Trading de matières premières : capital et coûts réalistes

Quels facteurs déterminent les besoins en capital lors du trading de matières premières ?

Le trading de matières premières diffère légèrement d’autres actifs sous-jacents tels que les actions de premier ordre. Les exigences d’entrée sont souvent basées sur les marges. Bien qu’il n’existe normalement pas de minimum fixe, les courtiers stipulent des seuils de marge spécifiques associés au contrat. Ceux-ci peuvent varier de 5 % à 10 % de la valeur globale. En d’autres termes, des positions plus importantes nécessiteront un apport en capital plus substantiel. Des variables supplémentaires seront abordées ci-dessous, car elles peuvent également affecter les coûts associés à une position spécifique.

Les types de contrats et leurs coûts

La taille des contrats sera directement corrélée au prix que les investisseurs peuvent s’attendre à payer. Heureusement, des directives approximatives peuvent être utilisées pour fournir une estimation générale des coûts d’entrée associés. Voici un résumé des trois types de contrats sur matières premières généralement disponibles :

• Micro contrats. L’option la plus petite et la plus abordable, idéale pour les débutants qui testent le terrain.
• Mini contrats. Un juste milieu offrant une exposition modérée sans l’engagement total en capital.
• Contrats standards. Des positions de taille réelle qui nécessitent beaucoup plus de capital mais offrent la plus grande exposition.

Comme le suggère cette hiérarchie, les coûts d’un mini contrat sont plus élevés que ceux d’une position micro, mais inférieurs à ceux d’un contrat standard complet. Un problème ici est que les prix varient selon les courtiers, c’est pourquoi il est important d’effectuer des recherches bien à l’avance.

Un autre point à mentionner concerne les termes et conditions attachés à un contrat spécifique. Les seuils d’entrée, la durée pendant laquelle l’actif doit être détenu et la présence de mécanismes tels que les ordres stop-loss en sont tous des exemples. Non seulement ceux-ci pourraient avoir un impact sur la rentabilité de la position, mais ils pourraient également attirer certains types d’investisseurs. Assurez-vous de lire attentivement les conditions du contrat pour comprendre les petits caractères.

Minimums des courtiers et exigences des bourses

L’une des préoccupations les plus pertinentes concerne le montant minimum de capital requis pour ouvrir une position sur matières premières. À cet égard, il n’y a pas de règle d’or. Différentes plateformes de trading s’adressent à des types d’investisseurs spécifiques, offrant un large éventail d’options.

Par exemple, les plateformes conçues pour les traders débutants peuvent annoncer des dépôts minimums aussi bas que 10 £ (ou l’équivalent en devise). Celles associées aux transactions institutionnelles pourraient relever les seuils considérablement, peut-être à plusieurs centaines de livres. Cependant, il est tout aussi important de noter que des minimums plus élevés peuvent indiquer des avantages supplémentaires tels qu’une liquidité élevée et des spreads plus faibles.

Les bourses sont également connues pour facturer des frais. Certains facteurs qui s’appliquent incluent les frais de transaction, le type de contrat et le volume de trading.

Préoccupations liées au capital par région

Certains lecteurs pourraient être surpris d’apprendre que les coûts des contrats peuvent varier entre différentes régions du monde. Bien qu’il existe de nombreuses mesures pouvant entraîner de telles fluctuations, un facteur sous-jacent prédominant implique les réglementations. De plus, les taux de change peuvent affecter directement la valeur d’une position en fonction de la devise utilisée dans la transaction.

Une autre variable est associée aux régions du monde axées sur l’exportation de matières premières, car les coûts de transport peuvent avoir un impact sur le prix d’un contrat. Cela inclut l’Afrique, les parties enclavées de l’Asie et l’Océanie.

Ceux qui souhaitent apprécier pleinement la valeur totale d’une position avant d’exécuter une transaction sont encouragés à utiliser un calculateur de taux de change. Ceux-ci fournissent des conversions de devises en temps réel selon les dernières données Forex. Il pourrait également être judicieux de déterminer le siège social physique de la plateforme de courtage.

Frais, spreads et considérations de coût

Plusieurs autres mesures entreront souvent dans l’équation au-delà des obligations d’entrée et des taux de change. Le spread de la position aura également un impact sur le coût final. Les spreads déterminent les points d’entrée et de sortie, donc des spreads plus larges pourraient réduire la rentabilité globale, surtout pour les traders qui souhaitent employer le scalping comme stratégie à court terme.

Il est désormais clair que les coûts associés au trading de matières premières ne sont pas statiques par nature. Les investisseurs doivent clarifier les points mentionnés ci-dessus pour déterminer avec précision quel capital sera requis pour entrer dans une position. Ceux-ci doivent ensuite être mis en balance avec les marges bénéficiaires potentielles. Des spreads larges signifient également que le trader paie plus pour entrer dans une position et reçoit moins une fois la position fermée, ce qui entraîne des coûts plus élevés par transaction.

