Kurz gefasst: Ein Perpetual-Kontrakt ist ein Krypto-Derivat ohne Verfallsdatum. Er folgt dem Spotpreis über eine Funding-Rate, die zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht wird, in der Regel alle 8 Stunden.
Wie ein Perpetual-Kontrakt funktioniert
Ein Perpetual-Kontrakt (Perp) ist ein Krypto-Derivat, das den Preis eines Vermögenswerts ohne Ablaufdatum verfolgt, sodass Sie einen gehebelten Long oder Short unbegrenzt halten können. Anders als ein datierter Future wird er nie abgerechnet; stattdessen hält eine zwischen Longs und Shorts gezahlte Funding-Rate den Perp-Preis am Spot verankert. Perps sind das meistgehandelte Krypto-Derivat, geschätzt für ihre Flexibilität und hohen Hebel.
Rechenbeispiel
Sie eröffnen einen Long-Perp auf Bitcoin mit Hebel. Es gibt keinen Ablauf, also bleibt die Position offen, solange Ihre Margin hält. Alle acht Stunden zahlen oder erhalten Sie Funding, je nachdem, ob der Perp über oder unter Spot sitzt. Fällt der Preis gegen Sie Richtung Ihres Liquidationslevels, wird die Position zwangsweise geschlossen, genau wie ein Margin Call bei jedem gehebelten Trade.
Perps versus CFDs auf Volity
Ein Perp und ein Krypto-CFD geben beide gehebelte Preis-Exposition ohne die Coin zu besitzen; der Unterschied ist der Kostenmechanismus. Perps nutzen Funding; CFDs nutzen Spread und Overnight-Finanzierung. Auf Volity lassen Krypto-CFDs Sie long oder short gehen mit einem Retail-Hebel, der nach CySEC-Regeln auf 2:1 begrenzt ist, mit Schutz vor negativem Saldo, der den Worst Case auf Ihre Einzahlung deckelt, eine regulierte Alternative zu einem Offshore-Perp.
Warum das wichtig ist
Perps bieten endlose Exposition mit hohem Hebel, aber Funding und Liquidation machen sie teuer und unversöhnlich, weshalb sie viele der größten Blow-ups der Krypto ausmachen. Verstehen Sie Funding und dimensionieren Sie klein. Siehe auch: Funding-Rate und Hebel.
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