Lorsque vous débutez dans le monde du trading, vous rencontrerez souvent deux méthodes populaires : les contrats sur différence (CFD) et les paris sur spread. Ces deux méthodes offrent le plaisir du trading à effet de levier, vous permettant de contrôler des positions plus importantes avec un capital relativement faible. Cependant, les différences entre ces deux méthodes sont importantes, et il est essentiel de les comprendre pour prendre des décisions éclairées sur le marché. Découvrons ensemble les détails essentiels et les principales différences entre les CFD et les paris sur spread.
Que sont les CFD ?
Les contrats sur différence (CFD) sont des accords entre un acheteur et un vendeur visant à échanger la différence de valeur d’un actif entre l’ouverture et la clôture du contrat. En termes simples, les traders de CFD spéculent sur les fluctuations de prix d’actifs tels que les actions, les indices, les matières premières ou les devises, sans détenir l’actif sous-jacent. Cela fait des CFD une option intéressante pour les traders souhaitant s’exposer à différents marchés sans avoir à détenir les actifs physiques.
Si les CFD vous permettent de profiter des marchés à la hausse comme à la baisse, le potentiel de gains et de pertes est amplifié par l’effet de levier. Ainsi, si vos gains peuvent être amplifiés, vos pertes peuvent croître tout aussi rapidement, faisant des CFD une option de trading à la fois gratifiante et risquée.
Qu’est-ce que le Spread Betting ?
Le spread betting fonctionne de la même manière qu’un pari. Vous misez un montant spécifique sur chaque point de variation du cours d’un actif sous-jacent. Par exemple, si vous misez 10 £ par point sur une action en hausse et que celle-ci progresse de 5 points, vous gagnez 50 £. En revanche, si le cours évolue à l’encontre de votre pari, vous perdez de l’argent au même rythme.
Une distinction essentielle réside dans le fait que les paris sur les écarts sont souvent considérés par les régulateurs comme une forme de jeu d’argent, ce qui a d’importantes implications fiscales. Au Royaume-Uni, par exemple, les paris sur les écarts sont généralement exonérés d’impôt, ce qui en fait un choix populaire auprès de nombreux traders. Cependant, en raison de leur nature de jeu d’argent, ils comportent des risques plus élevés et peuvent ne pas convenir à tous les traders.
Principales différences entre les CFD et les paris sur spread
1. Efficacité fiscale
Le traitement fiscal est l’une des différences les plus importantes entre les CFD et les paris sur spread. Au Royaume-Uni, les paris sur spread sont exonérés d’impôt, ce qui signifie que vos bénéfices ne sont pas soumis à l’impôt sur les plus-values (CGT). Cela rend les paris sur spread particulièrement intéressants pour les traders qui cherchent à maximiser leurs rendements sans se soucier de l’impôt.
En revanche, les bénéfices des CFD sont soumis à l’impôt sur les plus-values. Bien que vous puissiez compenser vos pertes par des bénéfices futurs, la charge fiscale sur les transactions CFD est un élément à prendre en compte lors de l’élaboration de votre stratégie de trading.
2. Commissions et spreads
Une autre différence notable réside dans la structure des coûts. Les spread bettings n’impliquent généralement pas de commission ; le coût est intégré au spread, c’est-à-dire la différence entre les prix d’achat et de vente de l’actif. Les CFD, en revanche, peuvent entraîner des frais de commission, notamment pour les transactions sur actions. Bien que les CFD aient souvent des spreads plus faibles que les spread bettings, les frais de commission supplémentaires peuvent augmenter le coût global de la transaction.
3. Dates d’expiration
Les contrats de spread betting ont des dates d’expiration fixes, allant de quelques minutes à plusieurs années. Si vous ne clôturez pas votre position avant la date d’expiration, elle expirera automatiquement. En revanche, les CFD n’ont généralement pas de date d’expiration fixe, ce qui vous permet de conserver vos positions aussi longtemps que vous le souhaitez, sauf s’il s’agit de contrats spécifiques comme les futures. Cette flexibilité peut être avantageuse pour les traders recherchant des stratégies à long terme, mais peut constituer un inconvénient pour ceux qui privilégient une approche plus sensible au facteur temps.