Comprendre la distinction entre CFDs vs futures est également important ici, car chaque instrument comporte des structures de frais, des exigences de marge et des implications de coût différentes pour les traders de matières premières.

Dimensionnement des positions et gestion des risques

Nous avons mentionné la valeur totale des avoirs en matières premières précédemment, et c’est une autre façon de décrire un terme connu sous le nom de dimensionnement des positions, le nombre d’unités associées à une transaction sur matières premières. Pourquoi le dimensionnement des positions est-il important ? La taille d’une position déterminera souvent les niveaux de risque sous-jacents.

Des contrats plus importants peuvent entraîner des profits substantiels ou des pertes tout aussi préjudiciables. C’est également à ce moment que les stratégies d’atténuation des risques, telles que la définition de points stop-loss conservateurs, représentent des outils puissants.

Il existe également des cas où la taille d’une position, et donc le coût, devrait être réduite. Par exemple, il est prudent de limiter votre exposition globale pendant les périodes de forte incertitude du marché ou si une annonce majeure liée aux matières premières est attendue. Des conseils professionnels peuvent être inestimables pendant les périodes de volatilité accrue.

Entrée alternative via des mini comptes ou des sociétés de trading pour compte propre

Une autre approche utile consiste à envisager l’ouverture d’un mini compte de trading de matières premières. Ceux-ci offrent plusieurs avantages notables, notamment :

• Exigences de marge plus faibles
• Moins d’exposition au risque
• Tailles de contrat plus petites
• Un plus grand degré de diversification grâce à moins de capital nécessaire pour ouvrir un contrat

Certains investisseurs en matières premières peuvent également choisir de travailler avec une société de trading pour compte propre (prop trading). Comme le terme l’indique, ces entreprises utilisent leur propre capital pour exécuter des transactions sur matières premières. Le seul problème ici est que le prop trading est généralement limité aux grandes institutions telles que les banques, les sociétés de construction et les hedge funds. Les clients existants peuvent recevoir une petite partie des profits dérivés d’une position sur matières premières sous la forme de paiements longitudinaux tels que des dividendes.

Par conséquent, le prop trading est parfois préféré par ceux qui sont plus intéressés par la sécurisation d’une position à long terme avec des rendements garantis plutôt que par un contrat liquide qui peut être soumis à des périodes de volatilité.

Objectifs de trading : L’éléphant dans la pièce

Un dernier point à mentionner concerne ce que vous espérez atteindre. Semblable à d’autres investissements, les matières premières peuvent être abordées de nombreuses manières différentes. Par exemple, ceux qui s’intéressent principalement à générer des profits à court ou moyen terme utiliseront souvent des CFDs sur matières premières pour éviter d’être bloqués dans une position pendant une période prolongée. Comprendre comment les CFDs se comparent au spread betting peut vous aider à décider quel instrument convient le mieux à votre style de trading.

Les détentions à long terme pourraient plutôt être préférées par les traders espérant profiter de tendances de prix soutenues, une approche qui est intrinsèquement plus conservatrice par nature. Notez que cette stratégie est encore un autre moyen de créer un portefeuille équilibré et de compenser les mouvements soudains associés à des actifs plus liquides.

L’utilisation de dérivés pour la couverture versus la spéculation

Bien que ces deux approches n’impactent pas nécessairement les frais accessoires discutés plus tôt, la couverture par l’utilisation du trading de dérivés est connue pour atténuer le risque financier. En d’autres termes, une position sur le marché peut être utilisée pour compenser des pertes potentielles dans une autre. Par exemple, un dollar américain fort entraînera souvent une baisse des prix des matières premières. La hausse des prix des obligations peut également laisser présager des taux d’intérêt plus bas, signalant des conditions de matières premières plus baissières.

Bien que certains investisseurs puissent envisager la spéculation, ce n’est normalement pas la meilleure approche en termes de stabilité. Bien qu’il puisse y avoir des moments où parier sur les fluctuations de prix peut entraîner des profits à court terme, la nature volatile de telles positions contribue fréquemment à un degré plus élevé de risque inhérent. En termes simples, la spéculation ne devrait être employée que par ceux qui ont une expérience significative et qui ne sont pas opposés au risque. Comprendre les différences entre les CFDs et les futures peut vous aider à choisir le bon instrument dérivé pour votre stratégie de couverture ou de spéculation.

Conclusion

Cet article a-t-il suscité votre intérêt pour le trading de matières premières ? Prenez le temps d’explorer les différents types de contrats et instruments à votre disposition. Si vous pesez vos options, notre comparaison des CFDs vs futures et CFD vs spread betting peut aider à clarifier quelle approche correspond le mieux à vos objectifs de trading et à votre capital.

Questions fréquemment posées