سيولة جانب الشراء هي مجموعة أوامر الشراء المستقرة فوق السعر الحالي، وتتكون في الغالب من أوامر stop-losses الوقائية للبائعين على المكشوف بالإضافة إلى أوامر الاختراق للمتداولين الذين ينتظرون الشراء عند مستويات أعلى. سيولة جانب البيع هي المجموعة المقابلة من أوامر البيع المستقرة تحت السعر. يقوم اللاعبون الكبار بدفع السعر نحو هذه المجمعات لتنفيذ أحجام تداولاتهم، وهذا هو السبب في أن السوق غالباً ما يتجه نحو المستويات الواضحة التي ترك فيها الآخرون أوامرهم.
ما هي السيولة في جانب الشراء (buy-side liquidity)؟
سيولة جانب الشراء هي عبارة عن مجموعة أوامر الشراء المعلقة فوق السعر الحالي. وتتكون من عنصرين: أوامر وقف الخسارة للمتداولين الذين يفتحون صفقات بيع، والتي تتحول إلى أوامر شراء بمجرد تفعيلها، وأوامر الاختراق للمتداولين الذين يرغبون في الشراء إذا ارتفع السعر. كلاهما يتم تفعيله عندما يصل السعر إلى تلك المستويات، لذا فإن المنطقة التي تقع فوق القمم الأخيرة تحتوي على مخزون من عمليات الشراء التي يمكن للسوق استغلالها.
هذا الأمر مهم لأن المؤسسات الكبيرة التي ترغب في البيع تحتاج إلى مشترين لتنفيذ صفقاتها. تتركز أكبر مجموعة من المشترين المستعدين فوق مستويات القمم في سجل الأوامر، لذا فإن دفع السعر للأعلى نحو سيولة جانب الشراء يمنح البائع حجم التداول اللازم لتصريف كميات كبيرة. هذه هي الآلية الكامنة وراء العديد من التحركات الحادة نحو قمة جديدة والتي تنعكس فوراً تقريباً.
ما هي السيولة في جانب البيع (sell-side liquidity)؟
تمثل سيولة جانب البيع الوجه الآخر للعملة، وهي عبارة عن مجموعة أوامر البيع المعلقة تحت السعر الحالي. تتكون هذه السيولة من أوامر وقف الخسارة للمتداولين الذين يفتحون مراكز شراء، والتي تتحول إلى أوامر بيع بمجرد تفعيلها، بالإضافة إلى أوامر الاختراق للمتداولين الراغبين في البيع إذا انخفض السعر إلى مستويات أدنى. عندما يهبط السعر إلى تلك المنطقة الواقعة تحت القيعان الأخيرة، يتم تنفيذ هذه الأوامر مما يؤدي إلى إطلاق موجة من عمليات البيع.
تحتاج المؤسسات الكبيرة التي ترغب في الشراء إلى بائعين، وتتمركز أكبر سيولة من البائعين المستعدين تحت مستويات القاع. إن دفع السعر للانخفاض نحو سيولة جانب البيع يتيح للمشتري تجميع مراكز كبيرة مقابل أوامر وقف الخسارة التي يتم تفعيلها، وهذا هو السبب في أن الكسر الواضح تحت مستوى الدعم غالباً ما يتبعه ارتداد سريع للأعلى. تقع كلتا الفكرتين في صميم smart money concepts التي يستخدمها المتداولون المؤسسيون لقراءة market structure بدلاً من الاعتماد على القراءة السطحية للرسوم البيانية.
