Un bono es una inversión de renta fija en la que un inversor presta dinero a una empresa o entidad gubernamental (el emisor). Recibe un pago de intereses fijo (cupón) a intervalos regulares hasta la fecha de vencimiento, cuando se reembolsa el capital original. En esencia, es como un préstamo donde el inversor obtiene una rentabilidad fija por prestar su dinero. Además, los bonos ofrecen ingresos predecibles. Los inversores reciben pagos de intereses fijos, también conocidos como cupones. Al final del plazo del bono, los emisores reembolsan la inversión original.
Por qué los inversores eligen los bonos? Su estabilidad y menor riesgo los hacen atractivos. Los bonos gubernamentales ofrecen seguridad, mientras que los bonos corporativos ofrecen mayor rentabilidad con mayor riesgo. Puede usar los bonos para generar ingresos, preservar su capital y diversificar su cartera.
Son los bonos una buena opción para su estrategia de inversión? Debe comprender sus características y riesgos para ayudarle a decidir.
Qué es un contrato de escrituración?
Un contrato de emisión de bonos es un contrato legal entre el emisor y el inversor. Establece los términos, condiciones y obligaciones de ambas partes. Es importante saber qué incluye el contrato. Abarca la tasa de interés, la fecha de vencimiento y el calendario de pagos. También explica qué sucede si el emisor incumple.
Por qué es importante? El contrato de emisión protege su inversión. Indica si el bono cuenta con garantías o depende únicamente del crédito del emisor. Los bonos con garantía reducen el riesgo, mientras que los bonos sin garantía dependen de la solidez financiera.
Siempre debe consultar el contrato de emisión antes de invertir. Es importante comprender los términos, ya que le ayudarán a gestionar el riesgo y planificar la rentabilidad.
Cómo funcionan los bonos?
Prestas dinero al comprar un bono. El emisor paga intereses a intervalos fijos. Al vencimiento, recuperas la totalidad de la inversión. Cada bono tiene un valor nominal, también llamado capital. El emisor paga intereses, conocidos como cupones, en plazos fijos. Algunos bonos pagan cada seis meses. Otros siguen diferentes calendarios.
Los precios de los bonos varían según las tasas de interés. Las tasas más altas los hacen bajar. Las tasas más bajas los hacen subir. Si vende un bono antes de su vencimiento, depende de su valor de mercado. Mantenerlo hasta el vencimiento garantiza el reembolso completo.
De hecho, invertir en bonos proporciona ingresos estables y menor riesgo. Los bonos equilibran su cartera y le protegen de las fluctuaciones del mercado. Prefiere ingresos estables o una posible alta rentabilidad? Los bonos le ayudan a decidir según su nivel de riesgo.
Tipos de bonos
Comprender los diferentes tipos de bonos le ayudará a tomar mejores decisiones de inversión. Cada bono tiene riesgos, rentabilidades y beneficios únicos. Cuál se adapta a sus objetivos financieros?
Bonos del gobierno
Los gobiernos emiten bonos para financiar proyectos públicos. Estos bonos conllevan un bajo riesgo porque el gobierno garantiza su reembolso. Los bonos del Tesoro estadounidense se destacan como la opción más segura. El mercado de bonos estadounidense alcanzó los 46 billones de dólares en 2021, lo que lo convierte en una fuerza dominante en las finanzas globales.
Bonos municipales
Los gobiernos estatales y locales emiten bonos municipales para financiar infraestructura. Los inversores se benefician de ventajas fiscales, ya que los intereses suelen estar exentos de impuestos federales. Algunos bonos municipales también ofrecen exenciones de impuestos estatales y locales. El mercado de bonos municipales en EE. UU. se valoró en 3,8 billones de dólares a principios de 2017.
Bonos corporativos
Las empresas emiten bonos corporativos para financiar su expansión, investigación u operaciones. Estos bonos ofrecen una mayor rentabilidad que los bonos gubernamentales, pero conllevan un mayor riesgo. El mercado estadounidense de bonos corporativos se valoró en 8,6 billones de dólares en 2017. Los inversores que buscan una rentabilidad estable suelen incluir bonos corporativos en sus carteras.
Bonos de alto rendimiento
Los bonos de alto rendimiento, a menudo llamados bonos basura, provienen de empresas con menor calificación crediticia. Como puede ver, estos bonos ofrecen tasas de interés más altas para compensar el mayor riesgo de impago. Los inversores que buscan una mayor rentabilidad suelen considerarlos, pero deben aceptar la posibilidad de volatilidad.
