Drawdown-Rechner: Messen Sie das Handelsrisiko

Ein Drawdown-Rechner misst, wie weit ein Handelskonto von seinem höchsten Punkt bis zum tiefsten gefallen ist, angegeben in Prozent. Er liefert Ihnen außerdem die Zahl, die die meisten Trader übersehen: den genauen Gewinn, den Sie brauchen, um wieder den Break-even zu erreichen. Diese Erholungszahl wächst weit schneller als der Verlust, der sie verursacht hat, und deshalb ist es meist wichtiger, den Drawdown unter Kontrolle zu halten, als dem nächsten Gewinn hinterherzujagen.

Was ist ein Drawdown im Trading?

Ein Drawdown ist der Rückgang von einem Hoch Ihres Kontostands zu einem späteren Tief, gemessen bevor ein neues Hoch erreicht wird. Bringen Sie Ihren Kontostand auf 10.000, sehen Sie ihn auf 8.000 fallen, und Sie befinden sich in einem Drawdown von 20 %. Es ist der klarste einzelne Wert dafür, wie viel Schmerz Ihnen eine Strategie auf dem Weg zu den Ergebnissen zumutet, die sie liefert.

Drei Versionen dieser Zahl tauchen in Handelsplattformen und Strategieberichten auf, und sie beantworten leicht unterschiedliche Fragen.

Wie berechnet man den Drawdown?

Die Kernformel ist kurz und entspricht der Standarddefinition des Drawdowns:

Drawdown % = (Hoch-Kontostand minus Tief-Kontostand) / Hoch-Kontostand x 100

Die Erholungszahl ist der Teil, den ein einfacher Prozentwert verbirgt. Um von einem Tief zum alten Hoch zurückzukehren, beträgt der nötige Gewinn:

Erholungsgewinn % = Drawdown / (1 minus Drawdown) x 100

Erholen Sie sich von einem Drawdown von 20 %, brauchen Sie einen Gewinn von 25 %, nicht von 20 %, weil dieser Gewinn nun auf einem Kontostand arbeiten muss, der geschrumpft ist. Je tiefer das Loch, desto steiler der Weg heraus, und die Lücke wird immer größer, je größer die Verluste werden.

Praxisbeispiel: eine Verlustserie auf einem Konto von 10.000

Angenommen, Sie starten mit 10.000 und riskieren 2 % des Kontostands bei jedem Trade. Dann treffen Sie auf eine Serie von acht Verlusten. Weil jede 2 % von einem schrumpfenden statt vom ursprünglichen Kontostand abgezogen werden, fällt das Konto nicht einfach um 16 %. Es schrumpft zusammengesetzt auf rund 8.508, ein Drawdown von etwa 14,9 %. Von dort auf 10.000 zurückzuklettern erfordert einen Gewinn von etwa 17,5 %, nicht von 14,9 %.

Warum braucht ein größerer Drawdown eine viel größere Erholung?

Diese Asymmetrie ist der Grund, warum Risikokontrolle über eine lange Laufbahn die Aggressivität schlägt. Ein Verlust und der Gewinn, der ihn repariert, haben nicht dieselbe Größe, und die Lücke wird schnell hässlich, sobald die Drawdowns tief werden, ein Punkt, der in jeder Untersuchung zu Drawdown und Verlusterholung deutlich wird.

Ein Rückgang von 10 % ist ein Ärgernis. Ein Rückgang von 50 % bedeutet, das Verbliebene zu verdoppeln, nur um den Break-even zu erreichen, und wenige Strategien schaffen das, bevor Vertrauen und Kapital ausgehen. Den maximalen Drawdown flach zu halten, verschafft Ihnen die Zeit zum Aufzinsen, was der ganze Sinn des Risikomanagements im Trading ist.

Nutzen Sie den kostenlosen Drawdown-Rechner

Geben Sie ein Hoch und ein Tief ein, um Ihren Drawdown zu sehen, oder modellieren Sie eine Verlustserie über das Risiko pro Trade. Die hervorgehobene Zahl ist der Gewinn, den Sie bräuchten, um zu Ihrem Ausgangspunkt zurückzukehren.

Wie nutzen Trader den Drawdown zum Risikomanagement?

Der Drawdown ist mehr als eine Anzeigetafel; er ist ein Regler, den Sie im Voraus einstellen können. Trader legen einen maximal akzeptablen Drawdown fest und dimensionieren dann die Positionen so, dass eine realistische Verlustserie darin bleibt. Eine übliche Struktur sieht so aus:

1. Legen Sie den tiefsten Drawdown fest, den Sie tolerieren, bevor Sie zur Überprüfung pausieren, sagen wir 20 %.
2. Begrenzen Sie das Risiko pro Trade niedrig genug, damit eine plausible Verlustserie unter dieser Obergrenze bleibt. Bei 1 % pro Trade lassen Sie selbst ein Dutzend Verluste in Folge deutlich innerhalb von 20 %.
3. Kombinieren Sie die Obergrenze mit einem Chance-Risiko-Verhältnis, das Gewinn-Trades die Verlust-Trades schnell reparieren lässt.
4. Rechnen Sie neu, während der Kontostand wächst, denn eine Regel mit festem Prozentsatz passt die Positionsgröße für Sie an.

