El mercado de divisas es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen de negocios diario superior a los 7,5 billones de dólares, según el Banco de Pagos Internacionales. Más del 70 % de este volumen proviene de un pequeño grupo de pares de divisas principales, lo que los convierte en los instrumentos más negociados en el mercado de divisas mundial.
Para los operadores, es fundamental saber qué pares son los más negociados, ya que esto repercute directamente en la liquidez, los spreads (costes de negociación) y la gestión del riesgo. Esta guía ofrece una visión general definitiva de los pares más negociados en 2025, explica por qué dominan el mercado, cómo se correlacionan con los macroeventos mundiales y cómo alinearlos con su estrategia de negociación.
Los 7 pares de divisas más negociados por volumen
| Par | Apodo | % del volumen diario (BIS 2022) |
| EUR/USD | Fiber | 22,7 |
| USD/JPY | Gopher | 13,5 |
| GBP/USD | Cable | 9,5 |
| AUD/USD | Aussie | 5,1 |
| USD/CAD | Dólar canadiense | 4,4 |
| USD/CNY | – | 4,1 |
| USD/CHF | Franco suizo | 3,6 |
Cuáles son los pares de divisas más negociados?
Los siete pares de divisas principales son la base del mercado Forex. Su comportamiento es un reflejo directo de la salud y la política económica mundial.
EUR/USD (euro/dólar estadounidense)
- Definición: El par más negociado y con mayor liquidez, que representa a las dos economías más grandes.
- Factores principales: Impulsado por la divergencia en la política monetaria entre el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed).
- Contexto histórico: Aunque sigue siendo dominante, su cuota de mercado ha disminuido ligeramente desde el máximo superior al 28 % alcanzado en 2010, debido al aumento de la importancia del yuan chino.
- Implicaciones para los operadores: Las instituciones suelen utilizar el EUR/USD como cobertura principal frente a la exposición al dólar estadounidense.
- Escenario: Si la Fed sube los tipos de interés más rápido que el BCE, el USD suele fortalecerse, lo que ejerce presión a la baja sobre el EUR/USD.
USD/JPY (dólar estadounidense/yen japonés)
- Definición: El segundo par más negociado, conocido por su condición de refugio seguro.
- Correlación clave: Tiene una fuerte correlación negativa con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años. Cuando los rendimientos suben (los precios de los bonos bajan), el USD/JPY tiende a subir, ya que el capital fluye hacia activos estadounidenses de mayor rendimiento.
- Contexto histórico: La política de tipos de interés históricamente ultrabajos del Banco de Japón ha convertido al JPY en una moneda de financiación muy popular para las operaciones de carry trade.
- Implicaciones para los operadores: Es muy sensible al sentimiento de riesgo global. En un entorno de «aversión al riesgo», los operadores suelen comprar el JPY, lo que provoca una caída del valor del par.
GBP/USD (libra esterlina/dólar estadounidense)
- Definición: Conocido como «Cable», este par es famoso por su mayor volatilidad.
- Factores principales: Muy sensible a los datos económicos del Reino Unido (inflación, PIB) y a la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE).
- Contexto histórico: El referéndum del Brexit de 2016 provocó una caída histórica del GBP/USD, lo que elevó de forma permanente su riesgo geopolítico percibido.
- Implicaciones para los operadores: Su amplio rango diario ofrece oportunidades de beneficio más significativas para los operadores intradía y los operadores swing, pero también conlleva un mayor riesgo.
AUD/USD (dólar australiano/dólar estadounidense)
- Definición: Una «divisa vinculada a las materias primas» cuyo valor está fuertemente influenciado por los ciclos de crecimiento mundial.
- Correlación clave: Está correlacionado positivamente con el precio del mineral de hierro y los datos económicos de China, el mayor socio comercial de Australia.
- Implicaciones para los operadores: Se utiliza para operar con los cambios en el ciclo mundial de las materias primas y la confianza en la economía china.
- Escenario: Si los datos del PMI de China se debilitan, se espera que la demanda de materias primas australianas disminuya, lo que normalmente ejercería una presión a la baja sobre el AUD/USD.
