Alors, comment pensez-vous que les traders gagnent de l’argent lorsque les prix fluctuent constamment et que les acheteurs et les vendeurs s’accordent rarement sur le prix exact ? La réponse réside dans la compréhension du spread. Ce faible écart de prix entre l’achat et la vente crée un équilibre qui permet aux transactions de se réaliser même sur des marchés volatils.
Maintenant, si vous faites du trading, un spread étroit réduirait les coûts et accélérerait votre potentiel de profit, tandis qu’un spread plus large exigerait des mouvements de prix plus substantiels.
Points clés : Spread et rentabilité dans le trading
- Le spread représente la différence entre les prix acheteur et vendeur dans le trading, ce qui a un impact sur les coûts d’entrée et de sortie.
- Des spreads étroits indiquent généralement une liquidité élevée, réduisant les coûts pour les traders.
- Des spreads plus larges augmentent le coût des transactions, nécessitant un mouvement de prix plus important pour atteindre la rentabilité.
- Le trading Forex présente généralement des spreads plus serrés sur les principales paires de devises comme l’EUR/USD en raison d’une liquidité élevée.
- Les systèmes de trading automatisés et à haute fréquence réduisent les spreads en augmentant l’efficacité et la liquidité du marché.
- Les conditions du marché, telles que la volatilité, peuvent entraîner un élargissement des spreads, en particulier lors d’événements économiques majeurs.
- Comparer les structures de spread des courtiers peut vous aider à choisir des options moins coûteuses adaptées à votre style de trading.
- Une gestion efficace des spreads et le timing des transactions pendant les heures de pointe peuvent minimiser les coûts de transaction et améliorer la rentabilité.
Discutons en détail pour savoir ce qu’est un spread dans le trading, en particulier sur le Forex.
Qu’est-ce qu’un spread dans le trading ?
En trading, un spread représente la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur d’un actif. Le cours acheteur représente le prix que les acheteurs sont prêts à payer, tandis que le cours vendeur représente le prix souhaité par les vendeurs. N’est-ce pas ? Le spread est un coût de transaction essentiel qui impacte votre rentabilité. Oui, il affecte directement chacune de vos transactions.
Vous rencontrerez des spreads sur tous les principaux marchés de trading, y compris le Forex, les actions et les matières premières. Sur le Forex, les spreads sur les principales paires de devises comme l’EUR/USD varient en moyenne de 1 à 3 pips. Il est important de savoir qu’un pip équivaut à 0,0001 sur cette paire de devises. Lorsque vous tradez l’EUR/USD avec un spread de 2 pips, vous devez obtenir un écart de 2 pips en votre faveur pour atteindre le seuil de rentabilité.
Débutant en trading ? Voici quelques points importants à connaître concernant le spread.
Les spreads varient en fonction de la liquidité du marché boursier. Des actions populaires comme Apple (AAPL) affichent des spreads faibles, parfois inférieurs à 1 centime, en raison de leur forte liquidité. Les actions moins négociées affichent des spreads plus élevés. Les actions moins liquides peuvent afficher des spreads proches de 5 à 10 centimes par action. Des spreads faibles réduisent les coûts de transaction, ce qui rend les actifs très liquides attractifs pour des transactions fréquentes.
Des spreads plus faibles sont souvent le signe d’une liquidité élevée. Une liquidité élevée garantit une exécution plus efficace des transactions, ce qui peut entraîner une rentabilité accrue. Par exemple, sur le Forex, la paire USD/JPY présente généralement un spread inférieur à 3 pips en raison de son volume d’échange élevé. Les paires exotiques comme l’USD/TRY présentent des spreads plus importants, souvent supérieurs à 10 pips, en raison d’une liquidité plus faible et d’une volatilité plus élevée. Des spreads plus importants impliquent des coûts d’entrée plus élevés, ce qui rend plus difficile la réalisation de profits à court terme.
Vous payez le spread à chaque entrée ou sortie d’une transaction. Un spread de seulement 2 pips peut s’accumuler sur plusieurs transactions. Ainsi, un trader exécutant 50 transactions par jour pourrait payer jusqu’à 100 pips de coûts de spread. Chaque pip représente un coût faible mais significatif, surtout pour les traders à haute fréquence.
