Wie eine Stop-Limit-Order funktioniert
Eine Stop-Limit-Order kombiniert zwei Preise: einen Stop, der die Order auslöst, und ein Limit, das den Preis deckelt, den sie akzeptiert. Wird das Stop-Level erreicht, wird sie statt einer einfachen Market-Order zu einer Limit-Order zu Ihrem gewählten Limit-Preis. Das gibt Ihnen Preisschutz beim Ausstieg, aber sie kann nicht füllen, wenn der Preis direkt durch Ihr Limit bricht.
Rechenbeispiel
Sie halten eine Aktie bei 50 $ und setzen ein Stop-Limit zum Verkauf mit Stop bei 48 $ und Limit bei 47,50 $. Fällt der Preis auf 48 $, aktiviert sich ein Verkauf-Limit bei 47,50 $. Schwebt der Preis nahe 48 $, steigen Sie zwischen 48 $ und 47,50 $ aus. Aber gappt er auf 45 $, wird Ihr 47,50-$-Limit nie erreicht, die Order füllt nicht, und Sie halten noch, während der Verlust wächst. Das ist der Kompromiss.
Stop-Limit versus Stop
Eine einfache Stop-Order garantiert einen Ausstieg, aber keinen Preis; ein Stop-Limit garantiert einen Preis, aber keinen Ausstieg. In schnellen, gappenden Märkten kann das Stop-Limit Sie in einem Verlust-Trade festhalten, weshalb ein einfacher Stop für die Risikokontrolle meist sicherer ist. Auf Volity nutzen Sie Stop-Limit nur, wenn das Vermeiden eines schlechten Fills mehr zählt als das Garantieren des Ausstiegs.
Warum das wichtig ist
Das Stop-Limit tauscht Ausstiegssicherheit gegen Preissicherheit, ein gefährlicher Tausch bei einem Stop-Loss, denn der ganze Sinn eines Stop-Loss ist, Sie hinauszubringen. Verstehen Sie den Kompromiss, bevor Sie eins zum Schutz nutzen. Siehe auch: Stop-Order und Gap-Risiko.
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