Uliza kampuni ina “thamani” gani sokoni na namba ya kwanza ambayo kila mtu hufikia ni market cap yake. Kwa hiyo market cap ni nini? Ni thamani jumla ambayo soko huiweka kwenye kila hisa kwa wakati mmoja, na njia ya haraka zaidi ya kupima ukubwa wa biashara kabla hujasoma mstari mmoja wa hesabu zake. Mwongozo huu unakupa toleo la sentensi moja, fomula, mfano uliofanyiwa kazi, na vikwazo ambavyo hakuna anayevitaja wanapotoa takwimu hiyo.
Kwa ufupi: Market cap, kifupi cha market capitalisation, ni bei ya hisa ya kampuni ikizidishwa kwa idadi jumla ya hisa zake. Hukuambia bei ambayo soko limeiweka kwa biashara nzima katika namba moja. Itumie kupanga kampuni katika makundi makubwa, ya kati na madogo na kupima ukubwa, si kuhukumu kama hisa ni rahisi au ghali. Kwenye Volity unaweza kuchukua hatua kwa hisa halisi na hisa za sehemu katika akaunti moja isiyo na kamisheni.
Hakuna kilichopo hapa ni ushauri wa binafsi. Uwekezaji hubeba hatari, na namba kubwa peke yake kamwe haifanyi hisa kuwa ya kununua.
Market cap kwa sentensi moja
Market cap ni kile ambacho, kinadharia, ingegharimu kununua kila hisa kwa bei ya leo: namba moja kwa biashara nzima, iliyopangwa bei na soko sasa hivi.
Ndiyo maana watu huitegemea. Huwezi kulinganisha kampuni mbili kwa bei ya hisa peke yake, kwa sababu bei hutegemea idadi ya hisa zilizopo. Hisa ya bei ya chini inaweza kuwa ya kampuni kubwa zaidi kuliko ya bei ya juu kama imetoa hisa nyingi zaidi. Market cap huunganisha bei na idadi ya hisa katika takwimu moja, hivyo biashara tofauti sana hupangana kwa thamani.
Ifikirie kama bei ambayo soko limeiweka kwa kampuni nzima. Husogea kila bei inaposogea, na bado haisemi lolote kuhusu kama bei hiyo ni ya haki.
Fomula ya market cap, hisa zilizopo mara bei
Fomula ya market cap ni fupi:
Market cap = bei ya sasa ya hisa x hisa zilizopo.
“Hisa zilizopo” maana yake hisa zote ambazo kampuni imezitoa na zinazoshikiliwa na wawekezaji. Zidisha idadi hiyo kwa bei hai nawe una market capitalisation. Vipengele vyote viwili ni muhimu: kama bei ikiongezeka maradufu na idadi ya hisa ikibaki, cap huongezeka maradufu; kama kampuni itatoa hisa nyingi mpya, cap inaweza kupanda hata bei ikisogea kidogo tu.
Tahadhari moja. Baadhi ya vyanzo hutoa market cap ya “free float”, ambayo huhesabu hisa zinazopatikana kufanyiwa biashara pekee na huacha vitalu vikubwa vilivyofungwa na waanzilishi au serikali. Fomula ya kawaida hutumia hisa jumla, hivyo takwimu mbili za cap zinapotofautiana, tofauti ya free float mara nyingi ndiyo sababu.
Mfano uliofanyiwa kazi unaoweza kuufuata
Namba huzifanya zishike. Hakuna kati ya hizi inayoelezea kampuni halisi; zinaonyesha hesabu tu. Kwa mfano, fikiria kampuni yenye hisa milioni 10 zilizopo, ikifanyiwa biashara kwa GBP 4 kwa hisa. Endesha fomula:
Hisa 10,000,000 x GBP 4 = GBP milioni 40. Hiyo ndiyo market cap.
Sasa angalia kila kipengele. Kama bei ikipanda hadi GBP 6 na idadi ya hisa ikibaki ileile: 10,000,000 x GBP 6 = GBP milioni 60, bei kubwa zaidi kutokana na bei pekee. Au shika bei ya GBP 4 lakini dhania hisa milioni 20: 20,000,000 x GBP 4 = GBP milioni 80, hisa ya bei ya chini lakini kampuni kubwa zaidi, kwa sababu idadi ya hisa ndiyo inayofanya kazi nzito.
Mzunguko huo wa pili ndiyo sababu nzima ya market cap kuwepo. Bei ya hisa peke yake ingeweka kampuni ya GBP 6 juu ya ile ya GBP 4, hata hivyo biashara ya GBP 4 ni kubwa zaidi.
