تقيس حاسبة التراجع (drawdown) مدى انخفاض حساب التداول من أعلى نقطة وصل إليها إلى أدنى نقطة، ويتم عرضها كنسبة مئوية. كما توفر لك الرقم الذي يغفل عنه معظم المتداولين، وهو الربح الدقيق الذي تحتاجه للعودة إلى نقطة التعادل. ينمو رقم التعافي هذا بشكل أسرع بكثير من الخسارة التي تسببت فيه، ولهذا السبب فإن إبقاء التراجع تحت السيطرة غالباً ما يكون أكثر أهمية من السعي وراء الربح التالي.
ما هو التراجع (drawdown) في التداول؟
يُعد التراجع (drawdown) هو الانخفاض من ذروة رصيد حسابك إلى أدنى مستوى لاحق، ويتم قياسه قبل الوصول إلى ذروة جديدة. إذا وصل رصيدك إلى 10,000 ثم انخفض إلى 8,000، فأنت تواجه تراجعاً بنسبة 20%. إنه المؤشر الأكثر وضوحاً لقياس حجم المخاطر التي تضعك فيها استراتيجية التداول أثناء سعيها لتحقيق العوائد.
تظهر ثلاث نسخ من هذا الرقم في منصات التداول وتقارير الاستراتيجيات، وهي تجيب على أسئلة مختلفة قليلاً.
| النوع | ما يقيسه |
| السحب المطلق (Absolute drawdown) | الانخفاض من مبلغ إيداعك الأولي إلى أدنى نقطة وصل إليها دونه. |
| السحب النسبي (الحالي) (Relative drawdown) | نسبة الانخفاض المئوية من أعلى مستوى وصلت إليه حقوق ملكيتك مؤخراً. |
| أقصى سحب (Maximum drawdown) | أكبر انخفاض من القمة إلى القاع خلال الفترة بأكملها. يحدد هذا الرقم أسوأ فترة تاريخية للاستراتيجية، وهو الرقم الذي تراقبه مكاتب المخاطر الاحترافية عن كثب. |
كيف تحسب تراجع رأس المال (drawdown)؟
المعادلة الأساسية قصيرة، وهي تتوافق مع تعريف التراجع (drawdown) القياسي:
نسبة التراجع % = (رصيد القمة ناقص رصيد القاع) / رصيد القمة x 100
رقم التعافي هو الجزء الذي تخفيه النسبة المئوية البسيطة. للعودة إلى القمة السابقة من أدنى مستوى، فإن المكسب الذي تحتاجه هو:
نسبة مكاسب التعافي % = التراجع / (1 ناقص التراجع) × 100
إذا تعرض رصيدك لانخفاض بنسبة 20%، فأنت بحاجة إلى تحقيق ربح بنسبة 25% وليس 20%، لأن هذا الربح يجب أن يتحقق الآن على رصيد أقل. كلما زادت خسارتك، أصبح التعافي أكثر صعوبة، وتتسع الفجوة كلما زادت الخسائر.
مثال عملي: سلسلة خسائر في حساب بقيمة 10,000
لنفترض أنك بدأت بمبلغ 10,000 وتخاطر بنسبة 2% من الرصيد في كل صفقة. ثم تعرضت لسلسلة من ثماني خسائر متتالية. ولأن نسبة 2% تُخصم من رصيد متناقص وليس من الرصيد الأصلي، فإن الحساب لا ينخفض ببساطة بنسبة 16%. بل يتراكم الانخفاض ليصل إلى حوالي 8,508، وهو تراجع بنسبة 14.9% تقريباً. وللعودة إلى 10,000 من هذا المستوى، ستحتاج إلى تحقيق ربح بنسبة 17.5% تقريباً، وليس 14.9%.
