>.<\/p>\n

    Faites vos propres calculs avec le simulateur<\/h2>\n

    Saisissez votre montant et le nombre d’ann\u00e9es, puis modifiez le taux d’\u00e9pargne, la variation annuelle du prix de l’or, les frais du fonds, le financement overnight du CFD et l’inflation.<\/p>\n

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    Simulateur or ou \u00e9pargne<\/p>\n

    Les valeurs par d\u00e9faut reprennent approximativement les chiffres de cet article pour la p\u00e9riode 2021 \u00e0 2026. Modifiez n\u2019importe quelle donn\u00e9e pour tester vos propres chiffres. Il s\u2019agit d\u2019une illustration, pas d\u2019une pr\u00e9vision.<\/p>\n

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