Makundi ya large, mid na small cap yanamaanisha nini
Ukishaweza kukokotoa namba, unaweza kupanga kampuni katika makundi ya ukubwa: large cap, mid cap na small cap, na micro cap chini yake. Mipaka kamili hutofautiana kwa mtoa huduma na sarafu, hivyo yachukue kama maeneo mapana, si mistari migumu.
| Kundi | Wazo la jumla | Kinachoashiria |
|---|---|---|
| Large cap | Kampuni kubwa zaidi na zilizoimarika zaidi. | Kwa kawaida imara zaidi, zinazofuatiliwa sana, rahisi kufanyiwa biashara kwa ukubwa. |
| Mid cap | Biashara zenye ukubwa lakini bado zinazokua. | Eneo la katikati la uwezo wa ukuaji na bei zenye mtikisiko zaidi. |
| Small cap | Kampuni ndogo, mara nyingi changa zaidi. | Nafasi zaidi ya kukua, mtetemeko zaidi, biashara nyembamba zaidi. |
Mgawanyo wa large cap dhidi ya small cap ndio kifupi cha hatari kwa watu wengi. Large cap kwa kawaida ni rahisi zaidi kununua na kuuza bila kusogeza bei, na huvutia uchambuzi zaidi. Small cap inaweza kukua kwa kasi zaidi kutoka msingi wa chini, lakini bei yake inaweza kuyumba sana na wanunuzi wanaweza kuwa wachache unapouza. Hakuna kundi lililo “bora”; hutenda tofauti, ndiyo maana kusambaa kwenye makundi kunaweza kulainisha kwingineko.
Market cap hukuambia nini, na huficha nini
Market cap hujibu swali moja vizuri: soko linafikiri kampuni hii ni kubwa kiasi gani sasa hivi? Hilo huifanya kuwa zana safi ya kulinganisha ukubwa na kupunguza orodha ndefu hadi orodha fupi.
Kile isichokuambia ni muhimu vilevile. Cap haisemi lolote kuhusu deni: kampuni inaweza kubeba cap ya wastani huku ikiwa na mikopo mizito, hivyo kumiliki biashara kunagharimu zaidi kuliko cap inavyoonyesha. Haisemi lolote kuhusu faida, mtiririko wa fedha au kama bei ni ya haki. Cap kubwa si ushahidi wa ubora, wala cap ndogo si ushahidi wa bei nafuu; huakisi tu bei ya leo, ambayo soko linaweza kuiweka juu mno au chini mno.
Pia husogea chini ya miguu yako. Kwa sababu bei ndiyo inayoiendesha, cap hubadilika katika siku nzima ya biashara, na kutoa au kununua tena hisa kunaweza kuisogeza hata bei isipobadilika. Isome kama picha ya papo hapo ya ukubwa, kisha tafuta kile inachoacha.
Market cap dhidi ya vipimo vingine vya ukubwa na thamani
Market cap ndiyo namba kuu ya ukubwa, lakini si pekee. Majirani wachache wanafaa kujulikana.
- Enterprise value. Hurekebisha market cap kwa deni na fedha taslimu ili kukadiria kile ambacho kuchukua biashara kungegharimu kweli. Kampuni mbili zinaweza kushiriki cap ileile lakini ziwe na enterprise value tofauti sana mikopo inapohesabiwa.
- Mapato na faida. Hivi hupima kile ambacho biashara inachuma hasa, si kile ambacho soko linaipangia bei. Large cap yenye faida nyembamba na kampuni ndogo yenye mapato imara husimulia hadithi ambayo cap inaikosa.
- Bei ya hisa. Peke yake, isiyo na manufaa zaidi kwa ukubwa, kwa sababu haizingatii idadi ya hisa.
- Uwiano wa uthamini. Vipimo vinavyolinganisha bei na mapato au mauzo hujaribu kuhukumu kama hisa inaonekana ghali au rahisi. Cap haidai lolote kuhusu thamani.
Mgawanyo safi: market cap hupima ukubwa, uwiano wa uthamini hujaribu thamani, na enterprise value huunganisha viwili kwa kuongeza deni ambalo ungerithi. Weka kazi zikiwa tofauti nazo namba huacha kuchanganyika.
Soma market cap kabla ya kununua
Endesha ukaguzi huu wa haraka kila takwimu ya market cap inapokuvutia.
- Je, nilikagua cap, si bei ya hisa peke yake, ili kuhukumu ukubwa?
- Ipo katika kundi lipi, na je, hilo linalingana na hatari ninayoitaka?
- Je, hii ni cap ya hisa jumla au ya free float, ikiwa vyanzo viwili vinatofautiana?
- Je, nimeangalia deni, ili enterprise value isiwe kubwa mno kuliko cap?
- Je, nimekagua mapato na faida, badala ya kudhania cap kubwa inamaanisha biashara imara?
- Je, ninaichukulia cap kama picha ya papo hapo inayosogea na bei, si ukweli usiobadilika?
- Kwa large cap yenye bei ya juu, je, hisa ya sehemu inaweza kuniingiza kwa gharama nafuu?
