يكون تطبيق تداول العقود مقابل الفروقات (CFD) آمناً بقدر أمان الشركة التي تقف خلفه. قبل أن تودع أي مبلغ، تحقق من أن المزوّد مسجّل لدى جهة تنظيمية وأنه يحتفظ بأموال العملاء في حسابات منفصلة. اقرأ تحذير المخاطر والنسبة المئوية لحسابات التجزئة التي تخسر المال. ابحث عن قواعد الإغلاق القسري وحدود الخسارة وتكاليف التمويل الليلي. ثم جرّب التطبيق على حساب تجريبي مجاني.
الخلاصة: احكم على تطبيق CFD من خلال الشركة التي تشغّله. ابحث عن الشركة في السجل الرسمي، وتأكد من أن أموال العملاء محفوظة بعيداً عن أموال الشركة نفسها، واقرأ تحذير المخاطر الموحّد مع نسبة الخسارة فيه. راجع قواعد الإغلاق القسري عند الهامش وحدود الخسارة، وابحث عن تكلفة التمويل الليلي في وثيقة الإفصاح عن التكاليف. نفّذ أوامر تجريبية على حساب تجريبي مجاني قبل الإيداع.
يعتمد هذا الدليل على صياغة الجهات التنظيمية نفسها: هيئة السلوك المالي FCA في المملكة المتحدة، وهيئة ESMA والقانون الأوروبي، وهيئة ASIC في أستراليا. وعقد الفروقات (CFD) هو، بتعبير FCA، “وسيلة للمراهنة على ارتفاع سعر سهم أو أصل أو انخفاضه دون امتلاكه”. والتطبيق هو الشاشة التي تنفّذ منها هذه الصفقات، ولذلك تدور معظم الفحوص أدناه حول الشركة وما تفصح عنه.
التطبيق مجرد شاشة، فتحقق من الشركة التي تقف خلفه
موقف FCA صريح: “عقود الفروقات منتجات عالية المخاطر، وهي غير مناسبة لجميع المستهلكين الأفراد” (صفحة FCA عن عقود الفروقات). وفي عام 2016 وصفت الهيئة هذه العقود بأنها أدوات معقدة “تقدمها شركات الاستثمار، غالباً عبر منصات إلكترونية”. ووجد تحليلها لعيّنة من حسابات العملاء أن “82% من العملاء خسروا المال على هذه المنتجات” (FCA، ديسمبر 2016).
وأفادت ESMA بنطاق مشابه في الاتحاد الأوروبي عام 2018: “تخسر حسابات التجزئة عادةً ما بين 74 و 89% من استثماراتها” (ESMA، مارس 2018). هذه الأرقام قديمة وتشمل القطاع كله. أما الرقم الذي ينطبق على تطبيق بعينه فهو الوارد في تحذير المخاطر الصادر عن مزوّده.
والسبب هو الرافعة المالية. تضع وديعة تسمى الهامش، وتتحكم بمركز أكبر من هذه الوديعة. تُحسب الأرباح والخسائر على المركز كاملاً، لذلك قد تستهلك حركة سعرية صغيرة حصة كبيرة من هامشك. وما يختلف بين المزوّدين هو الجهة التي تنظّمهم، وطريقة حفظهم لأموالك، وما تقوله تحذيراتهم، ومدى وضوح عرضهم للتكاليف.
تحقق من الجهة المنظِّمة ومكان حفظ أموالك
ابدأ بالسجل. اعثر على الاسم القانوني للمزوّد ورقم ترخيصه في تذييل التطبيق القانوني أو في الشروط. ثم ابحث عنهما في سجل الخدمات المالية لدى FCA في المملكة المتحدة، أو في سجلات ESMA للشركات الأوروبية، أو لدى الجهة الوطنية مثل CySEC في قبرص. يجب أن يطابق الاسم والرقم والموقع الإلكتروني في السجل ما يظهر في التطبيق. ويشرح دليلنا عن منصات التداول الآمنة للمبتدئين خطوات البحث بمزيد من التفصيل.