Lire : Qu’est-ce qu’un pip sur le Forex ?
Types de spreads dans le trading
Chaque type de spread s’applique à des actifs et à des conditions de marché différents, tout en impactant les coûts et la rentabilité de manières distinctes :
1. Écart acheteur-vendeur
Le spread acheteur-vendeur est le spread le plus courant. Il reflète la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer (bid) et le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter (ask) pour un actif. Ce spread s’applique à divers marchés, notamment le Forex, les actions et les matières premières.
Par exemple, sur le marché boursier, les actions à forte liquidité comme Apple (AAPL) ont souvent des écarts acheteur-vendeur étroits, parfois inférieurs à 0,01 $, en raison du volume élevé des transactions.
Selon les données d’Investopedia, un spread étroit est synonyme de liquidité élevée, permettant une exécution plus efficace des transactions et des coûts réduits pour les traders. À l’inverse, les actions peu liquides, avec moins de transactions, peuvent afficher des spreads acheteur-vendeur de 0,10 $ ou plus, augmentant ainsi les coûts de transaction. La paire EUR/USD, réputée pour sa liquidité élevée, présente généralement un spread de 1 à 2 pips, ce qui en fait un choix populaire pour les transactions à faible coût.
2. Spread fixe
Un spread fixe reste constant quelles que soient les conditions de marché. Il est important de savoir que les spreads fixes offrent une certaine prévisibilité, ce qui est avantageux pour les traders souhaitant anticiper leurs coûts. Les courtiers teneurs de marché proposent généralement des spreads fixes, garantissant ainsi l’absence de fluctuations des coûts de spread en période de volatilité.
Par exemple, XM, un important courtier Forex, propose des spreads fixes sur certains types de comptes, qui démarrent à seulement 1 pip pour les paires majeures comme l’EUR/USD dans des conditions de marché normales. Lors d’événements volatils, comme des annonces économiques majeures, les spreads fixes restent inchangés, mais cela peut également entraîner des retards dans l’exécution des transactions, un inconvénient connu sous le nom de « requotes ». L’impact de cette constance des coûts ? Elle permet aux swing traders et aux investisseurs à long terme de gérer des frais de transaction prévisibles.
3. Spread variable
Les spreads variables, comme leur nom l’indique, fluctuent en fonction des conditions de marché. Les courtiers non-dealing desk proposent généralement des spreads variables, qu’ils s’approvisionnent auprès de plusieurs fournisseurs de liquidités. Les spreads variables peuvent être plus étroits en période de forte liquidité, comme lors du chevauchement de séances de bourse importantes, mais ils s’élargissent en période de volatilité ou de faible liquidité.
Par exemple, un spread variable pour la paire GBP/USD pourrait chuter jusqu’à 0,5 pips pendant le chevauchement entre Londres et New York, mais pourrait augmenter jusqu’à 3-4 pips lors d’une annonce économique majeure.
Ce type de spread offre aux traders des coûts potentiellement plus faibles en période de stabilité des marchés, mais l’expansion du spread en période de volatilité pourrait augmenter les coûts d’entrée et de sortie. Malheureusement, oui. C’est un défi pour les traders à haute fréquence.
4. Écart de rendement
L’écart de rendement est couramment utilisé sur les marchés obligataires et à revenu fixe. Il mesure la différence de rendement entre deux obligations d’échéances similaires mais de notations de crédit différentes. Il est important de savoir que les écarts de rendement aident les investisseurs à évaluer le potentiel risque-rendement d’obligations de qualité de crédit différente.
Par exemple, une obligation du Trésor américain à 10 ans pourrait rapporter 2 %, tandis qu’une obligation d’entreprise à 10 ans moins bien notée pourrait rapporter 5 %. L’écart de rendement est alors de 3 %, ce qui témoigne du rendement supplémentaire exigé par les investisseurs compte tenu du risque accru lié à la détention de titres de créance d’entreprise.
Selon Morningstar, un élargissement de l’écart de rendement peut signaler un risque de crédit croissant dans les obligations d’entreprises, tandis qu’un rétrécissement de l’écart indique souvent la confiance des investisseurs dans le marché des obligations d’entreprises.
