Was ist Liquidität am Devisenmarkt und warum ist sie wichtig?

Der Devisenmarkt ist bislang der liquideste Finanzmarkt weltweit (Bank für Internationalen Zahlungsausgleich).

Aber was bedeutet Liquidität wirklich für Händler wie Sie und warum ist sie so wichtig?

Der richtige Einsatz von Liquidität kann Ihre Handelsstrategie verändern, sodass Sie den Forex-Markt mit Zuversicht und Präzision angehen können. Ja. Wenn Sie verstehen, wie Liquidität funktioniert, können Sie fundiertere Entscheidungen treffen und so Risiken wie Slippage und Volatilität minimieren.

Lassen Sie uns unsere durch Referenzen gestützten und validierten Erkenntnisse zur Liquidität im Devisenhandel besprechen und herausfinden, warum sie sich auf Ihren Handel auswirkt.

Was bedeutet Liquidität im Forex-Handel?

Liquidität im Devisenhandel beschreibt, wie einfach Sie ein Währungspaar kaufen oder verkaufen können, ohne den Marktpreis zu beeinflussen. Einfacher ausgedrückt zeigt sie, wie aktiv und beschäftigt der Devisenmarkt ist.

Hohe Liquidität bedeutet, dass viele Händler kaufen und verkaufen, sodass der Handel schnell und zu stabilen Preisen erfolgen kann.

Sie werden feststellen, dass wichtige Währungspaare wie EUR/USD oder USD/JPY sehr liquide sind. Diese hohe Liquidität bedeutet, dass die Spreads (die Differenz zwischen An- und Verkaufspreisen) niedrig bleiben, was Ihre Handelskosten niedrig hält. Beispielsweise weist der Handel mit EUR/USD aufgrund der konstant hohen Nachfrage oft einen engen Spread von nur wenigen Pips auf.

Auf der anderen Seite weisen exotische Paare wie USD/TRY tendenziell eine geringere Liquidität auf, was bei der Platzierung großer Aufträge zu größeren Spreads und größeren Preissprüngen führt.

Liquidität ist für das Risikomanagement unerlässlich, da liquidere Märkte plötzliche Preisschwankungen verhindern. Deshalb konzentrieren sich professionelle Händler oft auf Hauptwährungspaare, bei denen Trades zu vorhersehbaren Preisen mit minimaler Slippage ausgeführt werden.

Welche Liquiditätsrisiken sollten Händler kennen?

Wenn Sie im Devisenhandel von Liquiditätsrisiken sprechen, bedeutet das, dass Sie beim Kauf oder Verkauf einer Währung Schwierigkeiten haben, ohne deren Preis signifikant zu beeinflussen. Wenn Sie im Devisenhandel von „Liquiditätsrisiken“ sprechen, bedeutet das, dass Sie mit der Herausforderung kämpfen, Währungen zu kaufen oder zu verkaufen, ohne den Preis zu Ihren Ungunsten zu drücken. Liquiditätsrisiken können Händler überraschen, insbesondere in unvorhersehbaren Märkten.

Folgendes müssen Sie wissen, um die Nase vorn zu behalten:

Schwierigkeiten beim Ausstieg aus Trades

Geringe Liquidität kann den Ausstieg aus Handelsgeschäften erschweren, insbesondere in volatilen Phasen oder bei exotischen Währungspaaren. Beispielsweise kann der Handel mit USD/TRY zu weniger Käufern führen, sodass Sie in einer Position festsitzen oder zu einem niedrigeren Preis als gewünscht verkaufen müssen.

Untersuchungen zufolge bergen exotische Paare oft höhere Risiken und sind aufgrund geringerer Handelsvolumina weniger liquide (Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, 2024).

Sie sollten sich auf Hauptpaare wie EUR/USD konzentrieren, da hohe Liquidität eine zuverlässigere Handelsabwicklung ermöglicht. Die Hauptpaare weisen enge Spreads auf und reduzieren das Slippage-Risiko, was Ihnen einen reibungslosen Ausstieg aus Trades erleichtert.

