يستخدم تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية عقودا موحدة تستمد قيمتها من عملة رقمية، بتاريخ انتهاء محدد وتسوية نقدية أو بالعملة نفسها. ويفضل معظم المتداولين الأفراد العقود مقابل الفروقات للحصول على الانكشاف نفسه بالرافعة المالية دون تدوير العقود عند الانتهاء. وتوفر Volity انكشافا على العملات الرقمية عبر العقود مقابل الفروقات (CFD) برافعة تصل إلى 1:50 على أكثر من 20 زوجا، دون تاريخ انتهاء، ودون حفظ على السلسلة، وبتنفيذ منظم تحت إشراف CySEC.
The Crypto Trading Starter Kit
A plain-English PDF: what to check before you trade, how orders and risk really work, and the mistakes to skip. Get it free.
ما هو تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية فعليا
العقد الآجل للعملة الرقمية هو عقد لشراء أو بيع عملة رقمية بسعر ثابت في تاريخ مستقبلي محدد. والعقد موحد من قبل بورصة، بيوم تسوية نهائي ثابت وتسوية نقدية (بورصة شيكاغو التجارية CME لعملتي Bitcoin وEther، ومنصات خارجية متعددة للعملات البديلة). وعند الانتهاء تُسوى العقود نقدا أو بالعملة نفسها. أما قبل الانتهاء فيُتداول العقد مثل أي ورقة مالية أخرى.
توجد ثلاثة نماذج للعقود الآجلة متاحة للأفراد:
1. العقود الآجلة المنظمة (على طريقة CME). عقود Bitcoin وEther الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية. تُسوى نقدا بـ USD. عقود شهرية. خاضعة لتنظيم مشدد، برافعة منخفضة للأفراد. وهي المعيار المؤسسي.
2. العقود الآجلة الدائمة الخارجية. بلا تاريخ انتهاء. تُموّل كل ثماني ساعات عبر آلية معدل تمويل تبقي العقد الدائم مرتبطا بالسعر الفوري. برافعة تصل إلى 1:100 على المنصات الكبرى. ومعظم حجم تداول الأفراد للعقود الآجلة للعملات الرقمية موجود هنا. والتنظيم يختلف من منصة إلى أخرى.
3. بدائل العقود مقابل الفروقات (Volity). ليست عقودا آجلة من الناحية التقنية، لكنها تعكس الانكشاف نفسه بالرافعة المالية. بلا تاريخ انتهاء. وتُفرض رسوم تبييت عند الساعة 22:00 بتوقيت جرينتش على المراكز الليلية. برافعة تصل إلى 1:50 على منتجات مختارة. ومنظمة بموجب CySEC 186/12.
لماذا يفضل معظم المتداولين الأفراد العقود مقابل الفروقات
ثلاثة أسباب عملية:
1. لا تدوير عند الانتهاء. تنتهي العقود الآجلة القياسية شهريا أو ربع سنويا. والاحتفاظ بمركز عبر تاريخ الانتهاء يعني تدويره إلى العقد التالي، وهو ما يستلزم إغلاق المركز المنتهي وفتح آخر جديد. وهذا عبء إداري له آثار تكلفة، لأن سعر العقد الآجل يختلف عن السعر الفوري (أساس العقود الآجلة) وهو ما يعرف بفارق التدوير. أما العقود مقابل الفروقات على Volity فبلا تاريخ انتهاء؛ احتفظ بها ما دامت فكرة الصفقة قائمة.
2. حجم عقد أصغر. عقد Bitcoin الآجل الواحد في CME يساوي 5 BTC ويُسوى نقدا. وعند سعر 70,000 USD للـ BTC، تكون القيمة الاسمية 350,000 USD. ومعظم حسابات الأفراد لا تستطيع الاحتفاظ بعقد كامل واحد. أما العقود مقابل الفروقات فتتيح لك ضبط حجم المركز عند أي مضاعف لعملة واحدة أو أي جزء منها.
3. هامش متعدد الأصول. عقود CME الآجلة لها تجمع هامش خاص بها. أما هامش العقود مقابل الفروقات على Volity فيقع ضمن الرصيد نفسه الذي يضم هامش الفوركس والمؤشرات والسلع والأسهم. حساب واحد، ورؤية واحدة للمخاطر.
لماذا يفضل بعض المتداولين العقود الدائمة
تقدم العقود الدائمة على المنصات الخارجية:
- بلا تاريخ انتهاء (مثل العقود مقابل الفروقات)
- رافعة مالية عالية (1:100 أو أكثر على بعض المنصات)
- الانكشاف على معدل التمويل كإشارة قابلة للتداول
- أسواق تعمل على مدار الساعة بما يناسب طبيعة العملات الرقمية
وما تتنازل عنه العقود الدائمة:
- تقلب معدل التمويل يخلق تكلفة حمل متغيرة كل ثماني ساعات
- التنظيم الخارجي يعني حماية أضعف من مخاطر الطرف المقابل الناتجة عن المركزية الفعلية في منظومة العملات الرقمية
- سلاسل التصفية على المنصات الكبرى خلال فترات التقلب (حدث تاريخي)
- غياب فصل أموال العملاء على معظم المنصات الخارجية
وللمتداولين الذين يريدون حماية تنظيمية وتكاليف حمل مستقرة، توفر العقود مقابل الفروقات على Volity معظم مزايا العقود الدائمة دون مخاطر الطرف المقابل الخارجية.