Bonos cupón cero
Los bonos cupón cero no pagan intereses regulares. Los inversores los compran con descuento y reciben su valor total al vencimiento. El beneficio proviene de la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal. Estos bonos son ideales para inversores a largo plazo que no necesitan ingresos fijos.
Bonos convertibles
Los bonos convertibles funcionan como inversiones híbridas. Las empresas emiten estos bonos con la opción de que los inversores los conviertan en acciones. Los inversores se benefician de pagos de intereses fijos y una posible apreciación del precio de las acciones. Esta flexibilidad suele ir acompañada de tasas de interés más bajas.
Bonos protegidos contra la inflación
Los bonos indexados a la inflación, como los Valores Protegidos contra la Inflación del Tesoro de EE. UU. (TIPS) , ajustan el capital y los intereses en función de las tasas de inflación. Los inversores utilizan estos bonos para proteger su poder adquisitivo. Sin duda, el aumento de la inflación aumenta la rentabilidad, mientras que la deflación la reduce.
Bonos extranjeros
Los bonos extranjeros ofrecen exposición internacional. Los inversores compran estos bonos de gobiernos o empresas extranjeras. Las fluctuaciones cambiarias, los riesgos políticos y las condiciones económicas afectan su valor. La diversificación y los mayores rendimientos los hacen atractivos para inversores experimentados.
Cada tipo de bono tiene un propósito diferente. Tus objetivos financieros determinan cuál se adapta a tus necesidades. Qué bono se adapta mejor a tu estrategia?
Riesgos de las inversiones de renta fija
Se sugiere que comprender los riesgos ayuda a tomar decisiones de inversión informadas. La siguiente tabla describe los riesgos clave y su impacto en las inversiones en renta fija.
| Tipo de riesgo | Explicación | Ejemplo e impacto |
| Riesgo de tasa de interés | Los precios de los bonos caen cuando las tasas de interés suben. | El mercado de bonos de EE. UU. perdió un 16% en 2022 debido a las subidas de tipos de la Reserva Federal. |
| Riesgo de inflación | La inflación erosiona el poder adquisitivo, reduciendo los rendimientos reales. | Un bono con un rendimiento del 3% pierde valor si la inflación aumenta al 4% . |
| Riesgo de crédito y de incumplimiento | El emisor podría no realizar los pagos, lo que ocasionaría pérdidas. | La tasa de impago de bonos corporativos alcanzó el 12% en 2008 , lo que provocó pérdidas a los inversores. |
| Riesgo de liquidez | Algunos bonos son difíciles de vender rápidamente a precios justos. | Los bonos municipales pueden carecer de compradores, lo que obligaría a los inversores a vender con descuentos. |
| Riesgo de llamada | Los emisores podrían rescatar bonos anticipadamente, forzando la reinversión a tasas más bajas. | Las empresas recuperaron 500.000 millones de dólares en bonos en 2021 , lo que redujo los rendimientos para los inversores. |
| Riesgo de reinversión | Los bonos que vencen podrán reinvertirse a tasas de interés más bajas. | Los jubilados que dependen de los ingresos provenientes de bonos enfrentan rendimientos más bajos si las tasas caen. |
| Riesgo cambiario | Los rendimientos de los bonos extranjeros fluctúan con los tipos de cambio | Un yen más débil reduce el rendimiento de los bonos japoneses para los inversores estadounidenses . |
| Riesgo económico y de mercado | Las crisis económicas aumentan la volatilidad del mercado de bonos. | El mercado mundial de bonos cayó 3,7 billones de dólares en 2022 debido a la incertidumbre. |
Cómo invertir en bonos?
Invertir en bonos ofrece rentabilidades estables y menor riesgo. Tiene múltiples maneras de invertir según sus objetivos financieros. Cuál es el enfoque que mejor se adapta a usted?
Comprar bonos individuales
Si compra bonos individuales, tendrá control directo. Recibirá pagos de intereses fijos hasta el vencimiento. Las opciones más populares incluyen:
- Bonos del Gobierno : Los bonos del Tesoro de EE. UU. ofrecen seguridad. Los rendimientos actuales oscilan entre el 4 % y el 5 % (Departamento del Tesoro de EE. UU., 2024).
- Bonos Municipales : Bonos exentos de impuestos emitidos por estados y ciudades. Estos tuvieron un rendimiento promedio del 3,5 % en 2023 (SIFMA).
