Calculateur de drawdown : mesurez le risque de trading

Un calculateur de drawdown mesure de combien un compte de trading a chuté depuis son point le plus haut jusqu’au plus bas, exprimé en pourcentage. Il vous donne aussi le chiffre que la plupart des traders négligent : le gain exact dont vous avez besoin pour revenir à l’équilibre. Ce chiffre de récupération augmente bien plus vite que la perte qui l’a provoqué, et c’est pourquoi garder le drawdown sous contrôle compte souvent plus que courir après le prochain gain.

Qu’est-ce qu’un drawdown en trading ?

Un drawdown est la baisse entre un pic du solde de votre compte et un creux ultérieur, mesurée avant qu’un nouveau pic ne soit atteint. Portez votre solde à 10 000, regardez-le glisser à 8 000 et vous voilà dans un drawdown de 20 %. C’est la lecture la plus claire de la douleur qu’une stratégie vous inflige sur le chemin des résultats qu’elle produit.

Trois versions de ce chiffre apparaissent dans les plateformes de trading et les rapports de stratégie, et elles répondent à des questions légèrement différentes.

Comment calcule-t-on le drawdown ?

La formule centrale est courte et correspond à la définition standard du drawdown :

Drawdown % = (Solde pic moins Solde creux) / Solde pic x 100

Le chiffre de récupération est la partie qu’un simple pourcentage cache. Pour revenir au pic précédent depuis un creux, le gain nécessaire est :

Gain de récupération % = Drawdown / (1 moins Drawdown) x 100

Récupérez un drawdown de 20 % et il vous faut un gain de 25 %, pas de 20 %, car ce gain doit désormais travailler sur un solde qui a rétréci. Plus le trou est profond, plus la remontée est raide, et l’écart continue de se creuser à mesure que les pertes grandissent.

Exemple chiffré : une série de pertes sur un compte de 10 000

Supposons que vous démarrez avec 10 000 et que vous risquez 2 % du solde à chaque trade. Puis vous enchaînez huit pertes. Comme chaque 2 % est prélevé sur un solde qui rétrécit plutôt que sur le solde initial, le compte ne baisse pas simplement de 16 %. Il se compose à la baisse jusqu’à environ 8 508, un drawdown d’environ 14,9 %. Remonter à 10 000 à partir de là demande un gain d’environ 17,5 %, pas de 14,9 %.

Pourquoi un drawdown plus important exige-t-il une récupération bien plus grande ?

Cette asymétrie explique pourquoi le contrôle du risque l’emporte sur l’agressivité sur une longue carrière. Une perte et le gain qui la répare n’ont pas la même taille, et l’écart devient vite pénible dès que les drawdowns se creusent, un point qui ressort clairement de toute étude sur le drawdown et la récupération des pertes.

Une baisse de 10 % est un désagrément. Une baisse de 50 % signifie doubler ce qui reste juste pour revenir à l’équilibre, et peu de stratégies y parviennent avant que la confiance et le capital ne s’épuisent. Garder le drawdown maximal peu profond, c’est ce qui vous achète le temps de composer le capital, ce qui est tout l’objet de la gestion du risque en trading.

Utilisez le calculateur de drawdown gratuit

Saisissez un pic et un creux pour voir votre drawdown, ou modélisez une série de pertes selon le risque par trade. Le chiffre mis en évidence est le gain dont vous auriez besoin pour revenir à votre point de départ.

Comment les traders utilisent-ils le drawdown pour gérer le risque ?

Le drawdown est plus qu’un tableau de bord ; c’est un contrôle que vous pouvez fixer à l’avance. Les traders décident d’un drawdown maximal acceptable, puis dimensionnent les positions pour qu’une série de pertes réaliste reste à l’intérieur. Une structure courante ressemble à ceci :

1. Décidez du drawdown le plus profond que vous tolérerez avant de faire une pause pour revoir votre plan, disons 20 %.
2. Limitez le risque par trade assez bas pour qu’une série de pertes plausible reste sous ce plafond. À 1 % par trade, même une douzaine de pertes d’affilée vous laissent largement sous les 20 %.
3. Associez ce plafond à un ratio rendement-risque qui permet aux trades gagnants de réparer vite les perdants.
4. Recalculez à mesure que le solde grandit, puisqu’une règle en pourcentage fixe ajuste la taille de position pour vous.

