Réponse rapide
GLD est le SPDR Gold Shares, le plus grand fonds aurifère adossé à de l’or physique au monde. Chaque part représente une fraction d’once d’or conservée dans un coffre sécurisé à Londres, donc GLD suit le prix de l’or au comptant moins des frais annuels de 0,40 %. Il permet de détenir une exposition à l’or depuis un compte-titres classique, sans stocker de métal. GLD est coté aux États-Unis sur le NYSE Arca ; hors des États-Unis, trader l’or au comptant (XAU/USD) est la façon courante de trader le même prix.
GLD est un fonds négocié en bourse lancé en 2004 par State Street pour suivre le prix de l’or. C’est le plus grand et le plus liquide des ETF aurifères au monde, détenant des lingots d’or physiques alloués dans des coffres sécurisés. Chaque part GLD représente environ un dixième d’once troy d’or, une fraction qui diminue lentement car les frais du fonds sont prélevés sur son or. Acheter GLD donne une exposition au prix de l’or sans devoir acheter, stocker ni assurer le métal.
Comment fonctionne GLD
Adossement physique. GLD détient des lingots alloués et numérotés chez un dépositaire à Londres, sous la supervision d’un trustee indépendant. Une part, une fraction d’once. Les frais annuels de 0,40 % sont prélevés sur l’or, donc l’or par part diminue lentement. Il suit l’or au comptant presque au même rythme. Création et rachat. De grandes institutions, les participants autorisés, créent et rachètent de gros blocs de parts en livrant ou recevant de l’or physique, ce qui maintient le prix de GLD aligné sur la valeur de l’or détenu. Pas de levier ni d’échéance : vous détenez une part d’un trust, sans appel de marge, et elle se négocie comme une action sur le NYSE Arca.
Quelle est la taille de GLD et que détient-il ?
GLD est le plus grand ETF aurifère au monde, avec des dizaines de milliards de dollars d’actifs la plupart du temps. Il détient des lingots alloués dans un coffre sécurisé à Londres et publie sa liste de lingots et ses avoirs quotidiens, donc le métal derrière chaque part est auditable. Cette transparence et cette taille expliquent pourquoi les institutions utilisent GLD comme moyen par défaut de détenir ou trader une exposition à l’or, même s’il existe des fonds moins chers.
GLD vs IAU vs or physique vs CFD sur l’or
| Instrument | Ce que vous détenez | Levier | Coût type | Idéal pour |
| GLD | Part d’un trust aurifère | Aucun | 0,40 % par an | Exposition ETF américaine large et liquide |
| GLDM (SPDR Gold Mini) | Part d’un trust aurifère | Aucun | ~0,10 % par an | Achat-conservation à faible coût |
| IAU (iShares Gold) | Part d’un trust aurifère | Aucun | 0,25 % par an | Exposition ETF à frais réduits |
| Or physique | Le métal | Aucun | Stockage + spread | Détenteurs qui veulent le lingot |
| CFD sur l’or / XAU/USD | Un contrat sur le prix | Oui | Spread (+ overnight) | Traders actifs, acheteur ou vendeur, accès hors US |
GLD et la fiscalité (États-Unis)
Aux États-Unis, les ETF adossés à l’or physique comme GLD sont généralement traités comme des objets de collection sur le plan fiscal, et non comme des actions ordinaires. Les gains à long terme peuvent y être taxés jusqu’à 28 %, plus que le taux sur la plupart des actions. C’est une raison pour laquelle certains investisseurs détiennent l’or dans un compte avantageux fiscalement, ou tradent l’or plutôt que de le détenir. Ceci est une information générale, pas un conseil fiscal ; vérifiez votre situation avec un professionnel.
GLD est-il un bon investissement ?
GLD est un moyen simple et liquide d’ajouter de l’or à un portefeuille : forte liquidité, pas de stockage, et un prix qui suit l’or de près. Les compromis : des frais annuels de 0,40 % qui se cumulent, aucun revenu, aucun levier, et vous ne détenez jamais le métal. Les détenteurs sensibles aux coûts préfèrent souvent le GLDM ou l’IAU moins chers, tandis que les traders actifs préfèrent un instrument à levier. Le bon choix dépend de votre objectif : diversification de long terme, ou marché à trader.
Comment obtenir une exposition à l’or, étape par étape
- Définissez votre objectif : diversification de long terme ou trading actif.
- Choisissez le véhicule : un ETF aurifère (GLD, le moins cher GLDM ou IAU), l’or physique, ou l’or au comptant et les CFD sur l’or pour le levier et le trading dans les deux sens.
- Choisissez une plateforme qui le propose, et vérifiez le coût, le spread ou les frais, et la conservation.
- Dimensionnez la position dans un portefeuille diversifié, pas en un seul pari concentré.
- Décidez votre sortie à l’avance : une allocation cible à rééquilibrer, ou un stop sur un trade.
Comment trader l’or si vous ne pouvez pas acheter GLD
GLD est coté aux États-Unis, donc l’accès dépend de votre courtier et de votre pays. Hors des États-Unis, ou si vous voulez du levier et la possibilité d’être acheteur ou vendeur, l’or au comptant (XAU/USD) et les CFD sur l’or sont les alternatives habituelles, et ils suivent le même prix. Sur une plateforme multi-actifs régulée comme Volity, vous tradez le XAU/USD directement, avec des spreads transparents et des outils de gestion du risque. Voir comment trader le XAU/USD et nos marchés.
