Comment ça fonctionne
Le drawdown mesure la douleur. L’équité monte, puis baisse, puis remonte. Chaque baisse depuis un sommet précédent est un drawdown. Le pourcentage compte plus que le montant en dollars car la récupération est asymétrique : un drawdown de 50 pour cent demande un gain de 100 pour cent pour être effacé, pas 50 pour cent.
Exemple
Un compte de 10 000 $ atteint 15 000 $ puis tombe à 9 000 $. Le drawdown est de 6 000 $, soit 40 pour cent du pic. Pour revenir à 15 000 $, le compte doit gagner 67 pour cent sur le solde actuel de 9 000 $. C’est cette asymétrie qui ruine les comptes sur-leveragés même quand la stratégie est saine.
Maximum vs. moyenne
- Drawdown maximum : pire chute unique sur la période de test ou de trading. À utiliser pour le dimensionnement face au risque extrême.
- Drawdown moyen : moyenne de tous les drawdowns. Reflète la volatilité quotidienne normale de la courbe d’équité.
- Temps en drawdown : combien de temps le compte est resté sous le pic précédent. Une stratégie peut avoir un faible drawdown maximum mais passer l’essentiel de sa vie sous l’eau.
Pourquoi c’est important
Le drawdown est la variable qui décide si vous tenez votre stratégie ou si vous l’abandonnez. Un drawdown de 25 pour cent en backtest qui devient 35 pour cent en live est la ligne où la plupart des traders particuliers abandonnent. Dimensionnez vos positions pour que le drawdown réaliste reste à l’intérieur de ce que vous pouvez tenir sans trader par vengeance.