بعد ذلك اسأل أين تُحفظ وديعتك. ينبغي أن تُودع أموال العملاء في حسابات منفصلة، أي حسابات تُحفظ بعيداً عن أموال الشركة نفسها. وهكذا تصيغ Volity ذلك. تُحفظ ودائع العملاء في حسابات مصرفية منفصلة بعيداً عن أموال الشركة نفسها. وحيثما تقدم UBK Markets Ltd خدمة التداول، يخضع التنفيذ والتعامل مع أموال العملاء لاتفاقية العميل وسياسات الشركة؛ وUBK Markets Ltd مرخّصة من CySEC برقم الترخيص 186/12. وبالنسبة إلى المطالبات المؤهلة المتعلقة بخدمات الاستثمار المغطاة التي تقدمها UBK Markets Ltd، قد تنطبق حماية صندوق تعويض المستثمرين القبرصي، وفق قواعد النظام وحدوده.
افهم ما الذي يفعله نظام التعويض. تقول المفوضية الأوروبية إن تعويض المستثمرين يطبَّق “إذا عجزت شركة استثمار عن إعادة أصول المستثمر”. وهو “لا يغطي مخاطر الاستثمار، كأن يشتري المستثمر أسهماً ثم تنخفض قيمتها” (المفوضية الأوروبية). ويقول النظام البريطاني الشيء نفسه بكلمات أبسط: “لا يمكننا قبول أي مطالبات تتعلق بضعف أداء الاستثمار” (FSCS). والخسارة في التداول لا تكون أبداً مطالبة بالتعويض.
وأخيراً، اعرف الجهة التي تتولى الشكاوى. يمكن لـ خدمة أمين المظالم المالي في المملكة المتحدة النظر في شكاوى عقود الفروقات المتعلقة بـ “أمر إيقاف أو نداء هامش”، وتنص على أن “خدمتنا مجانية”. تحقق من مسار الشكاوى الذي تذكره شروط التطبيق.
تحذير المخاطر والحمايات التي تفرضها القواعد
اعتمدت المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي القواعد الأساسية نفسها لحسابات عقود الفروقات للأفراد. فقد طبّقتها ESMA اعتباراً من 1 أغسطس 2018 (القرارات النهائية لـ ESMA). وجعلت FCA نسختها دائمة اعتباراً من 1 أغسطس 2019 (قيود FCA الدائمة). وبحسب قائمة FCA، يجب على الشركات:
- تقييد الرافعة المالية عند فتح المركز بين 30:1 و 2:1 بحسب الأصل؛
- إغلاق مركز العميل عندما تنخفض أمواله إلى 50% من الهامش اللازم للإبقاء على مراكزه مفتوحة؛
- توفير حمايات “تضمن ألا يخسر العميل أكثر من إجمالي الأموال في حسابه لعقود الفروقات”؛
- التوقف عن تقديم الأموال أو الهدايا لتشجيع التداول؛
- تقديم تحذير موحّد من المخاطر، أي أن “تخبر العملاء المحتملين بنسبة حسابات عملائها الأفراد التي تحقق خسائر”.
دخل أمر ASIC حيز التنفيذ في 29 مارس 2021 وجرى تمديده حتى 23 مايو 2027. وكانت مراجعاتها السابقة قد “وجدت أن معظم العملاء الأفراد يخسرون المال عند تداول عقود الفروقات”. وفي الأشهر الستة الأولى من الأمر، سجلت ASIC “انخفاضاً بنسبة 91% في إجمالي صافي خسائر حسابات العملاء الأفراد” (ASIC 22-082MR).
