التداول المتأرجح (swing trading) يعني الاحتفاظ بالمركز من عدة أيام إلى بضعة أسابيع لالتقاط حركة واحدة داخل اتجاه أو نطاق سعري. تبقى الصفقة مفتوحة طوال الليل وغالباً خلال عطلة نهاية الأسبوع، لذلك تعتمد نتيجتك على حجم ما تخاطر به في كل صفقة، وعلى تكلفة الاحتفاظ بالمركز، وعلى التزامك بخطة مكتوبة. صفقة تخاطر فيها بوحدة 1 لتربح 2 تحتاج إلى أكثر من 33.3% من الصفقات الرابحة لتحقق ربحاً قبل التكاليف. يعرض هذا الدليل الحساب، وما وجدته الجهات التنظيمية، وخطة يمكن اختبارها على حساب تجريبي.
الخلاصة: حدّد حجم كل صفقة انطلاقاً من وقف الخسارة، بحيث تكلّفك الخسارة الواحدة نسبة ثابتة من الحساب. عند مخاطرة 1% لكل صفقة تكلّف عشر خسائر متتالية 9.56% من الحساب، وعند 2% تكلّف 18.29%. هدف يساوي ضعف وقف الخسارة يحتاج إلى نسبة ربح أعلى من 33.3% قبل التكاليف، وتكلفة مبيت قدرها 0.1 من المخاطرة ترفع هذه النسبة إلى 36.7%. وقف الخسارة ليس سعراً مضموناً، ولذلك قد تحوّل الفجوات السعرية ميزة ضعيفة إلى خسارة. وجدت ASIC أن 68% من عملاء العقود مقابل الفروقات الأستراليين من الأفراد خسروا أموالاً في السنة المالية 2023-24.
يبدأ كثير من المتداولين المتأرجحين بالفوركس لأن السوق عميق. وجد المسح الثلاثي لبنك التسويات الدولية (BIS) أن متوسط حجم تداول العملات الأجنبية بلغ 9.6 تريليون دولار في اليوم في أبريل 2025. العمق يسهّل الدخول والخروج، لكنه لا يجعل الخطة رابحة.
ما هو التداول المتأرجح مقارنة بالتداول اليومي والاستثمار
يحتفظ المتداول المتأرجح بالصفقة مدة كافية لالتقاط ساق واحدة من حركة السعر، ثم يخرج. تقول CMC Markets إن المتداولين المتأرجحين يحتفظون بالصفقات طوال الليل وغالباً خلال عطلات نهاية الأسبوع، من عدة أيام إلى عدة أسابيع. ويقدّم مدخل التداول المتأرجح في قاموسنا التعريف المختصر.
| الأسلوب | مدة الاحتفاظ | الاحتفاظ طوال الليل | الخطر الإضافي الرئيسي |
|---|---|---|---|
| المضاربة السريعة والتداول اليومي | من ثوانٍ إلى ساعات | عادة لا | تكاليف تُدفع مرات كثيرة في اليوم |
| التداول المتأرجح | من أيام إلى بضعة أسابيع | نعم، وغالباً خلال عطلة نهاية الأسبوع | مبالغ المبيت والفجوات السعرية |
| الاستثمار | من شهور إلى سنوات | نعم | هبوطات طويلة في السعر |
يتطلب التداول المتأرجح وقتاً أقل أمام الشاشة من المضاربة السريعة في الفوركس، لكن المتداول المتأرجح يتحمل المخاطرة وهو نائم. وتُنفَّذ صفقات التداول المتأرجح على الفوركس أو المؤشرات أو السلع غالباً عبر العقود مقابل الفروقات (CFD). يتيح لك العقد مقابل الفروقات الشراء (مركز طويل) لتربح إذا ارتفع السعر، أو البيع (مركز قصير) لتربح إذا انخفض، وتخسر بالطريقة نفسها إذا كان توقعك خاطئاً.
المخاطرة لكل صفقة وماذا تفعل سلسلة الخسائر
المخاطرة لكل صفقة هي نسبة حسابك التي تخسرها إذا بلغ السعر وقف الخسارة. تحدّدها بضبط حجم المركز وفق المسافة إلى وقف الخسارة. بعد ذلك تُقلّص سلسلة الخسائر الحساب خطوة بخطوة، لأن كل خسارة تُخصم من رصيد أصغر.