USD/CAD (dólar estadounidense/dólar canadiense)
- Definición: Otra importante divisa vinculada a las materias primas, conocida como «loonie».
- Correlación clave: Tiene una fuerte correlación negativa con el precio del crudo WTI. Una subida de los precios del petróleo suele fortalecer el CAD, lo que provoca una caída del USD/CAD.
- Implicaciones para los operadores: Popular entre los operadores que también analizan los mercados energéticos y desean cubrirse o especular sobre los movimientos del precio del petróleo.
Pares de divisas menores y exóticas
Más allá de las principales, otras categorías ofrecen diferentes perfiles de riesgo-recompensa.
- Pares menores (cruces): Son pares que no incluyen el dólar estadounidense (por ejemplo, EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY). A menudo tienen spreads más amplios y una mayor volatilidad. El GBP/JPY es famoso por ser uno de los pares de divisas más volátiles.
- Pares exóticos: consisten en una divisa principal emparejada con una de una economía emergente (por ejemplo, USD/TRY, USD/ZAR). Se caracterizan por su baja liquidez, amplios spreads y alta sensibilidad al riesgo político.
La evolución del dominio global del mercado de divisas: 2001-2025
La composición de los pares más negociados ha evolucionado, reflejando los cambios en la economía mundial. Los cambios más notables han sido el dominio constante del USD y el auge del yuan chino.
| Divisa | Porcentaje de operaciones diarias (2001, BIS) | Porcentaje de operaciones diarias (2022, BIS) | Tendencia a largo plazo |
| Dólar estadounidense (USD) | 89,9 | 88,3 | Dominio estable |
| Euro (EUR) | 37,6 | 32,3 | Maduro, ligero descenso |
| Yuan chino (CNY) | 0,0 | 7,0 | Rápido ascenso |
Liquidez frente a volatilidad: la matriz del operador
Para elegir un par hay que equilibrar la liquidez (bajo coste) y la volatilidad (potencial de beneficio).
| Par | Categoría | Rango diario medio (pips) | Volatilidad |
| EUR/USD | Estable Principal | 50 – 80 | Baja |
| USD/CHF | Estable Principal | 40 – 70 | Bajo |
| GBP/USD | Volátil Principal | 90 – 130 | Alta |
| GBP/JPY | Volátil menor | 120 – 180 | Muy alto |
Cómo afectan las sesiones bursátiles a los pares más negociados
El mercado de divisas opera las 24 horas del día, pero la liquidez y la volatilidad de determinados pares alcanzan su máximo cuando sus mercados nacionales están abiertos.
- Sesión asiática (Tokio): Dominada por el USD/JPY y cruces de materias primas como el AUD/JPY. Generalmente presenta una volatilidad menor que otras sesiones.
- Sesión de Londres: la sesión con mayor volumen. El EUR/USD, el GBP/USD y el EUR/GBP son los más activos cuando se publican los principales datos económicos europeos.
- Sesión de Nueva York: alto volumen, especialmente durante el solapamiento entre Londres y Nueva York (de 8:00 a 12:00 EST). Este es el periodo de máxima liquidez para todas las divisas principales del USD.
El papel de la IA y el trading algorítmico
El dominio de los pares principales se ve amplificado por la inteligencia artificial y el trading algorítmico. Los sistemas de trading de alta frecuencia (HFT) representan una gran parte del volumen diario y prosperan en mercados altamente líquidos con bajos costes de transacción. Estos sistemas prefieren el EUR/USD y el USD/JPY porque sus profundas carteras de órdenes permiten la ejecución de grandes operaciones con un deslizamiento mínimo, lo que refuerza su estatus como los pares más negociados.
Conclusión
Aunque el mercado de divisas ofrece miles de combinaciones comerciales potenciales, la gran mayoría de la actividad global se concentra en unos pocos pares clave: EUR/USD, USD/JPY y GBP/USD. Estos pares dominan porque sus economías subyacentes son estables, su liquidez es profunda y sus movimientos están impulsados por factores macroeconómicos interconectados.