في التطبيق، ابحث عن تحذير المخاطر في شاشتي التسجيل والرئيسية، ودوّن النسبة المئوية. ثم اعثر على شروط الإغلاق القسري وحدود الخسارة في اتفاقية العميل الخاصة بحسابك. تتوقف القواعد المنطبقة على الشركة التي تخدمك وعلى مكان إقامتك، لذلك اقرأها.
أسئلة التسجيل مهمة أيضاً. بموجب MiFID II، المادة 25(3)، تسأل الشركات الأوروبية عن معرفتك وخبرتك. وإذا لم يبدُ المنتج مناسباً لك، فإن “على شركة الاستثمار أن تحذّر العميل أو العميل المحتمل”. أجب بصدق، وخذ هذا التحذير على محمل الجد.
أمر CFD مشروح خطوة بخطوة
هذا المثال افتراضي، بأرقام مقرّبة ودون تكاليف. لنفترض أنك أودعت 250 دولاراً أمريكياً (USD) واشتريت عقد فروقات على مؤشر أسهم عند 5,000 نقطة، بمعدل 1 دولار للنقطة. قيمة تعرّضك هي 5,000 × 1 = 5,000 دولار. ولنفترض أن المزوّد يطلب هامشاً بنسبة 5%. عندها 5,000 × 5% = 250 دولاراً، فيُحتجز رصيدك كله هامشاً.
تضع وقف خسارة عند 4,900 وجني أرباح عند 5,150. إذا انخفض المؤشر 100 نقطة، أي بحركة قدرها 2%، يغلق أمر الوقف الصفقة بخسارة قدرها 100 دولار. وهذا يعادل 40% من هامشك. وإذا ارتفع المؤشر 150 نقطة، أي بحركة قدرها 3%، تربح 150 دولاراً. وهدف من 150 نقطة مقابل وقف من 100 نقطة يعطي نسبة عائد إلى مخاطرة تساوي 1.5، وهو ما يشرحه دليلنا عن نسبة المخاطرة إلى العائد.
الآن أزل أمر الوقف. بموجب القاعدة البريطانية والأوروبية للأفراد، يُغلق المركز عندما تنخفض أموالك إلى 50% من الهامش اللازم. نصف 250 دولاراً هو 125 دولاراً، فيأتي الإغلاق القسري بعد خسارة 125 دولاراً، عند 4,875 نقطة. وهذا انخفاض في المؤشر بنسبة 2.5%. والصفقات الحقيقية تدفع أيضاً الفارق السعري (السبريد)، وعند الاحتفاظ بها طوال الليل رسم تمويل، لذلك ستكون كل نتيجة هنا أسوأ قليلاً.
أنواع الأوامر وأدوات المخاطر التي يجب اختبارها
تعلّم ما يفعله كل أمر قبل أن تأتمنه على أموالك:
- أمر السوق يُنفَّذ عند أقرب سعر متاح.
- يشتري الأمر المحدد أو يبيع بسعرك أو بسعر أفضل فقط.
- يغلق وقف الخسارة الصفقة عندما يبلغ السعر مستوى تحدده، لوضع حد للخسارة.
- يغلق جني الأرباح الصفقة عند هدف ربحك.
- يتحرك الوقف المتحرك مع السعر بمسافة محددة عندما تسير الصفقة في صالحك.
في السوق السريع قد يُنفَّذ أمر الوقف بسعر أسوأ مما حددته. وتسمى هذه الفجوة الانزلاق السعري. تذكّر أن الإغلاق القسري عند الهامش قاعدة الشركة، أما وقف الخسارة فهو أمرك أنت. اضبط وقفك بحيث يعمل قبل قاعدة الشركة بوقت كافٍ.
راقب أيضاً شعورك أثناء استخدام التطبيق. قالت فيرينا روس، رئيسة ESMA، عام 2022: “قد تدفع تقنيات التلعيب في تطبيقات التداول والتوصيات الشخصية على وسائل التواصل الاجتماعي المستثمرين الأفراد إلى سلوك تداول دون فهم المخاطر المترتبة عليه” (ESMA، أبريل 2022). فإذا كان التطبيق يكافئك على كثرة التداول، فتمهّل. ويتضمن دليلنا عن كيفية تجنب الإفراط في التداول حدوداً عملية يمكنك وضعها.