هذا مثال افتراضي، وليس بيانات من Volity ولا توقعاً. تخاطر بنسبة 1% من الحساب في كل صفقة وتخسر عشر صفقات متتالية. الحساب المتبقي هو 0.99 مضروباً في نفسه عشر مرات، أي 90.44%، بانخفاض قدره 9.56%.
| المخاطرة لكل صفقة (افتراضي) | بعد 10 خسائر متتالية | بعد 20 خسارة متتالية |
|---|---|---|
| 0.5% | -4.89% | -9.54% |
| 1% | -9.56% | -18.21% |
| 2% | -18.29% | -33.24% |
العودة أصعب من السقوط. بعد خسارة قدرها d تحتاج إلى ربح قدره d / (1 – d) للعودة إلى نقطة البداية. خسارة 10% تتطلب 11.1%، وخسارة 20% تتطلب 25.0%، وخسارة 30% تتطلب 42.9%، وخسارة 50% تتطلب 100%. رقم المخاطرة يحدد مدى عمق فترة سيئة عادية. ليست هناك نسبة تمثل قانوناً: اختر نسبة يمكنك خسارتها عشر مرات متتالية وتظل ملتزماً بالخطة. يشرح دليلنا عن نسبة المخاطرة إلى العائد كيف تضبط وقف الخسارة والهدف معاً، وتجده ضمن دروس المتداول.
نسبة الربح المطلوبة عندما يكون الهدف ضعف وقف الخسارة
نسبة العائد إلى المخاطرة، R، هي مسافة الهدف مقسومة على مسافة وقف الخسارة. هنا صفقة 1:2 تخاطر بوحدة 1 لتربح 2: العائد ضعف المخاطرة، أي R = 2. هذه النسبة لا تضمن ربحاً. هي تحدد نسبة الربح اللازمة للتعادل.
بلا تكاليف، نسبة الربح للتعادل هي 1 / (R + 1). وعند R = 2 تساوي 1 / 3، أي 33.3%. تحقق منها بثلاث صفقات افتراضية: صفقة رابحة واحدة تربح 2 وحدة وصفقتان خاسرتان تخسران 2 وحدة، فتكون النتيجة صفراً. تحتاج إلى أكثر من 33.3% من الصفقات الرابحة لتحقق ربحاً.
الاحتفاظ بصفقة متأرجحة له تكلفة، فأضفها. لنسمِّ c التكلفة لكل صفقة كنسبة من المبلغ المعرّض للمخاطرة. تصبح نسبة الربح للتعادل (1 + c) / (R + 1).
| نسبة العائد إلى المخاطرة R (افتراضي) | التكلفة c = 0 | c = 0.1 | c = 0.2 |
|---|---|---|---|
| 1 | 50.0% | 55.0% | 60.0% |
| 1.5 | 40.0% | 44.0% | 48.0% |
| 2 | 33.3% | 36.7% | 40.0% |
| 3 | 25.0% | 27.5% | 30.0% |
مثال محسوب، افتراضي أيضاً: R = 2 وc = 0.1 ونسبة ربح 40%. كل صفقة رابحة تحقق صافي 1.9 وحدة وكل خسارة تكلّف 1.1. النتيجة لكل صفقة هي 0.4 x 1.9 – 0.6 x 1.1 = 0.76 – 0.66 = +0.10 وحدة مخاطرة. هذه ميزة ضعيفة.
كم يكلّف الاحتفاظ بصفقة متأرجحة طوال الليل
المركز المفتوح طوال الليل يتحمل تكلفة ثانية إلى جانب فارق السعر. تسميها Trade Nation التمويل الليلي. في Volity قد تدفع المراكز المفتوحة بعد الساعة 22:00 بتوقيت غرينتش مبلغ مبيت (سواب) أو تتلقاه. ويعتمد على فارق سعر الفائدة بين العملتين، أو على تكلفة الرافعة في العقود مقابل الفروقات غير الفوركس.
دفعك أو تلقّيك يتوقف على الأداة وعلى كون مركزك شراءً أو بيعاً. يظهر السعر الخاص بكل أداة على المنصة؛ تحقق منه قبل أن تحتفظ بالمركز بعد وقت الإغلاق، وصفقة مدتها أسبوعان تتجاوزه مرات كثيرة. في الجدول أعلاه، ارتفاع التكلفة من 0 إلى 0.2 من المخاطرة يرفع نسبة الربح للتعادل في خطة 1:2 من 33.3% إلى 40.0%.