سيولة جانب الشراء وسيولة جانب البيع: ما الفرق بينهما؟
| الميزة | سيولة جانب الشراء | سيولة جانب البيع |
| الموقع | فوق السعر، أعلى القمم | تحت السعر، أدنى القيعان |
| تتكون من | أوامر وقف الخسارة للبائعين على المكشوف بالإضافة إلى أوامر الشراء عند الاختراق | أوامر وقف الخسارة للمشترين بالإضافة إلى أوامر البيع عند الاختراق |
| تتفعل عندما | يرتفع السعر ليصل إليها | ينخفض السعر ليصل إليها |
| يستخدمها غالباً | البائعون الكبار الذين يحتاجون إلى مشترين | المشترون الكبار الذين يحتاجون إلى بائعين |
إن قراءة سيولة جانب الشراء وسيولة جانب البيع معاً هي جوهر الأمر. نادراً ما يتحرك السعر في خط مستقيم، بل يميل إلى الانتقال من مجمع سيولة إلى آخر، حيث يستهدف سيولة جانب البيع تحت القيعان، ثم سيولة جانب الشراء فوق القمم، في دورة متكررة ترسم ملامح النطاقات والاتجاهات.
لماذا توجد سيولة جانب الشراء فوق السعر؟
هذا هو الجزء الذي يربك المبتدئين، لأنه يبدو معاكساً للمنطق. إذا كان يسمى جانب الشراء، فلماذا يقع فوق السوق بدلاً من الأسفل حيث ينتظر المشترون؟ يصف هذا المصطلح نوع الأمر الذي سيتم تنفيذه هناك، ولهذا السبب يمكن لمنطقة مكونة من أوامر شراء أن تقع فوق السعر الحالي.
توجد أوامر الشراء فوق مستويات القمم: وهي أوامر وقف الخسارة الخاصة بمتداولي البيع على المكشوف والمشترين عند الاختراق. هذه أوامر من جانب الشراء، لذا تُعد المنطقة سيولة من جانب الشراء، على الرغم من أنها تقع في الأعلى. وتوجد أوامر البيع تحت مستويات القيعان، مما يجعل تلك المنطقة سيولة من جانب البيع. رسخ هذه الفكرة من حيث الأوامر التي يتم تفعيلها، وسوف تتلاشى غرابة التعامل مع هذه المناطق.
أين تتشكل مجمعات السيولة؟
- قمم التأرجح وقيعانه أول ما ينبغي النظر إليه، لأن تلك الأطراف الواضحة تجتذب أوامر الإيقاف وأوامر الاختراق معاً.
- القمم المتساوية والقيعان المتساوية أغنى من ذلك. فلمستان أو أكثر لمستوى واحد تبدوان دعماً أو مقاومة راسخاً، فتتكدس الأوامر بإحكام ويمتلئ التجمع.
- حدود النطاق تجمع أوامر متداولي الاختراق ومتداولي العودة إلى المتوسط على حد سواء، عند قمة التماسك وقاعه.
- الأرقام المستديرة وقمم الجلسة السابقة وقيعانها تجمع الأوامر لذاتها، لأن تلك الأسعار تحمل ثقلاً نفسياً.
كيف تتداول السيولة في جانب الشراء وجانب البيع؟
- حدد مستويات السيولة أولاً: القمم المتساوية وقمم التأرجح لجانب الشراء، والقيعان المتساوية وقيعان التأرجح لجانب البيع.
- توقع عملية الاختراق. غالباً ما يتجه السعر نحو أقرب مستوى غير مستغل من السيولة قبل أن يبدأ حركته الحقيقية.
- انتظر حتى يتم استهداف المستوى ورفض السعر له، أي الحركة الخاطفة أو المسح التي تتجاوز المستوى ثم تفشل في الثبات فوقه أو تحته.
- ادخل الصفقة عند الانعكاس، مع وضع أمر وقف الخسارة بعد الطرف الذي تم مسحه مباشرة بدلاً من وضعه داخل منطقة السيولة.
- استهدف مستوى السيولة المقابل. غالباً ما تتحرك عمليات استهداف سيولة جانب البيع عائدة نحو سيولة جانب الشراء في الأعلى، والعكس صحيح.
إن التفكير بمنطق السيولة يغير نظرتك للرسم البياني بالكامل. فبدلاً من التساؤل عما إذا كان مستوى معين سيصمد، اسأل نفسك عن مستوى السيولة التالي الذي من المرجح أن يصل إليه السعر، وقم بتجهيز مركزك للاستفادة من رد الفعل الذي يلي ذلك، بدلاً من التركيز على عملية الاختراق نفسها.