لماذا يتطلب تراجع الرصيد الأكبر تعافياً أكبر بكثير؟
هذا التفاوت هو السبب في أن التحكم في المخاطر يتفوق على العدوانية في التداول على المدى الطويل. فالخسارة والمكسب الذي يعوضها ليسا بنفس الحجم، وتتسع الفجوة بشكل مزعج وسريع بمجرد تعمق تراجع الحساب، وهي نقطة تظهر بوضوح في أي دراسة حول تراجع الحساب واسترداد الخسائر.
| التراجع من القمة | الربح المطلوب للتعافي |
| 5% | 5.3% |
| 10% | 11.1% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.9% |
| 50% | 100% |
| 75% | 300% |
| 90% | 900% |
انخفاض بنسبة 10% هو مجرد إزعاج. أما انخفاض بنسبة 50% فيعني أنك بحاجة إلى مضاعفة ما تبقى لديك لمجرد استرداد رأس مالك، وقلة من الاستراتيجيات تنجح في ذلك قبل أن تنفد الثقة ورأس المال. الحفاظ على الحد الأقصى للتراجع عند مستويات منخفضة هو ما يمنحك الوقت اللازم لمضاعفة أرباحك، وهو جوهر إدارة المخاطر في التداول.
استخدم حاسبة السحب المجانية
أدخل القمة والقاع لمعرفة مستوى التراجع الخاص بك، أو قم بمحاكاة سلسلة خسائر بناءً على المخاطرة في كل صفقة. الرقم المظلل هو الربح الذي ستحتاجه للعودة إلى نقطة البداية.
النتائج السابقة لا تضمن الأداء المستقبلي.
تدرب على تحديد حجم المركز باستخدام حساب تجريبي من Volityكيف يستخدم المتداولون تراجع رأس المال (drawdown) لإدارة المخاطر؟
لا يقتصر مفهوم التراجع (Drawdown) على كونه مجرد مؤشر للأداء، بل هو أداة تحكم يمكنك ضبطها مسبقاً. يحدد المتداولون الحد الأقصى المقبول للتراجع، ثم يقومون بتعديل أحجام مراكزهم المالية لضمان بقاء سلسلة الخسائر المحتملة ضمن هذا النطاق. تبدو الهيكلية الشائعة لذلك كما يلي:
- حدد أقصى تراجع في الرصيد يمكنك تحمله قبل التوقف للمراجعة، ولنقل 20%.
- اجعل سقف المخاطرة لكل صفقة منخفضاً بما يكفي لضمان بقاء سلسلة الخسائر المحتملة ضمن ذلك الحد. فعند مخاطرة بنسبة 1% لكل صفقة، ستظل حتى بعد اثنتي عشرة خسارة متتالية ضمن نطاق الـ 20%.
- اربط هذا السقف بنسبة العائد إلى المخاطرة التي تسمح للصفقات الرابحة بتعويض الخسائر بسرعة.
- أعد الحسابات مع نمو رصيدك، حيث إن قاعدة النسبة المئوية الثابتة تقوم بتعديل حجم المركز تلقائياً.
العادة التي تدعم كل هذا هي الممارسة. تدرب على تحديد حجم صفقاتك في حساب تجريبي مجاني أولاً، حيث لا تكلفك سلسلة الخسائر سوى بيانات بدلاً من رأس المال، وتأقلم مع كيفية تأثير الرافعة المالية على مضاعفة الأرباح والخسائر قبل المخاطرة بأموال حقيقية. تتكامل هذه الخطة بشكل جيد مع حاسبة حجم اللوت لتحديد كل صفقة، وحاسبة المخاطرة مقابل العائد لتقييم كل إعداد، وحاسبة العوائد المركبة لرؤية كيف تساهم عمليات التعافي في استعادة رصيد حسابك.
هل هذا هو نفسه حاسبة سحب المعاش التقاعدي؟
لا. تقيس هذه الأداة مخاطر التداول، وهي الانخفاض من القمة إلى القاع في رصيد الحساب. أما حاسبة سحب المعاش التقاعدي فتجيب على سؤال مختلف، حيث تقدر المدة التي سيستمر فيها رصيد التقاعد الخاص بك أثناء سحب دخل منه، وإذا كان هذا هو ما تحتاجه، فيجب عليك استخدام أداة سحب المعاش التقاعدي المخصصة من مزود خدمات تقاعد خاضع للرقابة.