جدول التكاليف الكامل موجود في صفحة الرسوم والتكاليف في Volity. كما تتوفر في Volity حسابات إسلامية (بلا سواب).
الفجوات وعطلات نهاية الأسبوع وما يستطيع وقف الخسارة فعله وما لا يستطيع
أمر وقف الخسارة هو محفّز وليس ضماناً لسعر. عندما يبلغ السعر مستواك، يغلق الأمر المركز عند أقرب سعر متاح. وإذا قفز السوق متجاوزاً وقفك، فقد يكون التنفيذ أسوأ مما خططت. هذا الفرق يسمى الانزلاق السعري.
السجل التاريخي فيه حالات واضحة. في 15 يناير 2015 قال البنك الوطني السويسري إنه “قرر إيقاف الحد الأدنى لسعر الصرف البالغ 1.20 فرنك لكل يورو بأثر فوري”، في بيان نشره بنك التسويات الدولية. وتشير المراجعة الفصلية لبنك التسويات الدولية في مارس 2015 إلى أن تقلب أسعار الصرف “قفز بعد أن قرر البنك الوطني السويسري التخلي عن سقفه”. دخل القرار حيز التنفيذ فوراً، ولا يوفر أمر وقف عند مستوى محدد أي حماية من قفزة تتجاوزه.
للساعات الهادئة مخاطرها أيضاً. وجدت ورقة لبنك إنجلترا عن حادثة الانهيار المفاجئ للجنيه الإسترليني في أكتوبر 2016 أن الحركة تتسق مع أوامر بيع صغيرة كثيرة للجنيه “خلال فترة هادئة عادة من يوم التداول”.
لنعد إلى المثال الافتراضي 1:2 بنسبة ربح 40% وc = 0.1. إذا جعلت الفجوات متوسط الخسارة قبل التكاليف 1.2 وحدة بدلاً من 1، تنخفض النتيجة من +0.10 إلى -0.02 لكل صفقة. وعند 1.5 وحدة تنخفض إلى -0.20. هذا لا يقول شيئاً عن عدد مرات حدوث الفجوات. إنه يوضح أن انزلاقاً صغيراً بعد وقف الخسارة قد يمحو ميزة ضعيفة.
يُتداول الفوركس 24/5، لذلك قد يفتح الزوج يوم الاثنين بعيداً عن إغلاق الجمعة. أما في Volity فتُتداول العملات الرقمية ومجموعة متنامية من الأسواق الأخرى، منها الذهب والفضة وUS500 وUS100 وWTI، على مدار الساعة 24/7، فلا توجد فيها استراحة في عطلة نهاية الأسبوع، لكنها قد تتحرك بسرعة. وتنص سياسة التنفيذ في Volity على أن الصفقات تُنفَّذ بأفضل سعر سوق متاح. ويوضح مقارنتنا بين أمر السوق والأمر المحدد كيف يُنفَّذ كل نوع.
ما وجدته الجهات التنظيمية عن نتائج الأفراد في العقود مقابل الفروقات
لم نجد نسبة ربح للمتداولين المتأرجحين صادرة عن أي جهة تنظيمية، ولا تفصل أي من هذه الدراسات المتداولين المتأرجحين عن بقية العملاء الأفراد. اقرأ التاريخ والنطاق مع كل رقم.
- أستراليا، السنة المالية 2023-24: وجد التقرير 828 الصادر عن ASIC في يناير 2026 أن 68% من العملاء الأفراد خسروا أموالاً. وأحصى 133,674 عميلاً فردياً خسروا أموالاً في تداول العقود مقابل الفروقات، بصافي خسائر تزيد على 458 مليون دولار أسترالي.
- أستراليا، بيانات 2017: وجد التقرير 626 الصادر عن ASIC في أغسطس 2019 أن 72% من العملاء الذين يتداولون العقود مقابل الفروقات يخسرون أموالاً، و 63% من العملاء الذين يتداولون الفوركس بالهامش.
- الاتحاد الأوروبي، 2018: أظهرت تحليلات الجهات الوطنية التي نقلتها ESMA أن “74-89% من حسابات الأفراد تخسر عادة أموالاً في استثماراتها، ويتراوح متوسط الخسارة لكل عميل بين 1,600 يورو و 29,000 يورو.”
