Comment fonctionne le rollover d’un CFD
Le rollover est le processus qui porte une position CFD au-delà du point où son contrat sous-jacent expirerait, en roulant vers la période suivante pour que votre exposition continue sans interruption. Pour les instruments bâtis sur des futures, comme certains CFD sur matières premières et indices, le courtier roule la position vers le mois de contrat suivant automatiquement, ajustant toute différence de prix pour que votre exposition économique reste inchangée.
Exemple chiffré
Vous détenez un CFD long sur matière première alors que le future du mois proche approche de l’expiration. Au lieu de vous clôturer, le courtier vous roule vers le mois suivant. Si le nouveau contrat cote 2 $ plus haut que l’ancien (une condition appelée contango), votre position est ajustée à la baisse de 2 $ et vous recevez un ajustement en espèces, donc vous n’êtes ni mieux ni moins bien du rollover lui-même. Le roll préserve l’exposition, pas une aubaine.
Rollover versus financement overnight
Le rollover gère l’expiration du contrat sous-jacent ; le financement overnight est le coût quotidien de garder une position à levier, quelle que soit l’expiration. Les deux sont des coûts de portage qui s’accumulent dans le temps. Sur Volity, le rollover est géré automatiquement pour qu’un CFD détenu longtemps n’expire pas soudain, mais les coûts qui s’accumulent plaident toujours contre l’usage des CFD en positions de long terme.
Pourquoi c’est important
Le rollover signifie qu’une position CFD ne disparaîtra pas à l’expiration, mais les ajustements et le financement s’additionnent discrètement, raison pour laquelle les CFD récompensent le trading actif plus que la détention passive. Suivez vos coûts de portage sur toute position de plusieurs semaines. À lire aussi : expiration et financement overnight.
Pour aller plus loin, voir notre page CFD.