إدارة تراجع الرصيد (drawdown) على Volity
تحتوي كل صفقة تفتحها عند تداول عقود الفروقات على Volity على حقل لإيقاف الخسارة، مما يتيح لك تحديد الخسارة في كل صفقة قبل الالتزام بها. توفر منصة Volity MT تقارير فورية عن الرصيد وحقوق الملكية، مما يجعل تراجع الحساب مرئياً أثناء حدوثه بدلاً من اكتشافه بعد وقوع الضرر. تصل الرافعة المالية إلى 1:500 على منتجات forex مختارة، ونظراً لأن الرافعة المالية الأعلى تزيد من حدة التراجع بنفس سرعة زيادتها للأرباح، فاحرص على تحديد أحجام صفقاتك بناءً على خطة المخاطر الخاصة بك وليس بناءً على الحد الأقصى المتاح. تضاعف الرافعة المالية الأرباح والخسائر على حد سواء، وهذا هو السبب الدقيق الذي يجعل جهات تنظيمية مثل ESMA و FCA تؤكد على المخاطر التي يواجهها متداولو التجزئة.
الأسئلة الشائعة
ما هو الحد الأقصى الجيد للتراجع (drawdown)؟
لا يوجد رقم عالمي موحد، على الرغم من أن الكثير من متداولي التجزئة المنضبطين يعتبرون أن تجاوز الحد الأقصى للسحب (drawdown) نسبة 20% إلى 25% بمثابة إشارة للتوقف ومراجعة الاستراتيجية. وغالباً ما تكون تفويضات الصناديق الاحترافية أكثر صرامة. فكلما انخفض الحد الأقصى للسحب لديك، قلّت نسبة الربح التي تحتاج إلى تحقيقها للتعافي، ولهذا السبب فإن السحب الطفيف أفضل من الأداء المذهل.
ما الفرق بين التراجع (drawdown) وأقصى تراجع (maximum drawdown)؟
السحب الحالي هو مقدار تراجع رصيدك الحالي عن أعلى مستوى وصل إليه مؤخراً. أما الحد الأقصى للسحب فهو أكبر انخفاض من القمة إلى القاع تم تسجيله خلال فترة الاختبار أو تاريخ التداول بالكامل. يتغير السحب الحالي يومياً، بينما لا يتم تحديث الحد الأقصى للسحب إلا عند حدوث فترة تراجع أسوأ، وهو يمثل أسوأ سيناريو تاريخي للاستراتيجية. يمكنك قراءة المزيد في تعريف الحد الأقصى للسحب.
كيف أتعافى من تراجع كبير في الرصيد؟
قم بتقليل حجم المركز بدلاً من زيادته، لأن محاولة تعويض الخسارة بسرعة تؤدي عادة إلى تفاقم المشكلة. عد إلى استراتيجيتك المختبرة وحافظ على مستوى مخاطرة منخفض لكل صفقة حتى يبنى التعافي على أساس مستقر. إن تراجعاً بنسبة 50% يتطلب مكسباً بنسبة 100% للتعافي، لذا فإن المسار الواقعي هو التحلي بالصبر بدلاً من المراهنة بمبالغ أكبر.
المصادر
- Corporate Finance Institute، تعريف ومعادلة الـ Drawdown
- WallStreetMojo، الحد الأقصى للتراجع (Maximum Drawdown – MDD)
- StockCharts ChartSchool، إدارة المخاطر في التداول
- Wikipedia، التراجع (Drawdown) في الاقتصاد
- BabyPips، التراجع (Drawdown) والحد الأقصى للتراجع (Maximum Drawdown)
- Corporate Finance Institute، الحد الأقصى للتراجع (Maximum Drawdown)
- ESMA، تدابير التدخل في منتجات الـ CFD الموجهة للأفراد
- FCA، توجيهات المستهلك بشأن الاستثمارات عالية المخاطر
- CMC Markets، مسرد تعليم التداول
- MoneyHelper، شرح سحب المعاش التقاعدي (Pension drawdown)
