Comment ça fonctionne
Toutes les 8 heures (sur la plupart des plateformes), l’exchange mesure l’écart entre le prix du contrat perpétuel et l’indice spot. Si le perpétuel cote au-dessus du spot, les longs paient les courts. En dessous, les courts paient les longs. Le paiement varie avec la taille de l’écart, la taille de la position et une petite composante d’intérêt fixe. Le funding est échangé entre traders, pas versé à la plateforme.
Exemple
Le perpétuel BTC cote à 43 500 $ alors que le spot est à 43 000 $. Le funding rate sur la période est de +0,04 pour cent. Vous tenez une position longue de 1 BTC. Vous payez 43 500 $ × 0,04 pour cent = 17,40 $ au côté short du carnet. Tenue sur une semaine (21 périodes) au même taux, cela compose environ 365 $ de coût de funding.
Pourquoi c’est important
Le funding rate est un coût ou revenu réel que les swing et position traders ignorent à leurs risques. Un funding constamment positif signifie que les longs paient le carry, érodant l’edge. Les carry traders prennent délibérément le côté opposé pour récolter le paiement de funding, en acceptant le risque directionnel en échange.
