Cómo funciona
El drawdown mide el dolor. La equity sube, luego cae, luego sube de nuevo. Cada caída desde un máximo anterior es un drawdown. El porcentaje importa más que el importe en dólares porque la recuperación es asimétrica: un drawdown del 50 por ciento exige una ganancia del 100 por ciento para recuperarse, no del 50 por ciento.
Ejemplo
Una cuenta de 10.000 $ alcanza 15.000 $ y luego baja a 9.000 $. El drawdown es 6.000 $, o 40 por ciento del pico. Para volver a 15.000 $, la cuenta necesita una ganancia del 67 por ciento sobre el saldo actual de 9.000 $. Esa es la asimetría que arruina cuentas sobreapalancadas incluso cuando la estrategia es sólida.
Máximo vs. promedio
- Drawdown máximo: peor caída única en el período de prueba o trading. Úsalo para dimensionar contra riesgo extremo.
- Drawdown promedio: media de todos los drawdowns. Refleja la volatilidad diaria normal de la curva de equity.
- Tiempo en drawdown: cuánto tiempo la cuenta estuvo bajo el pico anterior. Una estrategia puede tener un máximo bajo y aun así pasar la mayor parte de su vida bajo el agua.
Por qué importa
El drawdown es la variable que decide si mantienes una estrategia o la abandonas. Un drawdown del 25 por ciento en backtest que en vivo se vuelve 35 por ciento es la línea donde la mayoría de los traders minoristas se rinde. Dimensiona las posiciones para que el drawdown realista quede dentro de lo que puedes aguantar sin operar por venganza.