ما هي أخطاء السيولة الشائعة؟
- قراءة التسميات حرفياً هي الفخ الأول. تقع سيولة الشراء (buy-side) في الأعلى وسيولة البيع (sell-side) في الأسفل، وأي خطأ في فهم ذلك سيؤدي إلى عكس كل خطة تبنيها بناءً على هذا المفهوم.
- من السهل أيضاً الوقوع في فخ الشراء عند حدوث الاختراق. فاندفاع السعر نحو سيولة الشراء يبدو إيجابياً، لكنه غالباً ما يشير إلى قمة قبل الانعكاس مباشرة، لذا انتظر رد فعل السعر قبل أن تتخذ أي إجراء.
- انتبه أيضاً إلى المكان الذي تضع فيه أمر وقف الخسارة. إذا كان stop-loss الخاص بك عند مستوى واضح، فإنه يصبح جزءاً من السيولة التي سيتم استهدافها.
- ولا تتجاهل أبداً مجمع السيولة المقابل. فبدون هدف على الجانب الآخر، تفتقر صفقة السيولة إلى غاية محددة.
كيف ترتبط السيولة بـ order blocks و fair value gaps؟
السيولة تحدد الوجهة التي يتجه إليها السعر. أما مناطق الطلب والعرض (Order blocks) وفجوات القيمة العادلة (fair value gaps) فتحدد نقاط الدخول. الجمع بين هاتين الفكرتين هو ما يحول خريطة السيولة إلى صفقة تداول فعلية.
عادة ما تسير العملية على هذا النحو. يصل السعر إلى مستوى سيولة الشراء أو البيع ويقوم بتنفيذ أوامر وقف الخسارة الموجودة هناك. غالباً ما يترك هذا الهجوم وراءه order block أو fair value gap، وهي الأثر الناتج عن الحركة القوية التي استهدفت السيولة. بعد ذلك، يعود السعر إلى تلك المنطقة، وتكون نقطة العودة هي نقطة دخولك، مع استهداف مستوى السيولة المقابل. السيولة هي السبب وراء الحركة، ومنطقة الاهتمام هي المحفز لتنفيذ الصفقة.
من الناحية العملية، يمنح هذا كل جزء من الصفقة وظيفة محددة. يصبح مجمع السيولة في الجانب البعيد هو الهدف، لذا فإن المركز الذي يتم اتخاذه من منطقة order block يكون له وجهة محددة. أما منطقة order block أو فجوة القيمة العادلة (fair value gap) التي يتركها السعر بعد سحب السيولة فتمنحك نقطة الدخول، لأنها المكان الذي من المرجح أن يتفاعل عنده السعر عند العودة. وبمجرد تغير الهيكل بعد أخذ السيولة من المجمع، ستحصل على تأكيدك بأن عملية الهجوم قد انتهت وأن المنطقة جاهزة للعمل.
بهذه الطريقة، تتوقف سيولة جانب الشراء وسيولة جانب البيع عن كونها مستويات معزولة، وتصبح هي المنطق الكامن وراء فكرة التداول الكاملة، مما يربط خريطة الرسم البياني بنقطة دخول محددة وقابلة للتكرار.
