Ein Donchian-Kanal zeichnet drei Linien: das höchste Hoch und das tiefste Tief über eine feste Zahl von Bars sowie den Durchschnitt der beiden in der Mitte. Eine Schlusskerze über dem oberen Band ist ein bullischer Ausbruch zu einem neuen Periodenhoch, und eine Schlusskerze unter dem unteren Band ein bärischer. Es ist ungefähr das einfachste Ausbruchswerkzeug, das Sie auf einen Chart legen können.
Was ist ein Donchian-Kanal?
Der Donchian-Kanal wurde von Richard Donchian entwickelt, einem der frühen Namen im Trendfolge-Handel. Er ist einer der ältesten technischen Indikatoren, die noch täglich im Einsatz sind, und er wird direkt aus dem Preis gebaut, ohne Formel dahinter. Das obere Band ist das höchste Hoch der letzten N Bars, das untere Band ist das tiefste Tief über dasselbe Fenster, und das mittlere Band liegt im Mittelpunkt der beiden. Sobald frische Hochs und Tiefs entstehen, treten die Bänder eine Stufe nach oben oder unten, um zu folgen.
Da der Kanal aus echten Hochs und Tiefs gezeichnet wird, bildet er Unterstützung und Widerstand so wörtlich ab, wie es ein Indikator nur kann. Berührt der Preis das obere Band, handelt er am oberen Ende seiner jüngsten Spanne; berührt er das untere Band, ist er am unteren Ende. Eine Bewegung über eine der Linien hinaus bedeutet, dass der Preis etwas getan hat, was ihm nirgends im Betrachtungsfenster gelungen ist, und genau das will ein Ausbruchstrader am liebsten sehen.
Was sind die besten Einstellungen für den Donchian-Kanal?
Der einzige Eingabewert ist die Lookback-Periode, die Zahl der Bars, die zum Finden des höchsten Hochs und des tiefsten Tiefs dienen. Der klassische Standard ist 20, was auf einem Tageschart grob einem Monat Handel entspricht. Kürzere Perioden ziehen die Bänder eng und feuern mehr Signale; längere halten sie weit und träge, sie sieben also die kleineren Bewegungen aus. Der Donchian-Kanal gehört zur breiteren Familie der Preiskanäle, wenn Sie also schon einmal einen genutzt haben, wird Ihnen die Logik vertraut sein.
| Lookback-Periode | Verhalten | Typischer Einsatz |
| 10 bis 15 Bars | Eng, reaktiv, mehr Signale | Kurzfristigere Ausbrüche und Ausstiege |
| 20 Bars | Ausgewogen, der klassische Standard | Standard-Ausbruchseinstiege |
| 50 oder mehr Bars | Weit, träge, weniger Signale | Nur Ausbrüche großer Trends |
Eine bekannte Verfeinerung lässt zwei Kanäle zugleich laufen, einen längeren für Einstiege und einen kürzeren für Ausstiege. Sie steigen auf einem Ausbruch über 20 Bars ein und verlassen die Position dann, wenn der Preis in die Gegenrichtung durch einen 10-Bar-Kanal zurückschließt. Einstieg und Ausstieg auf diese Weise zu koppeln hält Sie in den starken Trends und führt Sie zugleich rasch aus den Verlierern, und es ist das Skelett eines der berühmtesten Systeme, das Trendfolger je gefahren haben.
Wie nutzten die Turtle Traders den Donchian-Kanal?
Der Donchian-Kanal steht im Herzen der Geschichte der Turtle Traders. In den 1980er-Jahren rekrutierten die Trader Richard Dennis und William Eckhardt eine Gruppe von Neulingen, genannt die Turtles, und gaben ihnen ein regelbasiertes Trendfolgesystem zum Handeln an die Hand. Eine der zentralen Einstiegsregeln lautete, zu kaufen, wenn der Preis über das 20-Tage-Hoch ausbrach, und leerzuverkaufen, wenn er unter das 20-Tage-Tief brach, was ein Donchian-Kanal-Ausbruch unter anderem Namen ist.
Die Turtles montierten diese Einstiege auf eine strenge, volatilitätsbasierte Positionsgrößenbestimmung und klare Ausstiege über einen kürzeren Kanal. Mehrere der Neulinge erzielten anschließend große Renditen, weshalb das Experiment zu einer Fallstudie für jeden wurde, der heute technische Handelssysteme studiert, und Curtis Faith hielt es später in seinem Buch „Way of the Turtle“ fest. Was ein Trader heute daraus mitnimmt, hat wenig mit den genauen Zahlen der Turtles zu tun. Was überträgt, ist die Struktur. Sie brauchen ein Ausbruchsniveau, das Sie hineinbringt, und ein Niveau, das Ihnen sagt, dass die Idee gescheitert ist. Der Abstand zwischen beiden legt fest, wie groß die Position sein darf, und all das klären Sie, bevor Sie einsteigen.
Wie tradet man einen Donchian-Kanal-Ausbruch?
Die Methode ist mechanisch, was einen großen Teil des Reizes ausmacht. Sind die Regeln erst gesetzt, bleibt sehr wenig zu deuten.
- Wählen Sie zwei Perioden zum Arbeiten. Ein 20-Bar-Kanal zum Finden der Einstiege und ein 10-Bar-Kanal zum Steuern der Ausstiege ist ein solider Ausgangspunkt.
- Nehmen Sie das Signal auf dem Schluss, nicht auf dem Docht. Gehen Sie long, wenn eine Bar über dem oberen Band schließt, und short, wenn eine Bar unter dem unteren Band schließt.