كيف تقرأ التكاليف بما فيها التمويل الليلي
قد تحمل صفقة CFD عدة تكاليف. الفارق السعري هو الفجوة بين سعر الشراء وسعر البيع. وتفرض بعض الحسابات عمولة. وتدفع المراكز المحتفظ بها طوال الليل مبلغ تمويل أو تتلقاه. وإذا كانت الأداة مسعّرة بعملة غير عملة حسابك، فيجري تحويل عملة.
التمويل الليلي هو التكلفة التي يفحصها الناس أقل من غيرها. ففي نوفمبر 2025 وجدت FCA أن شركات “تطبّق مستويات متفاوتة من رسوم التمويل الليلي دون تقديم تبرير واضح”. وأضافت أن “الرسوم التي قد تكون كبيرة لم يكن يُفصح عنها في كثير من الأحيان بصورة كافية”. وقال مارك فرانسيس، مدير أسواق جانب البيع في FCA: “من المهم أيضاً أن يقارن المستهلكون العروض وأن يفهموا الاستثمار وتكاليفه فهماً كاملاً” (FCA، 13 نوفمبر 2025). وبموجب واجب المستهلك (Consumer Duty)، “يجب على شركات عقود الفروقات أن تضمن أن السعر الذي يدفعه المستهلك معقول قياساً إلى المنافع الإجمالية التي يمكنه توقع الحصول عليها بصورة معقولة”.
ويحدد القانون الأوروبي كيفية عرض التكاليف. تشترط المادة 24(4) من MiFID II تجميع معلومات التكاليف حتى يتمكن العميل من “فهم التكلفة الإجمالية والأثر التراكمي على عائد الاستثمار”. وتضيف أنه “حين يطلب العميل ذلك، يجب تقديم تفصيل بنودي”. وتعطي المادة 50 من اللائحة المفوضة 2017/565 التفاصيل. لذلك اطلب التفصيل البنودي إذا لم يعرضه التطبيق.
في Volity، حساب Markets بلا عمولة، والفروقات السعرية ديناميكية وتبدأ من 0.6 نقطة (pip). وقد تدفع المراكز المحتفظ بها بعد الساعة 22:00 بتوقيت غرينتش مبلغاً ليلياً (سواب) أو تتلقاه، بحسب فرق أسعار الفائدة، أو تكلفة الرافعة المالية لعقود الفروقات غير الفوركس. ويظهر سعر كل أداة على المنصة، أما جدول التكاليف الكامل ففي صفحة الرسوم والتكاليف في Volity.
جرّب التطبيق على حساب تجريبي مجاني قبل تمويله
يتيح لك الحساب التجريبي تنفيذ أوامر بأموال افتراضية، فتجري كل الفحوص أعلاه دون أي مخاطرة. تابعها بهذا الترتيب:
- اعثر على الاسم القانوني للمزوّد ورقم ترخيصه في التطبيق، وابحث عنهما في السجل.
- اقرأ تحذير المخاطر ودوّن نسبة الخسارة التي يعرضها.
- افتح وثيقة التكاليف واعثر على الفارق السعري وأي عمولة والتمويل الليلي لأداة واحدة تنوي تداولها.
- نفّذ أمر سوق وأمراً محدداً، وقارن كل تنفيذ بالسعر الذي رأيته.
- أضف وقف خسارة وجني أرباح إلى مركز مفتوح، ثم حرّك كليهما.
- اعثر على المكان الذي يعرض فيه التطبيق الهامش المستخدم والهامش الحر، واحسب الخسارة التي يعمل عندها الإغلاق القسري.
