شد وجذب في سوق العملات المشفرة خلال أكتوبر: اعتماد حقيقي يواجه تدقيقا أشد
استهلت العملات المشفرة شهر أكتوبر عالقة بين اعتماد حقيقي ومخاطر مألوفة. فالعملات المستقرة والأصول المرمزة تكتسب شرعية مالية. لكن عمليات الاختراق والعقوبات والانعكاسات المفاجئة في العملات البديلة لا تزال تعاقب من يتخذ مراكزه دون حذر.
تداولت بيتكوين في منتصف نطاق $80,000 بعد أن استعادت مستوى $85,000. ويواجه المتداولون الآن مقاومة بين $86,000 و$86,500. وتحسن الطلب على صناديق ETF، فيما ساعد الإغلاق القسري للمراكز البيعية على دعم موجة الصعود الأخيرة.
ومع ذلك، تحتاج بيتكوين إلى إغلاق واضح فوق هذا النطاق. وقد يؤدي الإخفاق في ذلك إلى عودة الأسعار نحو منطقة الدعم الأخيرة. لقد تعافت السوق، لكنها لم تستقر بعد.
بيتكوين تستمد الدعم من بيانات وظائف أضعف
ارتفعت الوظائف في الولايات المتحدة بمقدار 29,000 وظيفة فقط في سبتمبر، ما أحيا الآمال في سياسة أكثر تيسيرا من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وكثيرا ما تدعم أسعار الفائدة المنخفضة الأصول عالية المخاطر، إذ تقلص العوائد على النقد والسندات.
غير أن ضعف بيانات التوظيف يحمل دلالة أكثر قتامة. فعلى المستثمرين الموازنة بين تخفيضات أسعار الفائدة المرتقبة واحتمال تباطؤ النمو الاقتصادي. وفي مثل هذه الفترات، كثيرا ما تتداول بيتكوين كأصل مرتبط بالاقتصاد الكلي ذي معامل بيتا مرتفع.
وتكشف تدفقات الصناديق عن انقسام مماثل. فقد اجتذبت صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة ببيتكوين نحو 82.9 مليون دولار، في حين شهدت منتجات إيثريوم عمليات سحب. ولا تزال المؤسسات حاضرة في السوق، وإن كانت تزداد انتقائية.
وحافظت بيتكوين على مكانتها بوصفها أكثر صفقات الاقتصاد الكلي سيولة في سوق العملات المشفرة. أما إيثريوم فتحتاج إلى محفز أوضح لاستعادة الزخم المؤسسي.
- بيتكوين: تقع المقاومة في النطاق من $86,000 إلى $86,500.
- تدفقات صناديق ETF الخاصة ببيتكوين: تدفقات داخلة بنحو 82.9 مليون دولار.
- الوظائف في سبتمبر: ارتفاع بمقدار 29,000.
- ZEC: تراجع بنسبة 23% خلال الانعكاس الأخير.
العملات المستقرة تقترب أكثر من المعاملات المالية اليومية
قالت Visa إن مدفوعات البطاقات المرتبطة بالعملات المستقرة ارتفعت بنحو 200% خلال العام الماضي. ويشير هذا النمو إلى ما هو أبعد من المضاربة، نحو نشاط تسوية روتيني.
وتقود التحويلات العابرة للحدود ومدفوعات الشركات جانبا كبيرا من هذا الاهتمام. كما تستحوذ البرامج التجارية على حصة ملموسة من حجم المعاملات. وباتت العملات المستقرة أقرب بصورة متزايدة إلى قنوات للدفع منها إلى ضمانات للتداول.
وتدرس مؤسسات مالية بريطانية الودائع والأوراق المالية المرمزة لتسريع التسوية. ويتوقع كثير من البنوك أن يعيد الترميز تشكيل التمويل التقليدي خلال العقد المقبل.
ولا يزال بنك الاحتياطي الهندي متحفظا تجاه العملات المشفرة. لكنه أبدى انفتاحا أكبر على المطالبات المالية المرمزة. وبات هذا التمييز شائعا بين الجهات التنظيمية حول العالم.
وتضغط Circle أيضا على الاتحاد الأوروبي لمراجعة متطلبات الاحتياطي في إطار MiCA. ويدور النقاش حول المكان الذي ينبغي أن يحتفظ فيه مصدرو العملات المستقرة بالأصول الداعمة لأموال العملاء.
وتقدم ودائع البنوك التجارية وأموال البنوك المركزية والأوراق المالية السائلة قصيرة الأجل مفاضلات مختلفة. وستحدد القواعد النهائية ملامح المنافسة والأمان وسرعة المدفوعات في أنحاء أوروبا.
قواعد الحفظ تتحول إلى الاختبار المؤسسي التالي
اقترحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إطارا للحفظ يخص المستشارين والصناديق التي تحتفظ بأصول رقمية. وقد تفتح الخطة مسارا أكثر تخصيصا لدخول السوق.
فقد يحصل بعض المستشارين على إذن بحفظ العملات المشفرة الخاصة بعملائهم مباشرة. كما قد تتأهل شركات الأمانة المرخصة على مستوى الولايات لتكون جهات حفظ معتمدة. وهذه التفاصيل أهم من الإعلان في خطوطه العريضة.