Unerwartete Preislücken

In Märkten mit geringer Liquidität können Preislücken entstehen, die dazu führen, dass Ihre Position zu einem deutlich anderen Preis als beabsichtigt eröffnet oder geschlossen wird. Wenn Sie beispielsweise eine offene Position in einem illiquiden Paar wie EUR/TRY halten, können plötzliche Wirtschaftsnachrichten eine Preislücke verursachen, die zu erheblichen Verlusten führt. Laut Forex.com sind Slippages aufgrund geringer Liquidität bei 20 % der Devisengeschäfte weltweit von Auswirkungen betroffen.

Sie suchen eine Lösung? Vermeiden Sie den Handel rund um wichtige Nachrichten, es sei denn, Sie haben entsprechende Stop-Loss- und Limit-Orders gesetzt. Behalten Sie außerdem die Wirtschaftskalender im Auge, um volatile Phasen vorherzusehen und Verluste durch plötzliche Kursbewegungen zu vermeiden.

Höhere Transaktionskosten

Geringe Liquidität führt zu höheren Spreads, was bedeutet, dass Sie beim Ein- und Ausstieg aus einem Trade mehr bezahlen. Beispielsweise ist der Handel mit USD/HKD oder anderen Nebenwährungspaaren aufgrund geringerer Handelsvolumina typischerweise mit höheren Kosten verbunden als der mit Hauptwährungspaaren. Hohe Spreads wirken sich direkt auf die Rentabilität aus, insbesondere für kurzfristige Trader, die auf kleine Preisbewegungen angewiesen sind.

Es ist erwähnenswert, dass Paare mit hoher Liquidität wie EUR/USD typischerweise niedrigere Spreads bieten, wodurch die Handelskosten überschaubar bleiben (Soft-FX-Bericht, 2024).

Konzentrieren Sie sich auf Währungspaare mit hoher Liquidität während der Haupthandelszeiten (wie beispielsweise der Überschneidung zwischen London und New York), um von engeren Spreads zu profitieren. Denn aktive Handelssitzungen tragen dazu bei, die Spread-Kosten zu senken und den Handel kostengünstiger zu gestalten.

Wie wirkt sich die Liquidität auf die Handelsbedingungen aus?

Betrachten wir ein Beispiel, um die Auswirkungen der Liquidität auf den Handel zu verstehen.

Nehmen wir an, Sie möchten ein wichtiges Währungspaar wie EUR/USD handeln, das eine hohe Liquidität aufweist. Sie finden leicht Käufer und Verkäufer, und der Spread (Differenz zwischen Geld- und Briefkurs) bleibt gering, sodass Sie die Handelskosten niedrig halten können. So eröffnen und schließen Sie Positionen, ohne den Marktpreis wesentlich zu beeinflussen.

Anders verhält es sich hingegen, wenn Sie ein weniger liquides Währungspaar wie USD/TRY (Türkische Lira) handeln. Tatsächlich gibt es für dieses Paar nur wenige Händler, was den Spread vergrößert und die Kosten erhöht. Bei einem großen Trade könnte sich der Preis aufgrund der geringen Liquidität verschieben. Die Folgen? Sie verlieren mehr als erwartet.

Hohe vs. niedrige Liquidität: Hauptunterschiede

Sie müssen sich eines klarmachen: Hohe Liquidität führt zu einer besseren Handelsabwicklung. Zahlreiche Käufer und Verkäufer in einem so liquiden Markt ermöglichen Ihnen, Ihren Wunschpreis zuverlässiger zu sichern. Das reduziert das Risiko von Slippage – also der Ausführung von Geschäften zu unerwarteten Preisen. Im Gegensatz dazu führt geringe Liquidität oft zu Preislücken, die es schwieriger machen, Ihren Wunschpreis zu sichern, und sich direkt auf Ihre Handelsergebnisse auswirken.

