هل تعد العملات الرقمية استثماراً جيداً؟ قد تكون كذلك لبعض الأشخاص، كجزء صغير وعالي المخاطر من خطة أوسع، وفقط باستخدام الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها بالكامل. توفر العملات الرقمية فرصة لتحقيق مكاسب كبيرة وإمكانية الوصول إليها على مدار الساعة. كما أنها تشهد تقلبات حادة ولا تدر دخلاً، وقد وجدت دراسة كبيرة أن معظم المتداولين الأفراد خسروا أموالهم في أول عملية شراء لهم. هذه معلومات عامة وليست نصيحة شخصية، لذا تعامل معها كإطار لاتخاذ قرارك الخاص.
The Crypto Trading Starter Kit
A plain-English PDF: what to check before you trade, how orders and risk really work, and the mistakes to skip. Get it free.
نقاط رئيسية
- العملات المشفرة هي فئة أصول وليست أصلاً واحداً. فهي تشمل BTC و ETH والعملات المستقرة المرتبطة بالدولار وعشرات الآلاف من الرموز الرقمية الأصغر، والتي لا يمتلك معظمها قيمة تذكر.
- لا تدر هذه الأصول أي توزيعات أرباح أو فوائد أو عوائد، لذا فإن أي ربح يعتمد على قيام شخص آخر بشرائها بسعر أعلى لاحقاً.
- قدرت دراسة أجراها بنك التسويات الدولية في 95 دولة أن ما بين 73 إلى 81 بالمئة من المتداولين الأفراد خسروا أموالهم في استثماراتهم الأولية.
- أكثر من نصف الرموز الرقمية المدرجة منذ عام 2014 أصبحت الآن غير نشطة أو بلا قيمة، لذا فإن اختيار الأصول الرابحة على المدى الطويل أمر صعب للغاية.
- تصنف الهيئات التنظيمية مثل FCA وسلطات الاتحاد الأوروبي العملات المشفرة كأصول عالية المخاطر، مع وجود تعويض ضئيل أو معدوم في حال حدوث أي خطأ.
- يمكن للأفراد الحصول على انكشاف على هذه الأصول من خلال شراء العملات مباشرة، أو عبر صندوق أو ورقة مالية منظمة، أو من خلال CFD يتتبع السعر.
ما الذي يُعتبر من فئة أصول العملات الرقمية؟
عندما يسأل الناس عما إذا كانت العملات المشفرة استثماراً جيداً، فهم يقصدون فئة كاملة وليس شيئاً واحداً. تُعد Bitcoin الأكبر والأقدم، وقد أُنشئت كعملة رقمية ذات عرض ثابت. وتُشغل Ether شبكة Ethereum التي تدعم العقود الذكية وجزءاً كبيراً من التمويل اللامركزي. وإلى جانب ذلك، توجد قائمة طويلة من العملات البديلة، أو altcoins، بالإضافة إلى stablecoins المرتبطة بالدولار والتي تحاول الحفاظ على قيمة ثابتة. يغطي دليلنا حول ماهية العملات المشفرة الأساسيات أولاً. من السهل التقليل من حجم هذا السوق، فقد تم إدراج أكثر من 24,000 رمز منذ عام 2014، ومع ذلك يُعتبر حوالي 14,000 منها الآن ميتة، حيث لا يوجد تداول حقيقي أو أن المشروع قد أغلق بهدوء.
ما هي أسباب الاستثمار في العملات الرقمية؟
تتمثل الحجة الأقوى في العائد غير المتماثل: إذ يمكن لمركز مالي صغير أن ينمو أضعافاً مضاعفة إذا استمر معدل التبني في الارتفاع، بينما تقتصر مخاطر الجانب السلبي على المبلغ الذي استثمرته فقط. يبلغ إجمالي المعروض من BTC 21 مليون عملة وفقاً لبرمجياتها الخاصة، وهو ما يدعم اعتبارها مخزناً رقمياً نادراً للقيمة. ويعد التبني الركيزة الثانية، حيث تتيح صناديق ومذكرات المؤشرات المتداولة الفورية الخاضعة للتنظيم للمستثمرين الآن الاحتفاظ بتعرض سعري داخل حساباتهم التقليدية. كما أن الوصول إليها سهل، نظراً لأن تداول العملات الرقمية متاح على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع، ويقوم صندوق أو مذكرة المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية بتجميع هذا التعرض دون الحاجة إلى إدارة محفظة رقمية. تتناول مقالاتنا الملحقة حول ما إذا كانت BTC استثماراً جيداً وما إذا كانت ETH استثماراً جيداً هذين الأصلين بمزيد من التعمق.
