Cómo funciona DeFi
DeFi, o finanzas descentralizadas, reemplaza bancos y brókeres por contratos inteligentes en blockchains públicas. El préstamo, el crédito, el trading y el rendimiento corren sobre código que cualquiera puede auditar, y conservas la custodia de tus activos en tu propia billetera todo el tiempo. No hay cuenta que abrir ni intermediario que te apruebe; conectas una billetera e interactúas directamente con el protocolo.
Ejemplo numérico
Aportas USDC a un protocolo de préstamos y ganas un rendimiento variable que pagan los prestatarios. El contrato inteligente retiene la garantía, fija el tipo según oferta y demanda y liquida automáticamente a los prestatarios infracolateralizados. No hay banco en medio, pero tampoco hay banco que te respalde: si el contrato tiene un fallo, los fondos pueden perderse sin recurso.
DeFi frente al trading regulado
DeFi ofrece autocustodia y acceso abierto; el trading regulado ofrece recurso, protección de saldo negativo y una contraparte conocida. Volity Trade Ltd actúa como bróker introductor cuando los clientes son remitidos a UBK Markets Ltd y aceptados por esta entidad. El proveedor y las condiciones de cada cuenta o servicio se identifican en la documentación del cliente correspondiente. Ninguno es estrictamente mejor; encajan con apetitos de riesgo distintos.
Por qué importa
Los rendimientos de DeFi pueden superar a cualquier cosa en las finanzas reguladas, pero los riesgos son de otra clase: exploits de contratos, manipulación de oráculos y ataques de gobernanza que ningún fondo de garantía cubre. Juzga un protocolo por su historial de auditorías y por cuánto tiempo ha sobrevivido en producción, no por la APY anunciada. Véase también: stablecoins y staking.
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