- فرنسا، 2009-2012: تغطي رسالة الادخار الصادرة عن AMF في أكتوبر 2014 نحو 14,799 عميلاً في الفوركس والعقود مقابل الفروقات والخيارات الثنائية. خسر أكثر من 89% منهم أموالاً، بمتوسط خسارة يقارب 10,900 EUR لكل عميل.
ووجدت AMF أيضاً أن العملاء الذين وضعوا أكبر عدد من الأوامر، أو أكبرها حجماً، خسروا أكثر. فمن وضعوا 250 أمراً على الأقل خلال أربع سنوات خسروا 18,741 EUR في المتوسط. وهذا يدعم صفقات أقل وأكثر تخطيطاً. ويحوّل دليلنا عن تجنب الإفراط في التداول ذلك إلى قواعد، وتجده في قسم المتداول.
تُستشهد هنا غالباً بدراسة أكاديمية واحدة، لكنها تتناول أسلوباً مختلفاً. درس Chague وDe-Losso وGiovannetti المتداولين اليوميين في عقود مؤشرات الأسهم الآجلة البرازيلية من 2013 إلى 2015، وليس المتداولين المتأرجحين. وفي دراستهم Day trading for a living? (2019) وجدوا أن 97% ممن استمروا 300 يوم على الأقل خسروا أموالاً.
ردّت الجهات التنظيمية بقواعد للعملاء الأفراد في أسواقها، منها حدود للرافعة من 30:1 إلى 2:1 في الاتحاد الأوروبي، وفي المملكة المتحدة بموجب القواعد الدائمة للعقود مقابل الفروقات الصادرة عن FCA ابتداءً من 1 أغسطس 2019. ويتضمن بيان السياسة PS19/18 الصادر عن FCA التحذير: “الغالبية العظمى من حسابات العملاء الأفراد تخسر أموالاً عند تداول العقود مقابل الفروقات”.
كيف تعمل صفقة متأرجحة واحدة خطوة بخطوة
الخطوات أدناه إطار عمل وليست نظاماً مثبتاً. المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية RSI (مقياس يقارن المكاسب الأخيرة بالخسائر الأخيرة) ومستويات الدعم والمقاومة مدخلات شائعة. لم نجد دليلاً منشوراً على أن أي إعداد يمنح المتداولين المتأرجحين الأفراد ميزة، فاعتبر كلاً منها فكرة تحتاج إلى اختبار.
- اختر سوقاً واحداً أو اثنين ولاحظ هل يُتداول كل منهما 24/5 أم 24/7، فهذا يحدد خطر الفجوة في عطلة نهاية الأسبوع.
- اقرأ الاتجاه الأكبر على الرسم اليومي قبل أن تبحث عن نقطة دخول على إطار أقصر.
- اكتب قاعدة الدخول في جملة واحدة. للتوضيح فقط: اشترِ عند ارتداد في اتجاه صاعد بعد أن يغلق السعر مجدداً فوق مستوى كسره.
- حدّد الدخول ووقف الخسارة والهدف قبل أن تدخل، ثم احسب R ونسبة الربح للتعادل من الجدول أعلاه.
- حدّد حجم المركز من وقف الخسارة بحيث تكلّفك الخسارة الواحدة نسبتك الثابتة من الحساب.
- تحقق من مبلغ المبيت على المنصة ومن التقويم للأيام التي تنوي الاحتفاظ بالصفقة خلالها.
- سجّل كل صفقة: السوق والدخول والخروج وعدد الليالي والنتيجة وهل التزمت بالقاعدة.
- راجع بعد عدد محدد من الصفقات التجريبية. احتفظ بالخطة فقط إذا تجاوزت نسبة ربحك رقم التعادل بعد التكاليف.
لنفترض أن خطتك 1:2 ربحت 35% من الصفقات على الحساب التجريبي، وبلغ متوسط تكلفة المبيت فيها 0.1 من المخاطرة. هي تحتاج إلى 36.7%، فتخسر أموالاً، وعندها تعدّل الخطة أو تتخلى عنها. ويشرح دليلنا عن اختبار استراتيجية التداول على البيانات السابقة كيف تختبر على بيانات ماضية، وهو متاح في قسم المتداول.
