Bitcoin maintient sa fourchette alors que les flux des ETF compensent les piratages et l expiration des options

Les flux entrants dans les ETF Bitcoin sont un sujet central pour les traders en 2026. Voici le guide complet.

Le marché crypto ignore les piratages et la géopolitique

Le secteur crypto a passé la semaine à faire ce qu’il fait de mieux : absorber les mauvaises nouvelles pour continuer d’avancer. MicroStrategy de Michael Saylor, désormais rebaptisée « Strategy », a annoncé l’achat de 34 164 Bitcoin supplémentaires. Cela porte son stock déclaré à 815 061 BTC, un chiffre impressionnant alors que le Bitcoin oscille autour de 75 000 $. Pendant ce temps, les flux des ETF sont restés favorables, bien que l’importante expiration des options de vendredi pèse sur le marché.

Malgré tout, le signal le plus frappant n’est pas le prix, mais le refus du marché de paniquer. Les piratages, les tensions au Moyen-Orient et une rumeur réglementaire intense sont survenus simultanément. Cependant, les baisses ont davantage ressemblé à des rééquilibrages d’inventaire qu’à une véritable aversion au risque.

Le Bitcoin face aux 75 000 $ et à un mur d’options

Le Bitcoin a eu du mal à transformer le seuil des 75 000 $ en un véritable plancher. Les traders détiennent 7,9 milliards de dollars d’options expirant vendredi, ce qui peut attirer les prix et pénaliser l’effet de levier tardif. Les données on-chain ont montré des prises de bénéfices lors des phases de hausse. Pourtant, les soldes des plateformes d’échange comptent également, et les réserves de Binance ont glissé à des niveaux jamais vus depuis octobre 2025.

Ce mélange prépare le terrain pour un squeeze classique. Si l’offre reste limitée alors que les teneurs de marché couvrent le risque lié aux options, le prix peut bondir de manière abrupte. Toutefois, la géopolitique reste une ombre au tableau. Les rapports sur la montée des tensions avec l’Iran, y compris la saisie d’un navire américain, ont ravivé les doutes sur tout dégel diplomatique à court terme.

• BTC : A glissé d’environ 3 000 $ par rapport aux sommets récents, tandis que les 75 000 $ restent le pivot clé.
• ETH : S’est maintenu autour de 2 300 $, même lorsque les écrans globaux sont devenus irréguliers.
• SOL : Proche de 84,85 $ après avoir franchi une zone de résistance surveillée.
• XRP : S’est resserré dans un triangle symétrique alors que la demande pour les ETF a augmenté.

Ethereum et l’intérêt pour les ETF continuent de se manifester

Ethereum a semblé discrètement constructif. Il s’est maintenu dans une fourchette proche de 2 300 $, tandis que les analystes techniques pointent une configuration en triangle haussier. Il est important de noter que les ETF spot ETH ont enregistré sept jours consécutifs de flux entrants, ce qui donne à cette tendance une solidité réelle.

Par ailleurs, les produits liés au XRP ont attiré 55 millions de dollars la semaine dernière, leur plus forte collecte hebdomadaire à ce jour. Solana, quant à lui, s’est comporté comme un marché avec moins de vendeurs, aidé par de nouvelles discussions autour des intégrations de trading basées sur la messagerie.

Les institutions continuent d’alimenter le système

Les flux hebdomadaires vers les fonds crypto ont atteint 1,4 milliard de dollars, le montant le plus élevé depuis janvier. Cet argent n’est pas resté abstrait. Il a transité par les ETF Bitcoin et Ethereum, donnant aux altcoins une raison d’exister au-delà des mèmes.

Coinbase a lancé des prêts garantis par des cryptos au Royaume-Uni, offrant jusqu’à 5 millions de dollars via Morpho sur Base. Cela rappelle que la « DeFi » ressemble de plus en plus à la tuyauterie derrière des marques familières. Circle a également lancé un réseau de paiement destiné aux banques, promettant un règlement en stablecoins sans obliger les institutions à détenir des actifs complexes dans leurs bilans.

