Forex-Broker mit niedrigem Spread: echte Spreads richtig lesen

Ein Forex-Broker mit niedrigem Spread ist derjenige, der über alle Sessions hinweg ehrlich bepreist, nicht derjenige mit der kleinsten Schlagzeile auf der Marketing-Seite. Die entscheidende Zahl ist der zeitgewichtete Spread, den Sie über den 24-Stunden-Zyklus tatsächlich zahlen, auf den Paaren, die Sie wirklich handeln, inklusive Kommissionen und inklusive der Volatilitätsfenster, in denen sich die Spreads ausweiten. Die meiste Werbung mit „ab 0,0 Pips“ bezieht sich auf einen Spitzenwert beim London-Fixing, den Sie als Privatanleger nur selten erwischen werden.

Was ein Forex-Spread tatsächlich ist

Der Spread ist die Lücke zwischen dem Bid (dem Preis, zu dem Sie verkaufen können) und dem Ask (dem Preis, zu dem Sie kaufen können), angegeben in Pips. Auf EUR/USD ergibt eine Notierung von 1,08701 / 1,08715 einen Spread von 1,4 Pips. Der Spread ist Ihre eingebauten Round-Trip-Kosten: Eröffnung am Ask, Schließung am Bid, der Spread ist weg, bevor der Markt sich überhaupt bewegt.

Im Retail-Forex dominieren zwei Preismodelle:

• Nur Spread. Der Broker schlägt 0,5 bis 1,5 Pips auf den rohen Interbanken-Spread auf und berechnet keine Kommission. Einfaches mentales Modell.
• Roher Spread plus Kommission. Der Broker reicht den rohen Spread durch (häufig 0,0 bis 0,3 Pips auf Major-Paaren) und berechnet eine feste Kommission pro Lot und Seite, typischerweise 3 $ bis 7 $. Niedrigerer Schlagzeilen-Spread, aber die Gesamtkosten können beim gleichen Wert landen.

Die vier Zahlen, die zählen

1. Durchschnittlicher Spread auf dem Paar, das Sie am häufigsten handeln. Nicht das beworbene Minimum, sondern der zeitgewichtete Durchschnitt über eine volle Woche. Die meisten regulierten Broker veröffentlichen diese Zahl.
2. Spread während Nachrichten. NFP, CPI, EZB. Ein Broker, der mittags 0,8 Pips notiert, kann am Payrolls-Freitag um 14:30 Uhr 8 Pips notieren.
3. Spread während der Asien-Session. EUR/USD liegt im Schnitt bei 0,6 bis 1,0 Pips zu Londoner Zeiten und bei 1,5 bis 2,5 Pips zu Tokioter Zeiten. Wenn Sie zu asiatischen Zeiten handeln, ist die Tokio-Zahl Ihre echte Kostenbasis.
4. Kommission pro Lot. Auf einem Raw-Spread-Konto liegt der Median bei 3,50 $ pro Seite und Standardlot. Ab 7 $ wird es teuer.

Wie Sie Kommission in Pips umrechnen

Ein Standardlot EUR/USD hat einen Pip-Wert von 10 $. Eine Kommission von 3,50 $ pro Seite und Lot entspricht 0,35 Pips pro Seite oder 0,7 Pips Round-Trip. Ein Konto mit 0,2 Pip rohem Spread plus 3,50 $ Kommission kostet also 0,9 Pips Gesamtkosten. Das ist die Zahl, die Sie mit einem reinen Spread-Konto bei 1,4 Pips vergleichen müssen.

Was „variabler Spread“ wirklich bedeutet

Alle Spreads im Retail-Forex sind variabel. Der Broker notiert einen engen Spread bei tiefer Liquidität (Überlappung London-New York) und einen weiteren Spread bei dünner Liquidität (Asien-Session, Tagesabschluss-Rollover, Nachrichten). „Feste Spreads“ gibt es an einigen Handelsplätzen, sie liegen aber typischerweise beim 2- bis 3-Fachen des variablen Durchschnitts und absorbieren die Varianz im Aufschlag.