مقارنة مباشرة بين العقود الآجلة والبدائل
| الخاصية | CFD على Volity | العقود الآجلة في CME | العقد الدائم الخارجي |
|---|---|---|---|
| تاريخ الانتهاء | لا يوجد | شهري | لا يوجد |
| التسوية | مفتوحة (نقدا) | نقدا عند الانتهاء | تقييم مستمر بالسوق |
| تكلفة الحمل | رسوم تبييت عند 22:00 بتوقيت جرينتش | ضمنية في التدوير | تمويل كل ثماني ساعات |
| الرافعة المالية | حتى 1:50 | نحو 1:5 للأفراد | حتى 1:100 (وغالبا أكثر) |
| حجم العقد | مرن (قابل للتجزئة) | 5 BTC لكل عقد | مرن |
| التنظيم | CySEC (Volity) وجهات أخرى | CFTC | متفاوت، وغالبا خارجي |
| مخاطر الحفظ | أموال منفصلة لدى Volity | مقاصة عبر CME | محتفظ بها لدى المنصة |
| المعاملة الضريبية | بحسب الدولة | بحسب الدولة | بحسب الدولة |
| متاح للأفراد | نعم (Volity، معظم الدول) | محدود بحسب الوسيط | مقيد في الولايات القضائية المنظمة |
بالنسبة لمعظم متداولي العملات الرقمية الأفراد عالميا، تمثل العقود مقابل الفروقات على Volity أوضح مسار إلى انكشاف على العملات الرقمية بالرافعة المالية.
كيف تُتداول العقود مقابل الفروقات على Volity
الآلية:
- اختر زوج عملة رقمية (BTCUSD أو ETHUSD أو USDTUSD أو 17 زوجا آخر)
- حدد حجم المركز بوحدات العملة (مثلا 0.5 BTC تساوي قيمة اسمية 35,000 USD عند سعر 70,000)
- اختر الرافعة المالية (من 1:1 إلى 1:50 بحسب المنتج)
- تعرض المنصة الهامش المطلوب وسعر التصفية قبل إدخال الأمر، على نهج الشفافية قبل التداول في أسواق الأدوات المالية
- أرسل الأمر، وينفذ في أقل من ثانية بنسبة 99.6% من الحالات
- أدر المركز بوقف الخسارة وجني الأرباح والوقف المتحرك
- أغلق حين تكون مستعدا، أو احتفظ وادفع رسوم التبييت عند كل تدوير ليلي
لا تاريخ انتهاء لإدارته. ولا معدل تمويل لمراقبته. الصفقة وحدها.
تكاليف الحمل بأرقام واضحة
مثال: مركز CFD على BTC بقيمة 10,000 USD برافعة 1:10 محتفظ به سبعة أيام.
- الهامش المطلوب: 1,000 USD (10% من 10,000)
- الفارق السعري المدفوع عند الدخول والخروج: 30 USD استرشاديا مجتمعة
- رسوم التبييت: من 5 إلى 15 USD يوميا استرشاديا بحسب سوق الفائدة، أي من 35 إلى 105 USD للأسبوع
- إجمالي تكلفة الرحلة الكاملة: من 65 إلى 135 USD
قارن ذلك بتدوير عقد CME الآجل: العقد الواحد على BTC بقيمة اسمية 70,000 USD، وفارق التدوير عند الانتهاء الشهري من 5 إلى 15 نقطة أساس استرشاديا أي من 35 إلى 100 USD، إضافة إلى رسوم الوساطة لكل عقد، وإلى متطلب هامش يتجاوز 5,000 USD لكل عقد.
وبالنسبة لمركز بقيمة 10,000 USD، تكلف العقود مقابل الفروقات أقل بالقيمة المطلقة وتتطلب رأس مال أقل.
مخاطر خاصة بالعقود الآجلة للعملات الرقمية (بجميع أشكالها)
- سلاسل التصفية. تتيح حسابات الهامش على منصات العملات الرقمية تصفية المراكز آليا، وحين تُصفى مراكز كثيرة ذات رافعة في وقت واحد قد تقفز الأسعار عبر دفاتر الأوامر. ونموذج فصل أموال العملاء لدى Volity وحماية الرصيد السالب يحصران خسارتك عند حدود وديعتك
- الفجوات الليلية. العملات الرقمية تُتداول على مدار الساعة لكنك تنام. والتحركات المعاكسة أثناء غيابك قد تصيب أوامر الوقف أو مستويات التصفية
- انحراف معدل التمويل (في العقود الدائمة فقط). تقلبات التمويل قد تنتج تكاليف ليلية كبيرة بشكل غير متوقع
- مخاطر الطرف المقابل للمنصة (المنصات الخارجية). وتنظيم CySEC وفصل الأموال لدى Volity يقللان ذلك بدرجة ملموسة لمستخدمي Volity
ويعتمد تنفيذ العقود الآجلة على عمق السوق بقدر ما يعتمد على شروط العقد نفسه. وتوضح سيولة وحجم تداول العملات الرقمية كيف يحدد عمق دفتر الأوامر السعر الذي تحصل عليه فعليا.
الأسئلة الشائعة
المصادر
- قواعد الاتحاد الأوروبي الموحدة لأسواق الأصول الرقمية (MiCA)
- إشراف CFTC على أسواق العقود الآجلة للأصول الرقمية
أدلة العملات الرقمية ذات الصلة على Volity
مزيد من التعمق في تداول العملات الرقمية على Volity:
- سيولة وحجم تداول العملات الرقمية: كيف تؤثران في تنفيذ صفقاتك
- التداول قصير الأجل للعملات الرقمية: استراتيجيات من ساعة إلى 30 يوما
- هل تداول العملات الرقمية مربح؟ نظرة صادقة إلى البيانات
- رسوم تداول العملات الرقمية على Volity
- التداول اليومي للعملات الرقمية: كيف تبدأ والاستراتيجيات والمخاطر
- ما هو العقد الدائم