- Bonos corporativos : Las empresas los emiten para captar capital. Los bonos con grado de inversión ofrecen un rendimiento del 5-7% , mientras que los bonos de alto rendimiento ofrecen un rendimiento del 8-12% (Moody’s, 2024).
Puedes comprarlos a través de corredores, bancos o plataformas gubernamentales.
Invertir en fondos mutuos de bonos
Los fondos mutuos de bonos agrupan el dinero de los inversores. Los gestores de fondos gestionan la selección y diversificación de bonos. Usted obtiene exposición a múltiples bonos sin necesidad de gestionarlos usted mismo.
- Beneficios: Gestión profesional, ingresos reinvertidos y menor riesgo.
- Riesgos— Comisiones de gestión y fluctuaciones de precios.
Los principales fondos de bonos incluyen Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX) y Fidelity US Bond Index Fund (FXNAX) , ambos con rendimientos anuales promedio de entre el 4 y el 6 % (Morningstar, 2024).
ETFs de bonos comerciales (fondos cotizados en bolsa)
Los ETF de bonos funcionan como fondos mutuos, pero se negocian en la bolsa. Los inversores pueden comprarlos o venderlos en cualquier momento durante el horario de mercado.
- Liquidez: más fácil de negociar que los fondos mutuos.
- Costos más bajos: los índices de gastos siguen siendo más bajos que los de los fondos mutuos.
- Opciones populares: iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) y SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK) .
Utilice una escalera de bonos para la estabilidad
Una escala de bonos implica la compra de bonos con diferentes fechas de vencimiento. Esta estrategia proporciona un flujo de caja estable y reduce el riesgo de tasa de interés.
- Ejemplo: Invierto $60,000 equitativamente en bonos a uno, tres y cinco años . Al vencimiento de uno, reinvierto en un nuevo bono.
- Beneficio— Evita la fijación de tasas bajas y permite la reinversión con mejores rendimientos.
Compre directamente a través de TreasuryDirect
Los inversores estadounidenses pueden comprar bonos del Tesoro, TIPS y bonos I en TreasuryDirect.gov . Los bonos del Tesoro actualmente tienen un rendimiento del 4,5-5%, sin riesgo de impago.
Trabaje con un asesor financiero
Nuestros asesores le ayudan a seleccionar bonos según su tolerancia al riesgo, ventajas fiscales y objetivos de ingresos. Reciba un enfoque estructurado con la orientación de expertos.
Qué estrategia se adapta a tus objetivos?
Para elegir la inversión en bonos adecuada, debe considerar sus necesidades de ingresos y su tolerancia al riesgo. Prefiere seguridad a largo plazo o mayor rentabilidad con cierto riesgo ?
Bonos vs. otras inversiones
Los inversores eligen los bonos por su estabilidad, pero cómo se comparan con las acciones, los bienes raíces o las cuentas de ahorro? Es necesario sopesar el riesgo, la rentabilidad y la liquidez antes de tomar una decisión.
Bonos vs. Acciones
Los bonos ofrecen pagos de intereses fijos, mientras que las acciones ofrecen potencial de crecimiento.
| Característica | Cautiverio | Cepo |
| Riesgo | Bajas (especialmente bonos gubernamentales) | Mayor (volatilidad del mercado) |
| Devoluciones | 4-7% (bonos corporativos) | 8-10% (rendimientos históricos del S&P 500) |
| Liquidez | Negociable, pero puede perder valor si se vende anticipadamente. | Altamente líquido |
| Propiedad | Sin propiedad en una empresa | Propiedad parcial de una empresa |
| Tipo de ingreso | Pagos de intereses fijos | Dividendos (si corresponde) |
Los bonos son adecuados para inversores reacios al riesgo que buscan ingresos estables. Las acciones son más rentables para el crecimiento a largo plazo, a pesar de las fluctuaciones del mercado.
Bonos vs. Bienes Raíces
Los bienes raíces generan riqueza, pero los bonos ofrecen liquidez y menor riesgo.
| Característica | Cautiverio | Bienes raíces |
| Riesgo | Baja (especialmente bonos gubernamentales) | Medio a alto (ciclos de mercado, valores de las propiedades) |
| Devoluciones | 4-7% (en promedio) | 8-12% (ingresos por alquiler + apreciación) |
| Liquidez | Alto (fácil de comprar/vender) | Baja (las ventas de propiedades toman tiempo) |
| Costo inicial | Bajo (comprar por tan sólo $1,000) | Alto (pago inicial, mantenimiento) |
| Gestión | Sin gestión activa | Requiere mantenimiento, inquilinos e impuestos. |
Los bienes raíces ofrecen una alta rentabilidad, pero requieren mantenimiento. Los bonos proporcionan ingresos pasivos sin complicaciones de gestión.
