Comment fonctionne le VWAP
Le VWAP, ou prix moyen pondéré par le volume, est le prix moyen d’un actif sur une période pondéré par le volume échangé à chaque prix. Comme un volume plus lourd compte davantage, le VWAP montre le niveau de prix où s’est réellement fait l’essentiel des affaires, pas seulement le milieu de la fourchette. Les institutions l’utilisent comme référence d’équité : remplir sous le VWAP à l’achat est une bonne exécution, au-dessus une mauvaise.
Exemple chiffré
Une action s’échange entre 99 $ et 101 $ toute la journée, mais l’essentiel du volume passe près de 100,20 $ pendant un après-midi animé. La moyenne simple pourrait être de 100,00 $, mais le VWAP est de 100,20 $, car il pondère vers là où était le vrai volume. Un trader à qui l’on dit d’acheter au VWAP ou en dessous doit remplir sous 100,20 $ pour battre la référence, quelle que soit la fourchette affichée.
Le VWAP comme référence de trading
Les traders lisent aussi le VWAP comme une ligne intraday : un prix au-dessus suggère que les acheteurs contrôlent, en dessous que les vendeurs contrôlent, et les gros acteurs cherchent à remplir face à lui pour prouver une bonne exécution. Sur Volity, le VWAP aide à juger si votre entrée est chère ou bon marché par rapport au niveau où le volume du jour s’est dénoué, et complète le TWAP pour travailler de plus gros ordres.
Pourquoi c’est important
Le VWAP est la norme institutionnelle pour mesurer la qualité d’exécution, donc le comprendre aide à minuter les entrées près de la juste valeur au lieu de courir après les extrêmes. Servez-vous-en comme ligne de référence, pas comme signal seul. À lire aussi : volume et TWAP.
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