Wie der Rollover eines CFD funktioniert
Der Rollover ist der Prozess, eine CFD-Position über den Punkt zu tragen, an dem ihr zugrunde liegender Kontrakt ablaufen würde, indem in die nächste Periode gerollt wird, sodass Ihre Exposition ununterbrochen weiterläuft. Bei auf Futures gebauten Instrumenten, etwa einigen Rohstoff- und Index-CFDs, rollt der Broker die Position automatisch in den nächsten Kontraktmonat und passt jede Preisdifferenz an, sodass Ihre wirtschaftliche Exposition unverändert bleibt.
Rechenbeispiel
Sie halten einen Long-Rohstoff-CFD, während der Future des nahen Monats dem Ablauf naht. Statt Sie zu schließen, rollt der Broker Sie in den nächsten Monat. Handelt der neue Kontrakt 2 $ höher als der alte (ein Zustand namens Contango), wird Ihre Position um 2 $ nach unten angepasst und Sie erhalten eine Barausgleichung, sodass Sie vom Roll selbst weder besser noch schlechter dastehen. Der Roll erhält die Exposition, kein Geschenk.
Rollover versus Overnight-Finanzierung
Der Rollover behandelt den Ablauf des zugrunde liegenden Kontrakts; die Overnight-Finanzierung ist der tägliche Kostenpunkt des Haltens einer gehebelten Position, unabhängig vom Ablauf. Beide sind Haltekosten, die sich über die Zeit summieren. Auf Volity wird der Rollover automatisch erledigt, sodass ein lange gehaltener CFD nicht plötzlich abläuft, aber die summierenden Kosten sprechen weiter gegen CFDs als langfristige Bestände.
Warum das wichtig ist
Rollover heißt, eine CFD-Position verschwindet nicht beim Ablauf, aber die Anpassungen und die Finanzierung summieren sich leise, weshalb CFDs aktives Trading mehr belohnen als passives Halten. Verfolgen Sie Ihre Haltekosten bei jeder mehrwöchigen Position. Siehe auch: Ablauf und Overnight-Finanzierung.
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