5. Spread de crédit
Sur les marchés obligataires et d’options, les spreads de crédit illustrent la différence de rendement entre une obligation d’entreprise et une obligation d’État de même échéance, ou décrivent des stratégies d’options impliquant l’achat d’une option et la vente d’une autre. Sur les marchés obligataires, le spread met en évidence le rendement supplémentaire requis pour assumer le risque de crédit. Dans le trading d’options, les spreads de crédit permettent de créer des stratégies à risque contrôlé.
Par exemple, dans le domaine des options, un spread haussier sur options de vente consiste à vendre une option de vente à un prix d’exercice plus élevé et à acheter une autre option de vente à un prix d’exercice inférieur. Oui. Cela peut générer des revenus avec un risque limité, car les profits sont réalisés si le cours de l’action reste supérieur au prix d’exercice le plus élevé à l’échéance.
Selon le Chicago Board Options Exchange (CBOE), les spreads de crédit permettent aux traders de limiter les pertes tout en créant des transactions génératrices de revenus, ce qui les rend populaires dans les stratégies d’options conservatrices.
6. Spread Forex
Le spread est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’une paire de devises, calculée en pips. N’est-ce pas ? Les spreads Forex varient considérablement en fonction de la liquidité de la paire et de la volatilité du marché. Les paires majeures comme l’EUR/USD présentent généralement des spreads serrés en raison de leur forte liquidité, tandis que les paires exotiques comme l’USD/TRY présentent des spreads plus larges en raison de volumes d’échanges plus faibles.
Par exemple, comme le rapporte le courtier OANDA, le spread sur l’EUR/USD varie souvent entre 1 et 2 pips, tandis que celui sur la paire USD/ZAR peut atteindre 15 pips, voire plus. Les spreads Forex constituent un coût de transaction majeur. Il est donc crucial pour les day traders et les scalpers de bénéficier de spreads serrés qui misent sur des profits faibles et fréquents.
Le Financial Times note que les spreads s’élargissent souvent lors d’événements à forte volatilité, tels que les annonces des banques centrales, qui ont un impact sur la rentabilité.
7. Spread d’options
Les spreads d’options consistent à acheter et vendre simultanément des contrats d’options sur le même actif sous-jacent, mais avec des prix d’exercice et/ou des dates d’expiration différents. Ils permettent de limiter les risques et d’optimiser les coûts de transaction en équilibrant les positions longues et courtes sur les options.
Par exemple, un bull call spread consiste à acheter une option d’achat à un prix d’exercice inférieur et à en vendre une autre à un prix d’exercice supérieur. Si une action se négocie à 50 $, un trader peut acheter une option d’achat à 45 $ et en vendre une autre à 55 $. Une telle stratégie limite le risque à la prime nette versée et au profit si le cours de l’action reste supérieur à 45 $ à l’échéance.
Il y a une autre chose à savoir sur les spreads d’options. Selon le CBOE, ils offrent des profils de risque contrôlés, ce qui les rend adaptés aux traders qui gèrent les coûts et les risques sur des marchés volatils.
En relation : Forex vs. Actions : quel marché choisir ?
Comment le spread affecte-t-il la rentabilité du trading ?
Le spread augmente vos coûts de transaction, ce qui impacte directement votre rentabilité.
Chaque transaction entraîne un coût de spread. Cela signifie qu’à chaque ouverture ou clôture de position, le montant du spread réduit votre profit potentiel. En trading haute fréquence, ce coût s’accumule rapidement, ce qui fait du spread un facteur crucial de rentabilité.
Lors d’une transaction, le spread fonctionne comme un « point mort ». Pour couvrir ce coût, le prix de l’actif doit évoluer en votre faveur d’au moins le montant du spread. Par exemple, sur le Forex, le spread courant pour la paire EUR/USD est de 1 à 2 pips. Si vous entrez sur un marché avec un spread de 2 pips, le marché doit évoluer de 2 pips en votre faveur pour atteindre le point mort.
Si vous êtes un trader à court terme, en particulier un scalper, vous ciblerez les faibles variations de prix, n’est-ce pas ? Ainsi, même une légère augmentation du spread peut réduire considérablement les profits (Investopedia).
