Die meisten Vergleiche von Growth-Investing vs Value-Investing versprechen einen Gewinner. Die ehrliche Antwort ist, dass es keinen universellen Gewinner gibt, nur den Stil, der zu Ihrem Zeithorizont, Ihrem Magen für Schwankungen, und ob Sie Einkommen jetzt oder Wachstum später wollen, passt. Am Ende werden Sie selbst beurteilen, welcher zu Ihnen passt, und eine erste bewusste Position einnehmen, selbst mit einem kleinen Betrag.
TL;DR / Schnelle Einsicht: Growth-Investing bedeutet, heute einen Aufschlag für ein Unternehmen zu zahlen, von dem erwartet wird, dass es Gewinne schnell ausbaut. Value-Investing bedeutet, ein solides Unternehmen zu kaufen, das relativ zu seinen Fundamentaldaten (seinen Gewinnen, Vermögenswerten und Cashflow) günstig handelt. Keiner schlägt den anderen universell: Growth schwankt mehr und belohnt einen langen Horizont, während Value tendenziell stetiger und einkommensfreundlicher ist. Beurteilen Sie selbst Ihren Horizont und Ihr Temperament, dann wählen Sie einen Stil oder mischen Sie beide. Mit fraktionalen Aktien (eine Scheibe einer Aktie) und ETFs (ein Fonds, der viele Unternehmen hält) können Sie jeden Ansatz auf einem Konto klein beginnen.
Der falsche Rahmen verschwendet Geld. Jagen Sie den Stil, der dieses Jahr gewinnt, und Sie kaufen hoch, dann wechseln Sie zu spät. Die nützliche Frage ist, welchen Stil Sie durch gute Jahre und schlechte halten können.
Beginnen Sie mit dem Ein-Zeilen-Unterschied
Ein Growth-Investor kauft morgen. Er zahlt heute einen Aufschlag für ein Geschäft, das voraussichtlich Umsatz und Gewinn schnell ausbauen wird, und wettet, dass es in diesen Preis und darüber hinaus hineinwächst. Ein Value-Investor kauft ein Schnäppchen. Er sucht ein solides Geschäft, dessen Aktienkurs unter seinen realistischen Wert gefallen ist, dann wartet er, bis der Markt es bemerkt.
Schlicht gesagt, Growth zahlt für zukünftiges Potenzial; Value zahlt weniger für gegenwärtigen Wert. Der echte Wettbewerb ist zwischen Ihren Zielen, nicht den Stilen. Bevor Sie weiterlesen, schreiben Sie einen einfachen Satz für jeden Stil in Ihren eigenen Worten.
Wie Growth-Investing funktioniert
Ein Growth-Investor jagt nach Unternehmen, deren Umsatz und Gewinne schnell steigen. Die Logik ist einfach: wenn Profite weiter komponieren, sollte der Aktienkurs folgen. Jeder kann dieses Potenzial sehen, also tragen diese Aktien eine Premium-Bewertung – ein Preis, der bereits Jahre starker Ergebnisse annimmt.
Dieser Aufschlag ist der Haken. Wenn ein schneller Wachstumstreiber nur gut statt spektakulär abschneidet, kann der Preis hart fallen, weil die gute Nachricht bereits eingepreist war. Growth-Namen zahlen auch wenig oder keine Dividende (Bargeld, das ein Unternehmen Aktionären aus Gewinnen sendet); sie reinvestieren stattdessen zum Wachsen. Wenn Sie zu Growth neigen, beurteilen Sie ein Holding nicht nach einem schlechten Quartal, und verwenden Sie nie Geld, das Sie bald brauchen könnten.
Wie Value-Investing funktioniert
Ein Value-Investor dreht die Frage um. Anstatt zu fragen, wie schnell ein Unternehmen wachsen kann, fragt er, was das Geschäft wert ist und ob er es heute für weniger kaufen kann. Er sucht solide Unternehmen, die relativ zu ihren Fundamentaldaten – Gewinnen, Vermögenswerten und Cashflow – günstig handeln, normalerweise weil der Markt vorübergehend pessimistisch ist.
Die Belohnung kommt, wenn der Markt die Aktie zum fairen Wert neu bewertet, und Value-Aktien zahlen eher Dividenden. Der Trade-off ist Geduld: eine billige Aktie kann billig bleiben. Achten Sie auf die Wertfalle, eine Aktie, die nur billig aussieht, weil das Geschäft in echtem Niedergang ist. Schreiben Sie auf, warum eine Aktie billig ist, bevor Sie kaufen; dieser Grund schützt Sie besser als der niedrige Preis allein.
