Comment ça fonctionne
Chaque paire forex a deux taux d’intérêt sous-jacents, un par devise. Gardez une position au-delà de la coupure quotidienne du broker (17h New York chez la plupart des plateformes) et la position bascule au jour de trading suivant. Vous gagnez de l’intérêt sur la devise achetée et payez de l’intérêt sur la devise vendue. La différence est le swap, crédité ou débité sur votre compte.
Exemple
Vous achetez AUD/JPY. L’AUD paie environ 4,35 pour cent overnight, le JPY paie environ 0,25 pour cent. Le différentiel est de 4,10 pour cent en votre faveur avant marge broker. Sur un lot standard d’environ 66 000 $ d’exposition AUD, le crédit de swap quotidien tourne autour de 7 $. Gardez la position un mois et vous encaissez environ 210 $ de swap, en plus du mouvement de prix. Inversez : vendez AUD/JPY et vous payez ce swap.
Le triple swap du mercredi
Le forex se règle en T+2. Une position gardée au-delà de la coupure du mercredi se règle après le week-end, donc les brokers facturent ou paient trois jours de swap d’un coup. Le swap du mercredi est environ triple. Si vous vérifiez le swap occasionnellement, faites-le un mercredi.
Pourquoi c’est important
Le swap est un coût ou un rendement selon la direction. Les carry traders choisissent les paires où le différentiel les paie pour garder. Les scalpers qui ne gardent jamais en overnight ignorent le swap. Les swing traders doivent intégrer le swap dans le rendement attendu d’une position multi-jours, sinon il érode discrètement l’edge.