Faktoren, die die Forex-Liquidität beeinflussen

• Die Marktgröße ist wichtig, da wichtige Währungen wie USD, EUR und JPY aufgrund ihrer Nachfrage und ihres globalen Handelsvolumens sehr liquide bleiben.
• Die Liquidität verschiebt sich im Tagesverlauf zu den Handelszeiten, da sich überschneidende Handelszeiten wie in London und New York mit mehr Handelsaktivität einhergehen.
• Die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, beispielsweise der US-amerikanischen Non-Farm-Payrolls, führt häufig zu vorübergehenden Liquiditätsspitzen oder -einbrüchen.
• Die Politik der Zentralbanken, insbesondere Zinsentscheidungen und geldpolitische Änderungen, hat einen direkten Einfluss auf die Nachfrage nach Bargeld und die Liquidität.
• Politische Ereignisse, darunter Wahlen oder Handelsabkommen, wirken sich auf die Liquidität aus, indem sie die Nachfrage nach betroffenen Währungen erhöhen oder verringern.
• die globale Marktstimmung spielt eine Rolle, da ein zuversichtlicher Wirtschaftsausblick aufgrund des aktiven Engagements der Händler häufig zu einer höheren Liquidität führt.
• Die Markttiefe, die sich an der Anzahl der Kauf- und Verkaufsaufträge auf verschiedenen Preisniveaus zeigt, spiegelt die Liquidität wider, wobei mehr Aufträge auf eine höhere Liquidität hinweisen.
• Die Verfügbarkeit von Liquiditätsanbietern wie Banken und Finanzinstituten beeinflusst die Liquidität, indem sie konsistente Preisniveaus für den Handel anbieten.

Wie misst man die Liquidität im Devisenhandel?

Wir zeigen Ihnen verschiedene Methoden, mit denen Sie die Liquidität von Forex-Handelspaaren effektiv einschätzen können:

Methode 1. Überprüfen Sie die Geld-Brief-Spanne

Die Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem Kauf- (Brief-) und dem Verkaufspreis (Geld-)Preis. Eine geringe Spanne bedeutet in der Regel einen liquiden Markt mit vielen Käufern und Verkäufern.

Wenn Sie beispielsweise EUR/USD mit einem Geldkurs von 1,1000 und einem Briefkurs von 1,1002 sehen, beträgt der Spread 0,2 Pips , was auf eine hohe Liquidität hindeutet. Im Vergleich dazu könnte ein exotisches Paar wie USD/TRY einen Spread von 5 bis 10 Pips aufweisen, was auf eine geringere Liquidität hindeutet. Je enger der Spread, desto einfacher ist es für Sie, reibungslos zu handeln.

Methode 2. Beobachten Sie das Handelsvolumen, um einen Überblick über die Marktaktivität zu erhalten

Das Handelsvolumen zeigt, wie oft ein Währungspaar gehandelt wird, was sich direkt auf die Liquidität auswirkt. Ein höheres Handelsvolumen bedeutet mehr Marktteilnehmer und erleichtert Ihnen die Ausführung von Trades zum gewünschten Preis.

Beispielsweise ist EUR/USD für sein hohes Handelsvolumen bekannt, sodass das Ein- und Aussteigen aus Positionen bei diesem Paar in der Regel reibungslos verläuft. Handelt es sich hingegen um ein Paar mit geringem Volumen, wie etwa NZD/SGD, kann es zu weniger Teilnehmern kommen, was zu Preisänderungen führen kann, bevor Ihre Order ausgeführt wird.

Methode 3. Analysieren Sie die Markttiefe, um den Auftragsfluss besser zu verstehen

Die Markttiefe bezeichnet die Anzahl der Kauf- und Verkaufsaufträge auf verschiedenen Preisniveaus. Viele Handelsplattformen bieten hierfür sogenannte „Level II“-Daten an. Ein Markt mit größeren Auftragsbüchern ist liquider und besser für große Handelsgeschäfte ohne Preisschwankungen gerüstet.

