كيف تعمل ربحية السهم
ربحية السهم، أو EPS، هي صافي ربح الشركة مقسوماً على عدد أسهمها القائمة. وهي تحول إجمالي الربح إلى رقم لكل سهم، مما يتيح لك مقارنة الربحية بين الشركات ذات الأحجام المختلفة وتتبعها بمرور الوقت. تعد EPS المحرك الأساسي لـ مكرر الربحية (P/E ratio) وهي الرقم الذي تُبنى حوله معظم توقعات المحللين ومفاجآت الأرباح.
مثال توضيحي
تحقق شركة 500 مليون دولار كصافي ربح مع وجود 250 مليون سهم قائم، مما يعطي ربحية سهم قدرها 2.00 دولار. إذا قامت الشركة بإعادة شراء 50 مليون سهم، فسيتم توزيع نفس الربح على 200 مليون سهم، مما يرفع ربحية السهم إلى 2.50 دولار دون أي تغيير في النشاط التجاري الأساسي. ولهذا السبب تعمل عمليات إعادة شراء الأسهم على تجميل أرقام EPS، ولهذا السبب يجب عليك قراءتها جنباً إلى جنب مع الإيرادات، وليس بمعزل عنها.
ربحية السهم الأساسية مقابل المخففة
تستخدم ربحية السهم الأساسية الأسهم الحالية، بينما تحتسب ربحية السهم المخففة أيضاً الخيارات، وضمانات الأسهم، والأوراق المالية القابلة للتحويل التي قد تصبح أسهماً، مما يعطي رقماً أكثر تحفظاً. قارن دائماً بين الشركات على نفس الأساس. على Volity يمكنك الاستفادة من التحركات المدفوعة بـ EPS من خلال الاحتفاظ بالسهم على المدى الطويل أو تداول الاسم كـ CFD حول مواعيد إعلانات الأرباح، حيث غالباً ما يؤدي تجاوز التوقعات أو الفشل في تحقيقها إلى تحريك السعر بقوة.
لماذا تعتبر مهمة
تعد EPS أوضح قراءة فردية لربحية السهم الواحد ومرتكزاً للتقييم، ولكن من السهل التلاعب بها من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم والبنود الاستثنائية. تتبع الاتجاه على مدى عدة سنوات، وفضل استخدام الربحية المخففة، واقرنها بالتدفق النقدي. ذات صلة: إجمالي العائد و توزيعات الأرباح.
تعرف على المزيد في دليل تداول الأسهم الخاص بنا.
