Cómo funciona la cobertura
La cobertura es abrir una posición que compensa el riesgo de otra, para que una pérdida en una se amortigüe con una ganancia en la otra. El objetivo no es beneficio extra sino exposición reducida a un riesgo concreto que no quieres, conservando las partes de una posición que sí quieres. Es un seguro: renuncias a algo de potencial o pagas un pequeño coste a cambio de protección contra un movimiento adverso.
Ejemplo numérico
Posees una cartera de acciones que quieres conservar a largo plazo, pero temes una caída de mercado a corto plazo. En lugar de vender todo y disparar impuestos y costes de reentrada, pones corto un CFD sobre índice dimensionado para igualar aproximadamente la exposición de mercado de tu cartera. Si el mercado cae, la ganancia del CFD compensa la pérdida de la cartera; si sube, la pérdida del CFD se compensa con la ganancia de la cartera. Neutralizaste el movimiento de mercado conservando tus posiciones.
La cobertura en Volity
Volity hace práctica la cobertura: puedes mantener acciones reales a largo plazo y usar un CFD corto para cubrirlas sin vender, o cubrir una exposición de forex con un par correlacionado. El coste es la financiación y el spread de la cobertura, más el potencial que limitas. La cobertura es una decisión de riesgo, no una estrategia de beneficio, y funciona mejor contra un riesgo concreto e identificado.
Por qué importa
La cobertura te deja gestionar un riesgo sin desmantelar toda una posición, por lo que las instituciones cubren constantemente en lugar de simplemente vender. Pero toda cobertura tiene un coste y puede dimensionarse mal, así que cubre de forma deliberada. Véase también: correlación y largo o corto.
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