L’habitude qui soutient tout cela, c’est la pratique. Répétez votre dimensionnement de position sur un compte démo gratuit d’abord, où une série de pertes coûte des données plutôt que du capital, et familiarisez-vous avec la façon dont l’effet de levier étire à la fois les gains et les drawdowns avant de mettre de l’argent réel en jeu. Le même plan se marie bien avec un calculateur de taille de lot pour fixer chaque position, un calculateur rendement-risque pour peser chaque setup et un calculateur d’intérêts composés pour voir comment les récupérations reconstruisent le solde.

Est-ce la même chose qu’un calculateur de drawdown de retraite ?

Non. Cet outil mesure le risque de trading, la baisse de pic à creux d’un compte. Un calculateur de drawdown de retraite répond à une autre question, en estimant combien de temps dure une épargne retraite à mesure que vous en retirez un revenu, et si c’est ce dont vous avez besoin, vous devriez utiliser un outil dédié de drawdown de retraite d’un fournisseur de retraite réglementé.

Gérez le drawdown sur Volity

Chaque position que vous ouvrez en tradant des contrats sur différence sur Volity comporte un champ stop-loss, ce qui vous permet de fixer la perte de chaque trade avant de vous y engager. Volity MT indique le capital et le solde courants en temps réel, ce qui garde le drawdown actuel visible à mesure qu’il se produit plutôt qu’après les dégâts. L’effet de levier atteint jusqu’à 1:500 sur certains produits forex, et un levier plus élevé creuse un drawdown aussi vite qu’il gonfle un gain, alors dimensionnez vos positions à partir de votre plan de risque plutôt que du maximum proposé. L’effet de levier amplifie à la fois les profits et les pertes, ce qui est précisément la raison pour laquelle des régulateurs comme l’ESMA et la FCA insistent sur le risque pour les traders particuliers.

Foire aux questions

Qu’est-ce qu’un bon drawdown maximal ?

Il n’y a pas de chiffre universel, même si beaucoup de traders particuliers disciplinés considèrent un drawdown maximal au-dessus de 20 % à 25 % comme un signal pour s’arrêter et revoir la stratégie. Les mandats de fonds professionnels sont souvent plus stricts encore. Plus votre drawdown maximal est faible, plus le gain de récupération que vous aurez à trouver est petit, et c’est pourquoi le peu profond l’emporte sur le spectaculaire.

Quelle est la différence entre le drawdown et le drawdown maximal ?

Le drawdown actuel, c’est de combien vous êtes en ce moment sous votre pic de capital le plus récent. Le drawdown maximal, c’est la plus forte baisse de pic à creux enregistrée sur tout le test ou l’historique de trading. Le drawdown actuel bouge chaque jour, tandis que le drawdown maximal ne se met à jour que lorsqu’une nouvelle pire série survient, et il reste le pire cas historique de la stratégie. Vous pouvez en lire davantage dans la définition du drawdown maximal.

Comment me remettre d’un gros drawdown ?

Réduisez la taille de position plutôt que de l’augmenter, car essayer de regagner vite la perte creuse en général le trou plus profond. Revenez à votre stratégie testée et gardez un risque par trade faible pour que le gain de récupération se construise sur une base stable. Un drawdown de 50 % demande un gain de 100 % pour se rétablir, donc la voie réaliste, c’est la patience plutôt qu’une mise plus grosse.

Sources

• Corporate Finance Institute , définition et formule du drawdown
• WallStreetMojo , drawdown maximal (MDD)
• StockCharts ChartSchool , gestion du risque en trading
• Wikipedia, Drawdown (économie)
• BabyPips, drawdown et drawdown maximal
• Corporate Finance Institute, drawdown maximal
• ESMA, mesures d’intervention sur les produits CFD pour particuliers
• FCA, informations consommateur sur les investissements à haut risque
• CMC Markets, glossaire de formation au trading
• MoneyHelper, explication du drawdown de retraite