الحساب التجريبي المجاني متاح في كل فئات حسابات Volity. ومنصة Volity هي Volity MT، المبنية على MatchTrade وTradingView، مع أكثر من 350 أداة CFD للاختبار.
عندما تنجح الفحوص، يمكنك الانتقال إلى حساب حقيقي. يبدأ حساب Volity Markets من 1 دولار، مع تمويل يبدأ من 10 يورو (EUR).
إذا رفض أي تطبيق أن يريك قيده في السجل أو نسبة الخسارة لديه أو تكلفة تمويله الليلي، فقد حصلت بالفعل على جوابك عن ذلك التطبيق.
التحقق من الوقائع: صياغة الجهات التنظيمية من FCA (إصدارات 6 ديسمبر 2016 و 1 يوليو 2019 و 13 نوفمبر 2025، وصفحتها عن عقود الفروقات)، و ESMA (إصدارات مارس 2018 ويونيو 2018 وأبريل 2022)، و ASIC (الإصدار 22-082MR)، و MiFID II واللائحة المفوضة 2017/565 على EUR-Lex، والمفوضية الأوروبية، و FSCS وخدمة أمين المظالم المالي، وقد قُرئت جميعها في 11 نوفمبر 2026. تفاصيل Volity من volity.io، جرى التحقق منها في 11 نوفمبر 2026. مثال الأمر افتراضي.
الأسئلة الشائعة
ما هو تطبيق تداول عقود الفروقات؟
هو الشاشة على الجوال أو الويب التي تفتح منها عقود الفروقات وتغلقها. يتيح لك عقد الفروقات التداول على ارتفاع السعر أو انخفاضه دون امتلاك الأصل. والتطبيق مجرد واجهة، لذلك تبقى الشركة التي تقف خلفه هي الأهم.
كيف أعرف أن تطبيق عقود الفروقات آمن للاستخدام؟
ابحث عن الاسم القانوني للمزوّد ورقم ترخيصه في سجل الجهة التنظيمية. تأكد من أن أموال العملاء محفوظة في حسابات منفصلة، واقرأ تحذير المخاطر ونسبة الخسارة فيه، واعثر على قاعدة الإغلاق القسري ووثيقة التكاليف الكاملة قبل أن تودع.
هل يمكن أن أخسر أكثر مما أودعته في تطبيق عقود الفروقات؟
بموجب قواعد FCA و ESMA لحسابات عقود الفروقات للأفراد، يجب على الشركات توفير حمايات “تضمن ألا يخسر العميل أكثر من إجمالي الأموال في حسابه لعقود الفروقات”. ومع ذلك يمكنك خسارة كل تلك الأموال، لذلك اقرأ الشروط الخاصة بحسابك.
لماذا يعرض تطبيق عقود الفروقات نسبة خسارة؟
تشترط القواعد البريطانية والأوروبية تحذيراً موحّداً من المخاطر يخبر العملاء المحتملين بنسبة حسابات الأفراد لدى الشركة التي تحقق خسائر. وهذا رقم المزوّد نفسه، لذلك قارنه بين التطبيقات قبل أن تختار.
ما التكاليف التي يجب مقارنتها بين تطبيقات عقود الفروقات؟
قارن الفارق السعري وأي عمولة والتمويل الليلي على المراكز المحتفظ بها بعد الإغلاق اليومي وأي تحويل عملة. وقد وجدت FCA عام 2025 أن التمويل الليلي كثيراً ما لم يُفصح عنه بوضوح، لذلك ابحث عنه أولاً.
هل أجرّب حساباً تجريبياً قبل تداول عقود الفروقات بأموال حقيقية؟
نعم. يتيح لك الحساب التجريبي تنفيذ أوامر السوق والأوامر المحددة وأوامر الوقف، ومشاهدة عمل الهامش والإغلاق القسري، والعثور على كل تكلفة على الشاشة، كل ذلك دون المخاطرة بالمال. موّل الحساب فقط بعد نجاح كل فحص.
