بيتكوين تستعيد توازنها فيما تكتسب المرحلة التالية من سوق العملات المشفرة طابعا مؤسسيا أكبر
صعود بيتكوين فوق $86,000 أعاد قدرا من الثقة، لكن السعر لا يروي سوى جزء من القصة.
تعود الأموال المؤسسية بصورة انتقائية، في حين تبني البنوك والجهات التنظيمية بنية تحتية للعملات المشفرة أكثر خضوعا للرقابة.
استقطبت صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لبيتكوين في الولايات المتحدة نحو 102.7 مليون دولار في 1 أكتوبر. وجاء ذلك بعد سحوبات بلغت 148.7 مليون دولار في اليوم السابق.
ومع تحول هذه التدفقات إلى الاتجاه الإيجابي، ارتفعت بيتكوين فوق $86,000 وسط تغطية لمراكز البيع على المكشوف وشهية أوسع للأصول عالية المخاطر.
أما صناديق إيثريوم فقدمت صورة أقل تفاؤلا. فقد سجلت تدفقات خارجة بنحو 55 مليون دولار، فيما واجهت المنتجات المرتبطة بـ Solana ضغوطا بيعية هي الأخرى.
ولهذا التباين دلالته، إذ يظهر أن المؤسسات لم تتخل عن الانكشاف على العملات المشفرة. فهي ببساطة تفضل بيتكوين على الرهانات الأوسع على الرموز الرقمية.
وتحتاج BTC الآن إلى الحفاظ على النطاق الممتد من $85,000 إلى $86,500 بدعم من طلب حقيقي في السوق الفورية. وإلا فقد يتبين أن موجة الصعود تعتمد أكثر من اللازم على إغلاق المتداولين لمراكزهم الهبوطية.
سرقة Bitget تزيد حدة النقاش حول الأمن
جاء ارتداد بيتكوين في وقت كان القطاع يواجه فيه اختبارا أمنيا كبيرا آخر. وقالت Chainalysis إنها تتبعت نحو 387 مليون دولار مسروقة من Bitget في أقل من عشر دقائق.
وتفيد التقارير بأن نظام الذكاء الاصطناعي الخاص بها حل محل أكثر من 20 ساعة من المطابقة اليدوية لتحويلات الجسور. وللسرعة أهميتها حين تعبر الأموال المسروقة عدة سلاسل كتل في غضون دقائق.
وشمل الاختراق، الذي وقع في 24 سبتمبر، 23 تحويلا خلال ساعاته الثلاث الأولى. وربطت Chainalysis نسبة 49.7% من السحوبات الأولية بإيثريوم.
واستحوذت XRP على 40.8%، في حين مثلت Zcash نسبة 7.6% وTron نسبة 1.8%. ثم انتقلت الأموال عبر شبكات السيولة وخدمات المبادلة الفورية.
وأظهر تحليل سابق انتقال نحو 269 مليون دولار عبر THORChain في آلاف المعاملات. وبعد عدة أيام، كانت محافظ مرتبطة بالمهاجمين لا تزال تسيطر على نحو 3,386 بيتكوين.
ولم يجمد في تلك المرحلة، بحسب التقارير، سوى نحو $840,000. وتبين هذه الفجوة سبب حاجة منصات التداول إلى فرق استجابة أسرع وتنسيق أوثق.
ويمكن لسلاسل الكتل العامة أن تساعد المحققين حتى عندما يتحرك المجرمون بسرعة. غير أن الشفافية لا تتحول تلقائيا إلى استرداد للأصول.
واشنطن ترسم ملامح نموذج جديد لحفظ الأصول
اقترحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إطارا لحفظ العملات المشفرة موجها إلى مستشاري الاستثمار والصناديق.
ومن شأن الخطة أن تسمح لبعض الشركات الخاضعة للتنظيم بحيازة مفاتيحها الخاصة بنفسها وفق ضمانات محددة. كما ستعترف بشركات الأمانة المرخصة على مستوى الولايات وبغيرها من أمناء الحفظ المؤهلين.
وقد يعيد ذلك تشكيل الطريقة التي يحصل بها كبار المستثمرين على الانكشاف على العملات المشفرة. فالصناديق تعتمد حاليا اعتمادا كبيرا على أمناء حفظ من أطراف ثالثة أو على المنتجات المتداولة في البورصة.
ويقلل الحفظ الذاتي الاعتماد على مزود خارجي واحد. لكنه يلقي بإدارة المفاتيح والمرونة التشغيلية والضوابط الداخلية على عاتق المؤسسة مباشرة.
ويدخل المقترح الآن فترة التعليقات العامة، ما يجعل شكله النهائي غير محسوم. ومع ذلك، فإن SEC تتعامل مع حفظ العملات المشفرة بوصفه مشكلة تشغيلية قائمة بذاتها.
ويمثل ذلك تحولا ملموسا عن التعامل مع أصول سلاسل الكتل بوصفها نسخا غير منسجمة من الأوراق المالية التقليدية.
البنوك تضع العملات المستقرة قيد الاستخدام الفعلي
تتجاوز مشاريع العملات المستقرة كذلك مرحلة العروض الترويجية البراقة لتدخل الأنظمة المصرفية. فقد أطلقت Fiserv منصة للأصول الرقمية تستخدم Roughrider Coin التابعة لولاية نورث داكوتا.