Kama mstari wowote uko wazi, ujaze kabla ya kuweka fedha. Market cap huanzisha uchambuzi; haiumalizi.
Nini cha kufanya baadaye
Sasa unaweza kupima ukubwa wa kampuni yoyote kwa hesabu moja na kusoma makundi kwa akili wazi. Hatua inayofuata ni kuchukua hatua bila bei ya juu ya hisa kukuzuia: kwenye Volity unashika hisa halisi na hisa za sehemu katika akaunti moja isiyo na kamisheni, hivyo kipande cha large cap kinagharimu kiasi kidogo tu, na pochi ya sarafu nyingi ya $0 huweka fedha tayari. Jifunze kwanza kwenye demo ya bure. FUNGUA AKAUNTI YA VOLITY, au vinjari kituo cha hisa. ONA ADA NA AINA ZA AKAUNTI.
Imekaguliwa na: A. Bennett, dawati la uhariri la Volity.
Uadilifu wa data: kila takwimu ya bidhaa hapa (biashara isiyo na kamisheni, hisa halisi na hisa za sehemu katika akaunti moja, pochi ya sarafu nyingi ya $0, demo ya bure) imethibitishwa dhidi ya nyaraka za akaunti na ada zilizochapishwa za Volity. Mfano wa market cap unatumia namba za kielelezo zilizobuniwa, zilizoelezwa wazi kama hivyo.
Miongozo inayohusiana ya Volity
Habari zinazohusiana kwenye Volity
- Biashara ya Hisa ni Nini
- Uwiano wa P/E ni Nini
- Mapato kwa Hisa (EPS) ni Nini
- IPO ni Nini
- Oda ya Stop-Loss: Jinsi ya Kulinda Mtaji Wako
Maswali yanayoulizwa mara kwa mara
Unakokotoaje market cap?
Zidisha bei ya sasa ya hisa kwa hisa jumla zilizopo. Kwa mfano, hisa milioni 10 kwa GBP 4 kila moja hutoa market cap ya GBP milioni 40. Bei hubadilika katika siku nzima, hivyo cap pia hubadilika. Baadhi ya vyanzo hutumia hisa zinazofanyiwa biashara kwa uhuru pekee, zinazoitwa free float, jambo linalozalisha takwimu ndogo zaidi.
Market cap nzuri ni ipi?
Hakuna namba moja “nzuri”, kwa sababu cap kubwa zaidi si bora kiotomatiki. Kinachokufaa hutegemea hatari unayoitaka. Large cap huelekea kuwa imara zaidi na rahisi kufanyiwa biashara; small cap inaweza kukua kwa kasi zaidi lakini huyumba zaidi. Linganisha kundi na malengo yako badala ya kufukuza takwimu kubwa zaidi.
Je, market cap kubwa zaidi ni bora?
Si peke yake. Market cap kubwa zaidi inamaanisha soko linaithamini kampuni zaidi, si kwamba hisa ni ya kununua bora au biashara ina afya bora. Large cap bado inaweza kuwa na bei ya juu mno, na small cap inaweza kuwa mtendaji imara. Soma cap pamoja na deni, faida na bei.
Kuna tofauti gani kati ya market cap na thamani?
Market cap hupima ukubwa: bei mara hisa. Thamani huuliza kama bei hiyo ni ya haki, ikitumia vipimo vinavyolinganisha bei na mapato, mauzo au rasilimali. Kampuni inaweza kuwa na cap kubwa na bado ikaonekana thamani duni, au cap ndogo na ikaonekana thamani nzuri. Ukubwa na thamani ni maswali tofauti.
Kuna tofauti gani kati ya market cap na enterprise value?
Market cap huhesabu equity pekee: bei ya hisa mara hisa zilizopo. Enterprise value hurekebisha hiyo kwa deni na fedha taslimu ili kukadiria gharama kamili ya kumiliki biashara moja kwa moja. Kampuni mbili zenye cap ileile zinaweza kuwa na enterprise value tofauti sana mikopo inapoongezwa.
Vyanzo
Mwongozo ulio hapo juu unatumia vyanzo vifuatavyo vya umma.
- Corporate Finance Institute – fomula ya market cap
- Corporate Finance Institute – enterprise value huongeza deni
- Nasdaq – tafuta market cap hai
- Nasdaq – index yenye uzito wa ukubwa
- World Federation of Exchanges – takwimu za market capitalisation za ndani
- World Federation of Exchanges – chombo cha kimataifa cha masoko
- Euronext – market cap kwenye ukurasa wa orodha
- Cboe – free float na kiasi kilichofanyiwa biashara
- Federal Reserve Board (Financial Accounts, Z.1) – thamani jumla ya soko ya hisa
- arXiv (Age and market capitalization drive large price variations) – cap ndogo huyumba zaidi