التداول المتأرجح في Volity
منصة Volity هي Volity MT، مع رسوم بيانية من TradingView. يُتداول الفوركس 24/5، بينما تُتداول العملات الرقمية ومجموعة متنامية من الأسواق الأخرى، منها الذهب والفضة وUS500 وUS100 وWTI، على مدار الساعة 24/7. حساب Markets بلا عمولة وفروق الأسعار ديناميكية، بدءاً من 0.6 نقطة. يتوفر حساب تجريبي مجاني في كل فئة حساب. يبدأ حساب Volity Markets من 1 دولار، مع تمويل من 10 EUR.
تصل الرافعة في Volity إلى 1:500 على الفوركس والمعادن والعقود مقابل الفروقات على المؤشرات والسلع، وإلى 1:50 على العقود مقابل الفروقات على العملات الرقمية. وتصل في العقود على الأسهم إلى 1:20. الرافعة تضخّم الخسائر كما تضخّم المكاسب، لذلك حدّد الحجم من وقف الخسارة وليس من الهامش. تعمل Volity بترخيص CySEC رقم 186/12 عبر UBK Markets.
شغّل خطتك على الحساب التجريبي أولاً واحتفظ بالصفقات خلال عدة عطلات نهاية أسبوع.
إذا تجاوزت نسبة ربحك المسجلة نسبة التعادل بعد التكاليف، فانتقل إلى الحساب الحقيقي بمبلغ صغير وبالقواعد نفسها.
التحقق من الحقائق: أرقام المخاطرة والتعافي والتعادل هي حساباتنا على أرقام افتراضية (11 نوفمبر 2026). الأدلة من تقرير ASIC رقم 828 (يناير 2026، بيانات السنة المالية 2023-24)، وتقرير ASIC رقم 626 (أغسطس 2019، بيانات 2017)، وESMA (مارس 2018)، وAMF (أكتوبر 2014، بيانات 2009-2012)، وFCA (2019)، وChague وDe-Losso وGiovannetti (2019)، والبنك الوطني السويسري عبر BIS (يناير 2015)، وBIS (2015، 2025)، وبنك إنجلترا (2017). تفاصيل Volity من volity.io، جرى التحقق منها في 11 نوفمبر 2026.
الأسئلة الشائعة
ما هو التداول المتأرجح؟
التداول المتأرجح يعني الاحتفاظ بالمركز من عدة أيام إلى بضعة أسابيع لالتقاط حركة واحدة في اتجاه أو نطاق. مبالغ المبيت والفجوات السعرية في عطلة نهاية الأسبوع جزء من الخطة.
كم تدوم الصفقة المتأرجحة؟
تصف أدلة الوسطاء البريطانيين مدة من عدة أيام إلى عدة أسابيع. الصفقة التي تُغلق في اليوم نفسه تداول يومي، والتي تبقى شهوراً أقرب إلى الاستثمار.
هل التداول المتأرجح مربح؟
قد يربح بعض المتداولين، لكننا لم نجد نسبة ربح للتداول المتأرجح صادرة عن جهة تنظيمية. أما بيانات الجهات التنظيمية عن عملاء العقود مقابل الفروقات من الأفراد فتشير إلى العكس: وجدت ASIC أن 68% منهم خسروا أموالاً في أستراليا في السنة المالية 2023-24. اختبر خطتك مقابل نسبة الربح اللازمة للتعادل.
كم يجب أن أخاطر في كل صفقة متأرجحة؟
لا يوجد رقم يمثل قانوناً. في جدولنا الافتراضي تكلّف عشر خسائر متتالية 9.56% من الحساب عند مخاطرة 1% لكل صفقة و 18.29% عند 2%. اختر نسبة يمكنك خسارتها عشر مرات متتالية وتظل ملتزماً بخطتك.
هل يكلّف الاحتفاظ بصفقة متأرجحة طوال الليل مالاً؟
قد يكلّف. في Volity قد تدفع المراكز المفتوحة بعد الساعة 22:00 بتوقيت غرينتش مبلغ مبيت (سواب) أو تتلقاه، بحسب الأداة والاتجاه. يظهر السعر على المنصة، وجدول التكاليف الكامل في صفحة الرسوم والتكاليف.
هل أستطيع التداول المتأرجح بحساب صغير؟
نعم. يبدأ حساب Volity Markets من 1 دولار، مع تمويل من 10 EUR. الحساب نفسه ينطبق على أي رصيد: حدّد حجم كل صفقة من وقف الخسارة.
