ما هي نسبة السعر إلى الأرباح (P/E Ratio)

كيف تعمل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E Ratio)

نسبة السعر إلى الأرباح هي سعر السهم مقسوماً على ربحية السهم. وهي تخبرك بعدد الدولارات التي يدفعها المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح السنوية، وتعد الطريقة السريعة الأكثر شيوعاً لمعرفة ما إذا كان السهم رخيصاً أم غالياً. تعني نسبة P/E البالغة 15 أنك تدفع 15 دولاراً مقابل كل 1 دولار من الأرباح السنوية؛ وكلما ارتفع الرقم، زاد معدل النمو الذي يتوقعه السوق في سعر السهم.

مثال توضيحي

يتم تداول السهم (أ) بسعر 30 دولاراً مع ربحية سهم 2 دولار، أي بنسبة P/E تبلغ 15. بينما يتم تداول السهم (ب) بسعر 200 دولار مع ربحية سهم 4 دولارات، أي بنسبة P/E تبلغ 50. السهم (ب) أغلى بكثير مقابل كل دولار من الأرباح، على الرغم من أن كلاهما مربح: يتوقع السوق أن ينمو السهم (ب) بشكل أسرع بكثير. إذا خيب هذا النمو الآمال، فإن نسبة P/E المرتفعة للسهم (ب) ستنخفض وقد يهبط السعر بقوة حتى مع استقرار الأرباح.

لماذا تحتاج نسبة P/E إلى مجموعة مقارنة

لا تعني نسبة P/E الكثير بمفردها؛ فهي تشير فقط إلى ما إذا كان السهم رخيصاً أو غالياً عند مقارنته بتاريخ الشركة نفسها وقطاعها. نسبة P/E البالغة 40 تعتبر طبيعية لشركات البرمجيات سريعة النمو ومثيرة للقلق بالنسبة لشركات المرافق. استخدم نسبة P/E اللاحقة (الأرباح السابقة) ونسبة P/E الآجلة (التوقعات) معاً. على Volity يمكنك اتخاذ قرارات التقييم من خلال الاحتفاظ بالأسهم المقومة بأقل من قيمتها أو تداول الأسهم ذات التقييم المرتفع كـ CFDs، في كلا الاتجاهين.

لماذا تعتبر مهمة

تعد نسبة P/E أسرع مقياس للتقييم والأكثر إساءة للاستخدام، لأن الرقم المنخفض قد يعني صفقة رابحة أو شركة تحتضر، والرقم المرتفع قد يعني جودة عالية أو فقاعة. اقرأها دائماً مع مراعاة النمو، والديون، وسياق القطاع. ذات صلة: عائد التوزيعات وإجمالي العائد.

تعرف على المزيد في دليل تداول الأسهم الخاص بنا.