Wenn Sie USD/JPY handeln und mehrere Kauf- und Verkaufsaufträge rund um den aktuellen Kurs sehen, ist das ein gutes Zeichen für Markttiefe. Weniger Aufträge deuten jedoch auf eingeschränkte Liquidität hin. Große Aufträge können in solchen Märkten zu plötzlichen Kursbewegungen führen und Ihre Trades beeinträchtigen.

Methode 4. Überwachen Sie die Preisstabilität, um das Liquiditätsniveau zu ermitteln

Die Preisstabilität, also die Stabilität des Preises eines Währungspaares, kann viel über die Liquidität aussagen. Höhere Liquidität führt oft zu geringfügigen, stetigen Preisschwankungen, während geringere Liquidität zu plötzlicheren Schwankungen führt.

Beispielsweise weisen wichtige Währungspaare wie GBP/USD in der Regel stabile Kursmuster auf, sodass Sie mit weniger starken Kursschwankungen rechnen müssen. Handelt man jedoch mit einem volatileren, weniger liquiden Währungspaar, ist mit starken, unvorhersehbaren Kursbewegungen zu rechnen, die die Kontrolle der Handelsergebnisse erschweren können.

Methode 5. Bewerten Sie Slippage-Raten, um die Marktglätte zu messen

Slippage tritt auf, wenn Ihr Trade zu einem anderen Preis als erwartet ausgeführt wird. Häufige oder große Slippage deutet auf eine geringere Liquidität hin, da weniger Käufer und Verkäufer zur Verfügung stehen, um Ihre Order zum Zielpreis auszuführen.

Angenommen, Sie platzieren eine Kauforder für EUR/GBP bei 0,8500, die jedoch bei 0,8505 ausgeführt wird. Diese Differenz zeigt Slippage an. Bei Paaren mit hoher Liquidität wie EUR/USD ist Slippage typischerweise minimal, während bei exotischen Paaren erhebliche Slippage auftreten kann, was sich auf Ihre Handelskosten auswirken kann.

Methode 6. Verwenden Sie Liquiditätskennzahlen für einen schnellen Einblick in die Marktbedingungen

Liquiditätskennzahlen wie die Current Ratio oder die Quick Ratio messen die Fähigkeit eines Marktes, Trades ohne große Preisschwankungen abzuwickeln. Obwohl sie in der Finanzanalyse üblich sind, funktionieren sie auch im Devisenhandel, indem sie Aufschluss darüber geben, wie einfach Sie kaufen oder verkaufen können.

Wenn Sie beispielsweise mit einem Institut mit hoher Liquiditätsquote handeln, ist dieses besser aufgestellt, um Ihre Handelsgeschäfte schnell und zu günstigen Konditionen abzuwickeln. Niedrigere Quoten können jedoch auf das Risiko von Verzögerungen oder höheren Spreads hinweisen, was es Ihnen erschwert, die besten Handelsbedingungen zu erhalten.

Schlusswort: Wie können Sie Liquidität zu Ihrem Handelsvorteil nutzen?

Um es klar zu sagen: Konzentrieren Sie sich auf den Handel mit wichtigen Währungspaaren wie EUR/USD oder GBP/USD während der Spitzenzeiten, insbesondere wenn sich die Londoner und New Yorker Handelszeiten überschneiden. Denn engere Spreads, schnellere Ausführung und weniger Überraschungen machen Ihre Trades vorhersehbarer und kostengünstiger.

Wenn Sie Stabilität in volatilen Märkten anstreben, sollten Sie Limit-Orders einsetzen. Setzen Sie jedoch keine Markt-Orders ein, wenn die Liquidität sinkt. Limit-Orders helfen Ihnen, Ihren Wunschpreis zu sichern, trotz Slippage-Risiko in unvorhersehbaren Momenten.

Doch wie können Sie Liquidität als dauerhaften Vorteil nutzen? Planen Sie Ihre Trades während Handelszeiten mit hohem Volumen und bleiben Sie bei beliebten Währungspaaren. So wird jeder Trade zu einem kalkulierten Schritt und nicht zu einem Risiko.