Bonos vs. Cuentas de Ahorro y CD
Las cuentas de ahorro ofrecen seguridad, pero los bonos ofrecen mayores rendimientos.
| Característica | Cautiverio | Cuentas de ahorro y CD |
| Riesgo | Bajo a medio (depende del emisor) | Muy bajo (asegurado por la FDIC) |
| Devoluciones | 3-6% (depende del tipo) | 0,5-5% (tasas actuales de CD) |
| Liquidez | Moderado (vendible pero puede perder valor) | Alto (retiro instantáneo para ahorros; los CD requieren espera) |
| Protección contra la inflación | Moderado (CONSEJOS disponibles) | Baja (la inflación erosiona el valor) |
Por qué invertir en bonos?
Necesita una forma confiable de generar riqueza manteniendo el riesgo bajo. Los bonos ofrecen esa estabilidad. Los inversores recurren a ellos para obtener ingresos estables, seguridad y diversificación.
1. Obtenga ingresos predecibles
Los bonos ofrecen pagos de intereses regulares. A diferencia de las acciones, que fluctúan, ofrecen rendimientos fijos. Puedes contar con estos ingresos para gastos o reinversión. Los jubilados y los inversores conservadores prefieren los bonos por esta razón.
2. Reducir el riesgo de la cartera
Los mercados fluctúan. Los bonos equilibran esa volatilidad. Si las acciones caen, los bonos suelen mantener su valor o subir. Una combinación de ambos activos ayuda a proteger sus inversiones de pérdidas significativas.
3. Preservar el capital
Las acciones pueden perder valor permanentemente. Los bonos devuelven el capital completo al vencimiento, a menos que el emisor incumpla. Los bonos gubernamentales, especialmente los del Tesoro estadounidense, tienen un riesgo de impago prácticamente nulo.
4. Benefíciese de las ventajas fiscales
Los bonos municipales ofrecen intereses libres de impuestos a nivel federal. En muchos casos, también evitan los impuestos estatales y locales. Los bonos del Tesoro no pagan impuestos estatales y locales, lo que los hace atractivos para los inversores con conciencia fiscal.
5. Protegerse contra la inflación
La inflación consume efectivo. Los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) ajustan su valor en función de las tasas de inflación. Mantienes el poder adquisitivo sin asumir un alto riesgo.
6. Disfrute de liquidez y flexibilidad
Puedes comprar y vender bonos en el mercado abierto. Los bonos a corto plazo ofrecen acceso rápido a efectivo. Los bonos a largo plazo garantizan tasas más altas. Los inversores eligen según sus objetivos financieros.
Es invertir en bonos adecuado para usted?
Debe decidir según su tolerancia al riesgo y sus necesidades de ingresos. Los bonos son ideales para inversores que buscan estabilidad, rentabilidad predecible y menor riesgo. Desea ingresos estables y protección contra las fluctuaciones del mercado? Los bonos podrían ser la opción adecuada.
Lectura relevante: Bonos vs. acciones: cuál es la inversión adecuada para usted?
Conclusión
Necesita una estrategia que equilibre el riesgo y la rentabilidad. Los bonos ofrecen estabilidad, ingresos predecibles y protección contra la volatilidad del mercado. Los inversores los eligen para preservar el capital y diversificar sus carteras. Los mercados fluctúan con el tiempo. Una cartera de bonos bien estructurada le ayuda a gestionar la incertidumbre. Los bonos gubernamentales ofrecen seguridad. Los bonos corporativos ofrecen mayores rendimientos. Los bonos municipales reducen la carga fiscal. Cada tipo cumple una función diferente según los objetivos financieros.
Una combinación inteligente de bonos y acciones fortalece su cartera. Puede ajustar sus inversiones para que se ajusten a su tolerancia al riesgo y necesidades de ingresos. Los bonos siguen siendo una opción confiable para la planificación financiera a largo plazo. Qué se adapta a sus objetivos de inversión? Los bonos merecen un lugar en su cartera si necesita ingresos estables, preservación de capital o diversificación.