Die zwei Stile nebeneinander
Die vier Eigenschaften unten sind, wo der echte Unterschied lebt. Lesen Sie jede Zeile und haken Sie die Seite ab, die mehr klingt, wie Sie investieren möchten. Die Tabelle ist qualitativ, kein Ranking.
| Eigenschaft | Growth-Investing | Value-Investing |
|---|---|---|
| Risiko und Schwankungen | Größere Ups and Downs; eine helle Zukunft ist bereits eingepreist, also beißen Enttäuschungen | Generell stetiger; der Abschlag kann den Fall abfedern |
| Zeithorizont | Länger; Sie warten, dass schnelles Wachstum komponiert | Geduldig, aber oft kürzer; Sie warten auf eine Neubewertung |
| Wonach Sie suchen | Schnelles Umsatz- und Gewinnwachstum, Premium-Bewertung | Preis unter Wert, starke Fundamentaldaten, oft eine Dividende |
| Markt, den er mag | Optimistische, expandierende Märkte | Ruhigere oder sich erholende Märkte, wo günstige Qualität wiederentdeckt wird |
Es gibt keine „bessere“ Spalte. Wenn die Growth-Seite Sie aufregt und die Schwankungen Sie nicht erschrecken, ist das ein Signal; wenn die stetigere Value-Seite sich sicherer anfühlt, ist das auch eines. Zählen Sie zusammen, welche Seite Sie öfter abgehakt haben.
Passen Sie einen Stil an Ihre Ziele und Ihr Temperament an
Jetzt machen Sie es persönlich. Der Punkt ist der Stil, mit dem Sie leben können, nicht der „richtige“ im Abstrakten. Führen Sie die Selbstbeurteilung aus und zählen Sie Ihre Neigung.
- Zeithorizont. Können Sie dieses Geld viele Jahre unberührt lassen (Growth-Neigung), oder wollen Sie, dass es auf einem kürzeren, vorhersehbareren Bogen arbeitet (Value-Neigung)?
- Reaktion auf Schwankungen. Wenn ein Holding scharf fällt, bleiben Sie ruhig (Growth-freundlich), oder hilft Ihnen eine stetigere Fahrt zu schlafen (Value-freundlich)?
- Einkommen jetzt oder später. Wollen Sie Dividenden, während Sie halten (Value-Neigung), oder sind Sie zufrieden, dass ein Unternehmen für Wachstum reinvestiert (Growth-Neigung)?
- Wie hands-on Sie sein wollen. Genießen Sie es, Geschäfte zu recherchieren, oder bevorzugen Sie einen einfacheren Ansatz (ein Mix oder breiter ETF könnte zu Ihnen passen)?
Wenn drei oder vier Antworten in dieselbe Richtung zeigen, gehen Sie mit dieser Neigung. Wenn sie sich spalten, erzwingen Sie keine Wahl. Ein gespaltenes Ergebnis bedeutet, dass ein Mix besser zu Ihnen passt.
Mischen Sie beide Stile, wenn keiner allein passt
Hier ist der ehrliche Teil, den die meisten „welcher gewinnt“-Artikel begraben: Sie müssen nicht wählen. Viele Investoren halten absichtlich beide Stile, sodass, welche Umgebung auch immer auftaucht, ein Teil ihres Geldes dafür positioniert ist. Wenn Growth aus der Gunst ist, kann Value Sie tragen.
Sie können auf zwei Arten mischen. Halten Sie einige Growth-Aktien und einige Value-Aktien nebeneinander, oder verwenden Sie ETFs. Ein ETF (Exchange-Traded Fund) ist ein Fonds, gekauft wie eine einzelne Aktie, der viele Unternehmen auf einmal hält und natürlich beide Stile umfasst.
Was einen Mix auf einem kleinen Konto realistisch macht, sind fraktionale Aktien – eine Scheibe einer Aktie zu kaufen statt der ganzen Sache. Mit Volity können Sie echte Aktien, fraktionale Aktien und ETFs in einem Konto handeln, sodass selbst ein bescheidener Betrag einen bewussten Mix hält. Entscheiden Sie jetzt Ihre Aufteilung – reines Growth, reines Value oder ein Mix – und schreiben Sie die Prozentsätze auf.
Führen Sie die Checkliste aus, dann beginnen Sie klein
Hier wird die Entscheidung zur Aktion. Nichts davon ist Kauf- oder Verkaufsberatung; es verwandelt Ihre Selbstbeurteilung in eine erste Position, die Sie verstehen.
- Definieren Sie Ihren Horizont. Schreiben Sie auf, wie lange dieses Geld investiert bleiben kann – es prägt alles andere.
- Setzen Sie Ihren Risikokomfort. Entscheiden Sie, wie groß ein vorübergehender Rückgang sein darf, den Sie ohne Verkauf halten können.