وتظل السيطرة على المفاتيح الخاصة القضية المركزية. وسيحدد فصل الأصول والحماية من الإفلاس والمسؤولية بعد أي اختراق مدى ثقة المؤسسات. وقد تجذب القواعد الواضحة رؤوس الأموال، وإن كانت قد ترفع أيضا تكاليف الامتثال.
واتخذت اليابان نهجا أكثر صرامة تجاه التمويل غير المشروع. فقد أضافت طوكيو منصة التداول الروسية Garantex إلى قائمة لتجميد الأصول تضم 32 كيانا وتسعة أفراد.
وباتت المدفوعات التي تشمل أطرافا مدرجة على القائمة تتطلب إذنا بموجب قواعد الصرف الأجنبي. فسلاسل الكتل العامة لا تضع المنصات خارج نطاق إنفاذ العقوبات التقليدية.
سرقة Bitget تكشف نقاط الضعف في التحويلات العابرة للسلاسل
تتبعت Chainalysis في أقل من عشر دقائق نحو 387 مليون دولار مسروقة من Bitget. وعادة ما تتطلب هذه المهمة أكثر من 20 ساعة من المطابقة اليدوية.
وسجل المحققون 23 عملية تحويل خلال الساعات الثلاث الأولى من الهجوم. وتنقلت الأموال عبر إيثريوم وXRP وZcash وTron، ثم مرت بعمليات مبادلة وجسور.
ونسبت Chainalysis الاختراق إلى جهات مرتبطة بكوريا الشمالية. وقالت إن هذه السرقة رفعت حجم سرقات العملات المشفرة المشتبه في وقوف كوريا الشمالية وراءها إلى أكثر من 1 مليار دولار في 2026.
لا يستطيع الذكاء الاصطناعي منع استغلال الثغرات. لكنه قادر على تقليص الوقت اللازم لتجميد الأموال وتحديد مسارات غسلها. وبالنسبة إلى منصات التداول، أصبحت السرعة الآن جزءا من البنية التحتية للأمن.
انعكاس حاد في Zcash مع خروج أموال صناديق ETF
قدمت Zcash أوضح تحذير في الجلسة من ملاحقة الزخم. فقد هبطت ZEC بنسبة 23%، في حين شهد صندوق ETF يتتبع Zcash تدفقات خارجة بنحو 93.6 مليون دولار.
ويظهر هذا الانعكاس مدى سرعة تغير المعنويات في الأسواق التي تقودها السرديات. فالسيولة الضعيفة قادرة على تحويل رسم بياني واعد إلى موجة تصفية عنيفة.
كما ظهرت Zcash بين الأصول المستخدمة خلال سرقة Bitget. ولا تتحمل الشبكة أي مسؤولية عن الهجوم. لكن الرموز التي تركز على الخصوصية تواجه تعقيدات إضافية على صعيدي السيولة والتنظيم بعد مثل هذه الحوادث.
ويتعين على المتداولين الآن مراقبة ما إذا كانت عمليات الاسترداد من صناديق ETF ستتراجع. فاستمرار التدفقات الخارجة قد يعزز مسار ZEC الهابط ويبعد الباحثين عن الصفقات الرخيصة.
لدى العملات البديلة محفزات، لا ضمانات
ينتظر متداولو BNB عملية حرق الرموز رقم 37 على الشبكة. واستقطبت Solana الاهتمام على خلفية ترقية Alpenglow وشراء Forward Industries نحو 949,000 عملة SOL.
ويريد المراهنون على صعود إيثريوم أن تستعيد ETH زخما كافيا للتحرك نحو $3,000. ويركز مستثمرو Aave على مقترحات حرق الرموز واحتمال اختراق مستوى $200.
وتختبر Uniswap نموذج الكوب والمقبض الذي يستهدف $10.30. وتشكل Worldcoin نموذج القاع المستدير، مع ترقب مستوى $0.72. وتحاول SKY تمديد اختراقها لقناة صاعدة.
لكن الرسوم البيانية تبقى مشروطة، لا سيما خارج بيتكوين. وسيحدد حجم التداول والسيولة واتجاه بيتكوين ما إذا كانت هذه النماذج ستصمد.
وتضيف الانتخابات في البرازيل متغيرا سياسيا آخر للأسواق الإقليمية. وتشير تقارير إلى أن نشاط تداول العملات المشفرة في كوريا الجنوبية تراجع بنسبة 20% في أسبوع واحد. أما روسيا فاستخدمت الروبل الرقمي لدفع الرواتب للمرة الأولى.
وتزداد العملات المشفرة ارتباطا بالمدفوعات والخدمات المصرفية ومالية الدولة. وتجلب هذه الروابط الشرعية، لكنها تجلب أيضا الرقابة وقواعد أكثر صرامة. وقد يكون الرابحون في أكتوبر هم المشاريع التي تتمتع بسيولة حقيقية وحفظ موثوق ومستخدمين خارج شاشة التداول.
مقالات ذات صلة على Volity
- كيف تتجنب احتيال الكريبتو: قائمة أمان للمبتدئين
- ETF مقابل صندوق المؤشر: الفرق وأيهما تختار
- أفضل منصات التداول الآمنة للمبتدئين: دليل اختيار الوسيط الموثوق
- دليل استخدام حساب التداول التجريبي من Volity لتعلم التداول بفعالية
- إدارة المخاطر في التداول: كيف تحمي حسابك
- هل تداول العملات الرقمية قانوني؟ خريطة تنظيمية دولة بدولة
