لا يمكنك شراء VIX مباشرة، لأنه مؤشر وليس أصلاً يمكنك الاحتفاظ به. لتداول VIX، أنت تتخذ مركزاً على التقلبات من خلال منتج يشير إليه، وهناك ثلاث طرق عملية: عقود VIX الآجلة، أو ETF للتقلبات، أو CFD على مؤشر التقلبات. يتصرف كل منها بشكل مختلف بمجرد امتلاكه، ويعد VIX بسهولة أكثر الأشياء التي يسعى إليها المتداول الجديد سوءاً في الفهم، لذا تستحق آليات عمله قراءة متأنية هنا. هذا الدليل هو شرح عملي لكيفية التداول. إذا كنت ترغب في شرح المفهوم من الصفر، فنحن نغطي ماهية VIX في الواقع وعالم مؤشرات التقلبات الأوسع في مقالات مرافقة منفصلة.
ما هو مؤشر VIX، وهل يمكنك تداوله؟
يُعد مؤشر VIX مقياساً لتقلبات السوق المتوقعة لمدة 30 يوماً في الأسهم الأمريكية ذات رأس المال الكبير، ويتم حسابه بناءً على أسعار خيارات S&P 500. يرتفع المؤشر عندما يستعد المتداولون لتحركات كبيرة، وهو ما يحدث عادةً عند انخفاض الأسواق، بينما ينخفض عندما تكون الأوضاع هادئة. هذا السلوك العكسي هو السبب في تسميته بمقياس الخوف. ونظراً لأنه رقم محسوب وليس ورقة مالية يمكنك تسويتها، فلا أحد يمتلك مؤشر VIX فعلياً. فكل طريقة لتداوله هي في الواقع مركز في أداة تتبع هذا المؤشر، وطريقة عمل هذا التتبع هي المكان الذي تُربح أو تُخسر فيه معظم الأموال.
كيف تتداول مؤشر VIX؟ المسارات الثلاثة
يمنحك كل مسار فرصة للتعرض لتقلبات السوق، لكن التكلفة والجهد وحجم الحساب المناسب لكل منها يختلف عن الآخر.
- عقود VIX الآجلة هي عقود تتم تسويتها مقابل المؤشر في تاريخ محدد، وتصدرها Cboe. تمنحك هذه العقود انكشافاً مباشراً على التقلبات المتوقعة، لكنها تنطوي على تكاليف ترحيل وعادة ما تكون مخصصة للحسابات الكبيرة.
- صناديق ETF وصناديق ETN الخاصة بالتقلبات تحتفظ بعقود VIX الآجلة نيابة عنك، لذا فهي الأسهل في الوصول إليها من خلال حساب تداول عادي. العيب هو أنها تتآكل قيمتها بمرور الوقت بسبب طريقة ترحيل تلك العقود الآجلة، مما يجعلها أداة للاحتفاظ قصير الأجل بدلاً من كونها استثماراً طويل الأمد.
- تتيح لك عقود CFD على المؤشرات الشراء أو البيع على مؤشر التقلبات مع تحديد أمر وقف خسارة، من حساب واحد، دون الحاجة إلى إدارة ترحيل العقود الآجلة على الإطلاق. هذه هي الطريقة التي يمكنك بها تداول التقلبات على Volity، إلى جانب forex والمؤشرات والسلع والعملات الرقمية على نفس منصة Volity MT.
لماذا تفقد VIX قيمتها بمرور الوقت؟
هذا هو الفخ الذي يستنزف أموال معظم المبتدئين بهدوء. عادة ما تكون المنتجات المرتبطة بـ VIX في حالة تسمى contango، حيث تكون تكلفة العقود الآجلة بعيدة المدى أعلى من عقد الشهر الحالي. ومع اقتراب كل عقد من تاريخ انتهاء صلاحيته، يقوم المنتج ببيع العقد الأرخص الذي أوشك على الانتهاء وشراء عقد الشهر التالي الأكثر تكلفة، وهذا negative roll yield يؤدي إلى تآكل القيمة حتى لو لم يتحرك مؤشر VIX نفسه. إذا احتفظت بـ volatility ETF لبضعة أشهر، فقد تكون محقاً تماماً بشأن توقع حدوث ارتفاع في التقلبات، ومع ذلك تخسر المال أثناء الانتظار. الدرس واضح ومباشر: التقلبات هي سوق تتداول فيه حول أحداث معينة، وليست مكاناً لتجميد رأس المال.