ما هي الحجج ضد العملات الرقمية؟
تبدأ الحجة ضد الاستثمار في العملات الرقمية بالتقلب. فغالباً ما تنخفض قيمة العملات الكبيرة بنسبة 70 إلى 90 بالمئة خلال فترات الركود، وقد يستغرق تعافيها سنوات. وتظهر هذه النتائج بوضوح في البيانات، حيث أجرى بنك التسويات الدولية دراسة على مستخدمي تطبيقات العملات الرقمية في 95 دولة، وقدر أن 73 إلى 81 بالمئة خسروا أموالهم في استثمارهم الأول، وغالباً ما كان ذلك نتيجة الشراء عند ارتفاع الأسعار والبيع عند الانهيار الذي يليه.
| المخاوف | لماذا تعتبر مهمة |
| التقلب الشديد | يمكن للعملات الرقمية الكبيرة أن تنخفض بنسبة 70 إلى 90 بالمئة في فترات الركود وأن تظل منخفضة لسنوات |
| غياب التدفق النقدي | لا توجد توزيعات أرباح أو فوائد أو عوائد، مما يعني عدم وجود دخل ولا توجد طريقة بسيطة لتقييمها |
| ارتفاع معدل الفشل | معظم العملات الصغيرة من الدورات السابقة أصبحت الآن ميتة، كما أن عمليات الاحتيال الصريحة شائعة |
| الحفظ والأمان | فقدان مفاتيح الوصول أو فشل المنصة قد يعني خسارة دائمة لا يمكن استردادها |
| المخاطر التنظيمية | تختلف القواعد المتعلقة بالوصول والمنتجات والضرائب حسب الدولة ويمكن أن تتغير بسرعة |
بما أن العملات المشفرة لا تدر أي دخل، فلا توجد توزيعات أرباح أو فوائد يمكن الاعتماد عليها، كما لا توجد طريقة واضحة لتقييمها، لذا يعتمد سعرها بشكل كبير على معنويات السوق. وتعد الأمان نقطة ضعف أخرى؛ فإذا احتفظت بالعملات بنفسك، فقد يؤدي فقدان المفتاح الخاص إلى ضياع ممتلكاتك إلى الأبد، وإذا تركتها في منصة تداول، فأنت تعتمد على ملاءة تلك المنصة المالية، وهو ما تعلمه الآلاف عندما انهارت منصات كبرى. من الجدير تعلم كيفية تأمين محفظة العملات المشفرة قبل البدء بالشراء. كما تراجعت فكرة أن العملات المشفرة تشكل تحوطاً موثوقاً لمحفظة الأسهم، حيث يميل ارتباطها بالأسهم إلى التعزز خلال فترات ضغوط السوق.
كيف تُغير العملات المستقرة والعملات البديلة المشهد؟
غالباً ما يُنظر إلى العملات المستقرة على أنها الملاذ الآمن في عالم العملات الرقمية لأنها تهدف إلى تتبع عملة مثل USD. وهي مفيدة لنقل القيمة والاحتفاظ بالسيولة بين الصفقات، على الرغم من أن ثبات سعر الربط يعتمد فقط على قوة الاحتياطيات والتصميم الكامن وراءها. في مايو 2022، فقدت العملة المستقرة الخوارزمية TerraUSD ربطها وانهارت مع عملتها الشقيقة، وهو حدث درسته سلطة النقد في هونغ كونغ باعتباره انهياراً في سوق العملات المستقرة أدى إلى تبخر عشرات المليارات من الدولارات في غضون أيام. لا تشترك معظم العملات المستقرة في هذا العيب تحديداً، ومع ذلك لا ينبغي التعامل مع أي منها على أنها خالية من المخاطر. أما العملات البديلة فهي حيث تظهر معدلات الفشل الحقيقية، فمقابل كل مشروع يصبح اسماً معروفاً، يتم إطلاق العديد من المشاريع الأخرى التي تتلاشى وتختفي. تحذر السلطات الإشرافية في الاتحاد الأوروبي المستهلكين من توخي الحذر تجاه الوعود بعوائد سريعة أو مرتفعة.