Il est important de savoir que les spreads varient également en fonction de la liquidité de l’actif et des conditions de marché. Un rapport du cabinet d’analyse du marché Forex indique que les principales paires de devises, comme l’USD/JPY, affichent des spreads aussi faibles que 1 à 2 pips en raison de leur forte liquidité. Ce faible spread réduit les coûts, tout en profitant aux day traders qui privilégient les transactions fréquentes et à faible coût. À l’inverse, les paires de devises exotiques, comme l’USD/ZAR, peuvent afficher des spreads de 20 pips ou plus, ce qui augmente les coûts d’entrée et de sortie, et donc la difficulté de réaliser des transactions rentables.
Vous l’ignorez probablement, mais le timing influence également le spread et, par conséquent, vos coûts de trading. Lors des heures de négociation importantes, comme le chevauchement des séances de Londres et de New York sur le Forex, le spread se resserre souvent grâce à une forte liquidité.
Le Financial Times rapporte que les spreads s’élargissent en période de faible liquidité, par exemple après les heures de bourse ou lors d’événements majeurs, ce qui augmente les coûts. Cette variation peut influencer les décisions concernant le moment opportun pour entrer ou sortir des transactions afin d’optimiser la rentabilité.
Enfin, sachez que le choix du courtier est un autre facteur qui influence le spread que vous payez. De nombreux courtiers proposent des spreads fixes ou variables. Les spreads fixes restent constants, ce qui offre une certaine prévisibilité, mais ils peuvent limiter l’exécution des transactions en période de volatilité.
Les spreads variables fluctuent en fonction des conditions de marché, ce qui peut entraîner des spreads plus serrés en période de stabilité. Il est important de noter que les spreads variables peuvent descendre jusqu’à 0,6 pip sur les paires majeures en temps normal, mais peuvent augmenter en période de volatilité. Il est donc essentiel de choisir le bon courtier offrant des spreads compétitifs pour réduire vos coûts de trading et, in fine, optimiser votre potentiel de profit.
Comment calculer le spread dans le trading Forex ?
Vous savez ce qu’est un spread en trading ? Il est maintenant temps de bien comprendre les coûts de trading et la rentabilité potentielle. Apprenons à calculer le spread comme un pro :
Identifier les prix acheteur et vendeur
Tout d’abord, vous devez identifier les cours acheteur et vendeur de la paire de devises que vous tradez. N’oubliez pas que les rokers indiquent généralement ces prix sur la plateforme de trading. Par exemple, si vous tradez l’EUR/USD, vous pourriez voir le cours acheteur à 1,1050 et le cours vendeur à 1,1052.
- Prix de l’offre : 1,1050 (prix auquel vous pouvez vendre)
- Prix demandé : 1,1052 (prix auquel vous pouvez acheter)
Appliquer la formule de propagation
Vous devez utiliser la formule de spread pour trouver la différence entre les prix demandés et offerts :
Spread = Prix demandé − Prix acheteur\text{Spread} = \text{Prix demandé} – \text{Prix acheteur}Spread = Prix demandé − Prix acheteur
Dans l’exemple de l’EUR/USD, le calcul serait :
1,1052−1,1050=0,00021,1052 – 1,1050 = 0,00021,1052−1,1050=0,0002
Convertir le spread en pips
Le spread sur le Forex est généralement mesuré en pips, ce qui représente la plus petite unité de variation de prix d’une paire de devises. Pour convertir le spread calculé en pips, il faut tenir compte de la dernière décimale de la plupart des paires de devises (pour l’EUR/USD, il s’agit de la quatrième décimale).
Pour notre exemple :
0,0002=2 pips0,0002 = 2 \text{ pips}0,0002=2 pips
Ici, le spread pour l’EUR/USD à ce moment est de 2 pips, ce qui représente le coût d’entrée ou de sortie d’une transaction.
Le rôle de la technologie dans la réduction de la propagation
Voyons comment des technologies spécifiques impactent les spreads et pourquoi elles sont essentielles pour réduire les coûts de négociation :
1. Le trading haute fréquence (HFT) stimule la liquidité
Le trading haute fréquence (HFT) utilise des algorithmes pour traiter les transactions en quelques millisecondes. Les sociétés de HFT jouent le rôle de teneurs de marché, fournissant des prix d’achat et de vente continus sur tous les actifs.