Was Sie wollen, ist ein Broker, der seine variablen Spreads transparent veröffentlicht und bei Nachrichten keine Requotes setzt. Slippage ist akzeptabel. Requotes (der Broker lehnt Ihre Order ab und verlangt eine Bestätigung zu einem schlechteren Preis) sind ein strukturelles Problem.

Jenseits des Spreads: die vier Kosten, die Sie vergessen

• Swap und Übernachtfinanzierung. Eine Position über 22:00 GMT zu halten, löst eine Swap-Gebühr oder eine Gutschrift auf Basis des Zinsdifferenzials zwischen den beiden Währungen aus. Über einen mehrtägigen Swing kann der Swap den Spread in den Schatten stellen.
• Inaktivitätsgebühren. Einige Broker berechnen Gebühren nach 90 Tagen ohne Trade. Typisch sind 10 bis 25 € pro Monat. Lesen Sie die Tabelle.
• Auszahlungsgebühren. Banküberweisungen können 20 bis 40 € kosten. SEPA- und Kartenauszahlungen sind bei regulierten EU-Brokern in der Regel kostenlos.
• Währungsumrechnung. Eine Einzahlung in EUR und der Handel von USD-notierten Paaren löst eine Umrechnung aus. Einige Broker berechnen 0,5 % auf die Umrechnung.

Der ehrliche Vergleichsrahmen

Bauen Sie eine Tabelle mit fünf Spalten: durchschnittlicher Spread (Ihr Paar, Ihre Session), Kommission pro Lot und Seite, Swap-Satz pro Nacht long, Swap-Satz pro Nacht short, Auszahlungsgebühr. Multiplizieren Sie Spread plus Kommission mit Ihrer monatlichen Trade-Anzahl. Multiplizieren Sie den Swap mit Ihrer durchschnittlichen Haltedauer und Ihrer Trade-Anzahl. Addieren Sie Auszahlungsgebühren, falls Sie monatlich auszahlen. Die Gesamtsumme ist die einzige Zahl, die zählt.

Für einen Swing-Trader mit 20 Round-Trips pro Monat auf EUR/USD und 5 Tagen Haltedauer macht die Swap-Zeile oft 30 bis 40 % der Gesamtkosten aus. Für einen Scalper mit 200 Round-Trips pro Monat machen Spread plus Kommission über 90 % der Kosten aus. Wählen Sie den Broker, der bei Ihrem tatsächlichen Trading-Profil vorne liegt.

Regulierung als Voraussetzung, nicht als Feature

Ein Broker, der 0,0 Pips auf EUR/USD ohne Regulator anbietet, ist kein Broker mit niedrigem Spread, sondern ein Gegenparteirisiko, für dessen Tragen Sie zahlen. Die Mindestschwelle im EWR ist eine nach MiFID II passportierte Wertpapierfirma, die von einer nationalen EWR-Behörde reguliert wird. Kundengelder sind getrennt verwahrt und durch ein Anlegerentschädigungssystem bis zu 20.000 € pro Kunde und Firma im Insolvenzfall des Brokers abgedeckt. Alles darunter gehört nicht in den Vergleich.

Spreads bei Volity

Volity notiert variable Spreads auf 50+ FX-Paaren über MT4 und MT5. Die Ausführung erfolgt durch UBK Markets Ltd, eine zypriotische Wertpapierfirma, die von CySEC unter der Lizenz 186/12 zugelassen ist. Der Retail-Hebel ist nach ESMA auf 1:30 bei Major-Währungspaaren und 1:20 bei Non-Majors gedeckelt. Es gilt der Schutz vor Negativsalden. Berechtigte Retail-Kunden sind durch den zypriotischen Anlegerentschädigungsfonds bis zu 20.000 € pro Kunde und Firma abgedeckt.