هل يجب أن أستثمر في العملات الرقمية، وما هو القدر المناسب؟
تعد مسألة تحديد حجم المركز أكثر أهمية بكثير من سعر الدخول. غالباً ما يحتفظ المستثمرون الحذرون بحيازات عالية المضاربة بنسبة صغيرة لا تتجاوز خانة الآحاد من إجمالي المحفظة، بحيث تكون الخسارة الكاملة مؤلمة ولكنها لا تعرقل وضعهم المالي. قبل الشراء، سدد الديون ذات الفوائد المرتفعة وقم ببناء صندوق للطوارئ، ولا تستخدم سوى الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها فعلياً. إذا كانت تقلبات العملات الرقمية ستؤرق نومك أو تجبرك على البيع في أسوأ وقت ممكن، فهذا يعني أن حجم المركز كبير جداً بالنسبة لك. وضمن هذه الفئة، من المفيد النظر إلى العملتين الرئيسيتين وفقاً لمعاييرهما الخاصة، ما إذا كان BTC استثماراً جيداً و ما إذا كان ETH استثماراً جيداً، ومقارنة فئة الأصول بأكملها بالملاذ الآمن التقليدي، الذهب.
هل تُعد العملات الرقمية استثماراً جيداً في الوقت الحالي؟
لا يمكن لأحد أن يخبرك بشكل موثوق ما إذا كان اليوم يمثل نقطة دخول جيدة، وأي شخص يحدد سعراً مستهدفاً دقيقاً فهو يخمن فقط. تاريخياً، تحركت العملات الرقمية في دورات طويلة من الازدهار والكساد، مع ارتفاعات حادة تليها انخفاضات عميقة وطويلة. الإجابة الصادقة حول ما إذا كانت العملات الرقمية استثماراً جيداً في الوقت الحالي هي أن توقيت السوق أمر صعب للغاية، لذا يميل المشترون الحذرون إلى توزيع أي عملية شراء على مدار أشهر بدلاً من الالتزام بها دفعة واحدة. لقد حدث انخفاض جديد بنسبة 50% أو أكثر بشكل متكرر، والدورات السابقة لا تضمن ما سيحدث في المستقبل.
هل تعتبر العملات الرقمية استثماراً جيداً في المملكة المتحدة؟
يواجه القراء في المملكة المتحدة بضع نقاط إضافية. تصنف هيئة السلوك المالي (FCA) الأصول المشفرة كاستثمارات عالية المخاطر، وتصرح بوضوح بأنه يجب عليك أن تكون مستعداً لخسارة كل الأموال التي تستثمرها، مع عدم وجود تغطية من برنامج تعويضات الخدمات المالية إذا سارت الأمور بشكل خاطئ. وقد وجدت أبحاث الهيئة أن ملكية العملات المشفرة في تزايد، حيث يمتلك ما يقرب من واحد من كل ثمانية بالغين في المملكة المتحدة الآن شكلاً من أشكال الأصول المشفرة. ومنذ أواخر عام 2025، فتحت هيئة السلوك المالي (FCA) باب الوصول للأفراد إلى الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETN) للعملات المشفرة في البورصات المعترف بها، مع الإبقاء على حظرها لمشتقات العملات المشفرة مثل CFDs لعملاء التجزئة في المملكة المتحدة. كما أن أي أرباح قد تكون خاضعة للضريبة، لذا احتفظ بالسجلات وتحقق من قواعد المملكة المتحدة الحالية بشأن الضرائب والأصول المشفرة.
في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي، تضع لائحة أسواق الأصول المشفرة، المعروفة باسم MiCA، قواعد مشتركة لمزودي الخدمات الآن. ومع ذلك، تؤكد السلطات الرقابية بوضوح أن العملات المشفرة تقع خارج نطاق برامج تعويض المستثمرين، لذا لا يزال بإمكانك خسارة كل ما تستثمره، كما يذكّر بنك إنجلترا حاملي هذه العملات بأن العملات المشفرة غير مدعومة بأي أصول أو حكومات.
كيف يحصل المتداولون على انكشاف في سوق العملات الرقمية؟
هناك ثلاثة مسارات رئيسية، لكل منها مستوى مخاطر مختلف.
- شراء العملات مباشرة من منصة تداول. أنت تمتلك العملات الرقمية ولكنك تتحمل مسؤولية الحفظ، مع ضرورة تأمين محفظة وحماية مفاتيح الوصول. يوضح دليلنا للاستثمار في العملات الرقمية الخطوات اللازمة لذلك.
- استخدام منتج خاضع للتنظيم. يمنحك صندوق أو ورقة مالية متداولة للعملات الرقمية تعرضاً سعرياً داخل حساب استثماري عادي، دون الحاجة إلى إدارة محفظة أو مفاتيح، حيثما كان ذلك متاحاً لك.
