Wie Korrelationstrading funktioniert
Korrelation misst, wie sich zwei Vermögenswerte zueinander bewegen, auf einer Skala von +1 bis -1. Eine Korrelation von +1 heißt, sie bewegen sich zusammen, -1 entgegengesetzt, und 0 keine Beziehung. Korrelationstrading nutzt diese Verbindungen: Vermögenswerte paaren, die zusammen laufen, mit gegenläufigen absichern, oder wetten, dass eine ungewöhnliche Divergenz zwischen zwei verwandten Märkten zurückschnappt.
Rechenbeispiel
Zwei Öl-Majors laufen normalerweise zusammen mit einer Korrelation nahe +0,9. Eines Tages springt Firma A auf Nachrichten, während Firma B hinterherhinkt, was eine ungewöhnliche Lücke öffnet. Ein Korrelationstrader könnte B kaufen und A shorten, wettend, dass sich die historische Beziehung wieder durchsetzt und die Lücke schließt, profitierend von der Konvergenz, egal wohin das Öl selbst geht. Das Risiko ist, dass die Korrelation echt gebrochen ist, nicht nur gedehnt.
Warum Korrelation fürs Risiko zählt
Korrelation ist auch ein verborgenes Risiko in jedem Portfolio: fünf hochkorrelierte Positionen zu halten ist in Wahrheit eine große Wette, weil sie in einem Schock alle zusammen fallen. Auf Volity bewahrt das Prüfen der Korrelation vor dem Stapeln von Trades davor, das Risiko aus Versehen zu verdoppeln, und lässt ein Long-Buch mit einem negativ korrelierten Instrument absichern. Diversifikation wirkt nur, wenn Korrelationen niedrig sind.
Warum das wichtig ist
Korrelation entscheidet, ob Ihre Positionen Ihr Risiko streuen oder es heimlich konzentrieren, weshalb ein vielfältig aussehendes Portfolio als eins einbrechen kann. Messen Sie sie vor dem Dimensionieren und behandeln Sie korrelierte Trades als eine Exposition. Siehe auch: Drawdown und Absicherung.
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