Sur les segments plus spéculatifs, Polymarket viserait une valorisation de 15 milliards de dollars avec une levée de fonds de 400 millions de dollars. Les rumeurs d’introduction en bourse de Kraken ont refait surface. Pendant ce temps, des noms établis comme Charles Schwab et Citadel ont été associés à un intérêt croissant pour les marchés de prédiction, qui se situent désormais quelque part entre les dérivés et les réseaux sociaux.

Saylor renforce ses positions, les critiques raillent, le marché surveille la dette

La frénésie d’achat de Saylor reste le pari d’entreprise le plus audacieux sur les marchés modernes. Le dernier achat de Strategy maintient l’entreprise à portée de main des 800 000 Bitcoin, le total déclaré étant désormais supérieur à ce chiffre. Il a laissé entendre qu’il y aurait d’autres achats et a évoqué l’idée de dividendes semi-mensuels liés aux actions STRC.

Peter Schiff, critique de longue date du Bitcoin, a de nouveau remis en question cette approche financée par la dette. Cet argument est pertinent car le trade n’est plus simplement « le Bitcoin monte ». Il s’agit de « le Bitcoin monte plus vite que le coût du capital », avec la dilution des capitaux propres et les écarts de crédit agissant comme les véritables régulateurs.

Sur une autre inquiétude, Adam Back de Blockstream a balayé les craintes liées à l’informatique quantique pour 2029. Les traders, pour l’instant, semblent être d’accord. Ils évaluent les flux d’aujourd’hui, pas la physique de demain.

Les piratages affectent la confiance, mais le marché reste ordonné

La DeFi a subi une autre semaine difficile. Kelp DAO a été durement touché, LayerZero pointant du doigt le Lazarus Group. Le bilan global cité était de 293 millions de dollars de pertes en DeFi, ce qui compte moins pour le chiffre absolu que pour la fatigue cumulative.

Aave a glissé vers 90 $ à un moment donné, bien que le positionnement sur les dérivés ait suggéré une chasse aux bonnes affaires. Par ailleurs, une faille dans la chaîne d’approvisionnement de Vercel a provoqué la ruée habituelle vers la rotation des identifiants. Binance a également déclaré que sa plateforme et ses fonds restaient en sécurité, ce qui a aidé à éviter une spirale familière de rumeurs non fondées.

EasyDNS a admis une faille de sécurité après un détournement d’eth.limo. Le jeton RAVE s’est effondré de 95 % sous la pression, tandis que RaveDAO a publié des réponses après une chute précédente de 80 %. Rien de tout cela n’est nouveau. Cependant, cela renforce une règle simple : le risque lié aux smart-contracts n’est pas théorique, et le terme « audité » n’est pas un bouclier.

La finance traditionnelle, l’IA et les stablecoins se disputent le prochain récit

La course aux puces des géants de la technologie continue d’influencer le sentiment du marché. Le travail de Google avec Marvell pour mettre à l’échelle les puces IA ajoute un nouvel angle à la domination de Nvidia. Pendant ce temps, Coinbase a testé des agents IA au sein de Slack, un détail qui reste significatif pour quiconque surveille les effectifs et le levier opérationnel.

Les voix des banques et des décideurs politiques se sont également faites plus insistantes. Un cadre de Moody’s a fait valoir que les stablecoins pourraient grignoter la part de marché des banques.

Le chef de la BRI a averti que les stablecoins indexés sur le dollar américain pourraient créer une instabilité mondiale. Ces déclarations ne sont pas des signaux de trading en soi.

Cependant, elles montrent où les prochains combats réglementaires pourraient se concentrer.

