À retenir : Le slippage est l'écart entre le prix demandé pour un ordre et le prix auquel il est exécuté. Il est le plus fréquent lors des annonces économiques à fort impact et à l'ouverture du marché le dimanche, quand la liquidité est la plus faible.
Comment fonctionne le slippage
Le slippage est l’écart entre le prix demandé et le prix auquel votre ordre s’exécute réellement. Il apparaît quand la liquidité est mince ou quand le marché bouge entre votre clic et le moment où la place touche le carnet d’ordres. Un ordre au marché prend le meilleur prix disponible, qui peut être pire que l’affichage ; un ordre à cours limité plafonne le prix mais risque de ne pas s’exécuter. Le slippage peut aussi jouer en votre faveur, mais rarement quand cela compte.
Exemple chiffré
Vous envoyez un achat au marché sur une paire cotée 1,10000, mais en ces millisecondes l’offre bouge et vous exécutez à 1,10004. Ce 0,4 pip de slippage sur un lot standard fait environ 4 $, en plus du spread. En conditions rapides, autour d’une annonce ou d’une séance de week-end mince, le slippage peut atteindre plusieurs pips, d’où l’importance de la taille et du timing autant que du niveau d’entrée.
Comment réduire le slippage
Tradez des instruments liquides pendant les fenêtres de forte liquidité, comme le chevauchement Londres-New York sur les majeures forex. Évitez d’envoyer des ordres au marché dans une annonce à fort impact programmée. Utilisez des ordres à cours limité quand le niveau exact compte plus que l’exécution garantie. Sur Volity, les spreads dynamiques sur les majeures sont les plus serrés en pleine liquidité, quand le slippage est aussi le plus faible.
Pourquoi c’est important
Le slippage est un coût réel que les backtests ignorent souvent, donc une stratégie qui paraît rentable sur des exécutions historiques propres peut perdre en réel. Budgétez-le, surtout sur les systèmes intraday à stops serrés où quelques pips décident de l’avantage. À lire aussi : drawdown.
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