- Wählen Sie Ihren Stil oder Mix. Verwenden Sie Ihre Zählung – reines Growth, reines Value oder eine geschriebene Aufteilung.
- Wählen Sie Ihre Vehikel. Einzelne Aktien geben mehr Kontrolle; ETFs geben sofortige Streuung, mit fraktionalen Aktien zum Beginnen.
- Üben Sie auf einem kostenlosen Demo. Platzieren Sie Ihre beabsichtigten Positionen zuerst auf einem kostenlosen Demo-Konto, um die Mechanik zu lernen, bevor Sie echtes Bargeld riskieren.
- Beginnen Sie provisionsfrei mit einem kleinen Betrag. Eröffnen Sie eine echte Position, die Sie verstehen. Auf Volity ist das Trading auf dem Markets-Konto provisionsfrei, mit Reservebargeld in einer $0-Multi-Currency-Wallet zwischen den Trades.
- Überprüfen Sie auf einem Zeitplan. Setzen Sie eine vierteljährliche Erinnerung, um Ihren Mix gegen Ihren Plan zu prüfen, nicht gegen tägliches Rauschen.
Ein allgemeiner Risikohinweis: Alles Investieren setzt Ihr Kapital einem Risiko aus, und Preise fallen ebenso wie sie steigen. Das Ziel ist, Risiko zu nehmen, das Sie in einem Stil verstehen, den Sie halten können, nicht Risiko zu entfernen. Wenn bereit, können Sie ein Volity-Konto eröffnen und echte und fraktionale Aktien, ETFs und eine $0-Wallet von einem Login aus betreiben. Der Trader-Bildungs-Hub hilft Ihnen, das Temperament hinter einem Stil aufzubauen.
Geprüft von: A. Bennett, Volity-Redaktion.
Genauigkeit der Daten: dieser Leitfaden beschreibt Investing-Stile nur in allgemeinen Begriffen – keine historischen Renditezahlen, kein „welcher gewinnt“-Urteil, keine spezifischen Aktien. Volity-Produktdetails (provisionsfreies Markets-Konto, fraktionale Aktien, ETFs, kostenloses Demo, $0-Wallet) sind gegen den veröffentlichten Gebührenplan auf volity.io/charges-fees verifiziert.
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Häufig gestellte Fragen
Ist Growth- oder Value-Investing besser?
Keiner ist universell besser. Die richtige Passung hängt von Ihrem Zeithorizont, Ihrer Toleranz für Schwankungen und davon ab, ob Sie Einkommen jetzt oder später wollen. Führen Sie die Vier-Fragen-Selbstbeurteilung aus und wählen Sie den Stil, den Sie ohne Panik durch ein schlechtes Jahr halten können – Haltbarkeit zählt mehr als das Jagen nach dem Stil, der heute stark aussieht.
Kann man sowohl Growth- als auch Value-Investing betreiben?
Ja, und viele Investoren tun das bewusst. Halten Sie einige Growth-Aktien und einige Value-Aktien nebeneinander, oder verwenden Sie ETFs, die beide enthalten. Fraktionale Aktien machen einen Mix auf einem kleinen Konto erschwinglich, weil Sie Scheiben mehrerer Unternehmen halten statt voller Aktien.
Welcher Stil ist riskanter?
Growth neigt dazu, mehr zu schwanken und über einen längeren Horizont auszuzahlen, während Value tendenziell stetiger und einkommensorientierter ist. Aber „stetiger“ bedeutet nicht „sicher“: beide Stile setzen Ihr Kapital einem Risiko aus, und eine Value-Aktie kann weiter fallen, wenn das Geschäft in echtem Niedergang ist. Passen Sie den Stil an die Bewegung an, die Sie halten können.
Was ist eine Value-Aktie?
Eine Value-Aktie handelt günstig relativ zu den Fundamentaldaten des Unternehmens – seinen Gewinnen, Vermögenswerten und Cashflow – oft weil der Markt vorübergehend pessimistisch ist. Value-Investoren kaufen diese in der Hoffnung, dass der Markt sie zum fairen Wert neu bewertet, und solche Aktien zahlen oft eine Dividende, während Sie warten.
Wie beginne ich mit einem kleinen Betrag?
Verwenden Sie fraktionale Aktien und ETFs, sodass ein kleines Budget noch eine echte Position oder einen Mix halten kann. Üben Sie zuerst auf einem kostenlosen Demo-Konto, dann beginnen Sie provisionsfrei mit einer Position, die Sie auf einem Markets-Konto verstehen, mit Reservebargeld in einer $0-Wallet zwischen den Trades. Beginnen Sie klein und fügen Sie im Laufe der Zeit hinzu.
Quellen
Die obigen Hinweise stuetzen sich auf die folgenden oeffentlichen Quellen.