ما هي استراتيجية تداول VIX المعقولة؟
نظراً لأن مؤشر VIX يميل إلى الارتفاع الحاد ثم التراجع، فإن معظم استراتيجيات التقلب تعتمد على العودة إلى المتوسط وتوقيت التداولات بناءً على الأحداث المتوقعة. إليك كيفية تطبيق هذه الأفكار عملياً.
- تداول عكس الارتفاع المفاجئ، ولكن بحذر. نادراً ما تستمر القراءات المتطرفة، لذا غالباً ما يتطلع المتداولون إلى البيع على المكشوف في التقلبات بمجرد أن يبدأ الذعر في التراجع. يمكن للارتفاع المفاجئ دائماً أن يستمر لمسافة أبعد قبل أن ينعكس، وهذا هو السبب الدقيق وراء كون أمر وقف الخسارة ليس اختيارياً في هذه الصفقة.
- استخدمها كأداة تحوط. يمكن لمركز صغير طويل الأجل في التقلبات أن يعوض محفظة من مراكز الأسهم الطويلة أثناء عمليات البيع المكثف، حيث يرتفع مؤشر VIX عادةً مع انخفاض الأسهم. هذا الارتباط السلبي هو الهدف الأساسي من الاحتفاظ بها.
- تداول وفقاً للتقويم. اجتماعات البنوك المركزية، وإصدارات البيانات الكبرى، وموسم الأرباح، كلها ترفع من مستوى التقلبات التي يسعرها السوق. اتخذ مركزك قبل المحفز المعروف، لأنه بحلول الوقت الذي تظهر فيه الأخبار، غالباً ما تكون الحركة التي كنت تتوقعها قد انعكست بالفعل في السعر.
- حافظ على حجم صغير. تتحرك منتجات التقلبات بسرعة، والمركز الذي بدا صغيراً عند فتحه قد يسبب لك تقلبات كبيرة غير متوقعة. حدد حجم الصفقة بناءً على مكان وضع أمر وقف الخسارة الخاص بك، وليس بناءً على مدى ثقتك في الصفقة.
ما الذي يحرك مؤشر VIX؟
إن تراجع أسواق الأسهم، والبيانات الاقتصادية المفاجئة، وقرارات البنوك المركزية، والصدمات الجيوسياسية، كلها عوامل تدفع التقلب الضمني في الخيارات نحو الارتفاع، وهذا ما يقيسه المؤشر. أما الأسواق الهادئة التي تتخذ اتجاهاً واضحاً فتعمل على خفضه. يتحرك مؤشر VIX ومؤشر الأسهم الأساسي دائماً في اتجاهين متعاكسين تقريباً، وهذا التباين الموثوق هو السبب الذي يجعل المتداولين يستخدمون التقلبات للمضاربة وحماية المحفظة الاستثمارية في آن واحد. يراقب بنك التسويات الدولية إشارات التقلب ذاتها عند تقييم مدى تشديد الظروف المالية، ولهذا السبب تحديداً تراقب مكاتب التداول تقلبات أسعار الفائدة والأسهم معاً.
كيفية تداول VIX على Volity
على منصة Volity، يمكنك تداول التقلبات كعقد مقابل الفروقات (CFD) على المؤشرات، مما يجنبك الإجراءات الإدارية لترحيل العقود الآجلة ويسمح لك بفتح مراكز شراء أو بيع مع إرفاق أمر وقف الخسارة. الخطوات أدناه توضح سير العمل بالكامل.
- افتح حساب Volity مجاناً، أو ابدأ بحساب تجريبي مجاني يحاكي الأسعار الحقيقية لتتمكن من التدرب دون أي مخاطرة.
