Investir dans des produits financiers comporte des risques. Les pertes peuvent dépasser la valeur de votre investissement initial.
Réponse rapide
La marge en trading CFD est le dépôt qu’un trader place pour ouvrir une position à effet de levier, exprimée en pourcentage de l’exposition totale. La marge initiale ouvre la position (3,33 % sur les paires FX majeures avec un levier 1:30). La marge de maintenance la maintient ouverte. Si l’équité passe sous le seuil de maintenance, un appel de marge est déclenché ; sous le seuil de stop-out (généralement 50 %), le courtier ferme automatiquement la position pour protéger le compte.
La marge en trading CFD correspond à la trésorerie que vous déposez pour ouvrir et maintenir une position à effet de levier. Ce n’est pas un frais, c’est une garantie. Votre courtier la conserve face aux pertes potentielles sur la position. La marge est exprimée en pourcentage de la valeur notionnelle de la transaction, et l’inverse de ce pourcentage est votre levier. Une exigence de marge de 5 % correspond à un levier de 1:20. Une exigence de marge de 3,33 % correspond à un levier de 1:30.
Les trois chiffres de marge qui pilotent une transaction CFD
- Marge initiale. Le dépôt requis pour ouvrir la position. Fixé par la réglementation dans l’EEE : 3,33 % sur les paires FX majeures (1:30), 5 % sur les paires FX non majeures, les indices et l’or (1:20), 10 % sur les autres matières premières (1:10), 20 % sur les actions individuelles (1:5), 50 % sur les cryptoactifs (1:2).
- Marge de maintenance. L’équité minimale requise pour maintenir la position ouverte. Sous ce niveau, le courtier émet un appel de marge.
- Clôture pour marge insuffisante. L’ESMA impose une clôture automatique lorsque l’équité du compte tombe à 50 % de l’exigence de marge initiale sur les positions ouvertes. Le courtier ferme les positions pour vous ramener au-dessus du seuil.
Comment la marge fonctionne en chiffres concrets
Vous voulez une exposition longue sur EUR/USD de 100 000 (un lot standard) à 1,0850. Valeur notionnelle : 108 500 $.
- Levier retail FX majeur : 1:30. Marge initiale = 3,33 %.
- Marge initiale en cash : 108 500 $ x 3,33 % = 3 613 $.
- Si EUR/USD baisse de 100 pips à 1,0750, votre position perd 1 000 $.
- Équité restante sur la position : 3 613 $ – 1 000 $ = 2 613 $.
- C’est 72 % de la marge initiale, encore au-dessus du seuil de clôture à 50 %.
- Si EUR/USD baisse encore de 80 pips à 1,0670, l’équité passe sous 50 % de la marge initiale et le courtier ferme automatiquement.
Marge libre vs marge utilisée
- Marge utilisée. Le total des marges initiales engagées sur l’ensemble des positions ouvertes.
- Marge libre. Solde du compte plus P&L flottant moins la marge utilisée. La marge de manœuvre pour ouvrir de nouvelles positions ou encaisser des mouvements défavorables.
- Niveau de marge. Équité divisée par la marge utilisée, exprimée en pourcentage. À 100 %, vous êtes entièrement consommé ; à 50 %, la clôture se déclenche.
Quand utiliser la marge a-t-il du sens ?
- Transactions directionnelles de court terme où l’efficacité du capital compte et où l’horizon se mesure en jours, pas en mois.
- Couverture d’une exposition existante sans immobiliser du cash égal au notionnel.
- Paires et trades de valeur relative où deux positions opposées partagent une seule exigence de marge.
- Vous avez écrit votre stop-loss avant l’entrée et la position est dimensionnée pour que le pire des cas ne représente qu’une petite fraction de l’équité du compte.
Ce qui peut mal tourner
- Marge poussée à fond. Ouvrir des positions à 95 % de la marge disponible. Un mouvement défavorable de 0,5 % déclenche un appel de marge. Aucune marge de réflexion.
- Renforcer les positions perdantes. La position bouge contre vous, l’équité baisse, le trader injecte plus de marge pour maintenir la position. La taille de la perte se compose avec la taille de l’erreur de conviction.
- Contamination cross-margin. Une position perdante consomme la marge d’une position gagnante. Les deux se ferment à des prix défavorables.
- Gaps de week-end. Les actions et les indices peuvent ouvrir avec un gap de 3 à 5 % le lundi après un titre du week-end. Les stops ne s’exécutent pas aux prix affichés. La protection contre solde négatif plafonne le dégât à l’équité du compte, pas à la marge.
La marge chez Volity
Volity propose des exigences de marge retail conformes à l’ESMA sur l’ensemble des classes d’actifs CFD : 3,33 % sur le FX majeur, 5 % sur le FX non majeur, les indices majeurs et l’or, 10 % sur les autres matières premières, 20 % sur les actions individuelles, 50 % sur les cryptoactifs. La protection contre solde négatif s’applique sur les comptes retail. L’exécution des transactions est assurée par UBK Markets Ltd, entreprise d’investissement chypriote agréée par la CySEC sous licence 186/12. Les clients retail éligibles sont couverts par le Fonds chypriote d’indemnisation des investisseurs jusqu’à 20 000 EUR par client par firme.
Volity exploite une plateforme de trading et publie également du contenu éducatif et analytique sur le trading. Le contenu de cette page est uniquement à des fins éducatives et ne doit pas être considéré comme un conseil financier. Volity peut bénéficier commercialement lorsque les lecteurs ouvrent des comptes de trading via les liens présents sur ce site.
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