توظيف السيولة في منصة Volity
يعني تداول مجمعات السيولة التفاعل بسرعة في اللحظة التي يتم فيها اختراق مستوى معين، لذا فإن جودة التنفيذ أمر بالغ الأهمية. توفر Volity تداول CFD عبر forex، وهو السوق الأعمق والأكثر سيولة على الإطلاق، بالإضافة إلى المؤشرات والسلع والعملات الرقمية من حساب واحد على Volity MT، مما يتيح لك تحديد سيولة جانب الشراء وجانب البيع لأي منها باستخدام نفس المنهجية. تبدأ فروق الأسعار من 0.6 pips، ويتم تنفيذ 99.6% من الأوامر في أقل من ثانية، وتصل الرافعة المالية إلى 1:500 على أزواج forex مختارة، وكل ذلك خاضع لرقابة CySEC من خلال UBK Markets بموجب الترخيص 186/12. يمكنك فتح حساب مجانا، والاستثمار بمبلغ يبدأ من $1، والبدء في التداول من $50، باستخدام رأس مالك الخاص بالإضافة إلى الرافعة المالية بدلا من الحسابات الممولة. تجعل الرسوم البيانية على Volity platform من السهل تحديد القمم والقيعان المتساوية والاحتفاظ بوقف الخسارة خارج النطاق المكتسح بدلا من وضعه داخل المجمع. تحقق من فرق السعر لأداتك المالية على صفحة charges and fees، وتدرب على قراءة استراتيجية الهجوم والانعكاس raid-and-reverse على حساب تجريبي مجاني قبل التداول بحساب حقيقي.
ملاحظة حول المخاطر. عقود الفروقات CFDs هي منتجات ذات رافعة مالية، وتخسر معظم حسابات التجزئة الأموال عند تداولها، ولهذا السبب تفرض هيئات مثل FCA و ESMA قيوداً على كيفية بيعها لمتداولي التجزئة. حدد حجم كل مركز تداول بعناية، ولا تخاطر أبداً في صفقات السيولة بمبلغ يتجاوز ما يمكنك تحمل خسارته.
الأسئلة الشائعة حول سيولة جانب الشراء وجانب البيع
هل تقع سيولة جانب الشراء فوق السعر أم تحته؟
فوق السعر. سيولة جانب الشراء هي مجموعة أوامر الشراء الموجودة فوق القمم، وتتكون من أوامر وقف الخسارة الخاصة بالبائعين على المكشوف وأوامر الشراء عند الاختراق. تستمد اسمها من نوع الأمر الذي يتم تفعيله هناك، وهي أوامر الشراء المعلقة التي تقع فوق القمم. أما سيولة جانب البيع فهي العكس، حيث تقع تحت القيعان كمجموعة من أوامر البيع.
لماذا يتحرك السعر نحو السيولة؟
لأن الطلبات الكبيرة تحتاج إلى أطراف مقابلة. فالمؤسسة التي تشتري بأحجام ضخمة تحتاج إلى موجة من البائعين، وهو ما يمثل سيولة جانب البيع الموجودة أسفل القيعان. ومن يبيع بأحجام ضخمة يحتاج إلى مشترين، وهو ما يمثل سيولة جانب الشراء الموجودة أعلى القمم. الوصول إلى هذه المجمعات يؤدي إلى تفعيل الطلبات المعلقة ويوفر الحجم اللازم لتنفيذ مركز كبير دون تحريك السعر بعيداً جداً ضد مصلحة الصفقة.
كيف أحدد السيولة على الرسم البياني؟
ابحث عن المستويات الواضحة التي تتجمع عندها الأوامر: القمم والقيعان المتأرجحة، القمم المتساوية والقيعان المتساوية، حدود النطاق السعري، الأرقام المستديرة، ومستويات التطرف في الجلسات السابقة. تتجمع سيولة جانب الشراء فوق القمم، وسيولة جانب البيع تحت القيعان. كلما كان المستوى أكثر وضوحاً ونقاء، زاد حجم السيولة المتوفرة، لأن المزيد من المتداولين يضعون أوامر وقف الخسارة وأوامر الاختراق عند تلك المستويات.
هل تداول السيولة فعال في العملات الرقمية؟
نعم. أسواق العملات الرقمية مليئة بالمستويات الواضحة وأوامر وقف الخسارة المتجمعة، لذا فإن سيولة جانب الشراء وجانب البيع تنطبق مباشرة على العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة، تماماً كما هو الحال في forex ومؤشرات CFDs. تعني التقلبات الأعلى في العملات الرقمية نطاقات أوسع ومسافات أكبر لوقف الخسارة، لكن منطق وصول السعر إلى مجمع سيولة والانعكاس بعد عملية الاختراق يظل كما هو.