- قم بتمويل محفظتك عبر البطاقة أو SEPA أو العملات المشفرة. يمكنك الاستثمار بدءاً من $1 وبدء التداول من $1.
- افتح أداة التقلب في Volity MT واقرأ الرسم البياني المباشر باستخدام أدوات TradingView المدمجة.
- اختر اتجاهك، وحدد حجم صفقتك بناءً على الهامش الموضح في تذكرة الطلب، وأضف أمر وقف الخسارة وجني الأرباح قبل الدخول في الصفقة.
- أدر مركزك المالي أثناء فتحه. سوق التقلب ليس سوقاً تتركه دون متابعة، فالحركات التي تجعل التداول فيه مربحاً هي نفسها التي قد تسبب خسائر للصفقات التي تُترك دون مراقبة.
كلمة حول الرافعة المالية قبل تحديد حجم أي صفقة. توفر Volity رافعة مالية تصل إلى 1:500 بناءً على المنتج، وتعمل هذه الرافعة في كلا الاتجاهين، فهي تضاعف الخسارة بنفس سرعة مضاعفتها للربح. تنطوي عقود الفروقات (CFDs) ذات الرافعة المالية على مخاطر كافية تجعل الهيئات التنظيمية، بما في ذلك FCA و ESMA، تفرض قيوداً على كيفية بيعها للمتداولين الأفراد. يتم تنفيذ التداول من خلال UBK Markets، الخاضعة لرقابة CySEC بموجب الترخيص 186/12. يرجى مراجعة الرسوم والعمولات المنشورة، والتدرب أولاً على الحساب التجريبي المجاني، وقراءة صفحة منصة تداول المؤشرات لمعرفة كيفية عمل عقود فروقات المؤشرات. يمكنك أيضاً تصفح قائمة الأسواق الكاملة، وإذا كان التحكم في المخاطر أمراً جديداً بالنسبة لك، فابدأ بالأساسيات في مركز التعليم الخاص بنا.
أدلة ذات صلة
الأسئلة الشائعة
هل يمكنك شراء VIX مباشرة؟
لا. مؤشر VIX هو مؤشر حسابي وليس ورقة مالية، لذا فأنت تتداوله من خلال عقود VIX الآجلة، أو ETF للتقلب، أو CFD على مؤشر التقلب بدلاً من شراء المؤشر نفسه. في Volity، يعني هذا أنك تتداول CFD على المؤشر يمكنك من خلاله فتح صفقات شراء أو بيع.
هل تداول VIX محفوف بالمخاطر؟
نعم. تتحرك منتجات Volatility بسرعة، كما تفقد صناديق ETF الخاصة بـ Volatility قيمتها بمرور الوقت بسبب تآكل العقود الآجلة (roll decay)، لذا فهي تناسب الصفقات القصيرة التي تتم إدارتها بنشاط بدلاً من الاحتفاظ بها لفترات طويلة. احرص دائماً على استخدام أمر وقف الخسارة وحافظ على أحجام صفقات صغيرة. تزيد الرافعة المالية من المخاطر، ولهذا السبب يتم وضع سقف لها وتنظيمها.
لماذا يرتفع مؤشر VIX عندما تنخفض الأسواق؟
يؤدي انخفاض الأسواق إلى زيادة الطلب على حماية الخيارات، مما يرفع من أسعارها، ويتم احتساب مؤشر VIX بناءً على تلك الأسعار. لذا، يظهر الخوف في سوق الأسهم بشكل شبه فوري في صورة ارتفاع في مؤشر التقلب.
ماذا تعني قراءة VIX المرتفعة؟
كقاعدة عامة، تشير القراءات الأقل من 15 إلى حالة من الهدوء، بينما تعتبر القراءات في أواخر العشرات وحتى العشرينيات طبيعية إلى حد ما، في حين تشير الارتفاعات فوق 30 إلى وجود ضغوط حقيقية. تميل القراءات المتطرفة إلى العودة لمستوياتها الطبيعية، ولهذا السبب يعد التوقيت وإدارة المخاطر أمراً بالغ الأهمية عند تداول Volity.