ويتولى VersaBank USA إصدار الرمز المدعوم بالدولار وإدارة الاحتياطيات وعمليات السك والحرق والحفظ. وتوفر Fireblocks البنية التحتية للمحافظ، في حين تعالج Solana المعاملات.
وتستهدف المنصة أكثر من 90 بنكا واتحادا ائتمانيا في نورث داكوتا. وتستخدم Roughrider Coin ضوابط Token-2022 الخاصة بشبكة Solana لإدارة الأذونات وتجميد الأرصدة واستردادها.
وقد لا تروق هذه الخصائص للمتمسكين بالمبادئ الأصلية للعملات المشفرة. في المقابل، قد ترى فيها البنوك شرطا أساسيا للتسوية الخاضعة للتنظيم.
وتبدو العملات المستقرة على نحو متزايد أقرب إلى أدوات دفع قابلة للبرمجة منها إلى رهانات للمضاربة. وسيتمثل اختبارها الحقيقي في عمليات الاسترداد والاحتياطيات والحماية القانونية خلال فترات ضغوط السوق.
المؤسسات تختبر البنية التحتية حول العالم
تخطط SMBC Nikko اليابانية لإطلاق بوابة للتمويل اللامركزي بالتعاون مع Uniswap. كما تدرس SBI مدفوعات بالعملات المستقرة عبر رموز QR بين اليابان وكوريا الجنوبية.
واستحدثت كوريا الجنوبية قواعد تشمل الأسهم والسندات والصناديق المرمزة. ويمكن أن تمنح هذه القواعد الأوراق المالية القائمة على سلاسل الكتل مسارا أوضح إلى الأسواق الخاضعة للتنظيم.
وفي الوقت نفسه، يستعد Absa لإطلاق خدمات حفظ بيتكوين في أفريقيا. ويقدم البنك نفسه بوصفه أول مزود لهذه الخدمات بقيادة مصرفية في القارة.
وجاذبية هذه الخطوة واضحة. فالمستثمرون المحترفون يريدون الانكشاف على بيتكوين، لكنهم يريدون أيضا أنظمة امتثال مألوفة وأطرافا مقابلة خاضعة للمساءلة.
وفي بريطانيا، يتوقع 71% من البنوك المشمولة بالمسح أن يعيد ترميز الأصول تشكيل القطاع المالي. وتعد التسوية الأسرع ونقل الضمانات بكفاءة أكبر من أبرز توقعاتها.
الاحتيال وعمليات الاستغلال لا يزالان ثمن الدخول
لم يجعل التقدم المؤسسي العملات المشفرة أكثر أمانا بصورة تلقائية. فقد استنزفت عملية استغلال طالت FlashLoopAdapter نحو $305,000 من محافظ Safe المرتبطة بـ Aave.
كما استدعت الإصدارات الأقدم من عقد Core Lightning تحذيرات أمنية. ولا يزال على المشغلين تحديث أنظمتهم بدلا من افتراض أن البروتوكولات الناضجة لا تحتاج إلا إلى قدر ضئيل من الصيانة.
وتحتفظ الهندسة الاجتماعية بالفعالية نفسها. فقد اخترق قراصنة حساب Microsoft على منصة X للترويج لرمز Clippy غير رسمي.
ويمكن لشعار مألوف أن يجتذب أموال المضاربة بسرعة، لا سيما خلال تعافي السوق. لكنه لا يستطيع إثبات مشروعية الرمز.
كما اعتقلت الشرطة اليونانية 17 شخصا في تحقيق يتعلق باحتيال في العملات المشفرة تتجاوز قيمته 8 ملايين دولار. واستخدم المخطط المزعوم عروضا استثمارية وموضوعات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي لاستدراج الضحايا.
ما يراقبه المتداولون
- بيتكوين: ما إذا كانت التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF ستستمر، وما إذا كانت BTC قادرة على تجاوز $86,500 بأحجام تداول فورية قوية.
- إيثريوم: ما إذا كانت التدفقات الخارجة المستمرة من الصناديق ستوسع فجوة أدائها مقارنة ببيتكوين.
- الحفظ: كيف ستحدد SEC معايير الحفظ الذاتي والمسؤولية القانونية والضمانات الداخلية.
- العملات المستقرة: ما إذا كانت الرموز الصادرة عن البنوك ستنتقل من المشاريع التجريبية إلى التسوية اليومية.
- الأمن: ما إذا كانت الأموال المرتبطة بـ Bitget ستخضع لمزيد من عمليات التجميد أو الاسترداد.
تسير العملات المشفرة على إيقاع ساعتين. فالمتداولون يراقبون مستوى المقاومة التالي، في حين تبني المؤسسات في العمق أنظمة الحفظ والتسوية وترميز الأصول.
قد تقود بيتكوين موجة الصعود الآنية. لكن المنافسة الأطول أمدا تدور حول من سيسيطر على البنية التحتية عندما تهدأ المضاربة مجددا.
مقالات ذات صلة على Volity
- كيف تتجنب احتيال الكريبتو: قائمة أمان للمبتدئين
- ETF مقابل صندوق المؤشر: الفرق وأيهما تختار
- أفضل منصات التداول الآمنة للمبتدئين: دليل اختيار الوسيط الموثوق
- دليل استخدام حساب التداول التجريبي من Volity لتعلم التداول بفعالية
- إدارة المخاطر في التداول: كيف تحمي حسابك
- هل تداول العملات الرقمية قانوني؟ خريطة تنظيمية دولة بدولة
