So funktioniert es
Alle 8 Stunden (auf den meisten Venues) misst die Börse die Lücke zwischen dem Perpetual-Kontrakt-Preis und dem Spot-Index. Wenn der Perpetual über Spot handelt, zahlen Longs an Shorts. Liegt er darunter, zahlen Shorts an Longs. Die Zahlung skaliert mit Lückengröße, Positionsgröße und einer kleinen fixen Zinskomponente. Funding wird zwischen Tradern ausgetauscht, nicht an die Börse gezahlt.
Beispiel
BTC-Perpetual handelt bei 43.500 $, während Spot bei 43.000 $ liegt. Funding Rate in der Periode ist +0,04 Prozent. Sie halten eine 1-BTC-Long-Position. Sie zahlen 43.500 $ × 0,04 Prozent = 17,40 $ an die Short-Seite des Buchs. Über eine Woche gehalten (21 Funding-Perioden) bei gleicher Rate, kapitalisiert sich das auf etwa 365 $ Funding-Kosten.
Warum es wichtig ist
Die Funding Rate ist ein realer Kosten- oder Ertragsposten, den Swing- und Position-Trader auf eigene Gefahr ignorieren. Eine dauerhaft positive Funding Rate bedeutet, Longs zahlen Carry, was den Edge frisst. Carry-Trader nehmen bewusst die Gegenseite, um die Funding-Zahlung zu kassieren, gegen Übernahme des direktionalen Risikos.