Para los operadores, la elección del par con el que operar debe estar en consonancia con su estrategia, su tolerancia al riesgo y su comprensión de las correlaciones económicas globales. Al mirar más allá de la superficie y analizar cómo estos pares interactúan con los rendimientos de los bonos, las materias primas y las políticas de los bancos centrales, los operadores pueden tomar decisiones más informadas.
Preguntas frecuentes
Los pares de divisas más negociados son los principales, que incluyen al dólar estadounidense. Según la encuesta del BIS, los pares más negociados son el EUR/USD, el USD/JPY, el GBP/USD, el AUD/USD, el USD/CAD, el USD/CHF y el USD/CNY, que representan más del 70 % del volumen de negociación mundial.
Estos pares dominan debido a su gran liquidez, sus estrechos spreads y su influencia en la economía mundial. El EUR/USD refleja la política monetaria de la zona euro y Estados Unidos, el USD/JPY reacciona a los rendimientos de los bonos y al sentimiento de riesgo, y el GBP/USD es conocido por su volatilidad vinculada a los datos económicos del Reino Unido y la política del Banco de Inglaterra.
Los pares menores son cruces que no incluyen el dólar estadounidense, como el EUR/GBP o el GBP/JPY. Los pares exóticos combinan una divisa principal con otra de una economía emergente, como el USD/TRY o el USD/ZAR. Los pares menores tienen spreads más amplios, mientras que los exóticos conllevan un mayor riesgo y una menor liquidez.
El EUR/USD y el USD/JPY son los mejores pares para principiantes porque tienen la mayor liquidez, los spreads más bajos y reacciones predecibles a los datos económicos. Esto reduce los costes de negociación y el riesgo de volatilidad, lo que los hace más manejables para los nuevos operadores en comparación con los pares exóticos o altamente volátiles.
El GBP/JPY se considera el cruce principal más volátil, ya que a menudo se mueve entre 120 y 180 pips al día. Entre los exóticos, pares como el USD/TRY o el USD/ZAR pueden oscilar cientos de pips debido al riesgo político y la baja liquidez. La volatilidad ofrece un mayor potencial de beneficios, pero también un mayor riesgo de pérdidas.
El EUR/USD y el USD/CHF suelen considerarse los pares de divisas más estables. Tienen una alta liquidez, rangos diarios relativamente bajos y un fuerte respaldo macroeconómico de economías estables, lo que los hace menos propensos a picos extremos en comparación con pares volátiles como el GBP/JPY o las divisas exóticas.
La actividad de los pares de divisas depende de las sesiones bursátiles regionales. El USD/JPY y el AUD/JPY son más activos en la sesión asiática, el EUR/USD y el GBP/USD alcanzan su máximo durante el horario de Londres, y todas las divisas principales del USD alcanzan su máxima liquidez durante el solapamiento entre Londres y Nueva York, cuando los spreads son más bajos.
El EUR/USD es el mejor par de divisas para el scalping porque ofrece spreads ultrabajos, alta liquidez y movimientos intradía frecuentes. Los spreads ajustados durante el solapamiento entre Londres y Nueva York (tan bajos como 0,1 pips en los brókers ECN) lo hacen ideal para estrategias a corto plazo y de alta frecuencia.
Las operaciones de carry trade implican pedir prestado en una divisa con bajo interés e invertir en otra con mayor rendimiento. Los pares clásicos son el AUD/JPY y el NZD/JPY, en los que los operadores aprovechan las diferencias de tipos de interés entre las economías impulsadas por las materias primas y el entorno de tipos históricamente bajos de Japón.
El par USD/CNY está ganando importancia a nivel mundial. La cuota del yuan chino en el mercado de divisas pasó de menos del 1 % en 2010 al 7 % en 2022, lo que refleja la expansión del comercio y la influencia financiera de China. Sin embargo, los controles de capital limitan su liquidez en comparación con el EUR/USD o el USD/JPY.