Die Gewohnheit, die all das trägt, ist Übung. Proben Sie Ihre Positionsgröße zuerst auf einem kostenlosen Demokonto, wo eine grobe Verlustserie Daten statt Kapital kostet, und machen Sie sich damit vertraut, wie der Hebel sowohl die Gewinne als auch die Drawdowns streckt, bevor echtes Geld im Spiel ist. Derselbe Plan passt gut zu einem Lot-Größen-Rechner, um jede Position festzulegen, einem Chance-Risiko-Rechner, um jedes Setup abzuwägen, und einem Zinseszins-Rechner, um zu sehen, wie Erholungen den Kontostand wieder aufbauen.

Ist das dasselbe wie ein Renten-Drawdown-Rechner?

Nein. Dieses Werkzeug misst das Handelsrisiko, den Rückgang eines Kontos von Hoch zu Tief. Ein Renten-Drawdown-Rechner beantwortet eine andere Frage und schätzt, wie lange ein Ruhestandsvermögen reicht, während Sie ein Einkommen daraus entnehmen; wenn Sie das brauchen, sollten Sie ein spezielles Renten-Drawdown-Werkzeug eines regulierten Ruhestandsanbieters verwenden.

Verwalten Sie den Drawdown auf Volity

Jede Position, die Sie beim Handel mit Differenzkontrakten auf Volity eröffnen, enthält ein Stop-Loss-Feld, sodass Sie den Verlust jedes Trades festlegen können, bevor Sie sich darauf einlassen. Volity MT meldet laufendes Kapital und laufenden Kontostand in Echtzeit, wodurch der aktuelle Drawdown sichtbar bleibt, während er geschieht, statt erst nach dem Schaden. Der Hebel reicht bei ausgewählten Forex-Produkten bis zu 1:500, und ein höherer Hebel vertieft einen Drawdown ebenso schnell, wie er einen Gewinn hebt, also dimensionieren Sie Ihre Positionen nach Ihrem Risikoplan und nicht nach dem angebotenen Maximum. Der Hebel verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste, was genau der Grund ist, warum Regulierungsbehörden wie die ESMA und die FCA das Risiko für Privatanleger betonen.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein guter maximaler Drawdown?

Es gibt keine allgemeingültige Zahl, auch wenn viele disziplinierte Privattrader einen maximalen Drawdown über 20 % bis 25 % als Signal behandeln, innezuhalten und die Strategie zu überprüfen. Mandate professioneller Fonds sind oft noch strenger. Je niedriger Ihr maximaler Drawdown, desto kleiner der Erholungsgewinn, den Sie je finden müssen, weshalb flach besser ist als spektakulär.

Was ist der Unterschied zwischen Drawdown und maximalem Drawdown?

Der aktuelle Drawdown ist, wie weit Sie gerade jetzt unter Ihrem jüngsten Kapitalhoch liegen. Der maximale Drawdown ist der größte Rückgang von Hoch zu Tief, der über den gesamten Test oder die Handelshistorie verzeichnet wurde. Der aktuelle Drawdown bewegt sich jeden Tag, während der maximale Drawdown sich nur aktualisiert, wenn eine neue schlimmste Phase eintritt, und er steht als der historische Worst Case der Strategie. Mehr dazu finden Sie in der Definition des maximalen Drawdowns.

Wie erhole ich mich von einem großen Drawdown?

Verringern Sie die Positionsgröße, statt sie zu erhöhen, denn der Versuch, den Verlust schnell zurückzugewinnen, gräbt das Loch meist tiefer. Kehren Sie zu Ihrer getesteten Strategie zurück und halten Sie das Risiko pro Trade klein, damit der Erholungsgewinn auf einer stabilen Basis aufbaut. Ein Drawdown von 50 % braucht einen Gewinn von 100 % zur Erholung, also ist der realistische Weg Geduld statt einer größeren Wette.

Quellen

• Corporate Finance Institute , Definition und Formel des Drawdowns
• WallStreetMojo , maximaler Drawdown (MDD)
• StockCharts ChartSchool , Risikomanagement im Trading
• Wikipedia, Drawdown (Wirtschaft)
• BabyPips, Drawdown und maximaler Drawdown
• Corporate Finance Institute, maximaler Drawdown
• ESMA, Produktinterventionsmaßnahmen für Retail-CFDs
• FCA, Verbraucherhinweise zu Hochrisiko-Anlagen
• CMC Markets, Glossar zur Trading-Ausbildung
• MoneyHelper, Erklärung zum Renten-Drawdown