Wie VWAP funktioniert
VWAP, der volumengewichtete Durchschnittspreis, ist der Durchschnittspreis eines Vermögenswerts über einen Zeitraum, gewichtet danach, wie viel zu jedem Preis gehandelt wurde. Weil schwereres Volumen mehr zählt, zeigt VWAP das Kursniveau, auf dem das meiste Geschäft tatsächlich stattfand, nicht nur die Mitte der Spanne. Institutionen nutzen ihn als Fairness-Benchmark: unter dem VWAP bei einem Kauf zu füllen ist eine gute Ausführung, darüber eine schlechte.
Rechenbeispiel
Eine Aktie handelt den ganzen Tag zwischen 99 $ und 101 $, aber das meiste Volumen läuft an einem geschäftigen Nachmittag nahe 100,20 $ durch. Der einfache Durchschnitt mag 100,00 $ sein, aber der VWAP ist 100,20 $, weil er dorthin gewichtet, wo das echte Volumen war. Ein Trader, der bei oder unter VWAP kaufen soll, muss unter 100,20 $ füllen, um die Benchmark zu schlagen, ungeachtet der Schlagzeilenspanne.
VWAP als Trading-Referenz
Trader lesen VWAP auch als Intraday-Linie: Kurs darüber deutet, dass Käufer die Kontrolle haben, darunter Verkäufer, und große Akteure füllen gegen ihn, um gute Ausführung zu beweisen. Auf Volity hilft VWAP zu beurteilen, ob Ihr Einstieg teuer oder billig ist relativ dazu, wo das Tagesvolumen sich auflöste, und ergänzt TWAP für das Arbeiten größerer Orders.
Warum das wichtig ist
VWAP ist der institutionelle Standard zum Messen der Ausführungsqualität, also hilft sein Verständnis, Einstiege nahe dem fairen Wert zu timen statt Extremen nachzujagen. Nutzen Sie ihn als Referenzlinie, nicht als Signal für sich. Siehe auch: Volumen und TWAP.
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