- Lassen Sie die Mittellinie oder den kürzeren Kanal Ihr Stop sein. Ein Schluss zurück durch das mittlere Band oder durch den 10-Bar-Ausstiegskanal nimmt Sie aus dem Trade.
- Dimensionieren Sie die Position nach der Stopdistanz. Riskieren Sie einen kleinen, festen Anteil des Kontos je Trade, ermittelt daraus, wie weit der Ausstieg entfernt liegt.
- Geben Sie den Gewinnern Raum. Trendsysteme verdienen ihren Lohn mit den wenigen Trades, die weit laufen, versuchen Sie also, den Gewinn nicht zu früh mitzunehmen.
Die Schwachstelle jedes Ausbruchssystems ist der Fehlausbruch, bei dem der Preis über ein Band hinausstößt und dann sofort zurückschnappt. Er tritt am häufigsten in ruhigen, seitwärts laufenden Märkten auf, deshalb fügen viele Trader einen Trendfilter hinzu oder nehmen nur Ausbrüche, die mit dem Trend der höheren Zeitebene gehen. Akzeptieren Sie, dass Fehlausbrüche zum Geschäft gehören, und lassen Sie die Trends, die wirklich laufen, sie bezahlen.
Donchian-Kanal gegen Bollinger-Bänder: Was ist der Unterschied?
Die beiden werden verwechselt, weil beide ein Band um den Preis zeichnen, doch sie messen Verschiedenes. Ein Donchian-Kanal nutzt das höchste Hoch und das tiefste Tief, seine Bänder liegen also genau auf den jüngsten Preisextremen. Bollinger-Bänder nehmen einen gleitenden Durchschnitt und addieren oder subtrahieren eine Anzahl von Standardabweichungen, sie weiten und verengen sich also mit der statistischen Volatilität statt mit den rohen Hochs und Tiefs.
In der Praxis ist der Donchian-Kanal das reinere Ausbruchswerkzeug, da das Berühren eines Bandes ein echtes neues Hoch oder Tief bedeutet. Bollinger-Bänder und der verwandte Keltner-Kanal werden eher für Volatilitäts- und Mean-Reversion-Arbeit genutzt. Beide verdienen ihren Platz; der Donchian-Kanal ist der, zu dem Sie greifen, wenn die Frage lautet, ob der Preis zu einem neuen Spannenextrem ausgebrochen ist.
Ausbrüche auf Volity handeln
Ein Ausbruchssystem braucht eine schnelle, verlässliche Ausführung, denn ein später Einstieg auf einem frischen Hoch frisst direkt am Vorsprung. Die Volity MT Plattform trägt den Donchian-Kanal und die Zeichenwerkzeuge, um jüngste Hochs und Tiefs abzubilden, und sie lässt Sie Ausbrüche als Differenzkontrakte über die Märkte handeln, die Volity abdeckt, darunter Forex, Indizes, Gold und Krypto, direkt aus dem Chart.
Da Ausbruchshandel mit der Risikokontrolle steht und fällt, legen Sie den Ausstieg vor dem Einstieg fest und dimensionieren Sie die Position danach. Volity bietet einen Hebel von bis zu 1:500 (je nach Produkt), behandeln Sie ihn also als Werkzeug, das man bewusst einsetzt, statt als Zahl, die man ausreizt. CFDs sind gehebelte Produkte, die ein hohes Verlustrisiko tragen, und Volity bietet sie unter der CySEC-Lizenz 186/12 an, gehalten über UBK Markets. Sie können ein Konto für 0 $ eröffnen, die Einstellungen auf einer Demo üben, ab 1 $ investieren und ab 50 $ mit dem Handel beginnen, was Ihnen Raum gibt, Ihre Lookback-Perioden zu testen, bis die Signale sich konsistent lesen, bevor Sie echte Größe einsetzen. Die vollen Handelskosten sind separat aufgeführt, damit Sie sie von Anfang an einkalkulieren können.
Verwandte Muster
Häufig gestellte Fragen
Was zeigt ein Donchian-Kanal?
Ein Donchian-Kanal zeigt das höchste Hoch und das tiefste Tief über eine feste Zahl von Bars, mit einer Mittellinie auf halbem Weg dazwischen. Er bildet die jüngste Handelsspanne ab, sodass ein Schluss jenseits eines der Bänder einen Ausbruch zu einem neuen Periodenhoch oder -tief markiert.
Was ist die Standardperiode des Donchian-Kanals?
Der klassische Standard ist 20 Bars, was auf einem Tageschart grob einem Monat Handel entspricht. Kürzere Perioden geben häufigere und engere Signale, während längere Perioden nur auf Ausbrüche großer Trends filtern.
Ist der Donchian-Kanal gut für das Trendtrading?
Ja. Er ist ein klassisches Trendfolge- und Ausbruchswerkzeug, berühmt gemacht durch die Turtle Traders. Er funktioniert am besten, wenn ein Markt einen Trend hat, und tut sich in einer Range schwer, weshalb viele Trader ihn mit einem Trendfilter kombinieren, um Fehlausbrüchen auszuweichen.
Was ist der Unterschied zwischen einem Donchian-Kanal und Bollinger-Bändern?
Ein Donchian-Kanal wird aus dem höchsten Hoch und dem tiefsten Tief gebaut, seine Bänder liegen also auf echten Preisextremen. Bollinger-Bänder nutzen einen gleitenden Durchschnitt und die Standardabweichung, weiten und verengen sich mit der Volatilität, was sie besser für das Mean-Reversion-Trading geeignet macht.