4. Mécanisme de négociation
Avec les paris sur spread, vous pariez sur un montant fixe par point de fluctuation de prix. Par exemple, si vous pariez 5 £ par point sur l’indice FTSE 100 et que celui-ci progresse de 10 points, vous gagnerez 50 £. Les CFD, quant à eux, impliquent la conclusion de contrats basés sur la valeur de marché sous-jacente. Un contrat CFD classique représente 10 £ par point pour le FTSE 100, vous offrant ainsi une exposition directe aux fluctuations de prix.
5. Couverture
Les CFD offrent un avantage en termes de couverture . Ils offrent un accès direct au marché, vous permettant de compenser vos pertes par des gains. Cela peut être particulièrement utile pour protéger votre portefeuille en période de volatilité. En comparaison, les paris sur spread n’offrent pas la même flexibilité en matière de couverture, car ils sont souvent limités au marché sur lequel vous pariez.
Avantages et inconvénients des CFD
| Avantages | Inconvénients |
| Les CFD offrent généralement des spreads plus étroits, ce qui réduit les coûts de négociation. | Les bénéfices des CFD sont soumis à l’impôt sur les plus-values, ce qui réduit les gains globaux. |
| Les CFD offrent transparence et contrôle avec un accès direct au marché. | Le maintien de positions pendant la nuit peut entraîner des frais de financement quotidiens. |
| Les CFD offrent une couverture supérieure, permettant aux traders de compenser les pertes par les bénéfices. | Les CFD peuvent impliquer des frais de commission, en particulier pour les actions, ce qui augmente les coûts. |
Avantages et inconvénients des paris à spread
| Avantages | Inconvénients |
| Les paris sur spread offrent un effet de levier élevé, permettant aux traders de contrôler des positions plus importantes avec moins de capital. | L’écart peut s’élargir pour les actifs illiquides, augmentant ainsi les coûts de transaction. |
| Les bénéfices des paris à spread sont exonérés d’impôt au Royaume-Uni et il n’y a pas de droit de timbre. | Les positions de spread betting peuvent entraîner des frais supplémentaires si elles sont conservées après la date d’expiration. |
| Les paris à spread permettent des échanges 24 heures sur 24, du lundi au vendredi, offrant ainsi une certaine flexibilité pour les événements mondiaux. | Les paris sur spread peuvent être plus coûteux pour les day traders en raison de spreads plus larges par rapport aux contrats à terme. |
Réflexions finales
Choisir entre les CFD et les paris sur les spreads dépend de votre style de trading, de vos considérations fiscales et de votre tolérance au risque. Si l’efficacité fiscale et l’absence de commissions sont vos priorités, les paris sur les spreads peuvent être une meilleure option, surtout si vous tradez au Royaume-Uni. En revanche, si des spreads plus faibles, un accès direct au marché et des capacités de couverture sont plus importants pour vous, les CFD offrent plusieurs avantages.
Les deux méthodes comportent des risques importants et il est essentiel de comprendre les avantages et les inconvénients avant de se lancer. Avec la bonne stratégie et une compréhension de vos objectifs, vous pouvez naviguer efficacement dans le monde du trading à effet de levier.
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Questions fréquemment posées
Quelle est la principale différence fiscale entre les CFD et les paris sur spread ?
Les paris sur spread sont exonérés d’impôt au Royaume-Uni, tandis que les bénéfices des CFD sont soumis à l’impôt sur les plus-values.
Les CFD et les paris sur spread ont-ils des dates d’expiration ?
Les paris à spread ont des dates d’expiration fixes, tandis que les CFD n’en ont généralement pas.
Qu’est-ce qui est le mieux pour se couvrir ?
Les CFD sont généralement plus adaptés à la couverture en raison de l’accès direct au marché.
Y a-t-il des frais de commission dans les paris à spread ?
Non, les paris sur spread n’impliquent généralement pas de commissions ; les coûts sont intégrés au spread.
Puis-je trader 24 heures sur 24 avec des CFD et des spread betting ?
Les paris sur spread permettent des échanges 24 heures sur 24, tandis que les échanges de CFD sont généralement limités aux heures de marché, sauf indication contraire.