- تداول عقود الفروقات. تتبع عقود CFD سعر العملة دون امتلاكها فعلياً، وتتيح لك فتح مراكز شراء أو بيع. هذا النوع من التداول يعتمد على الرافعة المالية، مما يعني أن الأرباح والخسائر تتضاعف.
تندرج Volity ضمن هذه المجموعة الثالثة. على منصة Volity MT، يمكنك الحصول على انكشاف سعري على عقود الفروقات (CFD) لأهم العملات الرقمية دون الحاجة إلى امتلاك محفظة أو إدارة مفاتيح، مع رافعة مالية تصل إلى 1:500 حسب المنتج، بالإضافة إلى أدوات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة. تعمل Volity بموجب ترخيص CySEC رقم 186/12 من خلال UBK Markets، ويعتمد الوصول إلى خدماتنا على منطقتك ومدى أهليتك. يمكنك فتح حساب بـ $0، والاستثمار بدءاً من $1، وتنفيذ صفقات بقيمة تبدأ من $1، باستخدام رأس مالك الخاص والرافعة المالية بدلاً من أي ترتيبات تمويل خارجية. ونظراً لأن عقود الفروقات (CFDs) تنطوي على رافعة مالية ومخاطر عالية، فهي تناسب المتداولين النشطين أكثر من استراتيجيات الشراء والاحتفاظ طويل الأجل، لذا من الأفضل التدرب أولاً على حساب تجريبي مجاني.
أسئلة شائعة حول الاستثمار في العملات الرقمية
هل تُعد العملات الرقمية استثماراً جيداً للمبتدئين؟
فقط بمبالغ صغيرة جداً وبعد أن تفهم المخاطر. المبتدئون هم الأكثر عرضة للشراء بالقرب من القمة والبيع بدافع الذعر، لذا من الأسلم البدء بمبالغ ضئيلة وعدم استثمار الأموال المخصصة للإيجار أو الفواتير أو صندوق الطوارئ أبداً. لا ينبغي لمحفظة المبتدئ أن تعتمد على فئة أصول عالية المخاطر مثل الكريبتو.
هل تعد العملات الرقمية استثماراً جيداً مقارنة بالأسهم؟
إنها أدوات مختلفة تماماً. الأسهم هي حصة في شركة يمكنها تحقيق أرباح وتوزيع عوائد، مما يمنحها قيمة أساسية. أما العملات الرقمية فلا تدر دخلاً وتعتمد على الطلب المستقبلي، لذا فهي تميل إلى أن تكون أكثر تقلباً وأصعب من حيث التقييم. يبني العديد من المستثمرين قاعدة من الأسهم والصناديق أولاً، ثم يضيفون جزءاً مضاربياً صغيراً فقط من العملات الرقمية إذا كان ذلك يتناسب مع قدرتهم على تحمل المخاطر.
هل يمكنك خسارة كامل أموالك في تداول العملات الرقمية؟
نعم. تحذر FCA وسلطات الاتحاد الأوروبي من أنه يجب عليك الاستعداد لخسارة كل شيء، حيث لا يوجد عادة نظام تعويض في حال فشل المنصة أو انهيار الأسعار. إن فقدان مفتاح الوصول، أو اختراق المحفظة، أو فشل البورصة، أو حتى توقف العملة الرقمية عن العمل، كلها أمور قد تؤدي إلى محو استثماراتك بشكل دائم، ولهذا السبب يعد حجم المركز المالي والحفظ الآمن للأصول أمراً في غاية الأهمية.
ما هي النسبة التي يجب أن أخصصها للعملات الرقمية في محفظتي الاستثمارية؟
هذا قرار شخصي، وهذه المقالة ليست نصيحة استثمارية. يضع العديد من المستثمرين الحذرين سقفاً للأصول المضاربية مثل العملات الرقمية عند نسبة مئوية صغيرة من خانة واحدة من المحفظة، وذلك انطلاقاً من مبدأ أن خسارة رأس المال بالكامل يجب أن تكون محتملة. إذا كان الشطب الكامل للاستثمار سيؤثر على أمنك المالي، فإن حجم التخصيص كبير جداً.
هذه المقالة هي معلومات عامة وليست نصيحة مالية شخصية. تنطوي الأصول المشفرة على مخاطر عالية وهي غير منظمة إلى حد كبير في العديد من الأماكن، ويجب أن تكون مستعداً لخسارة كل الأموال التي تستثمرها. عقود الفروقات CFDs هي أدوات معقدة وذات رافعة مالية تحمل مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة. قم بإجراء بحثك الخاص وفكر في الحصول على مشورة مستقلة قبل الاستثمار.