Selon la Banque des règlements internationaux, le HFT a considérablement accru la liquidité, notamment sur les marchés des changes, ce qui entraîne un resserrement des spreads. Les principales paires de devises, comme l’EUR/USD, affichent des spreads aussi faibles que 0,1 pip aux heures de pointe du marché grâce à l’activité HFT, comme l’a constaté Skilling en 2024.
2. Les systèmes de trading automatisés améliorent l’efficacité du marché
Les systèmes de trading automatisés réduisent les erreurs humaines en exécutant les transactions rapidement, sans intervention manuelle. Les courtiers utilisent ces systèmes pour maintenir des spreads compétitifs en synchronisant instantanément les ordres.
Une étude menée par Quadcode Group montre que les systèmes automatisés améliorent les délais d’exécution des transactions, ce qui aide les traders à réduire les coûts lorsque les spreads se resserrent pendant les heures de marché actives (Quadcode Group, 2024).
3. Les plateformes en ligne améliorent la transparence
Les plateformes de trading avancées vous offrent un accès aux prix en temps réel et vous permettent de comparer les taux de spread entre les courtiers. Des plateformes comme MetaTrader 4 (MT4) et MetaTrader 5 (MT5) offrent des vitesses d’exécution élevées et des spreads faibles.
Selon XM, l’accès aux données en direct vous permet de prendre des décisions éclairées sans coûts cachés.
4. La blockchain réduit les coûts du trading de cryptomonnaies
La technologie blockchain permet des transactions peer-to-peer sans intermédiaires traditionnels. Vous pouvez échanger directement avec d’autres parties, ce qui réduit les frais de transaction et les spreads.
Bien que les spreads des crypto-monnaies puissent être volatils, vous pouvez vous attendre à des spreads plus étroits sur les principales pièces comme Bitcoin et Ethereum (Investopedia, 2024).
5. L’intelligence artificielle (IA) analyse les conditions du marché en temps réel
Les algorithmes d’IA évaluent instantanément les conditions du marché et les niveaux de liquidité. Les résultats sont précis et quasi parfaits. Les courtiers utilisent donc l’IA pour ajuster les spreads en fonction de l’offre et de la demande en temps réel, ce qui permet d’obtenir des prix plus justes.
Il est certain que l’IA est particulièrement bénéfique pour les traders Forex, car les spreads des paires de devises populaires fluctuent en fonction d’une analyse de données précise et automatisée. Aucune erreur humaine n’est à craindre.
6. Le cloud computing réduit la latence
Les solutions de trading basées sur le cloud permettent aux courtiers de gérer de grands volumes de données, simplement pour garantir une tarification rapide et précise.
Oui. Le cloud computing réduit les coûts opérationnels, ce qui permet aux courtiers d’offrir des spreads plus serrés, notamment en période de forte activité. Vous pouvez bénéficier d’un trading à faible latence, notamment sur des marchés liquides comme les marchés boursiers et le Forex (Axiory, 2023).
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Derniers mots
Il est important de comprendre le fonctionnement des spreads, car ils impactent vos coûts de trading et influencent directement vos marges bénéficiaires. Si vous recherchez des rendements plus rapides, vous devez sélectionner des actifs avec des spreads étroits pendant les périodes de forte liquidité afin de réduire considérablement vos coûts.
Voici une stratégie importante. Le spread betting offre une approche alternative qui vous permet de capitaliser sur les fluctuations de prix sans détenir d’actifs. Il convient parfaitement aux stratégies à court terme, où le spread lui-même constitue le principal coût de transaction, tandis que des spreads étroits contribuent à le minimiser.
Contrairement au trading traditionnel, le spread betting implique des coûts initiaux moins élevés et peut offrir des avantages fiscaux dans certaines régions. Cependant, n’oubliez pas que le trading à effet de levier, comme le spread betting, amplifie les gains comme les pertes. Pour garantir votre rentabilité, il est essentiel de choisir les bons spreads et d’appliquer une gestion rigoureuse des risques.