Key takeaways

• Le niveau de 75 000 $ du BTC compte davantage pour l’expiration des options de vendredi à 7,9 milliards de dollars que n’importe quel titre de presse.
• Les flux entrants dans les ETF continuent d’agir comme un amortisseur de chocs pour le marché, en particulier pour le BTC et l’ETH.
• L’histoire de l’effet de levier de Strategy reste un pari par procuration sur la trajectoire du Bitcoin par rapport aux coûts de financement.
• Les exploits DeFi continuent de limiter l’enthousiasme, donc les rallyes favorisent les noms plus importants et plus liquides.
• Le risque politique lié aux stablecoins augmente, par conséquent les récits sur les paiements et le secteur bancaire pourraient être dictés par l’actualité.

Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez nos analyses approfondies sur Bitcoin Bounce, Bybit-UBS Tokenized Bond, Stablecoin Surge Explained, Bitcoin ETF Inflows Lift BTC While Pi Network Turns Bearish, et Bitcoin Drops as Tether Mints USDT and Liquidations Hit Crypto Markets.

Ce que surveillent nos analystes, par Alexander Bennett : Trois lentilles guident notre lecture. Le risque lié à l’expiration des options près de 75 000 $ peut magnétiser le prix alors que les teneurs de marché couvrent leur gamma jusqu’à la clôture. Les réserves de Binance au plus bas niveau depuis octobre 2025 signalent une offre disponible restreinte, ce qui précède historiquement des mouvements haussiers marqués lorsque la demande est stable. Et la série de sept jours de flux entrants dans les ETF spot ETH donne à la configuration en triangle symétrique plus qu’un simple motif graphique ; elle lui donne du flux.

Frequently asked questions

Comment les expirations d’options font-elles bouger le prix du Bitcoin ?

Autour des grandes expirations notionnelles, les teneurs de marché couvrent leur gamma pour rester neutres, ce qui peut attirer le prix spot vers le strike ayant le plus d’intérêt ouvert. L’effet est plus fort lors de la dernière session avant l’expiration et s’estompe rapidement après. Une expiration de 7,9 milliards de dollars est assez importante pour compter, mais elle ne définit pas de manière fiable la direction ; elle définit le centre de gravité. Le CME Group publie des données sur l’intérêt ouvert des options Bitcoin que les traders utilisent pour cartographier ces zones.

Pourquoi la baisse des réserves des plateformes d’échange est-elle un signal constructif ?

La baisse des réserves de Binance et d’autres plateformes signifie généralement que les pièces sont déplacées vers le stockage à froid ou la garde institutionnelle, réduisant le flottant disponible pour une vente immédiate. Combiné à une demande stable pour les ETF, le calcul de l’offre et de la demande penche vers le haut, même lorsque les indicateurs de sentiment semblent faibles. La Banque des règlements internationaux a couvert la manière dont les mesures de réserve on-chain interagissent avec le positionnement sur les dérivés dans des documents sur la structure du marché crypto.

L’achat de Bitcoin par MicroStrategy est-il haussier ou risqué ?

C’est les deux. Le fait que Strategy ajoute 34 164 BTC soutient le récit de la demande de trésorerie d’entreprise, mais l’entreprise finance ses achats par l’émission d’actions et de dettes, ce qui transfère la volatilité sur son cours de bourse.

Pour le BTC, l’offre persistante est favorable. Pour les détenteurs de Strategy, l’action se comporte comme un proxy à effet de levier.

Les dépôts auprès de la SEC américaine divulguent la combinaison de financement qui façonne cette sensibilité.

Dois-je m’inquiéter des piratages affectant le prix du Bitcoin ?

Les piratages font rarement bouger le BTC durablement car ils affectent généralement des plateformes ou des jetons spécifiques, et non la sécurité du protocole central du Bitcoin. Ils façonnent toutefois la direction réglementaire et les choix de garde, en particulier pour les fonds. L’auto-garde, les contreparties réglementées et les fonds clients ségrégués restent les défenses pratiques. Chez Volity, réglementé par la CySEC sous la licence 186/12 via UBK Markets et opérant à travers des entités à Sainte-Lucie, Chypre et Hong Kong, les fonds clients ségrégués et les réserves auditées font partie de la configuration de base.

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